AI板块成为2023年最火爆的板块，吸引(yǐn)人全市场的目光。

　　随之(zhī)而来(lái)的(de)是，不仅不少上(shàng)市公司宣布试(shì)水人工(gōng)智能、基金经理开始布局AI概念，也(yě)有基金公司尝试以AI试(shì)水投资者关系管(guǎn)理，更有(yǒu)基(jī)金经理(lǐ)尝试用AI撰写季报(bào)！

　　引起市场关注的是，此次公募(mù)基金2023年(nián)一季(jì)度报中，无论是成长派、还(hái)是(shì)价值(zhí)派，众多基(jī)金经理均谈及对AI投(tóu)资机遇(yù)。各大派别基金经理均认可AI所带来的颠覆性影响，并看好其中长期投资价值(zhí)，但(dàn)是对于(yú)短期人工(gōng)智能极致行情演绎下，也有基(jī)金经理对AI保留了一份(fèn)清醒。

　　基(jī)金经理试水

　　部分季报用取AI撰写

　　4月21日(rì)，嘉实文体娱乐公布2023年一季报，引人(rén)关注(zhù)的是，季(jì)报(bào)中部分内容使用了AI撰写。

　　季报(bào)中明确写道，这段AI生成的内容阐述了人(rén)工智能对各个行(xíng)业的(de)改变，比如(rú)医(yī)疗、教育、工业生产、环境保(bǎo)护和可持续发展，以及新能源开发和利(lì)用等领(lǐng)域。文中表示，人工智能领域的快(kuài)速发展为(wèi)全球带(dài)来无(wú)数机遇和挑(tiāo)战，将极大地影响我们的生活方式和社(shè)会发(fā)展，为确保AI技术的健康(kāng)、可持续发展，需(xū)要(yào)建立完善的法律法规和伦理准则，以保(bǎo)护个人隐私、确保数据安全并防止滥(làn)用(yòng)。在应对挑战的同时，也应抓住人工智(zhì)能带来的机遇，共(gòng)同推动这一领域的(de)创新(xīn)和发(fā)展。

　　嘉实文体娱乐基金经(jīng)理王贵重在季报中也明确表示(shì)，产业方向上(shàng)，我们(men)坚定的看好人工智能(néng)对各个行业的改变。他(tā)还专门谈(tán)及，一季度进行了一(yī)定比例的调仓(cāng)，方向(xiàng)上主要是受(shòu)益于人工智能的计算(suàn)机和传媒互联网行业。数字化的核心逻辑是提高效率，而高质量发(fā)展(zhǎn)的核心在于效(xiào)率的提升。

　　在谈到具体TMT行业的观点(diǎn)时，他针对半导体、数字化(huà)、互联网平台等提(tí)出自己想法(fǎ)。说到数字(zì)化时，表示其本质是(shì)利用技术的手段，提升(shēng)组织信(xìn)息计算、存储、传(chuán)播的效率，这是一个长期(qī)向上的类(lèi)消费(fèi)行(xíng)业，在美国是一(yī)个和互联网行(xíng)业一样(yàng)大规模(mó)的产(chǎn)业。在中国，依然处于产(chǎn)业(yè)的早(zǎo)期，但是我们可以看到(dào)疫情背景下，大家越来越(yuè)意识到数字(zì)化的重要性。而(ér)此轮数字化将会和人工智能深度融(róng)合，也会给中国公(gōng)司(sī)带来发展(zhǎn)的(de)机会。目前整个(gè)板块的(de)估值都到了历(lì)史(shǐ)最低的水平。

　　此(cǐ)次是基金经(jīng)理首(shǒu)次利用人工(gōng)智能完成季报(bào)，也显示(shì)出人工智能确实开始(shǐ)方(fāng)方面面开始(shǐ)影(yǐng)响我们的(de)生活、工作等(děng)，是一个历史性大浪潮。此(cǐ)前，也有基金(jīn)公司积极拥抱AI，如鹏(péng)华基(jī)金投(tóu)资(zī)者(zhě)教育基(jī)地宣布成为百度文心(xīn)一言首批生态合作伙伴，鹏华基金(jīn)投教基(jī)地也将通过百度(dù)智(zhì)能云接入文心一言能力，致力于创新投资(zī)者关系(xì)管理新模式，提升客户投资体验(yàn)感。

　　价值派、成长派(pài)

　　都积极(jí)布局AI领(lǐng)域

　　随着人工智(zhì)能(néng)成(chéng)为(wèi)一季度(dù)市场热点，不少基金经理选(xuǎn)择(zé)了积极(jí)参与布局，其中，除了科技(jì)成长派基金经理，也不乏价(jià)值投资(zī)派基金经理。

　　从(cóng)上述嘉实文体娱乐(lè)一季(jì)报可以看出，该基金一季度进(jìn)行(xíng)了一定(dìng)比例(lì)的调(diào)仓，方向上主要是受益于(yú)人工智能的计算机和传媒互联网行业。前(qián)十大重仓股(gǔ)中，除了海康威视(shì)、金山办(bàn)公，其余神州泰岳(yuè)、吉比特等8只(zhǐ)个股均为一(yī)季度新进(jìn)。

　　嘉实文(wén)体娱乐一季报(bào)前十(shí)大重仓股

　　嘉(jiā)实大科技研究总监、嘉(jiā)实文体娱乐(lè)基金经(jīng)理王贵重表示，产(chǎn)业方向上，坚定看好人(rén)工智能对(duì)各个(gè)行业的改变。

　　“我们长期聚焦的(de)三(sān)大需(xū)求就(jiù)是能(néng)源、信息、生命(mìng)。从而衍生出看好的5大方(fāng)向，半导体、数字化、新(xīn)能源、互联网平(píng)台、创(chuàng)新药(yào)。我(wǒ)们认为，各(gè)个细分行(xíng)业的beta收敛之后，竞争(zhēng)力(lì)会(huì)重新成为最重(zhòng)要的(de)增长要素。另外，我们依然旗帜鲜明的看好港(gǎng)股的机会，特别是软件和(hé)互联网(wǎng)领域的机会。”王贵重表(biǎo)示。

　　实(shí)际上，除了王贵(guì)重，在嘉实基金科(kē)技成长(zhǎng)团队中，有不(bù)少基金经理明确看好人工智能带来的投(tóu)资机遇。

　　比如，嘉实成长增强基金经理陈涛(tāo)在去年下半年(nián)富士康漂亮女生一般分到哪里，富士康女生一般分到哪个岗位开始增持软件，当时(shí)基本处于估值、机构持(chí)仓的历史底部的位置。他认为(wèi)，行业在信创、数字化、智能化等长期需求刺(cì)激(jī)下将(jiāng)迎来(lái)3年以上的(de)景(jǐng)气周期，也(yě)是为(wèi)数不多处(chù)于成长前期、对标(biāo)国(guó)际也还有巨大成长空间的板块，长期坚定看好。

　　“这一轮(lún)AI浪(làng)潮将拉开新一轮科技(jì)创新(xīn)周(zhōu)期的(de)序幕(mù)，带(dài)来(lái)以十年为维度的产业变(biàn)革(gé)机会，同时配合2023年(nián)一季度的复(fù)苏和(hé)业绩修复，以(yǐ)软件计算机为代表的(de)科(kē)技板块内会(huì)持续有个(gè)股投资机会。”李(lǐ)涛表示。

　　此外，嘉实股票投研(yán)CIO、嘉实新能源新材(cái)料(liào)基金经理姚志鹏(péng)等也表示，未来(lái)，毫无疑(yí)问人工智能和可再生能(néng)源将构成未来社会的(de)基石(shí)。在当下，随着经济的企稳(wěn)和新人工智能浪潮的进(jìn)入，未来(lái)新的产业机会将进入新(xīn)一(yī)轮的爆发期。

　　谢(xiè)治宇(yǔ)也是积极(jí)的一派。他在一(yī)季(jì)报中表示，随着ChatGPT取得突破性的进展(zhǎn)，由AI芯片、服务器、光模块等子版块带动(dòng)的人(rén)工智能、中字头的“中特估”、半导体等(děng)板块(kuài)涨幅(fú)较(jiào)大，在GPT应(yīng)用端中(zhōng)游戏、影(yǐng)视等板(bǎn)块也实现较大幅度上(shàng)涨(zhǎng)。

　　一季度，他所(suǒ)管理的基金维持了(le)较高仓位(wèi)，对人工(gōng)智(zhì)能相(xiāng)关产业链进(jìn)行挖掘，对(duì)有长期(qī)竞争力(lì)、应用(yòng)空间广阔的硬(yìng)件和软件公(gōng)司进行精选(xuǎn)和布局。海康威视、澜起科技、中际旭(xù)创(chuàng)、晶晨股份新入兴全合润(rùn)前十大重仓(cāng)股名单，立讯精密(mì)、鹏鼎控(kòng)股(gǔ)、芒果超媒、普洛药业退出。其中，澜起(qǐ)科技、中际旭(xù)创，是2022年年(nián)末的(de)0持仓，直(zhí)接买到了十大重(zhòng)仓股(gǔ)。兴(xīng)全合宜的重(zhòng)仓股上，也(yě)体现了对人工智能(néng)相关产业(yè)链的挖掘。澜起科技、晶晨股(gǔ)份进入(rù)十(shí)大重仓(cāng)股。

　　兴全(quán)合润一季报前(qián)十(shí)大重仓股(gǔ)

　　莫海波(bō)的(de)万家品质(zhì)生活在一季度(dù)也(yě)进(jìn)行(xíng)了调仓换股(gǔ)，提高TMT行业结(jié)构(gòu)占比，减持地产、军工比例，目前主要持仓TMT、农林牧(mù)渔、军工(gōng)为前三(sān)大持仓(cāng)，产品总仓(cāng)位90％以上(shàng)。

　　具体来看，科大讯飞(fēi)、三六零、金山(shān)办公(gōng)、中科曙(shǔ)光等4个TMT股票进入前十大重仓股(gǔ)之列，招商蛇口、保利发展退出十大重(zhòng)仓股。

　　兴全合润一(yī)季(jì)报(bào)前十大重仓股

　　对(duì)于调仓TMT行业的原因，莫海波表(biǎo)示，主要(yào)是基(jī)于对未来2年(nián)数字经济的看好。随着人口老龄(líng)化与经济(jì)发展(zhǎn)模(mó)式转(zhuǎn)变(biàn)，数据成为新的生(shēng)产要素，高(gāo)质(zhì)量发展的核心(xīn)在于全要素生产率(lǜ)的提(tí)升(shēng)，充(chōng)分利用好(hǎo)云计算、大数据(jù)、人(rén)工智能等底层技术，2023、2024年是AI+元年，AI具(jù)有较好的(de)产(chǎn)业(yè)逻(luó)辑，通过信息(xī)技术(shù)全方位赋能传统行业，从生(shēng)产和服务端(duān)全面提升效(xiào)率。

　　“数字经(jīng)济(jì)涵盖底层的通信(xìn)网络、算力、算(suàn)法，以(yǐ)及多样化的行业应(yīng)用等，这是一个(gè)系统性工程(chéng)，产业空间较大(dà)、持(chí)续时间较长，是未来具有成长性的行业之一。”莫海波表(biǎo)示。

　　此外，建信基金(jīn)权益投资部总经理陶灿(càn)管理(lǐ)的基金也(yě)重点(diǎn)布局了(le)TMT或人工智能(néng)相关板块。比(bǐ)如，建信智能生活(huó)在一季度(dù)继(jì)续(xù)调整了行业(yè)配(pèi)置(zhì)，降低了制造(zào)业(yè)、大金融地产行(xíng)业(yè)的配(pèi)置，增(zēng)加了消(xiāo)费、TMT 板块的配置，特别是重(zhòng)点布局(jú)了人工智能(néng)技术创新(xīn)带来的相关(guān)产业趋势机会(huì)。

　　保留一份(fèn)清醒

　　分歧声音(yīn)开始显现

　　不过，在人工(gōng)智能极致行情演绎下(xià)，也有基(jī)金经理对AI保留了一份清醒。

　　泓德臻远回(huí)报基金经理(lǐ)秦毅虽(suī)然在(zài)一季报中表达了对人工(gōng)智能的重视，但一季度并未加(jiā)入对于AI领域的布局阵营。

　　他(tā)表(biǎo)示，过(guò)去(qù)一个(gè)季度(dù)中(zhōng)，以TMT为代表的科技板(bǎn)块(kuài)走(zǒu)出了(le)轰(hōng)轰烈烈的(de)行情，以ChatGPT为(wèi)代(dài)表的人工智能成(chéng)为(wèi)了主线(xiàn)。ChatGPT3.0的发布代表着大模型路线的成功，这一成功(gōng)比之前几次(cì)的如AlphaGo等更具(jù)现实意义，因为(wèi)本次的人工智能的应用领域得到了极大的拓(tuò)展，模型具备了强大的通用性。这属(shǔ)于科技史上的一(yī)次重大创新，未(wèi)来(lái)多个行(xíng)业将极大受益于这一技术的应(yīng)用(yòng)和(hé)普及。未来我们应(yīng)该更(gèng)加重视这一领域的(de)研究和投资。

　　泓德臻(zhēn)远(yuǎn)回报一季(jì)度前(qián)十大重仓股(gǔ)

　　坚持低估值(zhí)价值投(tóu)资理念的丘栋荣在一季报中也提到(dào)了对AI的看好，但他的基金持仓中也鲜少见到(dào)对(duì)相关(guān)板块的布局(jú)。他(tā)表示，除复合国(guó)家安全自主可控(kòng)和产(chǎn)业趋势外(wài)，今年市(shì)场高度关注的以ChatGPT为代表的大模型技(jì)术，有(yǒu)望开启新(xīn)一(yī)轮的(de)科技创新周期(qī)，深入和广泛应用，将对IT产业产生更(gèng)大、更持久的需求拉(lā)动，因(yīn)此，计算机、电子等偏(piān)成长行(xíng)业(yè)的(de)部(bù)分成长股是未来关(guān)注的方向之(zhī)一。

　　中庚价值领航(háng)一季度(dù)前十大重仓股(gǔ):

　　嘉(jiā)实品质(zhì)发现基金经理蔡丞丰表示，他(tā)注(zhù)意到市(shì)场(chǎng)在追逐ChatGPT热点(diǎn)资产时(shí)抛弃(qì)了新(xīn)能源板块的非理性行为，就如同去年三季度半导体及医(yī)药板块的抛(pāo)售(shòu)，反而造就(jiù)了难(nán)得的机(jī)会。“我们这时反而应该(gāi)加大对能源(yuán)板(bǎn)块机会的挖掘。”

　　嘉(jiā)实优势成(chéng)长基金经理孟夏虽然也认为，AI是(shì)不亚于(yú)互联(lián)网(wǎng)级(jí)别的技术要(yào)素革(gé)命，或(huò)许我们已经站(zhàn)在新一轮科技(jì)浪潮带来的全球繁荣的开端。作为成(chéng)长投资者，会(huì)积极学习和(hé)拥抱(bào)，非常(cháng)庆幸有生之年能看(kàn)到AGI通(tōng)用(yòng)人工(gōng)智(zhì)能的雏形(xíng)。但(dàn)她同时表示，也(yě)会努(nǔ)力(lì)在火热的行情面前保留(liú)一份清醒，大胆(dǎn)假设、小心求证，仔细甄别真正能够兑现(xiàn)长期业绩(jì)的投(tóu)资机(jī)会。

　　李晓星的看法也颇为谨慎，他表示，AI产业的发展不(bù)会(huì)一蹴而(ér)就(jiù)，中间也必然会有(yǒu)曲折，包括数据隐私、伦理(lǐ)等(děng)潜在风险(xiǎn)，可能造成板块(kuài)后续波动。正因(yīn)为此，他在去年(nián)三四季(jì)度布局了不少人工智能相关的标的，在一季度(dù)对(duì)TMT板块有所(suǒ)减仓，现在的(de)配置大(dà)概率少于(yú)市场平均水(shuǐ)平。

　　“目前(qián)TMT板块的交易占比已经(jīng)超过了40％。当(dāng)然市场中有不少声音(yīn)说这(zhè)次(cì)不一样，交易(yì)占比创新高(gāo)代表了主(zhǔ)线行情(qíng)的确立，但(dàn)我(wǒ)们还(hái)是认为太阳底下没有(yǒu)新鲜事，过度的(de)热情(qíng)在某(mǒu)个阶(jiē)段总会消退。”李晓星在银华心(xīn)怡一季报中表示。

　　“一季度的市(shì)场走势再次佐证(zhèng)了一个道理(lǐ)，即(jí)市场是难(nán)以预测的。迄今为(wèi)止，表现最(zuì)好的是(shì)AI相关板块，这在今年(nián)初是想象不到的。就(jiù)好比去年初我们(men)想象不(bù)到俄乌(wū)冲突，和后(hòu)来的疫情。”中泰(tài)资管基金经理姜诚也在一季报中(zhōng)表示(shì)。

　　姜诚认为，AI或许是科技发展(zhǎn)进程中最(zuì)重要的事件之一，但(dàn)要搞清楚它(tā)对投资有哪些影响却很难。利润在(zài)产业链(liàn)不同环节之间将如何(富士康漂亮女生一般分到哪里，富士康女生一般分到哪个岗位hé)分配？市场当前认(rèn)为的受益环节是否能如愿(yuàn)受益？它(tā)的“智能”水(shuǐ)平达到(dào)了什么程度(dù)，以(yǐ)及渗(shèn)透(tòu)率将多(duō)快提升？都是很容易(yì)让(ràng)人兴奋、可细说起来又让人不明就里(lǐ)的难题。谈资和投资之间(jiān)，隔着一(yī)道鸿沟。

　　在(zài)姜诚看来，人工智能的发展(zhǎn)是一个长期(qī)因素，我们还没有足够的把握去(qù)捕捉到(dào)它带来的投资(zī)机(jī)会，但可以尽(jǐn)量(liàng)回避它带来的(de)伤害。以(yǐ)尽可能低的价格买尽可(kě)能好的(de)资产(chǎn)，是(shì)我(wǒ)们的投资(zī)目标(biāo)。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 富士康漂亮女生一般分到哪里，富士康女生一般分到哪个岗位