今(jīn)年AI波澜壮(zhuàng)阔(kuò)的大行情之下(xià)，引发了(le)全行(xíng)业所有基金经理关注，而公募基金2023年一季报揭开了(le)基金经理(lǐ)的观点和真(zhēn)实持(chí)仓。

　　一(yī)季报显示，蔡嵩松所管理的诺安积极回报基金，一季(jì)度(dù)主要投资在人工智能(néng)、算法、应用、算力端等领(lǐng)域，因抓住了市(shì)场机遇实现了(le)超62％的(de)收(shōu)益，成为今年以(yǐ)来业绩最领(lǐng)先的(de)主动(dòng)权(quán)益(yì)基金。同时，较好的业(yè)绩也让这只冠(guān)军基(jī)金一季(jì)度规模暴增超900％。

　　不(bù)仅(jǐn)蔡嵩松(sōng)，AI板块在一季度(dù)也吸(xī)引了多位(wèi)明星基金(jīn)经(jīng)理(lǐ)的关注目光。

　　兴证全球谢治宇就在一季(jì)报表示(shì)，一季度在人工(gōng)智能相关产(chǎn)业链(liàn)进行挖掘，对(duì)有长期竞(jìng)争力、应用空间广阔(kuò)的硬件和(hé)软件公司进(jìn)行精选和布局。

　　蔡嵩松：积极拥抱(bào)人工(gōng)智(zhì)能(néng)

　　开年以来，计算(suàn)机(jī)行业在(zài)人工智能板块的带(dài)动下，走出了波澜(lán)壮阔的行情。因抓住市场机(jī)遇，业(yè)绩一路(lù)领跑(pǎo)，诺安基金蔡嵩松的(de)知名度更上一层楼。

　　他在(zài)一季度积极拥抱AI，所管(guǎn)理的诺安积极回报(bào)成为2023年(nián)表(biǎo)现最(zuì)强的主动权益基(jī)金，最(zuì)新观点备受市场关(guān)注。

　　蔡嵩松写道：随着chatgpt的问世，人工智能出现了突飞猛进的发展(zhǎn)，将(jiāng)影响几乎(hū)我们所有的行业(yè)，或将成(chéng)为未(wèi)来最(zuì)强(qiáng)的产业趋(qū)势。

　　他还(hái)提到，海外引领，从算法大模型持续(xù)迭代，到(dào)各种应用接(jiē)入AI，再(zài)到算力芯片的突飞(fēi)猛进，产(chǎn)业进展迅速。国内厂商也纷纷开展结合(hé)自身业务的人工智(zhì)能领域的(de)研究，在股价飞(fēi)涨(zhǎng)的背后，是相关公司在产业端的积极(jí)布局，人(rén)工(gōng)智能(néng)浪潮不(bù)可逆。

　　他(tā)也直(zhí)言(yán)，诺安积极回(huí)报基(jī)金一季(jì)度主要(yào)投(tóu)资在人工智能领域(yù)，算法、应用、算(suàn)力端都(dōu)有相应布局。

　　从(cóng)诺安积极回报的持(chí)仓(cāng)看，前十大重仓(cāng)股进行了较大幅(fú)度(dù)的调整。相较(jiào)去年底，除了中(zhōng)微公司、沪硅产业仍出现在其前十(shí)大重仓股(gǔ)之列(liè)外，其他重仓(cāng)股全部换，新(xīn)进了长川科技、华海清科(kē)、盛(shèng)美上海、拓荆科技、韦尔股份、浪潮信息、中芯国际、江波龙。

　　其(qí)重仓股不少在2023年表现(xiàn)神勇(yǒng)，如诺安积极回报的头号重(zhòng)仓股中微公(gōng)司，截至4月(yuè)21日(rì)，今年以(yǐ)来(lái)涨幅达(dá)到87.74％。浪潮信息更(gèng)是年内拥有超100％的涨(zhǎng)幅，而华(huá)海清科、拓荆科技、江波龙等年内涨幅也(yě)超60％，这些(xiē)表现(xiàn)较好的重仓股(gǔ)推动(dòng)基金净值大(dà)涨。

　　从股票(piào)仓位来看，诺安积极回报并(bìng)没(méi)有保持去年底的高仓位，一季度末(mò)仓位(wèi)仅84.29％，处于中性水平。去年三、四(sì)季度基本保持(chí)在(zài)90％以上的仓位水平，去(qù)年三季(jì)末、四(sì)季末分别为(wèi)92.23％、92.4％。在2022年二季末，股票仓位一(yī)度低至0.12％的(de)水平。

　　不(bù)过，蔡嵩松管理(lǐ)的(de)另(lìng)外一只基金诺安成长并没(méi)有(yǒu)太大变化，前十大重仓股相较(jiào)去年底变(biàn)化很小(xiǎo)，仍(réng)重点布局(jú)卓胜(shèng)微、中(zhōng)微公司、圣邦股份、北方华创(chuàng)等。

　　蔡(cài)嵩(sōng)松在诺安成长(zhǎng)的一季报(bào)中(zhōng)写道，主(zhǔ)要布局(jú)芯片板块，在(zài)当(dāng)前的(de)市场位置，迎接即将到来的科技大(dà)行情。

　　他还谈及芯(xīn)片板块的(de)两大细分(fēn)领域，在一季(jì)度都到了(le)临近拐点的阶段(duàn)。

　　首(shǒu)先(xiān)是芯片设计板块，从2021年四季度(dù)开启的(de)芯片产业(yè)下行周期(qī)，随着疫情落(luò)下(xià)帷(wéi)幕(mù)，在今年一季(jì)度拐(guǎi)点将至。产业端一季度库存(cún)水平接(jiē)近正常，各(gè)厂商二季度毛利率水平见底。伴随着疫后经济恢复，未来需求端将对设计板块持续拉动(dòng)。

　　同时我们应(yīng)该(gāi)觉(jué)察(chá)到(dào)，随着chatgpt的问世(shì)，人工智能出(chū)现(xiàn)了突飞猛进的发(fā)展，将影(yǐng)响几(jǐ)乎我(wǒ)们(men)所有的(de)行业，或将成为未来最强的产业趋势(shì)。海外引(yǐn)领，从算法大模(mó)型持续迭(dié)代，到各种应(yīng)用接入AI，再到算力芯片的突飞(fēi)猛进，产业进展迅速。而(ér)算力几何(hé)级的(de)增(zēng)长(zhǎng)和边缘侧硬件的拉动，都是未(wèi)来芯片(piàn)需求(qiú)的重要增长。新(xīn)需求将让芯片周(zhōu)期拐点(diǎn)提(tí)前到(dào)来。

　　另外一个重要板块是(shì)芯片设备材(cái)料EDA，美国对中国半导体的制裁已经到了穷途末(mò)路的(de)地(dì)步，暨2022年10月7日(rì)美国半导体出口新法(fǎ)案对我国晶圆厂极限(xiàn)施压之后，进一步的制裁已经乏善可陈。国(guó)内晶(jīng)圆代工厂一方面加速(sù)扩(kuò)产(chǎn)成熟制程，另(lìng)一方面在(zài)国内设备厂商(shāng)的配合下，继(jì)续研发攻(gōng)克先进制程。虽然美(měi)国的制裁(cái)对我国先进制程的扩产造成了一定的影响，但是另外一(yī)个角(jiǎo)度看，芯片设备(bèi)的国产化(huà)率却取得了突飞(fēi)猛进的增长。在全球(qiú)晶圆扩产(chǎn)处于(yú)下行(xíng)周期(qī)的大背景下，国产替代进(jìn)程加(jiā)速(sù)对设备(bèi)材料(liào)EDA板块的拉动，很(hěn)可能会超预期(qī)。

　　冠军(jūn)基金规(guī)模“一(yī)口气”增长913.85％

　　受益于业绩一路领跑，冠军基(jī)金的规模(mó)也(yě)出(chū)现迅猛增长。

　　数据(jù)显示，截至4月21日(rì)，蔡嵩松管理(lǐ)的诺安(ān)积(jī)极(jí)回报(bào)A以62.04％的收(shōu)益，成为2023年以来(lái)业绩(jì)最强(qiáng)的(de)主动权(quán)益基(jī)金(jīn)。这一业绩(jì)还是受到4月21日AI、半导体等领域大跌影响(xiǎng)，若截至(zhì)4月(yuè)20日，该基金业绩超过72％，一(yī)路涨势如虹。五谷轮回是什么意思的梗，五谷轮回之所是指什么地方五谷轮回是什么意思的梗，五谷轮回之所是指什么地方n>p>

　　较好的业(yè)绩也让这只冠军(jūn)基(jī)金(jīn)一季度规模(mó)暴(bào)增超900％。数据显(xiǎn)示(shì)，诺安积极(jí)回报去年底的(de)规模仅0.7亿元，而一季度(dù)末规模已达到7.11亿元，增幅为(wèi)913.85％。相较其2023年一季(jì)度的净值涨幅(fú)，这一规模暴涨更多来自于(yú)投资(zī)者(zhě)申购(gòu)。相关蔡嵩松(sōng)以(yǐ)及诺安积极回(huí)报基金的(de)话题也屡见报端，成为基民热议的(de)话题。

　　同样，受益于净值大涨以及投资者申购，蔡嵩松管理的(de)5只基金(jīn)在(zài)一季度(dù)规模均(jūn)出现上(shàng)涨，除了诺安积极回报(bào)之外，2023年业绩(jì)超40％的诺安优化配置同样(yàng)规模暴增，从去年底的0.77亿元(yuán)增(zēng)加到(dào)1.48亿元，幅度(dù)达到91.58％。

　　蔡嵩松所管理基金的(de)总规模也从(cóng)去年(nián)底的293.25亿元增长到一季度末的331.33亿元，幅(fú)度为12.95％，成(chéng)为(wèi)一季度末(mò)“300亿基金经理俱(jù)乐部(bù)”中的一员。

　　谢治宇：对人工智能相关产业链进行挖掘

　　作为兴证全球基(jī)金分管投(tóu)研(yán)的副总，市场上管(guǎn)理(lǐ)规模超过700亿的基(jī)金经理，谢治宇一季度(dù)调仓(cāng)换股方(fāng)向也受到市场关注。

　　从最新(xīn)一季报披(pī)露(lù)情况看(kàn)，谢治宇主(zhǔ)要加仓(cāng)半导体及光模块(kuài)相(xiāng)关板(bǎn)块，他也坦言在一季度主(zhǔ)要对对(duì)人工(gōng)智能相(xiāng)关产业链(liàn)进(jìn)行了(le)挖掘。

　　他管理的(de)兴全(quán)合(hé)润基金(jīn)一季度新进了海康威视、澜起科(kē)技(jì)、中(zhōng)际旭创、晶晨(chén)股份四只(zhǐ)个股，几乎全部(bù)是与AI、半导(dǎo)体、光模块方向相(xiāng)关(guān)。

　　其中(zhōng)，安防龙头——海(hǎi)康威视(shì)在2022年已(yǐ)将(jiāng)AI技术应用于设备检测、产(chǎn)品盘(pán)点、安检等多类产品。在4月15日发布(bù)的《投资(zī)者关系活动记录(lù)表》中，海(hǎi)康(kāng)威视表示(shì)，AI技术对(duì)海康威视的(de)营(yíng)收增长起(qǐ)了很大的作(zuò)用。

　　澜起科技主营业务是为云(yún)计算和人(rén)工智能领域提提供以芯片为基(jī)础的解决方案，目前主要产品包括内存(cún)接口等。晶晨股份也(yě)是全(quán)球布局、国(guó)内领先的无晶圆半导体系统(tǒng)设计厂商。

　　作为数(shù)据中心光模块供应商。截止4月21日，中际旭创今年以(yǐ)来暴涨189.27％，谢治宇也(yě)在积(jī)极加仓，仅一(yī)个季度的时(shí)间就狂买(mǎi)8个(gè)多亿，直接买进第七大重仓股。

　　而包括(kuò)立讯精密、鹏鼎控股(gǔ)、芒果超媒、普(pǔ)洛药(yào)业在内的四只个股在(zài)一(yī)季(jì)度退出兴(xīng)全合润前十大重仓股。

　　除了(le)兴全合润，谢治宇管(guǎn)理的另外一只(zhǐ)可投港股的(de)兴全合宜基金在一(yī)季度除了加仓半导体等板块之外，互(hù)联网板块中(zhōng)的(de)腾讯控(kòng)股也是其(qí)主要加仓方(fāng)向。

　　谢治宇在(zài)一季报中表示，随着各(gè)种风险因素减(jiǎn)弱，一季度A股市(shì)场上证指(zhǐ)数上涨5.94％，创业板指上涨(zhǎng)2.25％，恒生(shēng)指数上涨3.13％。港股电讯、能(néng)源板块(kuài)指数上(shàng)涨(zhǎng)较多，A股板(bǎn)块分化更明显。

　　随(suí)着chatGPT取得(dé)了(le)突(tū)破性的进(jìn)展(zhǎn)，由(yóu)AI芯(xīn)片、服务(wù)器、光模块等子版块(kuài)带动的人工智(zhì)能(néng)、中字头的“中特估”、半(bàn)导体等板块涨(zhǎng)幅较大，在GPT应(yīng)用端中游戏、影视等板块也实现较大幅(fú)度上(shàng)涨。

　　基金报告期内维(wéi)持了较高仓(cāng)位，对人工智能相关(guān)产(chǎn)业链进行挖掘，对有长期竞争(zhēng)力、应用(yòng)空(kōng)间广阔(kuò)的硬件和软件(jiàn)公司(sī)进行(xíng)精选和布(bù)局。未来仍将(jiāng)坚持挖(wā)掘公司长期成(chéng)长价值，不断寻找具有良好投资性价(jià)比的优秀公司。

　　朱(zhū)红欲(yù)：增(zēng)持了计(jì)算(suàn)机、大众消费品

　　2022年4月(yuè)13日成(chéng)立，招商核心竞(jìng)争(zhēng)力在当年弱市环(huán)境下斩获超47％的收益，让招(zhāo)商基金朱红裕成为市场备(bèi)受关注的(de)基金经理。

　　招商核心竞争(zhēng)力一(yī)季(jì)报的(de)披露揭(jiē)开了朱红(hóng)裕的(de)投资思路(lù)和路(lù)径。从(cóng)股票持仓来看，一季度末(mò)该(gāi)基金股(gǔ)票市(shì)值占基(jī)金总资产比例为93.84％，处于(yú)该(gāi)基金成立以来的最(zuì)高值，显示出一种积极的态度。从该基金2022年中报(bào)、三(sān)季报、年报(bào)来看，其仓位分别(bié)为(wèi)90.17％、77.3％、90.01％。

　　相(xiāng)对去年底，一季度(dù)朱红裕配置A股比(bǐ)例有所(suǒ)降(jiàng)低，配置港股比例有所提升(shēng)。数据显(xiǎn)示，招商核(hé)心竞争力配置中国大陆、中国(guó)香港股票市值(zhí)占(zhàn)基金净值比例分(fēn)别(bié)达到56.01％、38.59％，而(ér)去年底这两个数据是63.63％、30.91％。

　　从招(zhāo)商核心竞争(zhēng)力配置来看，重点布(bù)局了信息(xī)技术、可选(xuǎn)消(xiāo)费等。前十(shí)大重仓股来看，重仓卫宁健康、振(zhèn)华科技、美的集(jí)团、金蝶国际(jì)等。其(qí)中卫宁(níng)健康持有比例达到11.46％。

　　相较去年底(dǐ)，朱红(hóng)裕(yù)整体做了(le)一些持仓(cāng)调整，绿城服务、中国民航信息网络(luò)、安琪酵母新(xīn)进前十大重(zhòng)仓(cāng)股之列，通威股(gǔ)份、希望教育(yù)、中(zhōng)航(háng)光电则退出(chū)前十大(dà)。

　　朱红(hóng)裕(yù)也在季(jì)报中(zhōng)写道，一季度(dù)初期(qī)，我们基于(yú)对(duì)经济复苏预期大概率(lǜ)偏(piān)弱(ruò)的判断，主要(yào)减持了经济(jì)复苏(sū)敏感度相对较高的部分制造业，增持(chí)了(le)计算(suàn)机(jī)、大众消费品(pǐn)等行业，同时(shí)，我(wǒ)们亦在一季度末期逐步逢低增持了港股中(zhōng)可能面临(lín)业绩(jì)拐点的物业及计算机等(děng)公司。

　　他也坦(tǎn)言，虽(suī)然创造了(le)一定的超(chāo)额收(shōu)益，但市场(chǎng)的博(bó)弈程度超出(chū)了我(wǒ)们的预期，导致对(duì)部分行业的(de)定价出现了较为显著的偏离。五谷轮回是什么意思的梗，五谷轮回之所是指什么地方我们将基于中长期(qī)的行业(yè)研究视野，逆势(shì)而行。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 五谷轮回是什么意思的梗，五谷轮回之所是指什么地方