5月9日晚间，A股上(shàng)市公司金证股份(fèn)发布的一则公告，在期货(huò)圈(quān)刷屏。

　　公告显示，金证股份(fèn)正在筹划发(fā)行股份(fèn)及支(zhī)付现金购买上海文华财经资讯股份有限(xiàn)公(gōng)司(sī)（下称文华财经）90.97％股权事项，同时募集(jí)配套资(zī)金。公司股(gǔ)票将于2023年5月10日（星期三）开市起开始停牌，预计停牌时间不超(chāo)过10个交易日。

　　文华财经(jīng)两次(cì)冲击IPO无果

　　文(wén)华财经系(xì)头(tóu)部期(qī)货软件商。公开(kāi)资(zī)料显示，截至2021年年末，文华财经与国内139家期(qī)货公司合作，占(zhàn)国内期货公司总数(shù)的92.67％。截(jié)至2021年12月(yuè)，文华财经PC端交易软件的月活跃用户(hù)数（MAU）为58.19万人(rén)，移动端随身行软件的月活跃用户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年(nián)以来，文华财经曾两(liǎng)次冲击A股IPO，但均未能叩开资本市(shì)场大门。

　　文华(huá)财经(jīng)的第(dì)一次IPO之旅要追溯到2015年(nián)，当(dāng)年11月，文华财经首次报送创(chuàng)业(yè)板IPO申(shēn)请资料(liào)。不过，在经历两年多的漫长等(děng)待后，2018年4月(yuè)，深交所决定终止审查，文(wén)华财经此(cǐ)次创业板IPO闯关失败。

　　2021年(nián)6月，文(wén)华(huá)财经再(zài)次递(dì)交招股书，拟冲刺创(chuàng)业板IPO。2022年6月，文华财经申请撤回(huí)发(fā)行上(shàng)市申请文件，深交所决定终止对(duì)其首次公开发行(xíng)股票并在创(chuàng)业板上市(shì)的(de)审核。文华财经第二次IPO也无(wú)果而终(zhōng)。

　　金证股份昨晚发(fā)布的(de)公告显示，本(běn)次交易事项尚处于(yú)筹(chóu)划阶段，公司目前正与交易意向方接洽(qià)，初步确定(dìng)的(de)交易对方包括尚守哲、大连经一卓(zhuó)远管理咨询合伙(huǒ)企(qǐ)业（有限合伙）（下(xià)称(chēng)大连经一）、苏州中(zhōng)新兴富新兴(xīng)产业投(tóu)资合伙企业（有(yǒu)限合伙）（下称苏州中新）、上(shàng)海经一投资管理合伙企业（有限合伙）（下称上(shàng)海(hǎi)经一）、上海兴富创业投(tóu)资管(guǎn)理中(zhōng)心（有限(xiàn)合伙）（下称兴(xīng)富创投）、王凯及(jí)杨孝胜，前述交易对方合(hé)计持有(yǒu)标的(de)公司90.97％的股权。

　　金证(zhèng)股份表示，根据《上市公(gōng)司重(zhòng)大资产(chǎn)重组管理办法（2023修订）》和(hé)《上海(hǎi)证券交易所股票上市(shì)规(guī)则(zé)（2023年2月修订）》等相关规(guī)定(dìng)，本(běn)次交易前，交易对方与公司不存在(zài)关(guān)联(lián)关系。本(běn)次(cì)交易(yì)完成后，交(jiāo)易对(duì)方尚守哲持有公(gōng)司的股份比例预计将超过5％，本次交易预计将(jiāng)构成关联交易。本次(cì)交(jiāo)易前，公司(sī)无控股股东、实际控(k平凡的世界主要内容概括简短，平凡的世界主要内容50字òng)制人；本次交易(yì)完成后，公司(sī)第一大股东不会发生变化(huà)，且(qiě)不(bù)存在实际支配公司股份表决权超(chāo)过30％的股东，公司仍(réng)将无(wú)控股股(gǔ)东、实际控制人，预(yù)计(jì)不(bù)构成公司重大资产重组。

　　文华财经注(zhù)册(cè)资本4000万元(yuán)，实际(jì)控制人为(wèi)该公(gōng)司董事长兼总经理尚守哲。根据文(wén)华财经此前披露的招股书，截至2021年年底，尚守哲对(duì)文华(huá)财经的直(zhí)接持(chí)股比例为64.353％，此(cǐ)外(wài)，还通过大连经一(yī)和(hé)上海(hǎi)经一分别控制文华财经9％和4.95％的股份，合计控制78.303％的(de)股份(fèn)。

　　其他(tā)交易对方中，苏州中(zhōng)新、兴富创投(tóu)、王凯及杨孝胜(shèng)对文(wén)华财经的持(chí)股比(bǐ)例(lì)分别(bié)为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金(jīn)证股份盈(yíng)利能(n平凡的世界主要内容概括简短，平凡的世界主要内容50字éng)力有望(wàng)提升(shēng)

　　作为(wèi)金融科技全(quán)领(lǐng)域服务商，金证股(gǔ)份为证券、基金、银行、期(qī)货(huò)、信(xìn)托、交(jiāo)易所(suǒ)、监管机(jī)构(gòu)等(děng)行业(yè)客户(hù)提供全(quán)技术栈(zhàn)、全(quán)产品线解决方案，同时与(yǔ)政(zhèng)府机关、互联网公司合作开展包括智慧城市在内的(de)数字经(jīng)济业务。

　　2023年一季报显示(shì)，报告期内，金证股(gǔ)份(fèn)实现营业收入12.64亿元，较上年同期增长2.84％；实现(xiàn)归(guī)属于上市公司股东的净利润(rùn)-5847.16万元。报告期(qī)内，金证股份证券经纪业(yè)务软(ruǎn)件收入较(jiào)上年同期略(lüè)有增(zēng)长，资管机构软件收入(rù)基本(běn)持(chí)平。报告期内，数(shù)字经济(jì)业务因验收的大型政务项目成本增幅大于收(shōu)入(rù)增(zēng)幅，导致业务毛利率及(jí)利润下降。报告(gào)期内公司(sī)确认投资收益-1748万元，较(jiào)上年同期减少2035万(wàn)元，主要是联营企业投资收益减少(shǎo)所致(zhì)。

　　截(jié)至2023年3月底，金证股份(fèn)总资(zī)产64.27亿元，净资产36.70亿元。

　　金证(zhèng)股份2022年年报显示，报(bào)告期内，公司实现营业收入(rù)64.78亿元，同(tóng)比下降2.52％；实现归属于上(shàng)市公司股东(dōng)的净利润2.69亿元，同比(bǐ)增长(zhǎng)7.96％。

　　分业(yè)务来(lái)看，金融行(xíng)业(yè)业务方面，2022年，金证股份实(shí)现(xiàn)营业收(shōu)入23.25亿元，同比增(zēng)长7.25％。金证股份认(rèn)为，公司金融行业的增长主(zhǔ)要(yào)得益于两方(fāng)面(miàn)的(de)因素：一(yī)是公司在证(zhèng)券市场(chǎng)行业占有率基础稳定(dìng)，核心产品需(xū)求刚性(xìng)，公司(sī)加快产品新(xīn)一代产(chǎn)品布局、积(jī)极推进项目上线验收(shōu)。二是在资(zī)管领(lǐng)域(yù)加强了(le)资管(guǎn)IT业务发(fā)展力度，在(zài)多个核心(xīn)产品和(hé)技术上形成领先优势，开始进(jìn)入收获期。

　　非金(jīn)融(róng)行业(yè)业(yè)务(wù)方面，2022年(nián)，金(jīn)证股份收入为41.35亿元，同比(bǐ)下降7.49％。主(zhǔ)要(yào)包(bāo)括数字(zì)经济业务、IT设备分销业务(wù)及科技(jì)园租赁(lìn)业务(wù)。金证股份解(jiě)释称，非(fēi)金(jīn)融行(xíng)业的(de)收(shōu)入(rù)下降，主要由于公司在数(shù)字经济业务上，不(bù)同(tóng)程度(dù)受到需求端(duān)的影响(xiǎng)，项目跟进、工程实施、验收结算审计等存在滞后。

　　毛利(lì)率(lǜ)方面，2022年，金(jīn)证股(gǔ)份综合毛利(lì)率为(wèi)22.32％，较上年增加1.97个百分点。其(qí)中(zhōng)，金融行(xíng)业业务毛利率50.41％，较上(shàng)年增(zēng)加(jiā)3.48个(gè)百分点；非金(jīn)融科技业(yè)务毛(máo)利率6.53％，较上年下降0.93个百(bǎi)分点。

　　交易标的业绩表现(xiàn)上，公开资料显示，2019—2021年，文(wén)华财经营业收入(rù)分(fēn)别为20992.73万(wàn)元、19207.84万元和23070.03万元；归属于母公司股(gǔ)东的(de)净利润分(fēn)别(bié)为7843.68万(wàn)元、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华(huá)财经营业(yè)毛利分别为16585.62万元、14177.11万(wàn)元及(jí)17168.10万元，综合毛利率分(fēn)别为(wèi)79.01％、73.81％和74.42％。

　　截(jié)至2021年年底，文华财经总资(zī)产为31708.21万元，所有(yǒu)者(zhě)权(quán)益为(wèi)19722.56万元，资(zī)产负债率为37.80％。

　　不难看出(chū)，无(wú)论从资产规模和盈利(lì)能力来(lái)看，金证股份(fèn)均远高于文(wén)华财经，但文华财经的毛利率显著高于金证股份(fèn)，无(wú)疑(yí)是(shì)一块优质资产(chǎn)。

　　有业内人士认为(wèi)，如果本次(cì)交易得以(yǐ)顺利实施(shī)，对于金证股份而言，文(wén)华(huá)财经的优质资产(chǎn)注(zhù)入后，其(qí)盈利能力将进(jìn)一步提升；对于文(wén)华财经而言，多年谋求上市无果后，可以实现“曲线上(shàng)市”。

　　值得注意的是，在昨晚发布的公告中，金证股份(fèn)并(bìng)未披露具体的交易细节(jié)，例如交(jiāo)易对价等。公告显示，2023年5月(yuè)9日，金证股(gǔ)份与主要(yào)交易对方就本次交易签署了《意向协议(yì)书》，公司拟向主要交易(yì)对方发行股份(fèn)及支付(fù)现金(jīn)的(de)方式购买(mǎi)其持(chí)有的(de)文华财经90.97％的(de)股权。上(shàng)述《意(yì)向(xiàng)协议书(shū)》仅为(wèi)交易各方关于本次交易的初(chū)步合作意向，交易各方在本次(cì)交易中(zhōng)的具体权利义务以(yǐ)及各项安(ān)排以(yǐ)交(jiāo)易各方最终签署的正式(shì)交易协议为准(zhǔn)。

　　金证(zhèng)股(gǔ)份还进行了风险(xiǎn)提示(shì)：截(jié)至目前，本(běn)次交易仍处于筹划阶段，交易双方尚未签署(shǔ)正式(shì)的交(jiāo)易协议，本(běn)次交(jiāo)易尚需履行(xíng)必要的内部决策程序，并经有权监管机构批准后方(fāng)可正式实施，本(běn)次交易(yì)最终能否实施尚存在较大不确(què)定性。

　　股价表(biǎo)现上，经历了2020—2022年连续3年的下(xià)跌之后(hòu)，今年以来，金(jīn)证股份股价步入上(shàng)升通(tōng)道。截至5月9日收盘，金(jīn)证(zhèng)股份股价报(bào)18.94元/股，年内涨幅高达84.06％，总市值178亿元(yuán)。

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