今(jīn)年以来(lái)，美股科技板块持续上涨(zhǎng)，多只美股科技主题QDII产品收益颇丰。数据显示，截至5月(yuè)26日(rì)，美股科技主题QDII年内收(shōu)益已霸(bà)榜(bǎng)QDII产品(pǐn)前(qián)20名，最(zuì)高(gāo)达30.98％。

　　对此，多位业内人士表示，今年(nián)美股科技反(fǎn)弹明(míng)显，主(zhǔ)要受益于ChatGPT为代表的人工智能领域的大发展。当前，全球产业界(jiè)和资本市场都在积极(jí)拥抱这新一轮的(de)数字产业化变革浪潮，而美股科技股汇集了全(quán)球最头部的(de)AI产业链公(gōng)司，因此(cǐ)看好该板块长期投资价值。

　　美股科(kē)技主题(tí)QDII霸榜(bǎng)前20

　　Wind 数据(jù)显示，截至5月26日(rì)，美股科技主题QDII年内收益霸榜前20名，而(ér)拉长(zhǎng)看QDII产品(pǐn)年内收益前35只(zhǐ)产品(pǐn)中，仅(jǐn)有(yǒu)一只中韩(hán)半导体ETF和一只日(rì)经225ETF分别排在第27位(wèi)和第(dì)35位，其(qí)余悉(xī)数(shù)为美(měi)股科技主题(tí)产品。

　　具(jù)体来(lái)看，广发全球精选人民币年内回(huí)报达(dá)30.98％，领涨(zhǎng)QDII产品。从其一季(jì)度重仓持股情(qíng)况来看该产品主(zhǔ)投美股科(kē)技(jì)股，其中57.66％的仓位(wèi)投向信息技术行业，前三大重(zhòng)仓持(chí)股股票分别(bié)为微软、英伟达(dá)和超威半导(dǎo)体，其(qí)中微(wēi)软持仓(cāng)数(shù)量相较于上期大幅增长78.18％。华夏全球科技(jì)先(xiān)锋以30.52％的(de)收益紧(jǐn)随其后(hòu)，一季度(dù)该(gāi)产品重仓持股了英伟达、苹果、超(chāo)威半导体、微软、脸书(shū)等多只(zhǐ)美股科技股。

　　此(cǐ)外(wài)，广发(fā)纳斯达克100ETF、国泰纳斯达克100、易方(fāng)达(dá)标普信息科技A人民币、博(bó)时纳斯达(dá)克100美元(yuán)现汇等逾20只产品年内(nèi)回报均超20％，这(zhè)些(xiē)产品一(yī)部分前十大(dà)重仓股(gǔ)中占比较高的多是美股科技股，另一部(bù)分所跟踪的指数主要(yào)权重(zhòng)股为美股科技股。

　　对此，广发纳斯达克100ETF基金经理(lǐ)刘(liú)杰表示，今年(nián)美股科技(jì)反弹明显，尤(yóu)其是(shì)纳指ETF表现较好(hǎo)，也许更多(duō)受(shòu)益于人工智能(néng)的发展(zhǎn)。

　　“由(yóu)ChatGPT和其他(tā)大型语(yǔ)言模型引发的人工智能热潮推(tuī)动了美股大涨，AI概(gài)念今(jīn)年以(yǐ)来创造(zào)了1.4万亿美元的(de)市值，相比去年年末增加约45％。”刘杰(jié)指出(chū)，以纳斯达克100指数前20大权重(zhòng)股(gǔ)为例，可以(yǐ)看到有很(hěn)多(duō)和AI概念相关的(de)软硬件(jiàn)公司，今年(nián)全球AI应用热潮也都是由这些公司(sī)掀起和(hé)推动的，这类人工智能(néng)股贡献了纳斯达克100指数(shù)约50％的涨幅，以及(jí)近7成的(de)成长(zhǎng)股涨(zhǎng)幅。

　　“围绕人工(gōng)智(zhì)能的全(quán)球投资热浪全面席卷美股市场，引发了(le)科技股的(de)全面(miàn)看(kàn)涨情(qíng)绪，5月(yuè)25日AI芯片相(xiāng)关公司因为二季度营收超预(yù)期表现，当(dāng)日大涨24.37％，今(jīn)年累计涨幅达到了近160％，可以说今年AI概念的(de)火热，持续推(tuī)动了中(zhōng)美市场相关(guān)板块的持续上涨。”刘杰补充(chōng)道。

　　博时基金指(zhǐ)数(shù)与量化投(tóu)资部基金经理万琼(qióng)也认为，多只美股科(kē)技主题QDII产(chǎn)品收益亮眼，主要还是受益于(yú)今(jīn)年最(zuì)热的主题ChatGPT，“科(kē)技引领(lǐng)发展，像(xiàng)纳斯达克100指数今年(nián)以来的涨幅都接(jiē)近28％了，这个指数基本囊括了(le)美股绝(jué)大(dà)多数(shù)AI相关标的。”

　　AI有望(wàng)带动估值提(tí)升

　　看(kàn)好长期投资价值

　　尽管年内美国(guó)科(kē)技(jì)股整体(tǐ)呈(chéng)持续上涨趋势，但走势也略有震(zhèn)荡，如本周5月23日美国(guó)三大股指(zhǐ)全线(xiàn)收跌成大事者必先苦其心志劳其筋骨什么意思，干大事者必先苦其心志劳其筋骨什么意思，苹果(guǒ)、微软、英伟(wěi)达等多只大(dà)型科技股普跌；而到了5月24日，除道指下(xià)跌0.11％外，标普(pǔ)500指(zhǐ)数、纳指(zhǐ)均(jūn)收涨。英伟达、微软、苹果(guǒ)等科技股股价也(yě)开始(shǐ)回调(diào)，其(qí)中英伟(wěi)达大幅涨超24％，到了5月26日则又涨(zhǎng)了2.54％，公司股价也创(chuàng)下历史(shǐ)新(xīn)高。

　　对于美股科技股震荡(dàng)上(shàng)涨的走势，广发基金刘杰表示，近期美国科技板块同时受到有利因素以及不利因素影响，其(qí)中，美股(gǔ)近期正经(jīng)历着债务上限谈判(pàn)和美(měi)联储加息政策博弈带来的不确(què)定担忧，市场担心重(zhòng)演2011年美(měi)国违约危机，当时(shí)时任美国总统奥巴马(mǎ)和众议院(yuàn)共(gòng)和党人(rén)在最后一刻通过提高(gāo)债务上限(xiàn)和削减赤字的法案(àn)，勉强避免了一场灾(zāi)难，但(dàn)由此(cǐ)产生的紧张局(jú)势(shì)引(yǐn)发全球资本市场(chǎng)剧烈波动；不过，鉴于美(měi)国(guó)作为全球(qiú)第一大(dà)经济体的偿债能力(lì)，投资人多半认为美债几近零风险。此外，美联(lián)储对于未来暂停(tíng)加息以及可能的降息均存在分(fēn)歧，对美股短(duǎn)期走势也产生(shēng)了一定影响。

　　总体上而(ér)言，刘(liú)杰认为，AI概(gài)念以(yǐ)及算力(lì)应用对相(xiāng)关软硬件科技公司(sī)营收的提(tí)振，以(yǐ)及(jí)未来应用全(quán)面(miàn)支撑着科技公(gōng)司发展(zhǎn)，都是积(jī)极的。当前众多云公司竞相(xiāng)部(bù)署AI芯片，个人电脑（PC）的图形(xíng)处理单(dān)元（GPU）终端需求一(yī)二季度“稳固”，科技板块的业绩增长正来自数据中心(xī成大事者必先苦其心志劳其筋骨什么意思，干大事者必先苦其心志劳其筋骨什么意思n)等相关应用(yòng)，而随着AI概念的(de)不断升级迭(dié)代，未来(lái)支撑力度或将持续。

　　国泰基金表示，美股科技(jì)股层面，以Meta、苹(píng)果(guǒ)、微软(ruǎn)、亚(yà)马逊、谷歌五大科技龙头为(wèi)例，一季度(dù)净利润均出现不同程(chéng)度的下滑，除微(wēi)软外(wài)其余四家(jiā)巨头业绩均低于预期。来自于宏观经济(jì)的逆风、美元走强等问题是科技股业(yè)绩承压的主要因素。这些公司(sī)普遍意识到当前宏(hóng)观压力，积(jī)极(jí)通(tōng)过削减开(kāi)支、降本增效的方式提(tí)升盈利能力。

　　“不过科技创新仍是抵御(yù)周期的最(zuì)强劲武器。”国泰基(jī)金举例(lì)，自微(wēi)软收购的(de)Open AI年初发(fā)布ChatGPT应用后，生成式人工智能（AIGC）迅速成为新(xīn)一轮(lún)数字产(chǎn)业化变革浪潮，所涉及(jí)的(de)产业链(liàn)也迅速成为全(quán)球资本瞩目的焦点，相关公司股(gǔ)价均实现(xiàn)大幅上涨。“我(wǒ)们有理(lǐ)由(yóu)相信(xìn)科(kē)技(jì)企业巨头们已通过持之(zhī)以恒(héng)的研究创新，逐(zhú)渐(jiàn)具备从量变到质变(biàn)的厚(hòu)积薄发能(néng)力，从而有望在中长期持(chí)续(xù)推动自(zì)身不断成(chéng)长进化。”

　　国泰基金认为(wèi)，目前美(měi)股科(kē)技股汇集(jí)了全球最头(tóu)部的(de)AI产业链公司，包括微软、谷歌、英伟达等，未来几个(gè)季(jì)度(dù)AI技术和产品的推(tuī)广能否为(wèi)这些公司打开(kāi)新的增长曲线(xiàn)，并带(dài)动估(gū)值的提升，值得重点(diǎn)关注。

　　博时基(jī)金万琼表示，科技(jì)板块代表人(rén)类(lèi)未来发展的方向，看好(hǎo)这(zhè)个板块长期增长。同时(shí)，美国科技公司又是引领全球(qiú)科技的(de)发展，美股(gǔ)科技板块还是具有很好的长期投(tóu)资价(jià)值。投资者可以考(kǎo)虑(lǜ)长期(qī)的(de)配(pèi)置一部分头寸(cùn)。

　　“不过，当前美股也有需要注意(yì)的风险，包括货币政策的走向、银行危机的后续等。投(tóu)资者(zhě)应根据自身的风(fēng)险偏好，尽可能的(de)做(zuò)多资产的配置。坚持长期投资、定期定投。”万(wàn)琼补充道(dào)。

　　广发基金刘杰认为，美国作为世界上(shàng)最大(dà)的金融市场，纳指与A股各类市(shì)场相关性低，从(cóng)分散投(tóu)资的(de)角度(dù)来看，能(néng)够发(fā)挥资(zī)产配置的(de)作用；同(tóng)时，大部分投资(zī)者看(kàn)好美股科(kē)技股、生(shēng)物制药(yào)公司(sī)，相(xiāng)比(bǐ)标普500而言(yán)，纳指100此类代表性更(gèng)好，更符合美(měi)股的(de)特征，历史收(shōu)益率(lǜ)也更好。“鉴于市场风险和投(tóu)资机会，建议投资(zī)者结(jié)合(hé)自身风险承受能力，可以考虑定投的(de)方式参与，或许是一种体验更好的(de)方式(shì)。”

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