今(jīn)年(nián)以(yǐ)来基(jī)金代销(xiāo)机构被基金(jīn)公司解约的情形(xíng)明显增多。

　　近日(rì)，又有多(duō)家基(jī)金(jīn)公司发(fā)布(bù)与基金代销机构解约的(de)公告。截(jié)至6月1日(rì)，今年(nián)以来已有18家(jiā)基金公司宣布与28家基金代销机(jī)构终止合作。而从机构类型看，中小(xiǎo)型独立(lì)基金销售机构居(jū)多，此外，也(yě)有银行和保险。

　　值(zh单亲家庭是什么意思í)得一提的是，近(jìn)年来由于经(jīng)营不善(shàn)或违(wéi)规，已(yǐ)有(yǒu)多(duō)家基金(jīn)销售(shòu)机构主动或(huò)被动注销牌(pái)照。

　　业内人士认为，基金(jīn)公司与(yǔ)基(jī)金销售机构之间(jiān)的合作本就是双向选择，在(zài)高质量发(fā)展背(bèi)景下，基金公(gōng)司严格筛选代销机(jī)构也是(shì)降本增(zēng)效的主流选择。未(wèi)来(lái)，基金代销行业优(yōu)胜劣汰(tài)生态或(huò)将持续。

　　公募密集终(zhōng)止与基金代销机构合作

　　6月1日，西部利(lì)得基金发布公告，自2023年(nián)6月9日起，终止浦领(lǐng)基金办理该公(gōng)司旗下基金的相关销售(shòu)业务。值得注(zhù)意的是，今年(nián)以来(lái)，还(hái)有方正富邦基金、平安基金，以(yǐ)及海(hǎi)富通(tōng)基金停(tíng)止了与浦领基金的基金(jīn)销(xiāo)售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与(yǔ)北京虹(hóng)点基金(jīn)销售有限公司(sī)、上(shàng)海凯石财富基金销售有(yǒu)限公司协商一(yī)致，自(zì)2023年(nián)5月(yuè)29日(rì)起，上述基(jī)金销售机构将不再代理销售公司旗下所(suǒ)有(yǒu)公募基金。

　　就在(zài)此前的(de)5月18日(rì)，长盛基(jī)金也发(fā)布公告(gào)称，与(yǔ)方德保险代理有限公司、民商基(jī)金销售（上(shàng)海）有限公司(sī)协商一致，自2023年5月18日(rì)起(qǐ)，上述(shù)基(jī)金销售机(jī)构将不再代(dài)理公(gōng)司(sī)旗下所有公募基(jī)金。自(zì)公告(gào)之日起，上述(shù)公司(sī)不(bù)再办理本公司旗(qí)下基金的开户、认购(gòu)、申购(gòu)等基金买入的相关业(yè)务，只保(bǎo)留(liú)赎回业务，直至所有(yǒu)客户赎回全部份额。而(ér)在今年4月(yuè)，西部利得基金、上银基金也终止了与民商基(jī)金的基金销(xiāo)售合作，上银基(jī)金则于(yú)2月(yuè)终止与(yǔ)该机构的合作关系(xì)，但单亲家庭是什么意思也有宝盈(yíng)基金、万(wàn)家基金新增与民商基(jī)金的(de)销售(shòu)合作。

　　据中国基金(jīn)报(bào)记者统(tǒng)计，截至(zhì)6月1日(rì)，今(jīn)年以来，已(yǐ)有18家基金(jīn)公司宣(xuān)布与28家基金代销机(jī)构终止合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基金公(gōng)司终止合计(jì)7家独立基金销售机构的合(hé)作；3月(yuè)，有8家基金公司终止了(le)合计17家独(dú)立(lì)基金销售机构的代销合作，其中包括1家(jiā)保(bǎo)险公(gōng)司；4月(yuè)，有5家基金(jīn)公(gōng)司(sī)终止了合计6家独立基金销售机构的合作；5月以(yǐ)来，则已有9家基金(jīn)公司宣布终止了合计12家基金代销机(jī)构的合作(zuò)，这其中包括独立(lì)基金销(xiāo)售机构、银(yín)行和保险。

　　目前这些代销(xiāo)机(jī)构中，正(zhèng)融基金解除合(hé)作关系的基金(jīn)公司最多(duō)，年内已有(yǒu)5家；而基(jī)金公(gōng)司中，长盛基金(jīn)解除合(hé)作关(guān)系(xì)最(zuì)为频繁，3月(yuè)以来几乎(hū)每月都会(huì)和基金代销机(jī)构解除(chú)合作关系，目前已累计解(jiě)约(yuē)11家，海富通基金今年2月和(hé)3月(yuè)分别(bié)解除5家合作(zuò)关系，已累计10家。

　　严格筛(shāi)选代销机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前述被解约(yuē)的基金销售机构多为(wèi)中小型机构。

　　业(yè)内人(rén)士表示(shì)，随(suí)着代销(xiāo)机构(gòu)数量(liàng)增多及监管趋严，近几(jǐ)年公(gōng)募基金(jīn)公司对于代销(xiāo)机构的(de)选择(zé)标准也在提高(gāo)。在(zài)高质量发(fā)展背景下，严格(gé)筛选(xuǎn)基金代销(xiāo)机构(gòu)，也是(shì)实现(xiàn)降本增效的一大举措。

　　一家(jiā)基金(jīn)公司内部人员表示(shì)，基金公司(sī)终止与销(xiāo)售机构的合作，无非(fēi)是以下三种情况(kuàng)：一是基金(jīn)销量一直得不(bù)到有效增长，对基(jī)金公司整体基(jī)金销售贡献不(bù)大；二是受(shòu)到监(jiān)管处罚；三是(shì)销售机构主业发(fā)生改变。

　　“实际上，前(qián)两年(nián)就这样(yàng)终止(zhǐ)过一(yī)轮，理(lǐ)由(yóu)无(wú)非就是(shì)这(zhè)些。”但(dàn)该(gāi)内(nèi)部(bù)人员(yuán)也坦(tǎn)言，今年以来权益市场(chǎng)低(dī)迷，基金销售困难也加速(sù)了(le)对尾部销售机构(gòu)的(de)淘汰。“上(shàng)太多销(xiāo)售(shòu)合作机构，没有太(tài)大(dà)意义，只是徒(tú)增后(hòu)台工(gōng)作量。”

　　华(huá)林证(zhèng)券董事总(zǒng)经理(lǐ)贾志也(yě)表示，基金公司终止与(yǔ)代(dài)销(xiāo)机(jī)构的合作(zuò)，通常是基金代销机构销售能力较弱，且又受到监(jiān)管的(de)处(chù)罚(fá)，就会很果断地解(jiě)除合作(zuò)关系。“基金(jīn)公司与基金代销机构的(de)合作是(shì)市(shì)场(chǎng)化的(de)，要考虑维护成本与合(hé)作的潜力，基金(jīn)公司会(huì)依(yī)据自身的发(fā)展(zhǎn)状况有选择的与基金代销机(jī)构合作。”

　　北方一家公募公司渠道负责人透露，其所在公司(sī)选择基金销售公司，有一套完整(zhěng)的基金销售评估办法，比如基金销售保(bǎo)有规模、机构成(chéng)立时(shí)间、综合(hé)能力，以(yǐ)及(jí)与(yǔ)哪(nǎ)些公(gōng)司合作等都是考核的(de)要(yào)素，其(qí)中，要求其公募(mù)基金销售保有(yǒu)规模排名排名前100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基金(jīn)销售机构(gòu)合作后，需(xū)要(yào)对接系统，每年要(yào)付出系(xì)统(tǒng)维护成本，很多销售公司一年的保有量也没有多少，甚至都覆盖不了(le)成本。”据(jù)该负责人透露，即(jí)便是前100名，也有(yǒu)相当一(yī)部分(fēn)达不到标准。

　　在贾志(zhì)看(kàn)来，基金公司与基金(jīn)代销(xiāo)机构的合作是双向选(xuǎn)择，基金(jīn)公司希望(wàng)能有销售能力强的机构(gòu)合作，头部代销(xiāo)机构也会对基金公司(sī)的(de)投研(yán)能力，管(guǎn)理规(guī)模(mó)，也(yě)有一定的要求。

　　此外(wài)，另(lìng)据某基金研究人士称，目前基金代(dài)销的机构主要分为银行(xíng)、第三方(fāng)基金销售(shòu)机构，以及券商，从禀赋来说，各有千秋，比如(rú)，银行在渠(qú)道方面基(jī)础较强(qiáng)，更擅长固收(shōu)类(lèi)产品的(de)服务，第三(sān)方销(xiāo)售渠道线上渠道较(jiào)强，尤(yóu)其是(shì)蚂蚁、天天等互联(lián)网平台(tái)流量形成显著(zhù)护(hù)城河(hé)，随着AI演进，领(lǐng)先(xiān)地位(wèi)将更(gèng)加夯实，而券商是以线下营(yíng)业部为(wèi)抓手(shǒu)，对(duì)权益(yì)类产品服务能力(lì)较强(qiáng)。

　　贾(jiǎ)志(zhì)表示，未来的基金销售市场，主要还是(shì)在银行渠道(dào)和头部互联网公司，券商作(zuò)为后(hòu)起之秀，也是不容忽视(shì)的力量。

　　马(mǎ)太效(xiào)应显著

　　基金代(dài)销行业优胜劣汰或将持续(xù)

　　近年(nián)来，马太效应依然是基金销(xiāo)售行(xíng)业所面临(lín)的重要趋势。

　　中(zhōng)国(guó)基金业协会(huì)最新(xīn)公(gōng)布(bù)的公(gōng)募基金销售(shòu)保有量数据显示(shì)，一(yī)季(jì)度，三方机(jī)构销售增长最为明显，互联网流量优势继续发力(lì)，银(yín)行(xíng)、三方(fāng)、券商代销占比已(yǐ)从过(guò)去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而(ér)在(zài)第(dì)三方独立基金销售渠道中，头部机构竞(jìng)争优势更为突出。截至今(jīn)年(nián)一(yī)季度末，公募基(jī)金销售保有规模前100强中(zhōng)，21家独立基金销售机构(gòu)保有2.81万亿(yì)非货币市场公募(mù)基(jī)金。而前三名蚂(mǎ)蚁基金(jīn)、天天基(jī)金、腾安基金合计保有约2.06万(wàn)亿，占(zhàn)比超73％；对比(bǐ)这21家中排在末(mò)位的(de)泛华普益基金销售有限(xiàn)公司，其(qí)非货币市场公募基金保有(yǒu)规(guī)模为54亿元，首(shǒu)尾差距十分明显，未上榜的独立基金销售机构保有规(guī)模则更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1日，在全市(shì)场473家基金代销机(jī)构中(zhōng)，目(mù)前共有26家基金销售机构的代销基金数量在7000只以(yǐ)上，与此(cǐ)同时，也有111家基金销(xiāo)售机构代销数量不足百只。而在115家独(dú)立基金销售机构中(zhōng)，15家(jiā)代销(xiāo)数量在(zài)7000只以上，17家(jiā)代销不足白只(zhǐ)。其中，还有6家目(mù)前只跟1家基金公司(sī)合作。

　　实际上，近些年来基(jī)金销售行(xíng)业分(fēn)化更趋明(míng)显(xiǎn)，不少中小型基金销售机(jī)构在行业大(dà)洗牌中退场。

　　今年4月(yuè)18日，根据证(zhèng)监会网站显(xiǎn)示，近期(qī)深圳前海凯恩斯基金销售有限(xiàn)公司向中国证(zhèng)券监督管理委员会提交了注销公募证券投资基金(jīn)销售业务许(xǔ)可证的(de)申请(qǐng)，根(gēn)据《行政许可法》《证券(quàn)投资基金法》《公开募集(jí)证券投资基(jī)金销售机构监(jiān)督管(guǎn)理办法》等有关(guān)规(guī)定，中国证券监督管(guǎn)理委员会决(jué)定注销(xiāo)深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售有限公司公募证券投资(zī)基金销售(shòu)业(yè)务许可(kě)证。

　　同样是在4月，上海(hǎi)证监局挂出了注销永(yǒng)鑫保险销售服务有限公司公募证券(quàn)投资基(jī)金销售单亲家庭是什么意思(shòu)业务许可证的公示。永鑫保险销(xiāo)售也是目前第一家(jiā)主动注(zhù)销基金(jīn)销售牌照(zhào)的保(bǎo)险代理公司。

　　实际上，近年来，有(yǒu)不少基金代销机构由于(yú)经营困(kùn)难等原因(yīn)，主动注销(xiāo)基(jī)金销售(shòu)牌照，退出竞争(zhēng)行业。比如(rú)河南安存(cún)基(jī)金、科地(dì)瑞(ruì)富基金(jīn)、晟视天下基金、植信基金、唐鼎耀华基金等(děng)多家机构都(dōu)选择主动注销(xiāo)基(jī)金代(dài)销牌照。

　　不过，也有机构(gòu)是由于违规(guī)等原(yuán)因被吊(diào)销牌照，比如，去年12月，上(shàng)海证监局发布(bù)消息，宣布注销上(shàng)海(hǎi)久(jiǔ)富财富基金销售(shòu)牌照。此前，泰诚财富、财路(lù)基(jī)金、大泰金石基金等第三(sān)方代销机构也被吊销了牌(pái)照。

　　业内(nèi)人士认(rèn)为(wèi)，严监管态势下，未来基金(jīn)代销行业优(yōu)胜劣(liè)汰生(shēng)态或将(jiāng)持(chí)续。

　　编辑：舰长

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