今年以来基金代销机构被基金公司解约的(de)情形明显增多(duō)。

　　近日，又(yòu)有多家基(jī)金(jīn)公司发布(bù)与基金(jīn)代销(xiāo)机构解约的公告。截(jié)至6月(yuè)1日，今年以来(lái)已有(yǒu)18家基金公司宣布与28家基金(jīn)代销机构(gòu)终止合作。而从机(jī)构类型(xíng)看，中小型独立基金销售(shòu)机构居多，此外，也有银(yín)行(xíng)和保险。

　　值得(dé)一提的是，近(jìn)年(nián)来由(yóu)于(yú)经(jīng)营(yíng)不善或违(wéi)规，已有多(duō)家基金销售机(jī)构主(zhǔ)动(dòng)或被动注销牌照(zhào)。

　　业内人士认为，基金(jīn)公司与(yǔ)基金(jīn)销售机构之间的(de)合作本就是双向选择，在(zài)高质量发(fā)展背景下，基金公司严格筛(shāi)选代(dài)销机构也是降(jiàng)本增效(xiào)的(d钟南山为什么被说成钟百亿e)主(zhǔ)流选(xuǎn)择。未来，基金(jīn)代销行(xíng)业(yè)优胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　公募密集(jí)终止与基金代销机(jī)构合作(zuò)

　　6月(yuè)1日，西部利(lì)得基金发布公告(gào)，自2023年6月9日起(qǐ)，终止浦领基金办理该公(gōng)司旗下基(jī)金(jīn)的相(xiāng)关销(xiāo)售(shòu)业(yè)务(wù)。值得注意的是，今年(nián)以来，还有方正富邦(bāng)基金、平安基金(jīn)，以及海富通基金停止了与浦领(lǐng)基金(jīn)的(de)基金销售合作关(guān)系。

　　5月29日，长盛基金发布(bù)公(gōng)告，经与北京虹点基金销售有限公司(sī)、上(shàng)海凯石财(cái)富(fù)基(jī)金销售有(yǒu)限公司(sī)协商一致，自2023年(nián)5月29日起，上述基金销售机构(gòu)将(jiāng)不(bù)再代(dài)理销售公司旗下所(suǒ)有公募基金。

　　就在此前的(de)5月18日，长(zhǎng)盛基金也发(fā)布公告称，与方德(dé)保险代理有限公司、民商(shāng)基金销售（上海）有限(xiàn)公司协商一致，自2023年(nián)5月18日起，上述(shù)基(jī)金销售机构将不再代(dài)理公司旗(qí)下所有公募(mù)基金。自公告之日(rì)起，上述公司不(bù)再(zài)办理本公司旗下(xià)基金的开户、认购、申购等基金买入的(de)相关(guān)业务，只保留(liú)赎(shú)回(huí)业务，直至所有(yǒu)客户赎(shú)回全部份(fèn)额。而在今年4月，西部利得基金(jīn)、上银基金也终止了与民商基(jī)金的基金(jīn)销售合作，上银基金则于2月终止(zhǐ)与该机构的合作关系(xì)，但也有(yǒu)宝(bǎo)盈基(jī)金、万家基金新增与民商基金的销售合作(zuò)。

　　据中国基金报记者统计(jì)，截至6月(yuè)1日(rì)，今年以来，已(yǐ)有18家基金(jīn)公司宣布与28家基金代销机构终(zhōng)止合作。

　　其中，2月(yuè)，有(yǒu)3家基金公司终止(zhǐ)合(hé)计7家(jiā)独立基金销售(shòu)机构的合作；3月，有8家基金公司终(zhōng)止了(le)合计(jì)17家(jiā)独(dú)立基金销售机构的代销合作，其(qí)中包括1家保险公司；4月，有5家基(jī)金(jīn)公司终止了合计6家独(dú)立基(jī)金销售机构的(de)合(hé)作；5月以(yǐ)来，则已有(yǒu)9家(jiā)基金公司宣布终止了(le)合钟南山为什么被说成钟百亿计(jì)12家基金(jīn)代销机构的合作，这其中包(bāo)括独立基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构、银行和保险。

　　目前这些代销机(jī)构中，正融基金解除(chú)合(hé)作关系的基(jī)金(jīn)公司最多，年内已(yǐ)有5家；而基金公司中，长盛基金解除合作(zuò)关系最为频繁，3月以来几乎每月都(dōu)会和基金代销机构解除(chú)合作关系(xì)，目前已累(lèi)计(jì)解约11家，海富通基金今年2月和3月分(fēn)别解除5家(jiā)合(hé)作关系(xì)，已累计10家。

　　严(yán)格筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整体(tǐ)来看(kàn)，前述(shù)被解约的基金销售(shòu)机(jī)构多为中(zhōng)小型机构。

　　业内人士表示(shì)，随着代(dài)销机构数量增多及监管趋严，近几年公募(mù)基金公司对于代(dài)销机构的选择标(biāo)准也(yě)在提高(gāo)。在高(gāo)质量发展背景下，严(yán)格筛选基金代销机构，也是实现(xiàn)降本增效的一大举措。

　　一(yī)家基(jī)金公司内部人员表示，基金公司终止与销售机(jī)构的合作，无非是以下(xià)三种情况(kuàng)：一是(shì)基金销量一直得(dé)不到有(yǒu)效增长，对基金公(gōng)司(sī)整体基(jī)金销售(shòu)贡献不大(dà)；二是受到监管(guǎn)处罚(fá)；三(sān)是(shì)销售机构主业发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两年就这样终止过一(yī)轮，理(lǐ)由无(wú)非就是这些。”但该内部人员(yuán)也坦言，今(jīn)年以(yǐ)来权(quán)益市场(chǎng)低迷(mí)，基金销售困难也加速了对尾部(bù)销(xiāo)售机构(gòu)的淘(táo)汰。“上太多销售合作机构(gòu)，没有太大(dà)意(yì)义，只是徒增后(hòu)台(tái)工作量(liàng)。”

　　华林证券董事总经理(lǐ)贾志也表示，基金公司终(zhōng)止与代销机构的合作，通(tōng)常是基金代销机构销售能力(lì)较弱，且又(yòu)受到(dào)监管的处(chù)罚，就会很果断地解(jiě)除合作(zuò)关系。“基金公(gōng)司与基(jī)金代销机构的合作是市场化的，要考虑(lǜ)维护成本与合作的(de)潜力，基(jī)金公(gōng)司会(huì)依据自(zì)身的发(fā)展状况有选择(zé)的(de)与基金代销机构合作。”

　　北(běi)方一家公募公司渠(qú)道负责人(rén)透露，其(qí)所在公司选择基金销售公司，有一套(tào)完(wán)整的基金销售评估(gū)办法，比如基(jī)金销售(shòu)保(bǎo)有规模、机构成(chéng)立时间(jiān)、综合能力，以及(jí)与哪些公(gōng)司合作等都是考核的(de)要素，其中(zhōng)，要求其(qí)公募基金销售保(bǎo)有规模排名排名前100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基(jī)金销售机构合作后，需要对接系统(tǒng)，每(měi)年要付出系(xì)统维护成本(běn)，很(hěn)多销售公(gōng)司一年的保有量也没有多少(shǎo)，甚至(zhì)都覆盖不了成本(běn)。”据该负责人透露，即便是前100名，也有相当一部分(fēn)达不到(dào)标准。

　　在贾(jiǎ)志看来，基金(jīn)公司与基金代销机构的合作(zuò)是双向选择(zé)，基(jī)金(jīn)公司希(xī)望能有销售能力强的机构合作，头部代销机构也(yě)会对(duì)基金公司的(de)投研(yán)能(néng)力，管理规模(mó)，也有一定(dìng)的要求。

　　此外，另据(jù)某基金(jīn)研究人士(shì)称，目前基金代销(xiāo)的机构主要分为银行、第三方基金销售机构，以(yǐ)及券商，从禀赋来说，各有(yǒu)千(qiān)秋，比如，银行在渠道方面基础较强(qiáng)，更擅(shàn)长固收类(lèi)产品的(de)服务，第三方销(xiāo)售渠道线上渠(qú)道较强，尤其是蚂蚁、天天(tiān)等互(hù)联网平(píng)台流(liú)量形成显著护城河(hé)，随着AI演进，领先地位将更加夯实(shí)，而券商是(shì)以线下营业部为抓手，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志(zhì)表(biǎo)示，未来的基金销售市场，主(zhǔ)要还是在银(yín)行(xíng)渠道和头(tóu)部互(hù)联网公(gōng)司，券商(shāng)作为后起之秀，也(yě)是不容忽(hū)视的力量。

　　马(mǎ)太效应(yīng)显(xiǎn)著

　　基金代销行(xíng)业优(yōu)胜劣汰(tài)或将(jiāng)持(chí)续钟南山为什么被说成钟百亿>

　　近年来，马太(tài)效应(yīng)依然是基金(jīn)销售行(xíng)业(yè)所(suǒ)面(miàn)临的重要趋势。

　　中国基金业协(xié)会最新公布(bù)的公(gōng)募基金销(xiāo)售保有量数据显(xiǎn)示，一(yī)季度(dù)，三方机构销售(shòu)增(zēng)长最为(wèi)明(míng)显，互联网流量优势继续发力(lì)，银行、三方、券(quàn)商代销(xiāo)占(zhàn)比已从过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在第(dì)三方独立基金销售(shòu)渠道中，头部机构(gòu)竞争优势(shì)更(gèng)为突出(chū)。截至今年(nián)一季度末，公募(mù)基金销售保(bǎo)有规(guī)模前100强中，21家独(dú)立基金销售机构保有2.81万亿非(fēi)货(huò)币(bì)市场(chǎng)公募基金。而前三名蚂(mǎ)蚁基金、天天基金、腾安(ān)基金合计保有约(yuē)2.06万亿(yì)，占比超73％；对(duì)比这(zhè)21家中排在末位的泛(fàn)华普益(yì)基金(jīn)销售有限公司，其非货币(bì)市场公募基金保(bǎo)有规模为54亿(yì)元，首尾差距十分(fēn)明(míng)显，未上(shàng)榜的独立基金销售机构保(bǎo)有规模(mó)则更少。

　　另据Wind统计，截(jié)至6月1日，在全市场473家基金代销机构中，目前共有26家基金销(xiāo)售机构(gòu)的代销(xiāo)基金数量在7000只以上，与此同(tóng)时，也有111家基(jī)金(jīn)销售机构代销数量不足百(bǎi)只(zhǐ)。而在115家(jiā)独(dú)立基(jī)金销售机构中(zhōng)，15家代销(xiāo)数量在7000只以上(shàng)，17家代(dài)销不足白(bái)只。其中，还有6家目前(qián)只跟1家基(jī)金公司合作。

　　实际上，近些年来基金销售行业分化更趋明显，不少中小型(xíng)基金销售(shòu)机构在行业大洗(xǐ)牌(pái)中退场。

　　今年4月18日，根(gēn)据证监会网站显示，近(jìn)期深圳前(qián)海(hǎi)凯恩斯(sī)基(jī)金(jīn)销售有限(xiàn)公(gōng)司向(xiàng)中(zhōng)国证券监督管理委员会提交了注销公募证券(quàn)投资(zī)基(jī)金销售(shòu)业务(wù)许可(kě)证的申请，根据《行(xíng)政许可法》《证券(quàn)投(tóu)资基金法》《公开募集证券(quàn)投资基金销(xiāo)售机构监督管理办法》等(děng)有关规定，中国证(zhèng)券监督(dū)管(guǎn)理委员会决定注销深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售有限公司公(gōng)募证券投(tóu)资基金销售业(yè)务许可证。

　　同(tóng)样是在(zài)4月，上(shàng)海证监局挂(guà)出了注销永(yǒng)鑫(xīn)保(bǎo)险销售服务有限公(gōng)司公(gōng)募(mù)证券(quàn)投资基金销(xiāo)售业(yè)务许可证的(de)公示。永鑫保险销售也是(shì)目前第(dì)一家(jiā)主(zhǔ)动(dòng)注销(xiāo)基(jī)金销售牌照的保(bǎo)险代理公司。

　　实(shí)际上，近年来，有不少基(jī)金代销机构由于经营困(kùn)难等原因，主动注销基金销售牌照，退出竞争行业。比如河南安存(cún)基金、科地瑞富基(jī)金、晟视天下基金、植信基金(jīn)、唐鼎耀华基金(jīn)等多家机构(gòu)都选(xuǎn)择(zé)主动注销(xiāo)基(jī)金代销(xiāo)牌(pái)照(zhào)。

　　不过，也(yě)有机构是由于(yú)违(wéi)规等原因被(bèi)吊(diào)销牌照，比如，去年(nián)12月(yuè)，上海证监局发(fā)布(bù)消息，宣布注销上(shàng)海(hǎi)久富财富基(jī)金销售牌照。此前，泰(tài)诚(chéng)财(cái)富、财路基(jī)金、大泰金石(shí)基金(jīn)等第三方代(dài)销机构也被吊销了牌照。

　　业内人士认(rèn)为(wèi)，严(yán)监(jiān)管(guǎn)态势下(xià)，未来基金代销行业优胜劣(liè)汰生(shēng)态(tài)或(huò)将持续(xù)。

　　编(biān)辑：舰长

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