财联社5月5日讯（记者封其娟）五一劳动(dòng)节(jié)后的首(shǒu)个交易(yì)日，A股银行板块(kuài)大象起舞。在银行(xíng)板块火热(rè)行情的催化(huà)下，“中字头”众多(duō)个股(gǔ)亦被点燃(rán)。

　　随着(zhe)上市银行一季报披(pī)露拉下帷幕，经营数据和基(jī)金重仓已经悉数披露。当行情出现异(yì)动，明星基金经理的(de)重仓(cāng)情况更为引(yǐn)人关注。

　　据一季报披露，姜诚重仓(cāng)持有(yǒu)了工商银行、建设银行(xíng)、农业银行(xíng)3家国有上(shàng)市大行以及招(zhāo)商银行(xíng)。这一阶段，重仓工商银行最多的机构为(wèi)中泰资管，由姜诚在管(guǎn)的4只产品重(zhòng)仓(cāng)持(chí)有，旗下中泰星(xīng)元(yuán)价值优选A也凭借(jiè)1.14亿股的(de)持股数量，成为(wèi)重仓工商银行最多(duō)的单只产品(pǐn)。工商银(yín)行(xíng)之外，姜诚在管产(chǎn)品还(hái)重仓了建(jiàn)设银行、农业(yè)银行。同时，建(jiàn)信基(jī)金周(zhōu)智(zhì)硕去年四季度新发产(chǎn)品在今年一季度也重(zhòng)仓(cāng)了工商银行。

　　截至(zhì)一季度末，姜诚(chéng)在管基金十(shí)大重仓股中(zhōng)，工商银行、招商银(yín)行赫(hè)然(rán)在列(liè)。被誉(yù)为“零售(shòu)之王”的招商银(yín)行，也得张坤青睐，旗下(xià)易(yì)方达(dá)蓝筹精选持有招商银行1.15亿股，是重(zhòng)仓该股最多的单只产品；此外，还有张清华旗下多只产(chǎn)品也重仓了招商银行(xíng)。

　　此前偏爱苏南地区农(nóng)商行的丘栋(dòng)荣，一(yī)季度减(jiǎn)持了苏农银行(xíng)、常熟银行。一(yī)季度末数(shù)据显(xiǎn)示，苏农(nóng)银行(xíng)前十大流通股动中(zhōng)，丘栋(dòng)荣在(zài)管产品占(zhàn)据4席，旗下中庚价值领(lǐng)航、中庚小(xiǎo)盘价值、中(zhōng)庚价值(zhí)品(pǐn)质一年3只产品均有减持苏农银行，共计减持1862.45万股；经一季(jì)度大手(shǒu)笔(bǐ)减(jiǎn)持1.04亿股(gǔ)后，重仓常熟银行的基(jī)金(jīn)产(chǎn)品中已无中(zhōng)庚基金的(de)身影。而此(cǐ)前多个季度(dù)，中庚基金持股数量在一众重仓(cāng)该股(gǔ)的基金公司中，排在首位。

　　此外，“城商行之王”宁(níng)波银行也在一季度(dù)被(bèi)朱少醒(xǐng)旗下富国天惠精选成长(zhǎng)A、劳(láo)杰男旗下(xià)汇添富(fù)价值精选A、陈一峰在管的安信价值精选以及工银瑞信旗下鄢耀(yào)、杜洋、胡志利等老将(jiāng)在(zài)管(guǎn)产品，重仓(cāng)持有。

　　姜(jiāng)诚已(yǐ)成工行头号粉(fěn)丝，还重仓建(jiàn)行农行

　　wind数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，截至一季度末，58家公募(mù)基金及券商资管(guǎn)旗下(xià)共计138只产品重仓了工商银行A股，持股总(zǒng)量为(wèi)9.07亿元(yuán)。以重仓数据(jù)而言，较去年四季度，机构共计减持超过1.7亿元。

　　重仓工商银行A股的58家机构(gòu)中，有(yǒu)55家公募基金(jīn)以及中泰资管、光证资管(guǎn)、银河金汇3家券商资管。这其中，重(zhòng)仓工商银(yín)行最多的要(yào)数中泰(tài)资管(guǎn)。

　　一(yī)季度末数据显示(shì)，中泰资管(guǎn)姜诚旗(qí)下(xià)4只产(chǎn)品均重仓工商(shāng)银(yín)行，共(gòng)计持股2.06亿(yì)股。其中，中泰星元价值优选A共计(jì)持有工商银行1.14亿股，重(zhòng)仓有工商银行最多的(de)单(dān)只基(jī)金产品。去(qù)年年末，在持仓工商银(yín)行483只产品中，中(zhōng)泰星元价值优选A以1.05的持股数量成为持(chí)仓工商(shāng)银行最多的主(zhǔ)动管理产品。2022年(nián)三季(jì)度(dù)、四季度，该产品十大重(zhòng)仓股中均有工商银行。

　　天天(tiān)基(jī)金网最(zuì)新数据显示，中(zhōng)泰星元价值优选A今年以来的(de)收益率为(wèi)1.18％，在(zài)2256只同类产品排在1188名，排(pái)名位(wèi)于中段。

　　据(jù)一季(jì)报(bào)，工商银行苟以天下之大而从六国破亡之故事是又在六国下矣翻译，苟以天下之大而从六国古今异义、招商银(yín)行分别(bié)为在(zài)姜诚在(zài)管(guǎn)产品第三、第八十大重仓股。过去的一季(jì)度，工(gōng)商银行(xíng)股价(jià)累(lèi)计(jì)涨超9％，而招(zhāo)商银行股价累计(jì)跌超18.47％。此外，姜诚还(hái)重仓了中国建筑、建发股份、海螺(luó)水泥等地(dì)产产业链(liàn)企业以及农(nóng)药(yào)化(huà)工企业华鲁恒升、扬农化工等(děng)。

　　总体而(ér)言，姜诚在管产品(pǐn)前(qián)三(sān)大重(zhòng)仓(cāng)行(xíng)业依次为制造业(yè)、金(jīn)融业以及批发和零售业，持(chí)仓占净值比分别(bié)为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被(bèi)市(shì)场称之为中生代“黑马”的(de)周智硕建信智远先锋A一季度增持工商(shāng)银行1198.7万股。与此同时，工(gōng)商银行成为该产品的第二大重仓股。

　　建信智远先锋A成立于2022年10月，季末(mò)总规模(mó)为5.19亿元。去年(nián)年报显示，该产品尚未持(chí)有工商银(yín)行。今年(nián)以(yǐ)来(lái)，该产(chǎn)品已亏损3.05％，在同类的3536只产品中，排(pái)在第2394位(wèi)，排名位于(yú)中(zhōng)后(hòu)段。

　　在一季报中，周(zhōu)智硕指出，建信智远先锋A将自下而上(shàng)，寻找(zhǎo)竞争力(lì)突出、风险收益比较高(gāo)、有望穿越周(zhōu)期的公司(sī)这(zhè)条(tiáo)主线进行投资，重点(diǎn)投资了电(diàn)子、煤炭(tàn)、医药、银(yín)行、化工、有色、汽车、电力设备及新能源等行业的企(qǐ)业。

　　整体来看，截至一季度末，周(zhōu)智(zhì)硕(shuò)在管基(jī)金前十大重仓股中并无银行(xíng)个股，主要重仓了兖矿(kuàng)能源(yuán)、广汇能(néng)源等煤炭公司、中瓷电子、三安光电等半(bàn)导体材料公司以(yǐ)及南(nán)都电源、TCL中环(huán)等新能源产业(yè)链(liàn)公司。

　　工商银行之外(wài)，姜诚旗下中泰兴为价值(zhí)精选(xuǎn)A、中泰红利优选一年(nián)均重仓了建设银行、农业银行，截至一季度末，这2只产品分别(bié)持有建设银行(xíng)、农业银(yín)行1583.87万股(gǔ)、3579.53万股。

　　六大国有大(dà)行中，易方(fāng)达张(zhāng)清华执掌的易方达悦(yuè)兴一年(nián)持有A重仓(cāng)了邮储银行，以(yǐ)2993.31万股的持股数量，在一众(zhòng)重仓该股的基金产品中排名(míng)第五。

　　丘栋荣(róng)减(jiǎn)持苏南农商行、张坤、张(zhāng)清华(huá)重仓招行

　　从重仓数据看，自2022年(nián)二(èr)季度起，中庚基金至今已连(lián)续(xù)4个季度减持苏农银行，共计减超1.41亿股。今年一季度末，中庚基金共计持有该(gā苟以天下之大而从六国破亡之故事是又在六国下矣翻译，苟以天下之大而从六国古今异义i)股2907.76万股，即使较(jiào)上一季(jì)度减持(chí)7726.62万股，在重仓苏农银行的4家(jiā)基(jī)金公司中，中(zhōng)庚基(jī)金持(chí)股数量仍为(wèi)最(zuì)多(duō)。

　　较上一(yī)季度(dù)，苏农银行前十大(dà)流通股东一季度累计减持的1862.45万股(gǔ)，来(lái)自丘(qiū)栋荣旗(qí)下3只产品。这一季度，中庚价(jià)值领航(háng)、中庚小盘价值、中庚价值品质一年持有分别(bié)减持(chí)了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此减持，这3只产(chǎn)品分(fēn)别为(wèi)苏(sū)农银(yín)行第三、第七、第十大流通股东；持股保持(chí)不变的(de)中庚价值灵动(dòng)灵活配置，则为(wèi)苏农银行的(de)第(dì)八(bā)大流(liú)通股东(dōng)。

　　自(zì)2021年三季度，中庚价(jià)值灵动灵活(huó)配置以1612.26万股跻身苏农(nóng)银行十大流通股东行列后，便不(bù)曾减持过。该(gāi)产品曾在2021年(nián)四(sì)季度、2022年三季(jì)度分(fēn)别增持苏农银行833.55万股(gǔ)、461.95万(wàn)股，其(qí)余季度保持不变。

　　自“入围”苏农(nóng)银行(xíng)十大流(liú)通股东(dōng)以来(lái)，中庚价(jià)值领航、中庚(gēng)价值品质一年(nián)于今年一季度首度减(jiǎn)持苏农银(yín)行；同在一季度(dù)减持外，中(zhōng)庚小盘价值(zhí)已在2022年一至(zhì)三季度连续减持苏(sū)宁(níng)银行(xíng)共计2846.27万股(gǔ)。

　　一季度末数(shù)据(jù)显示，重仓常(cháng)熟银行(xíng)的基金(jīn)产品中已无中庚基金的身影(yǐng)。而此前多个季(jì)度，中(zhōng)庚(gēng)基金持股数量在一众(zhòng)重仓该股的基金(jīn)公司中(zhōng)，排在(zài)首位。仅从(cóng)重仓数据看，自2022年四季度末起，中庚基金便开(kāi)始减持(chí)常(cháng)熟(shú)银(yín)行。去(qù)年四季度，该基金公(gōng)司首(shǒu)度减持了8520.98万股；今年一季度(dù)，中(zhōng)庚基金更(gèng)是大手(shǒu)笔减持常熟银行(xíng)的1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股，中庚价值领航一季(jì)度末仍持(chí)有常熟银(yín)行(xíng)4294.16万(wàn)股，位居该公(gōng)司第八(bā)大流通股东。同期(qī)，中庚价值品质一年(nián)持有退(tuì)出常熟银行(xíng)十大(dà)流通股东行列；在去年四季度，这2只产品(pǐn)已分别减(jiǎn)持了常熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之前，丘栋荣旗下产品也曾连续多个季度增(zēng)持过常熟银(yín)行、苏(sū)农银(yín)行这2家苏南地区的农商(shāng)行。

　　身为“城商(shāng)行之王(wáng)”，宁波银(yín)行(xíng)也得到了(le)诸多明(míng)星基金经理的青睐。截至一季(jì)度末，在一众重仓宁波(bō)银行的基金产品中，朱少醒(xǐng)旗下富国天惠精选成长A、劳杰(jié)男旗下汇添富价(jià)值(zhí)精选(xuǎn)A分(fēn)别(bié)以3000万股、1501.88万(wàn)股持(chí)股数量(liàng)，排名第一、第三；这(zhè)一阶段，重仓宁波银行的，还包括陈(chén)一峰在(zài)管的安信价值(zhí)精选以及工银瑞(ruì)信旗(qí)下鄢耀、杜洋、胡(hú)志利等老(lǎo)将在管(guǎn)产品。

　　在(zài)一季度，重仓“零售之(zhī)王”招商银(yín)行最多的是(shì)易方达(dá)基金，与此同时，张坤旗下易方(fāng)达蓝(lán)筹精选是重仓招商(shāng)银(yín)行最多的单只产品，季末持(chí)有1.15亿股；此外，重仓(cāng)招商银(yín)行较多的产(chǎn)品，还(hái)包括劳杰男旗下汇添富价值精选A、姜诚旗下(xià)中泰兴为价值精选A、中泰星元价值优选A、张坤(kūn)旗下易方达(dá)优(yōu)质(zhì)企业三年持有、以及(jí)张清(qīng)华在管的易(yì)方(fāng)达(dá)裕(yù)丰回报A、易苟以天下之大而从六国破亡之故事是又在六国下矣翻译，苟以天下之大而从六国古今异义(yì)方达丰和A、易方达安心回报A、易方达悦兴一年持有(yǒu)A等产品(pǐn)、

　　卖方建议关注优质城(chéng)商行，辅以优(yōu)质农商行

　　据海通(tōng)国际林加力团(tuán)队(duì)5月4日(rì)最新研(yán)报，银(yín)行业一季(jì)度(dù)收(shōu)入增(zēng)速略高于2022年。由于(yú)2022年增速(sù)是(shì)逐季(jì)下降(jiàng)的(de)，相比(bǐ)2022四季度的低(dī)点，一季度(dù)的收(shōu)入增速有明(míng)显的(de)修复(fù)。

　　经过对(duì)比，海通国(guó)际认为城(chéng)商(shāng)行业绩最好，其次(cì)是农商行，然后(hòu)是(shì)大行，最(zuì)后是股份行。国有大行利(lì)润(rùn)增速大(dà)致(zhì)符合预期(qī)。其中农行为1.75％，工(gōng)行、中行和建行在0％-1％之间，符合预(yù)期；交行(xíng)和邮储银行分别为5.6％和(hé)5.2％，略高于(yú)预期。收入增速中行、农行(xíng)、建行、交(jiāo)行、邮储(chǔ)银(yín)行均为(wèi)正增长，其中中行收入增速达到(dào)11.6％，整(zhěng)体表现不错。

　　林加力(lì)团队(duì)指出，大行资(zī)产质(zhì)量平稳，其(qí)中工行、农行和建行(xíng)不良率持平，中(zhōng)行、交行和邮储下(xià)降，中(zhōng)行下(xià)降明显(xiǎn)，从1.32％下(xià)降到1.18％；五大行拨备(bèi)覆盖率都有提高，其中中行增幅最大(dà)。需要注(zhù)意的是，一(yī)季度保费收(shōu)入对营收贡献较(jiào)大(dà)，持续性存疑；此外，银行和保险公司的会计(jì)规则(zé)有差别，需要(yào)注意口径差异对利润的影响。

　　股份行总体收入(rù)增(zēng)速负增长。收入压力(lì)主要(yào)是由于1月(yuè)1号贷(dài)款重定(dìng)价导致贷款利率很低，还有年(nián)初一些大银行以极(jí)低利率去抢大额(é)对公客户的贷款，所以一季度息(xī)差压(yā)力最大。三四月份极低利率消失后，该团队认(rèn)为息差压力后面会逐步缓解(jiě)。

　　基于城商行(xíng)在上述4类银行中利润增速和收入增(zēng)速韧性最强，海通国际建议关注优质(zhì)的城商行，辅以比较优(yōu)质的(de)农(nóng)商行。城商行是行业里最(zuì)强(qiáng)的子版块，建议持(chí)续关注(zhù)。农商行中，常熟银(yín)行(xíng)财报表现最好。

　　林加力团队认为，大行贴近中特估概念，团队首选利润增速最(zuì)好的交(jiāo)通(tōng)银(yín)行，其次是收入增速最(zuì)超预期的中国银(yín)行，再次是结构数(shù)据（手(shǒu)续费收入(rù)）超预(yù)期的邮储银行(xíng)，拨备(bèi)覆盖(gài)率较高的农业银(yín)行也值得关注(zhù)。股(gǔ)份(fèn)行中，该团队建(jiàn)议关(guān)注一季报(bào)不错的低估值黑(hēi)马股，比如(rú)利润(rùn)和收入增(zēng)速较好(hǎo)的浙商银行；机构热(rè)门股中(zhōng)，估值可能修(xiū)复的招商银行和平安银行可以在(zài)业绩(jì)真空期进行博(bó)弈和交易。

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