民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国(guó)“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在(zài)4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后(hòu)的中(zhōng)国(guó)出口暗(àn)线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中国(guó)出口长期趋势的(de)线(xiàn)索。

　　通(tōng)过广交会(huì)观察(chá)中国企业出口(kǒu)状况(kuàng)，有两大天(tiān)然优势。

　　广交(jiāo)会规模最(zuì)大(dà)、商品(pǐn)种类最全、参会采购商(shāng)数量多且(qiě)国别广(guǎng)，被誉为“中(zhōng)国(guó)第(dì)一(yī)展”。

　　以本届广交(jiāo)会(huì)为例，展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及(jí)16个(gè)大类品种，基(jī)本(běn)覆盖(gài)主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的(de)规(guī)模大小和(hé)所属地域非(fēi)常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会能(néng)够提供充足样本，便于我(wǒ)们(men)观察中国外贸出(chū)口企业群(qún)像，这是广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口信息的第一大优(yōu)势(shì)。

　　对(duì)外(wài)贸企业(yè)而言，外贸展会是重要(yào)的拓客渠道。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订(dìng)单。广(guǎng)交会参会客户(hù)及(jí)参展氛围，能够为我们把握(wò)更长趋(qū)势的外贸大环境和(hé)出(chū)口大趋势提(tí)供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第(dì)二大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得(dé)到当下(xià)中国(guó)出口企业群像五(wǔ)点特征，或预示(shì)中国出口趋(qū)势(shì)。

　　趋(qū)势一，客(kè)流总体旺盛，然更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购(gòu)商流(liú)量(liàng)明显(xiǎn)低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相对旺(wàng)盛(shèng)，相较(jiào)以往，今年境内采购商明显增(zēng)多。境内和境外(wài)客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户(hù)充(chōng)分交流(liú)时，境(jìng)内和(hé)境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还(hái)包(bāo)含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户数量明(míng)显下降(jiàng)，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户(hù)属于高(gāo)效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调研信息一致(zhì)，本(běn)次(cì)广交会(huì)调研反馈，一(yī)带一路国(guó)家订单增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满(mǎn)，俄(é)罗斯和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中东(dōng)国家(jiā)订单，中国不同类型出口(kǒu)企业感受存异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄快速(sù)增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企业则(zé)表(biǎo)示今年对俄出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌(pái)外贸(mào)企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企业出口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两(liǎng)年明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和类(lèi)型企业反馈(kuì)，它们具(jù)体(tǐ)面临的出(chū)口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单明显下滑(huá)，中大型(xíng)企业反馈(kuì)今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分(fēn)大中型企业订(dìng)单略有(yǒu)增长。

　　相(xiāng)较(jiào)单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企(qǐ)业订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企业面(miàn)临较为普遍(biàn)的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发(fā)达国家对中国(guó)外贸企业保有持续的(de)贸易摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中(zhōng)国之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三(sān)档，终(zhōng)端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物(wù)0％。设置关税的初(chū)衷是为保(bǎo)护本(běn)地(dì)制造业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前(qián)中国企(qǐ)业已经开(kāi)始产业转移(yí)。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移(yí)浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是这(zhè)一轮产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展(zhǎn)杭(háng)州外贸(mào)专项调(diào)研(yán)，随(suí)后发布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国(guó)产(chǎn)业转移的(de)三(sān)点现实》两篇专题报告(gào)，提示中(zhōng)国(guó)出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国(guó)出口订单和金(jīn)额或将大增，主因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中(zhōng)国出(chū)口企业迎(yíng)来产业转移浪潮(cháo)，并影响中(zhōng)国出口产(chǎn)品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们(men)前往广州进行专(zhuān)项调研，从另一(yī)个角度观察中国(guó)当下出口现状以及中国出口(kǒu)企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出口的(de)大环境(jìng)和(hé)大趋势

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会是一个重要的拓(tuò)客渠(qú)道，能够(gòu)集中高效拓展新客户(hù)群(qún)体。新增客源的数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新(xīn)增订(dìng)单规模。

　　值得(dé)注意的是(shì)，外贸展会新(xīn)拓(tuò)客(kè)户(hù)并不意味着当期订单暴增。短(duǎn)期之内海关总署统(tǒng)计的出口订单主(zhǔ)要与(yǔ)之前(qián)客户签订的老订单相(xi水浒传鲁智深倒拔垂杨柳概括20字，水浒传鲁智深倒拔垂杨柳概括100字āng)关。外贸展会反映(yìng)的(de)是更长(zhǎng)期的外(wài)贸(mào)大(dà)环(huán)境和(hé)出口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广交(jiāo)会为中国最大外(wài)贸展会(huì)，可观察(chá)样本(běn)充足

　　广交会(huì)作为中国最(zuì)大(dà)的进出口商品(pǐn)展(zhǎn)会，已经举办(bàn)133届，为中(zhōng)国历史(shǐ)最长的(de)外贸(mào)展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、企业(yè)类型最多、参会采购商数量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们观(guān)察中国(guó)外(wài)贸出(chū)口(kǒu)现状(zhuàng)和趋(qū)势提供充足(zú)样(yàng)本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会的(de)展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电(diàn)、照明(míng)、车辆及(jí)配件(jiàn)、机(jī)械、五金工具(jù)、建材(cái)、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服(fú)装、鞋、办(bàn)公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企(qǐ)业数(shù)量达到(dào)2.5万家，参展数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今(jīn)年(nián)广交会反映当前外(wài)贸(mào)环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但(dàn)相较往(wǎng)期(qī)展会(huì)，本次广交会(huì)开放(fàng)境内采购(gòu)商名额，客(kè)流结构上境内采购(gòu)商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人(rén)流来自于境内采购商，往(wǎng)年内(nèi)外交(jiāo)流比较充分时，境(jìng)内和境外采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结(jié)构(gòu)中，欧美(měi)客户数量明显不足，本次境外采购(gòu)商(shāng)主要(yào)为东盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄(é)罗(luó)斯(sī)和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美客户(hù)属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着(zhe)本次广(guǎng)交会反馈(kuì)出来的信息是当(dāng)下(xià)高效益客户(hù)占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企(qǐ)业反馈(kuì)，本次欧美客户数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅(xùn)速有关，部分(fēn)采购(gòu)商已经(jīng)不(bù)直接前往线下展会(huì)。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家构成(chéng)出(chū)口(kǒu)新动能(néng)。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹(pǐ)配，调(diào)研(yán)企业反馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东整体(tǐ)的采(cǎi)购(gòu)规模(mó)相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东客户订单(dān)，不同(tóng)企业之间(jiān)感受(shòu)存在(zài)明(míng)显(xiǎn)差异(yì)。部(bù)分企业表示今年对俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部(bù)分(fēn)企业则表示对(duì)俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前(qián)次调研(yán)结果相(xiāng)近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出口压(yā)力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前(qián)海外需求较过去2年(nián)有明显走弱，不同规模和类型的企(qǐ)业所(suǒ)面临(lín)的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单(dān)下滑明(míng)显，而中大(dà)型企业则反馈今年订(dìng)单虽有下(xià)滑(huá)，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企(qǐ)业(yè)存在订单略增的水浒传鲁智深倒拔垂杨柳概括20字，水浒传鲁智深倒拔垂杨柳概括100字情况。

　　此外(wài)，相较于单(dān)纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的外(wài)贸(mào)企(qǐ)业反馈今年订单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业正面(miàn)临较为广(guǎng)泛的贸(mào)易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国(guó)企业(yè)同样(yàng)面临其他(tā)地区(qū)贸易(yì)摩(mó)擦增(zēng)大，例如(rú)中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月东水浒传鲁智深倒拔垂杨柳概括20字，水浒传鲁智深倒拔垂杨柳概括100字非共同体(tǐ)正式实行第四(sì)档35％的共同(tóng)对外关(guān)税的决定，计划纳(nà)入的商(shāng)品(pǐn)包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖(táng)果(guǒ)、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢铁(tiě)产(chǎn)品(pǐn)和陶(táo)瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先东非(fēi)共(gòng)体共同对外关(guān)税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货物(wù)0％。初衷是保(bǎo)护本地制造(zào)业(yè)免受廉价(jià)进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第(dì)五，中国出(chū)口企业产业(yè)转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国企业(yè)存在(zài)产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加速(sù)，头(tóu)部大型企业是(shì)产业转移的(de)主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等(děng)地。产业转移至当地，生产得(dé)到的产成品也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移(yí)对中国(guó)出口份(fèn)额影响(xiǎng)上，企业反馈(kuì)和宏(hóng)观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份(fèn)额数(shù)据显(xiǎn)示，中国出(chū)口劳动密集型产品(pǐn)的订(dìng)单近年(nián)来呈现持续下(xià)降；但大部(bù)分调研企(qǐ)业认为(wèi)转(zhuǎn)移产能(néng)尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南亚转移的(de)订单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数(shù)量与(yǔ)范围有限；海外(wài)经(jīng)济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于(yú)2023年(nián)5月8日发布(bù)的报告《民生(shēng)宏(hóng)观调研系列之三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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