随着(zhe)公募基金(jīn)2023年(nián)一季报披(pī)露拉开帷幕，多位知名基金经理调仓换股以及对(duì)后(hòu)市(shì)看法(fǎ)跃然(rán)纸上。

　　银(yín)华基(jī)金李晓星在一(yī)季报(bào)中表示，看(kàn)好半导体、电动车、风光电储、军工等领域投(tóu)资机会(huì)。他认为AI 产(chǎn)业的(de)发展不会一蹴而(ér)就，中(zhōng)间(jiān)也必然(rán)会有曲折，包括数据隐私、伦理(lǐ)等潜(qián)在风险，可能造成(chéng)板(bǎn)块后(hòu)续波(bō)动(dòng)。投资(zī)机会上，“卖(mài)水人”硬件先行的算(suàn)力(lì)产(chǎn)业链，以及 AI 为用户赋能的垂直类应用(yòng)场(chǎng)景(jǐng)值得关注。

　　信达澳(ào)亚(yà)基金(jīn)冯明远一季(jì)报中表(biǎo)示，二季(jì)度(dù)，随着 TMT 板块部分公司(sī)加入(rù) AI 或数字经济(jì)等热门概(gài)念的创新，以及半导体和制(zhì)造业正经(jīng)历触底反(fǎn)弹的复苏，市场整体会逐步(bù)回暖，产生一定正面效应。会(huì)继续(xù)在新 能源(yuán)、科技、高端制造等主(zhǔ)要赛道耕耘，深(shēn)挖基本(běn)面扎实(shí)的优(yōu)质个股，自下而上挖掘投资机会。

　　此外，今日，中泰资管姜诚(chéng)、中信(xìn)保(bǎo)诚基金(jīn)王(wáng)睿等人也发布了一季报，均谈到了自己对AI领(lǐng)域的密切(qiè)关注，但观(guān)点略有(yǒu)不同。

　　“果链”龙头新进成(chéng)为第一大重仓股

　　李晓星(xīng)一季度大幅调入AI相关概念股

　　一季报数据显示，从银(yín)华基(jī)金李晓星在(zài)管(guǎn)的10只基金来看(kàn)，整体基金仓位(wèi)维持在90％左右。

　　其中，银华中小盘精选、银华盛(shèng)世(shì)精选A、银(yín)华大(dà)盘定开、银华丰享一(yī)年持有、银华心选雅诗兰黛红石榴水适合什么年龄，雅诗兰黛红石榴水适合什么肤质一年持(chí)有(yǒu)A 在今年一季度小(xiǎo)幅(fú)减仓，其(qí)中，减(jiǎn)仓(cāng)幅度最大的(de)是银华心选一(yī)年持有A，较去年底下降了4.65个(gè)百分点。

　　而(ér)银华心诚A、银华心怡A、银华心佳两年持(chí)有期、银华心享一年持有、银华心兴三年持有(yǒu)A 则在一季度小幅加仓，其中，加仓幅度最大的是(shì)银华心兴(xīng)三年持(chí)有(yǒu)A，较去年底加(jiā)仓了2.30个百分点(diǎn)。

　　一(yī)季度，李晓星旗(qí)下基金产品大幅提高了港股仓(cāng)位，比如银华心(xīn)佳两年(nián)持有期港股(gǔ)仓位从去年底(dǐ)14.38％上升到(dào)一季度29.55％，银华心兴三年持有(yǒu)A港股仓位从(cóng)去年底14.93％上(shàng)升(shēng)到一季(jì)度29.58％。

　　持仓方面，以李晓星(xīng)代表作银(yín)华(huá)中小盘为例，前十大重仓股变动较大。今(jīn)年(nián)一季度，立讯精密、金(jīn)山办公、用友网络、中科(kē)创达、中微公司(sī)、星(xīng)环(huán)科技-U “新进”前十大(dà)。其中，“果链”龙(lóng)头立讯精密成为(wèi)第一大(dà)重仓股，截至一季报，该基金持有立讯精密(mì)826.3万股，持(chí)有市值约2.5亿元。一季度，该基(jī)金还(hái)增持了精测电子，较(jiào)去年底(dǐ)增加了16倍(bèi)，目前持(chí)有市值约1.61亿(yì)元，新晋成为第7大重仓(cāng)股。值(zhí)得注(zhù)意的(de)是(shì)，上述(shù)“进(jìn)新(xīn)”个(gè)股大多数(shù)是AI相(xiāng)关概念(niàn)股。

　　而(ér)宁(níng)德(dé)时代(dài)、晶澳科技、德(dé)业(yè)股份、晶科能源(yuán)、海光信息(xī)、复旦微电、锦(jǐn)浪科技则(zé)退(tuì)出前十大(dà)。

　　减持(chí)方面，今(jīn)年(nián)一(yī)季度，该基金减持紫光国微、华海清科，分(fēn)别较去年底减少(shǎo)10.36 ％、17.76 ％，截至一季报，该基(jī)金分别持有紫光(guāng)国微、华海清科189.3万股、63.1万，对应持(chí)有市值2.10亿元、2亿元，位列(liè)第二、四(sì)大重(zhòng)仓股。

　　在一季报中，李晓星(xīng)再次用“千字小作文”表达了自己对市(shì)场的看法，基金(jīn)君为大(dà)家做了些重点(diǎn)摘要。

　　李(lǐ)晓星在一季报中表示，对于今年国内的宏观判断依然是经济(jì)整体稳健(jiàn)复苏(sū)，产业结(jié)构调整继续升级，居民(mín)消费信心逐渐(jiàn)恢复(fù)；我们判断由于国家自身实力的不断增强，国际(jì)伙(huǒ)伴(bàn)跟我们(men)的(de)利益共同点变(biàn)多，国(guó)际形势相对(duì)之(zhī)前会趋暖，国(guó)际贸易会逐渐触底(dǐ)回升(shēng)。

　　一季度(dù)市场最火热的方向是 ChatGPT 引爆的人工智能板块，ChatGPT 是继 PC、互联网之后又(yòu)一革(gé)命性的技术，现象级应用推出后(hòu)，国(guó)内(nèi)外各巨头加速入局。需要关注的是(shì)，AI 产(chǎn)业的发展(zhǎn)不会(huì)一蹴(cù)而就，中间也(yě)必然会有曲折，包括数据(jù)隐私、伦理等潜(qián)在风(fēng)险，可(kě)能(néng)造成板块(kuài)后续(xù)波动。投(tóu)资机会(huì)上，“卖水人(rén)”硬件(jiàn)先行(xíng)的(de)算力(lì)产业链，以及 AI 为用户赋能的垂直类应用(yòng)场景(jǐng)值得关注。

　　半导(dǎo)体方面，我们维持看好国产替代方向(xiàng)，集中在半导体设备、材(cái)料、零部(bù)件(jiàn)环节(jié)，中(zhōng)长(zhǎng)期 看，伴随国产供应(yīng)商积极验证(zhèng)导入，国内晶圆产(chǎn)线(xiàn)建设将再度提速。在景气复苏方向，我们的(de)看 法边际转向积极(jí)，全球半导体下(xià)行周期接近尾(wěi)声(shēng)，经历了过(guò)去几(jǐ)个季度的去库存，有望在今年下(xià) 半(bàn)年重启上(shàng)行周期，向上弹性取决于下游需求恢复(fù)的力度，数据中(zhōng)心有望率(lǜ)先回暖，其次(cì)是汽车、 消费电子，关注相关左侧(cè)布局机会。

　　新能(néng)源板块是一季度被市(shì)场抛弃较多的板(bǎn)块，交易占比和估值已经处(chù)于历史偏低的位置。只(zhǐ)是市(shì)场(chǎng)对于上涨的标的更多地关注利好，对于下跌的板块(kuài)更多地关注利空。我们总体认(rèn)为现在(zài)市场对于新能源板块的担忧(yōu)讨论(lùn)，更多是对于(yú)一个下跌板块的(de)应(yīng)激式(shì)反(fǎn)应。在去(qù)年的(de)中报(bào)中(zhōng)，我们(men)曾经(jīng)提(tí)到(dào)了新(xīn)能源板块的一些风险点，这些风险点在经过大半年的消化(huà)后，在这个估值分位以(yǐ)及股价(jià)位置下，我们认(rèn)为新(xīn)能源板块的风险因素(sù)已经充分释(shì)放，目前这个(gè)时间段，具有较强(qiáng)吸引力。

　　此(cǐ)外(wài)，李晓星还看好电动车(chē)、风(fēng)光电储、军工(gōng)等领域投(tóu)资机会。

　　璞(pú)泰来仍是第一大重仓股

　　冯明(míng)远继(jì)续(xù)加(jiā)仓(cāng)新(xīn)能源相关个股

　　一季报数据(jù)显示，信达澳亚基(jī)金冯明远在管的6只基金平均仓位为92.27％，其中，信澳研究优选A的股票(piào)仓位从(cóng)去年底(dǐ)75.82％上升到(dào)今年一季度末87.68％，信澳(ào)新能源(yuán)产业、信澳科技创新一年定开(kāi)A、信(xìn)澳星奕A则(zé)不同程度小幅减仓。

　　从持仓情况来看，以冯明远的代表作(zuò)信(xìn)澳新能源产业为(wèi)例(lì)，该基金一(yī)季度增持璞泰来，较去年(nián)末加(jiā)仓(cāng)25.92％，目前持有股数876.4万股，持有市值(zhí)为4.37亿元，仍(réng)位(wèi)列第一大(dà)重(zhòng)仓股。

　　此外，还增持了科达利(lì)、中伟股份、宁德时代、东阳光、华阳集团、祥(xiáng)鑫科技(jì)，其中，增持(chí)幅度最大的是中伟股份(fèn)，今年一季度较去(qù)年底(dǐ)增持了129.40％，目(mù)前(qián)持有市值2.16亿元，为例第5大重仓股(gǔ)。

　　其中，中伟股份、华(huá)阳集团(tuán)、祥鑫科技(jì)为“新进(jìn)”前十大个股，斯莱(lái)克、保隆科技、比亚迪则退(tuì)出前十大(dà)之(zhī)列。

　　一季度，该基金对(duì)爱柯迪、天齐(qí)锂业、赣锋锂业进行不(bù)同程度减持(chí)，其中，减持幅度(dù)最大的(de)是(shì)天齐(qí)锂业，今(jīn)年一季度(dù)较去年(nián)底减持了24.23％，目前持(chí)有市(shì)值(zhí)2.19亿元(yuán)，为例(lì)第(dì)4大重仓股(gǔ)。

　　冯明(míng)远在(zài)一季报中表示，2023 年(nián)一季(jì)度 A 股市场经历(lì)了疫情复苏后的调整修复，经(jīng)济(jì)先是在大家“强复苏”的预期 中趋(qū)于明(míng)显的回暖，但基(jī)于“强预期，弱(ruò)现实(shí)”的(de)担忧，随后又(yòu)出(chū)现了显著的回(huí)调，从而总体呈 现(xiàn)出震荡趋势。本基金(jīn)的投资主要聚焦在(zài)新能(néng)源(yuán)、科技、高端制造(zào)等新兴产业(yè)领域，细分板(bǎn)块的整体走势(shì)与市场趋同，导(dǎo)致本基金的净(jìng)值也出(chū)现小(xiǎo)幅震荡(dàng)。

　　展望二(èr)季度，随着 TMT 板块部分(fēn)公司加入(rù) AI 或数字(zì)经济等热门(mén)概念的创新，以及半导(dǎo)体 和制造(zào)业正经(jīng)历触(chù)底反弹的复苏，市(shì)场(chǎng)整体会逐(zhú)步(bù)回暖，产生一(yī)定正面效应。我(wǒ)们会继续(xù)在(zài)新 能源、科(kē)技、高端(duān)制造等主(zhǔ)要赛道耕(gēng)耘，深(shēn)挖基(jī)本面扎(zhā)实的(de)优质(zhì)个股，自下而上(shàng)挖掘投资机(jī)会。

　　中(zhōng)信保诚基金王睿：

　　谨慎(shèn)乐观看待人工智能

　　今(jīn)日(rì)，中信保诚基(jī)金旗下(xià)多位基金经理也发布了一(yī)季报。其中，中信保诚基金权益投(tóu)资(zī)部总监王睿在一季报中表(biǎo)示，宏(hóng)观(guān)经济目前处在(zài)一(yī)个温和复苏的通(tōng)道，在海外加(jiā)息(xī)进入尾(wěi)声后，社(shè)会流动性(xìng)将相对宽松，宏(hóng)观及(jí)货(huò)币环(huán)境有利于权益市场行情的开(kāi)展，二季度指(zhǐ)数(shù)仍(réng)有可能会是震荡上行的态势。

　　一季度，王睿减(jiǎn)表示持了部分短期达到目标价的相关品种，并根(gēn)据收益(yì)率预期的变化调(diào)整(zhěng)了一部(bù)分科技持仓。具(jù)体来看，以其代表作中信(xìn)保(bǎo)诚创新成长为(wèi)例，该基金在一(yī)季度增持了(le)晶盛机电、TCL中雅诗兰黛红石榴水适合什么年龄，雅诗兰黛红石榴水适合什么肤质环、当升科技、中航光电等(děng)个股(gǔ)，人福医(yī)药“新进”前十大(dà)。

　　王睿在(zài)一(yī)季报中表示，对于人工(gōng)智能这一非常宏大的命(mìng)题，他目前持谨慎乐观的态(tài)度(dù)。首先我们相(xiāng)信(xìn)这是(shì)一项会对(duì)目前的(de)生产和生活方式带(dài)来(lái)重(zhòng)大变化的(de)技术变革，值得我们投(tóu)入(rù)非常(cháng)多的精力去跟踪和研(yán)究。但(dàn)另一方面，我们目前还无(wú)法相对准(zhǔn)确的评估这项技术革命给具体公(gōng)司和行(xíng)业格局带来的影响，也不能给出大(dà)部分公司一(yī)个相对清晰(xī)的定价，因此我们一季(jì)度(dù)暂时(shí)还没有明显增(zēng)加相(xiāng)关的(de)持仓。后续我(wǒ)们(men)会紧密跟(gēn)踪。一季(jì)度(dù)我们持仓较多的(de)电动车(chē)和光伏表现不佳，受到(dào)了一些(xiē)短(duǎn)期(qī)因素的干扰(rǎo)，投资者的信心出(chū)现(xiàn)了波动。投资(zī)者(zhě)预期变化(huà)导致部分(fēn)个股出现了较大回调，目前行业整体估(gū)值(zhí)水平处于历史较低(dī)位置，而这两个(gè)行业(yè)未来(lái)的发展方向(xiàng)还(hái)是相对比(bǐ)较确定的(de)。

　　中泰(tài)资(zī)管姜诚(chéng)：

　　投资，永远没有躺(tǎng)平的(de)一天

　　今日，中(zhōng)泰资管(guǎn)基(jī)金经(jīng)理(lǐ)姜诚也(yě)发布(bù)了(le)一季报在(zài)一季报中，姜诚表(biǎo)示(shì)，一季度的市场走势再次佐(zuǒ)证了一个道理，即市(shì)场是(shì)难以预测的(de)。迄今为止，表现(xiàn)最好的是AI相关板块，AI或许是科(kē)技发展进程中最重要(yào)的事件之一，但要(yào)搞清楚(chǔ)它对(duì)投资有哪些影响(xiǎng)却很(hěn)难。利润(rùn)在产业链不同(tóng)环节之间将如何分(fēn)配(pèi)？ 市场当(dāng)前认为的受(shòu)益环节(jié)是否能如愿受益？它的“智能”水(shuǐ)平(píng)达(dá)到(dào)了什么程度(dù)以(yǐ)及(jí)渗透(tòu)率将多快提升？都是很容(róng)易(yì)让人兴奋、可细说(shuō)起来(lái)又让人不明就里的(de)难题。谈资和投(tóu)资之间，隔着一道鸿沟。

　　价值投资的(de)基本原理告诉(sù)我(wǒ)们，价(jià)值会随着(zhe)时间增长，而非随着(zhe)利(lì)润波(bō)动。所以在(zài)海量信息(xī)中(zhōng)，我们需要(yào)重点关注长期因素，淡化短期因素。人(rén)工智能的发展是一个长期因素，我(wǒ)们还(hái)没有(yǒu)足够的把握去捕捉到它带来的投资机(jī)会，但(dàn)可(kě)以尽量回避它(tā)带来的伤害。以尽可(kě)能低的价格买尽可能(néng)好的(de)资产，是我(wǒ)们的投资目标。好资产的(de)标准是活得久、 站得(dé)牢、竞争优势维(wéi)持得(dé)长、平(píng)均(jūn)净(jìn雅诗兰黛红石榴水适合什么年龄，雅诗兰黛红石榴水适合什么肤质g)资产收益率高，以及在好的公(gōng)司治理加持下能够把长期利润转化为诱人分红(hóng)。所以，我(wǒ)们会一如既(jì)往，不去猜测和追(zhuī)逐市场热(rè)点(diǎn)。

　　具体持仓方面，以(yǐ)姜(jiāng)诚(chéng)代表(biǎo)作中(zhōng)泰星元价(jià)值优选A代(dài)表作为例，该基金在一季(jì)度减(jiǎn)持(chí)了中国建(jiàn)筑、太(tài)阳纸业(yè)、华鲁恒升、苏泊尔(ěr)、海螺水泥、美的集团，增持(chí)了工商银(yín)行(xíng)、建发股份(fèn)、招商银行、扬农化工(gōng)。

　　过去(qù)的一个(gè)季度，姜诚表示，自己(jǐ)的组合没有大的变化，是因为长期(qī)观点没有(yǒu)大的变化。对(duì)中国经济的长期乐观(guān)，结(jié)合当前市(shì)场提(tí)供(gōng)的较低估(gū)值水平，让我们可(kě)以在热点不断切(qiè)换的市场中(zhōng)保(bǎo)持(chí)平和。但投资是一(yī)项(xiàng)苦(kǔ)差(chà)事(shì)，需要(yào)随时(shí)准备(bèi)证伪自(zì)己的观(guān)点，需要保持学习，永远没有躺平的(de)一(yī)天(tiān)。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 雅诗兰黛红石榴水适合什么年龄，雅诗兰黛红石榴水适合什么肤质