民生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专(zhuān)项调研，用另一个视角观(guān)察中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)现状，并捕捉一些(xiē)能够反映中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广(guǎng)交会(huì)观(guān)察中国企(qǐ)业出(chū)口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、参会采购商数量多且国(guó)别广，被誉(yù)为(wèi)“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的规(guī)模(mó)大小和所(suǒ)属地(dì)域非常(cháng)广(guǎng)泛，包(bāo)括大(dà)量中小外贸企业，也包括行(xíng)业(yè)龙头企业。广交会(huì)能够提(tí)供充足样(yàng)本(běn)，便于我们观察中国外贸出口企业群(qún)像，这(zhè)是广交会反馈中国出(chū)口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新(xīn)增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会客户(hù)及参展氛围(wéi)，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出(chū)口大趋势提供线索。这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会调(diào)研，我(wǒ)们(men)得(dé)到当下中(zhōng)国(guó)出口企业群像五点特征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺(wàng)盛，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流量明(míng)显低于(yú)往年。

　　本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会客(kè)流量(liàng)相对旺盛，相较(jiào)以往，今(jīn)年境内采购商(shāng)明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时，境内和(hé)境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外(wài)商以(yǐ)东盟、日韩(hán)、非洲为(wèi)主，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户数量(liàng)明显下降(jiàng)，意味着高效益客(kè)户不足，毕(bì)竟欧美(měi)客(kè)户属于高效益客户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三(sān)角出口调研信息一致，本次(cì)广(guǎng)交会调研反馈，一带(dài)一路国(guó)家订单(dān)增幅(fú)较大。其中东南(nán)亚订单饱(bǎo)满，俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东因订单总量(liàng)尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订(dìng)单(dān)，中(zhōng)国不(bù)同类型出口企(qǐ)业感受存异(yì)。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚(shèn)至超(chāo)过(guò)30％；部(bù)分企业则(zé)表(biǎo)示(shì)今年(nián)对俄出口并(bìng)未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业，小企业(yè)和代工(gōng)企(qǐ)业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需求较过去两年明(míng)显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和(hé)类型企业(yè)反馈，它们具体面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单(dān)明(míng)显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑(huá)程(chéng)度较轻(qīng)，甚至部(bù)分大中(zhōng)型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的(de)代加(jiā)工企业，具(jù)备自主品牌的出口企(qǐ)业(yè)订单情况(kuàng)相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临(lín)一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为(wèi)普(pǔ)遍(biàn)的贸易(yì)摩擦。不仅传(chuán)统的(de)欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至(zhì)发展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对(duì)非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征(zhēng)关税，目(mù)的在于保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共(gòng)同体(tǐ)对外关(guān)税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资(zī)本货(huò)物(wù)0％。设(shè)置关税的初衷是为(wèi)保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和(hé)劳动(dòng)力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前中国企业已(yǐ)经开(kāi)始产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是这一(yī)轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸(mào)专项调研(yán)，随后发布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告(gào)，提示中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一是(shì)今年(nián)一季(jì)度(dù)中国出口订单和金(jīn)额或将大增(zēng)，主因去年底(dǐ)订单转移至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国(guó)出口(kǒu)企业迎来产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并影响中国(guó)出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商(shāng)品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下(xià)开展(zhǎn)，我们前往广州进行专项(xiàng厦门是几线城市呢)调(diào)研，从另一个角度观察中国当下出(chū)口现状以及(jí)中国出口(kǒu)企业(yè)面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映(yìng)出口的大环(huán)境和大趋(qū)势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是一个重(zhòng)要(yào)的拓客(kè)渠(qú)道，能(néng)够集中高效拓展新客户(hù)群(qú厦门是几线城市呢n)体。新(xīn)增客源的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业(yè)长期新(xīn)增订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会(huì)新拓客(kè)户并(bìng)不意味着当期订(dìng)单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统计的(de)出(chū)口(kǒu)订单主要与之前客户签(qiān)订的老订单相关(guān)。外(wài)贸展会反映(yìng)的(de)是(shì)更长期的外贸大环境和(hé)出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大(dà)外(wài)贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作为(wèi)中国(guó)最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最长(zhǎng)的外贸展(zhǎn)会，被誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会的会展规(guī)模最大、商品(pǐn)种类最全、企业类型最多、参会(huì)采购商数量最多、国(guó)别最广，能够(gòu)为我们观察中国外贸出口现状和(hé)趋势提供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲(xián)用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会第1、2期(qī)累计(jì)参展企业(yè)数量达到(dào)2.5万(wàn)家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广(guǎng)交会反(fǎn)映当前外贸环境五(wǔ)点(diǎn)特(tè)征

　　第一(yī)，客(kè)流旺盛，更多来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年(nián)。

　　结合现(xiàn)场调研企(qǐ)业反馈，本次广交会客(kè)流(liú)量(liàng)相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采购商名(míng)额，客流(liú)结构上境内采购商(shāng)与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本(běn)次展会更(gèng)多(duō)人(rén)流来自于境内(nèi)采购商，往年内外交流(liú)比较充分时(shí)，境内和(hé)境外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外(wài)商(shāng)结构(gòu)中，欧美客户数(shù)量明显不足，本次(cì)境(jìng)外(wài)采购商主要为东盟、日(r厦门是几线城市呢ì)韩、中东、俄(é)罗斯和非洲(zhōu)等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧(ōu)美客户属于高(gāo)效益(yì)客户，欧(ōu)美采购商数量下(xià)降，意味着本次广交会(huì)反馈出(chū)来的信息是当下高(gāo)效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户(hù)数量偏少，可(kě)能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有(yǒu)关(guān)，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构成出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与近期出(chū)口数(shù)据相匹配，调研(yán)企业反(fǎn)馈“一(yī)带一(yī)路(lù)”国(guó)家的订单增幅较(jiào)为(wèi)明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄(é)罗斯和中东(dōng)客户(hù)订单，不同企业之间感受存在明显(xiǎn)差异。部分企业表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对(duì)俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研(yán)结果(guǒ)相(xiāng)近，企(qǐ)业普遍(biàn)反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企(qǐ)业(yè)和代工(gōng)企业出(chū)口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈目前海外需求较过去2年有明显(xiǎn)走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和(hé)类(lèi)型的企业所面临(lín)的出口(kǒu)压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑(huá)明(míng)显(xiǎn)，而中大型(xíng)企业(yè)则反馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，但程(chéng)度相对较(jiào)轻，甚至部(bù)分企业(yè)存(cún)在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工(gōng)企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的外(wài)贸企业反馈今年订单(dān)情况(kuàng)相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次广(guǎng)交会参展企(qǐ)业反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业正面(miàn)临较为(wèi)广泛(fàn)的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧(ōu)美发达国家之间存(cún)在(zài)贸(mào)易摩擦，除此(cǐ)之外(wài)，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的(de)在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式(shì)实行第四(sì)档35％的共(gòng)同对外关(guān)税(shuì)的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花(huā)、调(diào)味(wèi)品、家具、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产(chǎn)品和陶(táo)瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同(tóng)对外关税税率分三(sān)档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是(shì)保护本地(dì)制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动(dòng)力(lì)成本因素影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加(jiā)速，头部大型企业是(shì)产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向(xiàng)东南亚(yà)，目前也开始流向非洲(zhōu)等地(dì)。产业(yè)转移至当地，生产得到的产(chǎn)成品也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数(shù)据表现有所差异。其中，出口份额(é)数(shù)据显示，中(zhōng)国出口劳动密集型产品的(de)订单近(jìn)年来呈现持(chí)续下降；但(dàn)大部分(fēn)调研企业认为(wèi)转移(yí)产能(néng)尚(shàng)不构成竞争(zhēng)威(wēi)胁，向东(dōng)南(nán)亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量(liàng)与范围有限；海外经济衰退(tuì)超(chāo)预期。

　　本(běn)文来(lái)自民生(shēng)证券研(yán)究院于2023年5月(yuè)8日(rì)发布(bù)的(de)报告《民生宏观(guān)调研系列之(zhī)三：广交会下的出口群像》

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