今(jīn)年以(yǐ)来基(jī)金代(dài)销机构(gòu)被基金公司解约的情(qíng)形明(míng)显增多(duō)。

　　近日，又有(yǒu)多家基金公司发布(bù)与(yǔ)基金代销机构解约的公(gōng)告(gào)。截(jié)至6月1日，今年以来已(yǐ)有18家基金公司(sī)宣布(bù)与(yǔ)28家基金代销机构(gòu)终止(zhǐ)合(hé)作。而从机构类型(xíng)看，中小型独立基金销售机构居多(duō)，此外(wài)，也有银(yín)行(xíng)和保(bǎo)险。

　　值(zhí)得一提的(de)是，近年来由(yóu)于经营不善或违规，已有多家(jiā)基金(jīn)销售机构主动或被动注(zhù)销牌照。

　　业内人(rén)士(shì)认为，基金(jīn)公司(sī)与基金销(xiāo)售机构(gòu)之间的合作本就(jiù)是双向(xiàng)选择，在高质量发展背景(jǐng)下，基金公(gōng)司严(yán)格筛选代销机构也是降本增效的主流选择。未来，基(jī)金代销行业优胜劣汰(tài)生态或将持(chí)续。

　　公募密集终止(zhǐ)与基(jī)金(jīn)代销机构合作

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自2023年6月9日起(qǐ)，终止浦领基金办理该(gāi)公(gōng)司旗(qí)下基金的相关(guān)销售业务(wù)。值得注意的(de)是，今年以来，还有方正(zhèng)富(fù)邦基金、平安基金，以及(jí)海富通(tōng)基金停(tíng)止了与(yǔ)浦领基金的基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发(fā)布公告，经与北京虹(hóng)点基金销售有(yǒu)限公司、上(shàng)海凯石财(cái)富基(jī)金销售有限公司协商一致，自2023年(nián)5月29日起(qǐ)，上述(shù)基金销售机构(gòu)将不再代(dài)理(lǐ)销售公司旗下所有公募(mù)基金。

　　就在(zài)此前的5月(yuè)18日(rì)，长盛基金也(yě)发布公告称，与方德保险代(dài)理(lǐ)有限公司(sī)、民商基(jī)金(jīn)销售（上海）有限公司协(xié)商(shāng)一致，自2023年5月18日(rì)起，上述基金销(xiāo)售机构将(jiāng)不再代理(lǐ)公(gōng)司旗(qí)下所有公(gōng)募基金。自公告(gào)之日起，上述公(gōng)司不(bù)再办(bàn)理(lǐ)本(běn)公司旗下(xià)基金的开(kāi)户、认购、申购等基金买入(rù)的相(xiāng)关业(yè)务(wù)，只保留(liú)赎(shú)回(huí)业务，直至所有客(kè)户赎回全部份额。而在今(jīn)年4月，西(xī)部利得(dé)基(jī)金、上银基金也终(zhōng)止(zhǐ)了与民商基金的基金(jīn)销售合作，上银基金则于2月(yuè)终止与(yǔ)该机构的合作(zuò)关系，但(dàn)也(yě)有宝盈基金、万家(jiā)基(jī)金新增(zēng)与(yǔ)民商基金(jīn)的销售合作。

　　据(jù)中国(guó)基金报记(jì)者统计，截至6月(yuè)1日，今年以来，已有18家(jiā)基(jī)金公司(sī)宣布(bù)与28家基金(jīn)代销机构终止合(hé)作。

　　其中，2月，有3家基金(jīn)公司终(zhōng)止合计7家(jiā)独(dú)立基金销售机构(gòu)的合作；3月(yuè)，有8家基金公司终止了合计17家独(dú)立基(jī)金销(xiāo)售机构的代(dài)销合作，其(qí)中包括(kuò)1家保险公(gōng)司；4月，有5家基金公(gōng)司(sī)终止了合计6家独立(lì)基金销售(shòu)机构的合作；5月以来，则已有(yǒu)9家基金公司宣布终止了(le)合计12家(jiā)基金代销(xiāo)机构(gòu)的合作，这其中包括(kuò)独立(lì)基(jī)金(jīn)销售机构、银(yín)行(xíng)和保险。

　　目前这些(xiē)代销机构中，正融基金解除合作关(guān)系的基金公司最多，年内已(apm是什么牌子，amp牌子项链是什么档次yǐ)有5家；而基金公司中，长盛基金解(jiě)除(chú)合作关(guān)系最为频繁，3月以来几乎每月都会和基金代销机构(gòu)解除合作关系，目前(qián)已(yǐ)累(lèi)计解约(yuē)11家，海富通基(jī)金今年2月和(hé)3月分别(bié)解除5家合作关系，已(yǐ)累(lèi)计10家(jiā)。

　　严格(gé)筛选代销机(jī)构

　　助推(tuī)降本(běn)增效

　　整体来看，前述被解约的基金(jīn)销售机构多为中小型机构。

　　业内人士表示(shì)，随着代(dài)销机构(gòu)数量增多及监管趋严，近几年(nián)公募基金公(gōng)司对于代(dài)销机构的选择标准也在提高。在高(gāo)质量发展(zhǎn)背景下，严格筛选基金代销机构(gòu)，也(yě)是实现降(jiàng)本(běn)增(zēng)效(xiào)的一大(dà)举(jǔ)措。

　　一(yī)家基金公司内部人员表示(shì)，基金公司终止与(yǔ)销售机构的合(hé)作(zuò)，无非是以下(xià)三种情况：一(yī)是基金销量(liàng)一直得不到(dào)有(yǒu)效增长，对基金公司整(zhěng)体基金销(xiāo)售贡献不大(dà)；二(èr)是受到(dào)监管处罚；三(sān)是销售机构主业(yè)发生(shēng)改变(biàn)。

　　“实际上，前两年就这样(yàng)终止过一轮(lún)，理由无非就是这些(xiē)。”但该内部(bù)人员也(yě)坦言，今年(nián)以来(lái)权益市场(chǎng)低迷(mí)，基金销售困难也加速了对尾部销售机(jī)构的淘汰(tài)。“上太多销(xiāo)售合作机构(gòu)，没有太大意义(yì)，只是(shì)徒增后台工作(zuò)量。”

　　华(huá)林证券董事(shì)总经(jīng)理贾志也表示(shì)，基金公司终止与代销机构的合作(zuò)，通常是基金(jīn)代销机(jī)构销售(shòu)能力较弱，且又受到(dào)监(jiān)管的处罚，就(jiù)会(huì)很果断(duàn)地解(jiě)除合作关系(xì)。“基(jī)金(jīn)公司与基金代(dài)销机(jī)构的(de)合作是市场化的，要考虑维护成(chéng)本与合作的潜力，基金(jīn)公司会依据自身的发展状(zhuàng)况(kuàng)有选(xuǎn)择的与基金代销(xiāo)机构合作。”

　　北方(fāng)一家公募(mù)公司(sī)渠道负责人透露，其所在公司选择基金销售公(gōng)司，有(yǒu)一套(tào)完整的基金销(xiāo)售评估办法，比如基金销售(shòu)保有规模、机构成立(lì)时(shí)间(jiān)、综合(hé)能力，以及与(yǔ)哪(nǎ)些公司(sī)合作等(děng)都是(shì)考(kǎo)核的要素，其中，要求其公募(mù)基金销(xiāo)售(shòu)保有规(guī)模排名排(pái)名(míng)前(qián)100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟(gēn)基金销售机构合作后(hòu)，需要对接系(xì)统(tǒng)，每年要(yào)付出系统维护成本(běn)，很多销售公司一年的保有量也没(méi)有(yǒu)多(duō)少，甚(shèn)至都(dōu)覆(fù)盖不了(le)成本apm是什么牌子，amp牌子项链是什么档次。”据该负(fù)责人透露，即(jí)便是前100名，也有(yǒu)相当一(yī)部分达不到标(biāo)准。

　　在贾志看来，基金公司与基金(jīn)代销机构的合作是(shì)双向(xiàng)选择(zé)，基金公司希(xī)望能有销售(shòu)能力强的机构(gòu)合作，头部(bù)代销(xiāo)机构也会对基金公司(sī)的(de)投研能力，管理规模，也(yě)有一定的要求。

　　此外，另据某基(jī)金研究人士称，目前基金代销的机(jī)构(gòu)主(zhǔ)要(yào)分为(wèi)银行、第(dì)三方基金销售机(jī)构，以及券商，从禀赋来说，各有千(qiān)秋(qiū)，比如，银行在渠(qú)道(dào)方面基础较强，更擅(shàn)长固收(shōu)类产(chǎn)品(pǐn)的服务，第三方销售渠道线上(shàng)渠道(dào)较强(qiáng)，尤其是蚂(mǎ)蚁、天天等互联网平(píng)台流量形成(chéng)显著(zhù)护城河(hé)，随着(zhe)AI演进，领先地位(wèi)将更加夯实，而券(quàn)商是以线下(xià)营(yíng)业部为抓手，对权益类产品服务能力较(jiào)强。

　　贾志表(biǎo)示，未来的基金销(xiāo)售市场，主要(yào)还(hái)是在(zài)银行渠道和头部(bù)互联网(wǎng)公司，券(quàn)商作(zuò)为(wèi)后起之秀，也是(shì)不容(róng)忽视的(de)力量(liàng)。

　　马太效(xiào)应(yīng)显著

　　基金代销行业优(yōu)胜(shèng)劣汰或(huò)将持续

　　近年来，马太效应依然(rán)是基金销售行业所(suǒ)面(miàn)临的重(zhòng)要趋势。

　　中国基金业协会最新公(gōng)布的公募(mù)基(jī)金销(xiāo)售保有量数(shù)据显示，一季度，三方机构(gòu)销售增(zēng)长最(zuì)为明显(xiǎn)，互联网流量优势继续发力，银行、三(sān)方、券商代(dài)销(xiāo)占(zhàn)比已从(cóng)过去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立基金(jīn)销(xiāo)售渠(qú)道中，头部机构竞争优势更为(wèi)突出。截至(zhì)今(jīn)年(nián)一季度末，公募基(jī)金销售保有规模前(qián)100强中，21家独立基金(jīn)销售机构(gòu)保有2.81万亿(yì)非(fēi)货币市(shì)场公募基(jī)金。而前三名蚂蚁基金、天天(tiān)基金、腾(téng)安基(jī)金合(hé)计(jì)保(bǎo)有(yǒu)约2.06万(wàn)亿(yì)，占比超73％；对(duì)比(bǐ)这21家中排在末位的泛(fàn)华普(pǔ)益基金销售有限公司，其(qí)非(fēi)货(huò)币市场公募基金保有规模为54亿(yì)元(yuán)，首尾差距十分(fēn)明显，未上(shàng)榜的独立基金销售机构保有规(guī)模则更少。

　　另(lìng)据(jù)Wind统(tǒng)计(jì)，截至6月1日，在全市场473家基金(jīn)代销机(jī)构中，目前(qián)共有26家基金销售机构的代销基金数量在70apm是什么牌子，amp牌子项链是什么档次00只以上，与此同(tóng)时，也有111家基金销售机(jī)构(gòu)代销(xiāo)数量不足百只(zhǐ)。而在115家独立基金销售机构中，15家代(dài)销数(shù)量(liàng)在7000只以上，17家(jiā)代(dài)销不足白只(zhǐ)。其(qí)中，还有(yǒu)6家目前(qián)只(zhǐ)跟1家基(jī)金公(gōng)司合作。

　　实(shí)际上，近(jìn)些(xiē)年(nián)来(lái)基金销售(shòu)行业分化更趋明显，不少中小型(xíng)基金销售(shòu)机构在行业(yè)大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据(jù)证监(jiān)会网站显示，近期深圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售有(yǒu)限公司向中国证券监督管理委员会(huì)提交(jiāo)了注销公募证券投资基金销(xiāo)售业(yè)务许可(kě)证的申(shēn)请，根据《行政许可法(fǎ)》《证(zhèng)券投(tóu)资基金法(fǎ)》《公(gōng)开募(mù)集证券投资基(jī)金销售(shòu)机构监督管理办法》等有关规(guī)定，中国证券(quàn)监(jiān)督(dū)管理(lǐ)委员会决(jué)定注销(xiāo)深圳前海凯(kǎi)恩斯(sī)基金销(xiāo)售有限公(gōng)司公募(mù)证(zhèng)券投资基金(jīn)销售业务(wù)许可证。

　　同样是在4月，上海证监局(jú)挂出了(le)注销(xiāo)永鑫保险销(xiāo)售服务有限公司公募证券(quàn)投资基金销售(shòu)业务(wù)许(xǔ)可证的公(gōng)示。永鑫保险销售也是目前第一家主动注销基金销(xiāo)售(shòu)牌(pái)照的保(bǎo)险代(dài)理公司。

　　实际上，近年来，有(yǒu)不少基金代销机构由(yóu)于(yú)经营困难等(děng)原因(yīn)，主动注(zhù)销(xiāo)基金(jīn)销售牌照，退出竞争行业。比如河(hé)南安存基金、科地瑞富基金、晟(chéng)视天下基金、植信基金、唐鼎耀华基金(jīn)等多(duō)家机(jī)构(gòu)都选择主动(dòng)注销基金(jīn)代销牌照。

　　不过，也(yě)有机构是(shì)由(yóu)于违规等原因被吊销牌(pái)照，比(bǐ)如，去年12月，上(shàng)海证监(jiān)局发(fā)布消(xiāo)息，宣(xuān)布注销上海久富(fù)财富基金销售牌照。此(cǐ)前(qián)，泰诚财(cái)富、财路基金、大泰金石(shí)基金等第(dì)三方代销机构也被吊销(xiāo)了(le)牌照(zhào)。

　　业(yè)内人士认为，严监管态势下，未来(lái)基金代销行业优胜劣汰(tài)生(shēng)态或(huò)将持续。

　　编辑(jí)：舰长(zhǎng)

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