民生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君芝团队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终(zhōng)于(yú)在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广(guǎng)交会，把握(wò)人流交织背(bèi)后(hòu)的中国(guó)出口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开(kāi)展，我们随即赶赴广交会开(kāi)展(zhǎn)专项调研(yán)，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一些能够反映中国(guó)出口长(zhǎng)期趋势(shì)的线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业出口状况，有(yǒu)两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类(lèi)最全、参会采(cǎi)购商数量多(duō)且国别(bié)广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会(huì)面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企(qǐ)业所涉(shè)及的规(guī)模大小和所属地域非常(cháng)广泛，包(bāo)括大量中小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙(lóng)头企业。广交会能够(gòu)提供充足样本，便(biàn)于(yú)我们观察中国外贸出口企业群像(xiàng)，这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是重要的(de)拓客渠道(dào)。新增客(kè)源的(de)数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会(huì)参会客户及参展氛围(wéi)，能(néng)够为我们(men)把(bǎ)握更长(zhǎng)趋势的外贸(mào)大(dà)环(huán)境(jìng)和出口(kǒu)大趋(qū)势(shì)提供线索(suǒ)。这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们(men)得到当下中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)群像五点特征，或预示(shì)中国(guó)出口趋势(shì)。

　　趋势(shì)一，客流总体(tǐ)旺(wàng)盛，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛(shèng)，相较以往(wǎng)，今年境内采购(gòu)商(shāng)明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年(nián)国内外客(kè)户充分交(jiāo)流时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含(hán)部(bù)分中东和俄罗(luó)斯(sī)客(kè)户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降(jiàng)，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一(yī)带(dài)一路(lù)”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)我们(men)之前长三角出(chū)口(kǒu)调研信息(xī)一致，本次广交会调研(yán)反馈，一带一路(lù)国家订单增(zēng)幅较大(dà)。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不同类型出口企业(yè)感受(shòu)存异(yì)。部(bù)分(fēn)企业(yè)表(biǎo)示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚(shèn)至超(chāo)过30％；部分(fēn)企业(yè)则表(biǎo)示今年对俄出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋(qū)势三(sān)，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力(lì)明(míng)显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年海外(wài)需求较过去(qù)两(liǎng)年明显走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型(xíng)企业反馈，它(tā)们具(jù)体面(miàn)临的(de)出口(kǒu)压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单明显下(xià)滑，中大型企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业(yè)，具备自主品牌的(de)出口企业订单情况相对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业面(miàn)临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达国家对中国外贸企(qǐ)业保有持(chí)续(xù)的贸易摩擦(cā)，甚(shèn)至发展中经(jīng)济(jì)体(tǐ)与中国之间(jiān)的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如(rú)中国(guó)对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东(dōng)非(fēi)共同体对外关税税(shuì)率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资(zī)本(běn)货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护(hù)本(běn)地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳动力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业(yè)已经开始产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是(shì)这(zhè)一(yī)轮产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言(yán)恋爱初期很平淡还有必要谈吗，有男朋友却感觉不像在谈恋爱g>

　　3月中旬，我们(men)开展杭州(zhōu)外(wài)贸(mào)专项调(diào)研，随后发布《中国出(chū)口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产业转移(yí)的三点现(xiàn)实》两篇专题报(bào)告，提(tí)示中(zhōng)国出(chū)口两点超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是(shì)今年(nián)一季度中国出口订(dìng)单(dān)和金额或将(jiāng)大增，主因(yīn)去(qù)年底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企业(yè)迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出(chū)口产品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月(yuè)中国进出(chū)口(kǒu)商品交易(yì)会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启线下开展，我们前往广州(zhōu)进行专项调研(yán)，从另一个角(jiǎo)度观(guān)察中国(guó)当下(xià)出口现状以及(jí)中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口(kǒu)的(de)大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集(jí)中(zhōng)高(gāo)效(xiào)拓展新(xīn)客户群(qún)体。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外(wài)贸企业(yè)长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的(de)是，外(wài)贸展会(huì)新拓客(kè)户并不意味着当期订单暴(bào)增(zēng)。短期之内(nèi)海关(guān)总署统(tǒng)计(jì)的出口订(dìng)单主(zhǔ)要与之前(qián)客户签订的(de)老(lǎo)订单相关。外贸展(zhǎn)会(huì)反(fǎn)映(yìng)的是更长期的(de)外贸大环境(jìng)和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国(guó)最(zuì)大外贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中国(guó)最(zuì)大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历(lì)史(shǐ)最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)的会展规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类(lèi)最(zuì)全、企(qǐ)业类(lèi)型最多、参会采(cǎi)购商(shāng)数量最多、国别最广(guǎng)，能够(gòu)为我们观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会(huì)的展会面积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日(rì)至5月(yuè)5日(rì)，按(àn)照3期分(fēn)别举办，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第(dì)一期：电(diàn)子及(jí)家电(diàn)、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消(xiāo)费品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居(jū)装饰(shì)品；

　　第三(sān)期(qī)：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公(gōng)箱包(bāo)及休闲用品、医(yī)药(yào)及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计(jì)参展企业(yè)数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今(jīn)年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本次广交(jiāo)会(huì)客(kè)流量(liàng)相(xiāng)当旺(wàng)盛，但相较往期展会(huì)，本次广交会开放境内采购商名(míng)额(é)，客流结构上境内采购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来(lái)自(zì)于境内采购商，往年(nián)内外交流比较充分时，境(jìng)内(nèi)和境外(wài)采(cǎi)购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美(měi)客户(hù)数量(liàng)明显不足，本(běn)次(cì)境(jìng)外(wài)采购商主要为东盟、日韩(hán)、中东(dōng)、俄(é)罗(luó)斯(sī)和非洲等(děng)客户(hù)群体。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸企业而(ér)言，欧美客户(hù)属于高效益客户，欧美(měi)采购商(shāng)数量下(xià)降，意(yì)味着本次广交会(huì)反馈出(chū)来的信息是当(dāng)下高(gāo)效益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部(bù)分企业反馈，本次欧美客户数量(liàng)偏(piān)少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速有关，部(bù)分采(cǎi)购商已经不直接(jiē)前往(wǎng)线(xiàn)下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出(chū)口(kǒu)数(shù)据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一(yī)带(dài)一路”国家的订单增(zēng)幅较为(wèi)明(míng)显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体(tǐ)的采(cǎi)购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对(duì)俄(é)罗斯和中(zhōng)东客(kè)户订(dìng)单(dān)，不(bù)同企业之(zhī)间感(gǎn)受存在明显差异(yì)。部分企业(yè)表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部(bù)分企(qǐ)业(yè)则表示对俄(é)出(chū)口并未(wèi)增长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业(yè)和(hé)代工企业(yè)出口压力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈目前海外需(xū)求较过(guò)去(qù)2年(nián)有明显走弱(ruò)，不同规模和类型的(de)企业所面临(lín)的(de)出口压(yā)力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单下(xià)滑明显，而中大型企业则反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻(qīng)，甚至部分(fēn)企业存在订单略(lüè)增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单(dān)纯(chún)的(de)代加工企(qǐ)业(yè)，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的外贸(mào)企业反馈今年(nián)订单(dān)情况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参(cān)展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面(miàn)临较为(wèi)广泛(fàn)的贸易(yì)摩擦。中国和欧美(měi)发达国家(jiā)之(zhī)间存在(zài)贸易摩擦(cā)，除此(cǐ)之(zhī)外(wài)，中国企业(yè)同(tóng)样面临其他地(dì)区贸易摩(mó)擦(cā)增大，例如中国对非洲地(dì)区出口的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦(cā)正在加剧，主要方式(shì)为(wèi)加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造(zào)业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共(gòng)同体(tǐ)正式实行第四档35％的(de)共同对外关税的决定，计划(huà)纳入的(de)商品包(bāo)括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体共同对外关税(shuì)税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　<恋爱初期很平淡还有必要谈吗，有男朋友却感觉不像在谈恋爱strong>第五，中国出口(kǒu)企业(yè)产业转移范(fàn)围正在扩大(dà)，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动力成本(běn)因(yīn)素影响，当前中国企(qǐ)业存在(zài)产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移(恋爱初期很平淡还有必要谈吗，有男朋友却感觉不像在谈恋爱yí)浪潮加速，头部大型企业是(shì)产业转移的主要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流向东南亚(yà)，目前(qián)也开始流(liú)向(xiàng)非洲等地。产业转移至当地，生产得(dé)到的(de)产成品(pǐn)也(yě)主要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转(zhuǎn)移对(duì)中国出口份额影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额(é)数(shù)据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型产品的订(dìng)单(dān)近年来呈现持续下降；但大部(bù)分调研(yán)企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业(yè)数(shù)量与范围有限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生宏(hóng)观调研(yán)系列之三：广交会下的出(chū)口(kǒu)群像》

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