随(suí)着公募基(jī)金2023年一季报披露拉开帷(wéi)幕，多位知名基金经(jīng)理调仓换股以(yǐ)及对后市看(kàn)法跃然纸上。

　　银华基(jī)金(jīn)李晓星在(zài)一季报中表(biǎo)示，看好半导(dǎo)体、电动车、风光电储、军工(gōng)等领域投资机会。他(tā)认为(wèi)AI 产业的发(fā)展(zhǎn)不会一蹴而就(jiù)，中间也必然(rán)会(huì)有曲折，包括数据(jù)隐私(sī)、伦理等(děng)潜在风险，可能造成板块后续波动(dòng)。投资(zī)机会上，“卖(mài)水人”硬件先行(xíng)的(de)算力产(chǎn)业链，以及 AI 为用户赋能的(de)垂直类(lèi)应用场景值得关注。

　　信(xìn)达(dá)澳亚基金冯明远一季(jì)报中表示，二季度，随(suí)着 TMT 板(bǎn)块(kuài)部分公(gōng)司(sī)加入 AI 或数(shù)字经济(jì)等热(rè)门概念(niàn)的创新，以及半(bàn)导体和(hé)制造业正经历(lì)触底反(fǎn)弹的复苏，市场整体会逐(zhú)步回(huí)暖(nuǎn)，产生一定正面效(xiào)应。会继续在新 能(néng)源、科(kē)技(jì)、高端制造等主要(yào)赛道(dào)耕耘，深挖基本(běn)面扎实的优质个股，自下而上挖(wā)掘投资机会。

　　此外(wài)，今(jīn)日，中(zhōng)泰资(zī)管姜诚、中信(xìn)保诚(chéng)基(jī)金(jīn)王(wáng)睿(ruì)等(děng)人(rén)也(yě)发(fā)布了一季(jì)报(bào)，均(jūn)谈到了自己对AI领域的密切关注，但观(guān)点略(lüè)有不同。

　　“果(guǒ)链”龙头新进(jìn)成为第一大重仓股(gǔ)

　　李晓(xiǎo)星一季度大幅(fú)调入AI相关概念(niàn)股

　　一(yī)季报数据显示(shì)，从银华基金李晓星在管(guǎn)的10只基金来(lái)看，整体基金仓(cāng)位维持(chí)在90％左右。

　　其中(zhōng)，银华中(zhōng)小盘(pán)精选、银华盛世精选A、银华大盘(pán)定开、银华丰享一年(nián)持有、银华心选一年持有A 在(zài)今年一季度小幅(fú)减仓，其中，减(jiǎn)仓幅度最大(dà)的是银华心选一年持有A，较去年底下降了4.65个百分点(diǎn)。

　　而银华(huá)心诚A、银华心(xīn)怡(yí)A、银(yín)华心佳(jiā)两年持有期、银华心享一年持(chí)有、银(yín)华(huá)心兴三年持有A 则在一季度(dù)小幅(fú)加(jiā)仓，其中，加仓(cāng)幅度最大的是银华心兴三年持有(yǒu)A，较(jiào)去年底加仓了2.30个百分(fēn)点。

　　一季度，李晓星旗下基金(jīn)产品大幅提高了港股仓位(wèi)，比如银华心佳(jiā)两年持有(yǒu)期(qī)港股(gǔ)仓位(wèi)从去年底14.38％上升(shēng)到一季度29.55％，银华心兴三年持有A港股仓位从去年底14.93％上(shàng)升到一季(jì)度29.58％。

　　持仓方(fāng)面，以李晓星代表作银华中小盘为例，前十大(dà)重仓股变动较大。今年一季度，立讯精(jīng)密(mì)、金山办公、用友网(wǎng)络(luò)、中(zhōng)科创达、中微(wēi)公司(sī)、星环科技-U “新进”前(qián)十(shí)大。其中(zhōng)，“果(guǒ)链”龙(lóng)头立讯精(jīng)密(mì)成为第(dì)一大重仓股，截至一季报(bào)，该(gāi)基金持(chí)有立(lì)讯精(jīng)密826.3万股，持(chí)有市值(zhí)约(yuē)2.5亿元。一(yī)季度，该(gāi)基金还增持了精测电子，较去(qù)年底增(zēng)加(jiā)了16倍(bèi)，目前持有市值约1.61亿元，新晋(jìn)成为第7大重仓(cāng)股(gǔ)。值(zhí)得注意的是(shì)，上述“进新(xīn)”个股大多(duō)数(shù)是AI相关概念(niàn)股。

　　而宁德时代(dài)、晶澳(ào)科(kē)技、德业股份(fèn)、晶科能源、海光信息、复旦微电、锦浪科技(jì)则退出前十大。

　　减持方面，今年(nián)一季度，该基金减持紫光国微、华海清科，分别较(jiào)去年底减少10.36 ％、17.76 ％，截至一季报，该基金分别(bié)持有紫光国(guó)微、华海清科189.3万(wàn)股、63.1万，对应持(chí)有市值(zhí)2.10亿(yì)元(yuán)、2亿元，位(wèi)列第(dì)二、四大重仓股。

　　在一(yī)季报中，李晓(xiǎo)星再次用(yòng)“千字小作文”表达了(le)自己对市(shì)场的看法，基(jī)金君为大家(jiā)做了些重(zhòng)点摘要。

　　李晓星在一季报(bào)中(zhōng)表(biǎo)示(shì)，对于今年国内(nèi)的(de)宏(hóng)观判断依然是经济整体稳健复(fù)苏，产(chǎn)业(yè)结构调整(zhěng)继续(xù)升级，居民消费(fèi)信(xìn)心逐渐恢复；我(wǒ)们判断由于国家自(zì)身实(shí)力(lì)的不断增强，国(guó)际(jì)伙伴跟我们的利益共(gòng)同点变多(duō)，国际形(xíng)势相对之前会趋暖，国际贸易会逐渐触底回升。

　　一季度市场最火热的方向是 ChatGPT 引爆的人工智能板块，ChatGPT 是继 PC、互联网(wǎng)之后又一(yī)革(gé)命性的技术，现象级应用推出(chū)后，国内外各巨头(tóu)加(jiā)速入局。需(xū)要关注的(de)是，AI 产业的发(fā)展不会一蹴而就，中间也必然会(huì)有曲折，包括数据隐私、伦理等潜在风(fēng)险，可(kě)能造成板(bǎn)块后(hòu)续(xù)波动。投(tóu)资机会上(shàng)，“卖(mài)水人”硬(yìng)件先行的算力(lì)产业链，以(yǐ)及 AI 为(wèi)用户赋能的垂直类(lèi)应(yīng)用场景(jǐng)值得关注。

　　半导(dǎo)体(tǐ)方面，我们维持看好国产替(tì)代方向(xiàng)，集中在半(bàn)导体(tǐ)设备(bèi)、材料、零部件环节(jié)，中长期 看，伴随国产供应商(shāng)积极验证导入(rù)，国内晶圆产线建设将再度(dù)提速。在(zài)景气复苏方向(xiàng)，我(wǒ)们的看 法(fǎ)边际转向积(jī)极，全球半(bàn)导(dǎo)体下行(xíng)周(zhōu)期(qī)接近尾声，经(jīng)历了过(guò)去几个季度的去库存(cún)，有望在今(jīn)年下 半年(nián)重启上行周期，向上弹性取决于(yú)下游需求恢复的力度，数据中心有望率先(xiān)回(huí)暖，其次(cì)是汽车、 消(xiāo)费电子，关注相关(guān)左侧(cè)布局机(jī)会(huì)。

　　新能源(yuán)板块是(shì)一季度被市(shì)场(chǎng)抛(pāo)弃较多的板块，交易占比(bǐ)和(hé)估(gū)值已经处于历(lì)史偏(piān)低的位置。只是市场(chǎng)对于上涨的标的(de)更多地(dì)关注利好(hǎo)，对于(yú)下(xià)跌的板(bǎn)块(kuài)更(gèng)多地关(guān)注利空。我们总体认(rèn)为现在(zài)市场对于新能(néng)源板块的担忧讨论，更多是对于(yú)一个下跌板块(kuài)的应激(jī)式反应。在去年的中报中(zhōng)，我们曾经(jīng)提(tí)到了新能源板块的(de)一些风险点，这些风险点在经过大半年的消化(huà)后，在这个估(gū)值分位(wèi)以(yǐ)及股价位置下，我们认为(wèi)新(xīn)能(néng)源(yuán)板块的风险因素已经充分释放，目前这(zhè)个时间(jiān)段，具有较强吸(xī)引力。

　　此(cǐ)外(wài)，李晓星(xīng)还看好电动车、风(fēng)光(guāng)电储、军工等领域投(tóu)资机会。

　　璞(pú)泰来(lái)仍是第一大(dà)重仓股

　　冯(féng)明远继续加仓(cāng)新能源相关个股(gǔ)

　　一季报数据(jù)显示，信(xìn)达澳亚基(jī)金冯(féng)明远在管的6只基金平(píng)均仓(cāng)位(wèi)为92.27％，其中，信澳研究优(yōu)选A的股票(piào)仓位从去年底75.82％上升到今年(nián)一季度末87.68％，信澳(ào)新能源(yuán)产业、信(xìn)澳科技创新(xīn)一年(nián)定开A、信(xìn)澳星奕(yì)A则不同程度小幅减仓。

　　从持仓情况(kuàng)来(lái)看，以冯明远的代表作信澳新能源产业为例，该基金一季度(dù)增(zēng)持璞(pú)泰来，较去年(nián)末加仓(cāng)25.92％，目前(qián)持有股数(shù)876.4万(wàn)股，持有市(shì)值为4.37亿(yì)元，仍位列第一大重(zhòng)仓股。

　　此外，还增持了科达利、中伟股份、宁德时(shí)代、东(dōng)阳光、华阳集团、祥鑫(xīn)科技(jì)，其中，增持幅度最大的是中伟股(gǔ)份，今年(nián)一季度较去(qù)年底增(zēng)持了129.40％，目前(qián)持有市值2.16亿元，为例第5大(dà)重仓(cāng)股。

　　其中(zhōng)，中伟股份、华阳集团、祥鑫科技为(wèi)“新进”前十(shí)大个股，斯莱(lái)克(kè)、保隆科技、比亚(yà)迪则(zé)退出前十大之列。

　　一(yī)季(jì)度，该基(jī)金对(duì)爱柯迪、天齐锂业、赣锋锂业进行不(bù)同(tóng)程度减持，其中，减(jiǎn)持(chí)幅度(dù)最大的(de)是天(tiān)齐(qí)锂(lǐ)业，今(jīn)年一季(jì)度较(jiào)去年底减(jiǎn)持了24.23％，目前持(chí)有(yǒu)市值2.19亿元，为例第4大(dà)重(zhòng)仓股。

　　冯明远在(zài)一季报中表示，2023 年(nián)一季度 A 股市场(chǎng)经历了(le)疫(yì)情复苏后(hòu)的调整修复，经济(jì)先是在大家“强复苏”的预期(qī) 中趋(qū)于明显的回暖，但基于“强预期，弱(ruò)现(xiàn)实”的担忧(yōu)，随(suí)后又出现(xiàn)了(le)显著的(de)回调，从而总(zǒng)体呈 现(xiàn)出震荡趋势。本基金的投资(zī)主要聚焦在(zài)新(xīn)能源、科技、高端制造等新兴产业(yè)领域，细分板(bǎn)块的(de)整体走(zǒu)势与市场趋(qū)同，导致本基金的净(jìng)值也出现小(xiǎo)幅震荡(dàng)。

　　展望二季(jì)度，随着 TMT 板块部(bù)分公(gōng)司加入(rù) AI 或数(shù)字(zì)经济(jì)等热门概念的(de)创新，以及半导体 和制造(zào)业(yè)正(zhèng)经历触底(dǐ)反弹的复苏，市场整体(tǐ)会逐步回暖(nuǎn)，产生一定(dìng)正面效应。我们(men)会继续在新 能源、科技、高端制造等主要赛(sài)道耕耘，深挖基(jī)本面扎(zhā)实的(de)优质个股，自(zì)下而上挖掘(jué)投(tóu)资机会。

　　中信保诚(chéng)基金王睿(ruì)：

　　谨(jǐn)慎乐观(guān)看待人工智(zhì)能

　　今(jīn)日，中信保诚基金旗下多位(wèi)基金经(jīng)理也发(fā)布了一季(jì)报。其中，中信保诚基金权(quán)益投资(zī)部(bù)总监王睿(ruì)在一季报(bào)中表示，宏观经济(jì)目前处(chù)在一个温和复苏的通道，在海外加(jiā)息(xī)进入尾声后(hòu)，社会流动(dòng)性将相对宽松，宏(hóng)观及(jí)货币环境有利于权益(yì)市场行情的开(kāi)展，二季度指(zhǐ)数仍有可能会是(shì)震(zhèn)荡上行(xíng)的态势。

　　一(yī)季(jì)度，王睿减表(biǎo)示(shì)持了部分短期(qī)达(dá)到目标价的(de)相(xiāng)关品种，并根据(jù)收益率预期的变化调整了(le)一(yī)部分科技持仓。具体来看，以其代表作中信保诚创新成长为例，该基金在一季度增持了晶(jīng)盛机电、TCL中环、当升(shēng)科技、中航光电等个(gè)股，人福医药(yào)“新进”前(qián)十大。

　　王睿(ruì)在一季报(bào)中表(biǎo)示，对于人工智能这一非常宏(hóng)大的命题，他(tā)目前(qián)持谨慎乐观的态度(dù)。首先(xiān)我们相(xiāng)信这是一项会对(duì)目(mù)前的生产(chǎn)和生活方式带来(lái)重大(dà)变(biàn)化的技术变革(gé)，值得我们(men)投入非常(cháng)多的精力去跟踪和研究。但另一方面，我们目(mù)前还无法(fǎ)相(xiāng)对准确的评(píng)估这项技(jì)术革(gé)命给具(jù)体公司(sī)和(hé)行业(yè)格局带来(lái)的影响，也(yě)不(bù)能给(gěi)出(chū)大部分公司一个(gè)相对清晰的定(dìng)价，因此我们一季度(dù)暂时还没有(yǒu)明显增加(jiā)相关(guān)的持(chí)仓。后(hòu)续我(wǒ)们(men)会紧密跟(gēn)踪。一(yī)季度我(wǒ)们持仓(cāng豫n是河南哪里的车牌)较(jiào)多的电动车和(hé)光(guāng)伏表现不佳，受到了一些(xiē)短期因素(sù)的干扰，投资者的信心出现了波(bō)动。投资者预期(qī)变化(huà)导致部分个股出(chū)现了(le)较大回调，目前行业整(zhěng)体估值水(shuǐ)平处(chù)于历史较低位置(zhì)，而(ér)这(zhè)两个(gè)行业未来的发展方向还(hái)是相对比较确定(dìng)的。

　　中(zhōng)泰资管姜诚(chéng)：

　　投资，永远没有躺平的一天(tiān)

　　今日，中泰资管基金经理姜诚(chéng)也发布(bù)了一季报在(zài)一季(jì)报中(zhōng)，姜诚表(biǎo)示，一季度的市场走势(shì)再(zài)次佐证了(le)一个道理，即市场(chǎng)是难以预测(cè)的。迄今为止，表现最好的是(shì)AI相(xiāng)关板(bǎn)块，AI或许(xǔ)是科技发展进程中最重要的(de)事件之(zhī)一，但要搞清楚它对投(tóu)资有哪些影响却很(hěn)难。利润在产(chǎn)业链不同环节之间将如何分(fēn)配？ 市场当(dāng)前认为的受益(yì)环节是(shì)否能如(rú)愿受益？它的“智能”水平达到(dào)了什么(me)程(chéng)度(dù)以及渗透率将多快提升？都是很容易让人兴奋、可细说(shuō)起来又(yòu)让人不明就里的(de)难题。谈(tán)资和投资之间，隔着一道鸿沟(gōu)。

　　价值投资的基本(běn)原豫n是河南哪里的车牌理告诉我们，价值会随着(zhe)时间增长，而非随着(zhe)利润波动。所以在海量信息中，我们需要(yào)重点关(guān)注长期因素，淡化短期因素。人工(gōng)智能(néng)的发展是一个长期因素(sù)，我(wǒ)们(men)还没有足够的把握去捕捉到它带来(lái)的投资机会，但可以尽量回避它带来(lái)的(de)伤害。以尽可(kě)能低的价格买尽(jǐn)可能好的(de)资产，是我们的投资目标。好资产的(de)标准是活得久、 站得牢(láo)、竞争(zhēng)优势(shì)维(wéi)持(chí)得长、平均净资(zī)产收益(yì)率高(gāo)，以(yǐ)及在好的(de)公司治理加持下(xià)能够把长期利(lì)润转化为(wèi)诱(yòu)人(rén)分红。所(suǒ)以，我们会(huì)一(yī)如既往，不去猜测(cè)和追逐市场热点。

　　具体持(chí)仓方面(miàn)，以姜诚(chéng)代表作中泰星元价值(zhí)优选A代表作(zuò)为例，该基金在一季度减持了(le)中(zhōng)国(guó)建筑、太阳纸业(yè)、华鲁恒(héng)升、苏泊尔、海螺水泥、美的集团(tuán)，增持(chí)了工商(shāng)银行(xíng)、建发股份、招商银(yín)行、扬农化工。

　　过去的一个季度，姜诚表(biǎo)示(shì)，自(zì)己的组合没有(yǒu)大的变化(huà)，是因为长(zhǎng)期观点没有大的变化。对(duì)中国经济的长期乐(lè)观，结合当前市场(chǎng)提(tí)供的较(jiào)低(dī)估(gū)值水平，让我们(men)可以在(zài)热点不断切换的市场中保持平(píng)和(hé)。但投资是(shì)一项苦差事，需要随时准(zhǔn)备证伪自己的观(guān)点(diǎn)，需要保持学习，永(yǒng)远没有躺(tǎng)平的(de)一天。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 豫n是河南哪里的车牌