民生(shēng)宏观(guān) · 周(zhōu)君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一(yī)展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月(yuè)中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交(jiāo)会开展专项调研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一(yī)些能(néng)够反映中国出口长(zhǎng)期趋势(shì)的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国(guó)企业出口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商(shāng)品种类(lèi)最全、参会采购商数量多且国别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为(wèi)例，展会面积达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本(běn)覆盖(gài)主(zhǔ)要商品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参(cān)展企(qǐ)业所(suǒ)涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括(kuò)大量中小外(wài)贸企业，也包括行业龙头企业(yè)。广交会能够(gòu)提供充足(zú)样本，便于(yú)我们(men)观察中国外贸出(chū)口企业群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息(xī)的(de)第一大优势(shì)。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是重要(yào)的拓客渠道。新增客源(yuán)的数量(liàng)和(hé)质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期新增订(dìng)单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握更(gèng)长趋势(shì)的(de)外贸(mào)大(dà)环境(jìng)和出口大趋势(shì)提供线索。这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我(wǒ)们得到当下中(zhōng)国出(chū)口企业群像(xiàng)五点特(tè)征，或预示中国出(chū)口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年(nián)。

　　本次(cì)广交会客流量相对(duì)旺盛，相较以往，今年(nián)境内采购商(shāng)明显增(zēng)多。境内(nèi)和境外客(kè)流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流(liú)时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为(wèi)主(zhǔ)，还(hái)包含(hán)部分中东和俄(é)罗斯(sī)客户群体。欧美客(kè)户数量明显下(xià)降，意味着高(gāo)效(xiào)益(yì)客户不足，毕竟欧美(měi)客(kè)户属于(yú)高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和(hé)中东）构(gòu)成中国(guó)出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长(zhǎng)三角出口调研信息一(yī)致(zhì)，本次广(guǎng)交会调(diào)研反馈(kuì)，一(yī)带一路国(guó)家订单(dān)增(zēng)幅较(jiào)大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东因(yīn)订单总(zǒng)量(liàng)尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗(luó)斯和中东(dōng)国(guó)家订(dìng)单，中(zhōng)国不同类型出口企业(yè)感受存异。部分(fēn)企业表示今年对(duì)俄快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今年对俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大(dà)型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)今年海外需求较(jiào)过去(qù)两(liǎng)年明(míng)显走弱，不同(tóng)规(guī)模和类型企业反馈，它们(men)具体面临的(de)出(chū)口(kǒu)压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部(bù)分大中型企业订单(dān)略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的出口企业订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸(mào)企业面临(lín)较为(wèi)普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济(jì)体与中国之间的贸易摩(mó)擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧(jù)，主要方式为(wèi)加征关(guān)税，目的在于保护本(běn)地(dì)制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东(dōng)非共(gòng)同体对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关(guān)税的初衷是(shì)为保(bǎo)护本地制造(zào)业免(miǎn)受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动力成本(běn)因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企(qǐ)业已经开始产业转移(yí)。疫情之后产业(yè)转移浪(làng)潮加速，头部大型企(qǐ)业是(shì)这(zhè)一(yī)轮产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们(men)开展杭(háng)州外贸专(zhuān)项调(diào)研(yán)，随后(hòu)发布《中(zhōng)国出口(kǒu)的优势与忧虑》和(hé)《中国产业(yè)转移的三点现实》两篇专题报(bào)告，提示中(zhōng)国出口两点超预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年一季(jì)度中国出口订单和金额或将(jiāng)大(dà)增，主(zhǔ)因(yīn)去年底订单(dān)转(zhuǎn)移(yí)至年初(chū)；

　　二(èr)是(shì)疫情之后中国出(chū)口企业迎来产业(yè)转移浪潮，并(bìng)影(yǐng)响中国出(chū)口产品结(jié)构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下(xià)开展，我们前往广州进行专项调研(yán)，从另一(yī)个(gè)角度观察中国当下出口(kǒu)现状以及(jí)中(zhōng)国出口(kǒu)企业面临的长(zhǎng)期(qī)趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出(chū)口的大(dà)环境和大趋势

　　对(duì)外贸(mào)企业而言，外贸展会是一个重(zhòng)要(yào)的拓客渠(qú)道，能够(gòu)集中高效拓展新客户(hù)群体。新(xīn)增客源(yuán)的(de)数量(liàng)和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并不意味(w一语成谶一语成偈是什么意思，一语成谶(yi yu cheng ji )的读音èi)着当期订单暴增。短期之内海(hǎi)关(guān)总署统计的出(chū)口订单主要与之前客户签(qiān)订的老订单相关。外贸展会(huì)反映的是更长(zhǎng)期(qī)的(de)外贸大环(huán)境和出口大趋势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会(huì)为中国最大外贸展(zhǎn)会(huì)，可观察(chá)样本充足

　　广交(jiāo)会(huì)作为中国最(zuì)大的进出(chū)口商品(pǐn)展会(huì)，已经举办133届，为中国(guó)历史最长(zhǎng)的外贸(mào)展会，被誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　广交(jiāo)会的会(huì)展规(guī)模最大、商品种类最全、企业类型最多(duō)、参(cān)会采购商(shāng)数量最(zuì)多(duō)、国别最广，能够为我们观察(chá)中国外贸出(chū)口现状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的(de)展会面积达到15一语成谶一语成偈是什么意思，一语成谶(yi yu cheng ji )的读音0万平方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别举办(bàn)，每期涉(shè)及商(shāng)品种类(lèi)包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及(jí)配件、机械(xiè)、五金工具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二(èr)期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱(xiāng)包及休(xiū)闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映当前外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来(lái)自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　结合(hé)现(xiàn)场调研企业反馈，本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会客流量相当(dāng)旺盛(shèng)，但相较(jiào)往期(qī)展会(huì)，本次广交会开放境内采购商名(míng)额(é)，客(kè)流(liú)结构上境内采购(gòu)商与境外(wài)采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于(yú)境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商，往年内外交(jiāo)流(liú)比较充(chōng)分时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商(shāng)结构中，欧美客户数(shù)量明显不足，本次境外采购商(shāng)主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸企(qǐ)业而(ér)言，欧美客户(hù)属(shǔ)于(yú)高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会反馈(kuì)出来的信息是(shì)当下高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和(hé)过(guò)去(qù)3年欧(ōu)美(měi)跨境(jìng)电(diàn)商发展迅(xùn)速有关，部分(fēn)采购商已经不直接(jiē)前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口新动(dòng)能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈(kuì)“一带一(yī)路”国(guó)家的订(dìng)单增(zēng)幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整(zhěng)体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户(hù)订(dìng)单，不同(tóng)企业之间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美(měi)出口动能最(zuì)为疲弱，日(rì)韩需求相(xiāng)对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业(yè)出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前(qián)海外需求较过去2年(nián)有明显走弱，不同规(guī)模和类型的企(qǐ)业所面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明(míng)显(xiǎn)，而中(zhōng)大型企业则反(fǎn)馈今年(nián)订单(dān)虽有下(xià)滑(huá)，但程度(dù)相对较轻，甚至(zhì)部(bù)分企业存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具备自主品牌的外(wài)贸(mào)企业反馈(kuì)今年订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业正(zhèng)面临(lín)较为广泛(fàn)的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达(dá)国(guó)家之间存在(zài)贸易摩擦(cā)，除此之外，中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业同(tóng)样(yàng)面临其他地区(qū)贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关税，目的在于(yú)保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非共同体(tǐ)正式实行(xíng)第四档35％的共(gòng)同对外关(guān)税的决定(dìng)，计划(huà)纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家(jiā)具(jù)、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁(tiě)产(chǎn)品和(hé)陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外(wài)关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是(shì)保(bǎo)护本地制造业免受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和劳动(dòng)力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业(yè)存(cún)在产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型企业是产业转移(yí)的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生产(chǎn)得到(dào)的产成品也主要(yào)是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转(zhuǎn)移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据(jù)表现有所(suǒ)差(chà)异。其一语成谶一语成偈是什么意思，一语成谶(yi yu cheng ji )的读音中，出(chū)口份额数据显示，中国出(chū)口劳(láo)动密(mì)集型产品的订单近年来呈现持(chí)续下降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本(běn)企业数(shù)量与范围有限；海外经(jīng)济(jì)衰退超(chāo)预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究(jiū)院(yuàn)于2023年5月8日发布(bù)的报告《民(mín)生宏观调研系列之(zhī)三：广交会(huì)下的出(chū)口群像》

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