投资者除(chú)了关(guān)注AI产业景气、资金情绪、政策等(děng)因素外(wài)，还需要关(guān)注业(yè)绩验证以及(jí)估值等因素。

　　近期，受益于人(rén)工(gōng)智能主题的热炒，全(quán)球AI芯片(piàn)巨(jù)头公司英伟达（NVIDIA）股价连续(xù)上涨，截至6月1日(rì)收盘，最新股价达397.7美(měi)元(yuán)，市值超过9800亿(yì)美(měi)元，逼近万(wàn)亿(yì)美元大关。

　　英伟达今(jīn)年(nián)股(gǔ)价的强(qiáng)劲表现(xiàn)，带动了国内(nèi)AI投(tóu)资热。Choice数(shù)据显示，多只(zhǐ)云计算、人工智能ETF涨幅超(chāo)30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的投资(zī)能火热多久？

　　公(gōng)募(m诸事顺遂下一句是什么意思，最吉祥的八个字句子ù)基金提前布局(jú)

　　凭借(jiè)着AI芯片和算力(lì)的先进技术(shù)，英伟达(dá)公司的股价(jià)在近期大涨。5月30日盘中，该(gāi)公(gōng)司股价最高达到(dào)419.38美(měi)元，公(gōng)司市值一度突(tū)破万亿美(měi)元。截至6月1日收盘，其股价回落至397.7美元(yuán)，但依旧(jiù)有(yǒu)望再次突破万亿美元的市值。

　　英伟达(dá)公司(sī)在中国(guó)官网宣称：“我们在AI和(hé)元宇宙方(fāng)面的工作正(zhèng)在改(gǎi)变全球(qiú)大型行业，并将(jiāng)为社会(huì)带来(lái)深远的影(yǐng)响。”除了英伟(wěi)达公司，微软、ADM等科技公司(sī)也加(jiā)大了AI方面(miàn)的投资。

　　国(guó)内市场对于AI行情(qíng)的关(guān)注热情也是持(chí)续高涨。Choice数据显示(shì)，截至(zhì)6月(yuè)2日，今(jīn)年以来(lái)涨幅最高的股票型ETF是游戏主(zhǔ)题(tí)ETF，3只ETF涨幅超(chāo)过(guò)90％，这类主题ETF的(de)大涨也与AIGC（人工智能(néng)自动内容生(shēng)成）概念的热(rè)炒有关。涨幅紧随其(qí)后的(de)便是传媒、云计算、大数据、人工智能等主题ETF，多只(zhǐ)云计算、大(dà)数据、人(rén)工智能(néng)主题ETF涨(zhǎng)幅超过30％。

　　公募(mù)基金也早已布局(jú)英伟达或相关(guān)概念(niàn)股(gǔ)。交(jiāo)易软件通达(dá)信推出了英伟达(dá)概念股，该(gāi)软件信息显示，相关概念股一共包含(hán)32家A股上市(shì)公司，这些公司与英伟达在某(mǒu)些方(fāng)面有业务上的合作。从(cóng)公募基金一季度末的数(shù)据来看，部分(fēn)被(bèi)纳入重仓股名单。

　　直接(jiē)或间(jiān)接(jiē)持有英伟达(dá)公(gōng)司股票的公募(mù)基金主要(yào)集中在能投资(zī)海(hǎi)外市场的QDII基金(jīn)和QDII-ETF。据(jù)记者统计，持有(yǒu)英(yīng)伟达且基(jī)金规模(mó)最高的是广发(fā)纳斯达克(kè)100ETF，该只(zhǐ)基(jī)金(jīn)今年一季度末(mò)规模为147.59亿元，跟(gēn)踪指数为纳斯(sī)达(dá)克(kè)100指数，前十(shí)大重(zhòng)仓股中包括(kuò)苹果、微(wēi)软(ruǎn)、英伟(wěi)达和(hé)谷(gǔ)歌等多(duō)家(jiā)全(quán)球科(kē)技公司。

　　主动(dòng)管理(lǐ)型基金(jīn)中，持有(yǒu)英(yīng)伟达且规模最高的是广发全球精选，该(gāi)只基金今年(nián)一季度(dù)末规模为25.6亿元(yuán)，英(yīng)伟达是其(qí)第二大(dà)重仓股，持有12.6万股，持仓(cāng)市(shì)值占净值比例为(wèi)9.39％。除了英伟达(dá)，该基金(jīn)还持有(yǒu)微软、AMD、台积电、特斯(sī)拉(lā)、META等多只科技股。

　　挖财(cái)基(jī)金投研人员郑昕昊告(gào)诉《国(guó)际(jì)金融(róng)报》记者(zhě)，国内(nèi)AI投资(zī)的(de)热潮与微软、英伟达等(děng)美股(gǔ)科技股年初至今的大涨有关。

　　郑昕昊称，年(nián)初以(yǐ)来(lái)，微软就(jiù)在AI领域加大(dà)了投资，先(xiān)是(shì)宣布将ChatGPT整合入搜(sō诸事顺遂下一句是什么意思，最吉祥的八个字句子u)索引擎(qíng)Bing，然后又将其整合进(jìn)Office办公(gōng)套(tào)件中的Word、Excel、PPT等。此(cǐ)外，微软(ruǎn)还宣(xuān)布向ChatGPT开发者(zhě)OpenAI追加投资(zī)数十亿美元(yuán)，这是AI领域(yù)史上规模(mó)最(zuì)大的一笔投(tóu)资(zī)。作为一站式(shì)解决方案的(de)提(tí)供(gōng)商(shāng)，英(yīng)伟达(dá)公司是今(jīn)年AI概念热(rè)潮中(zhōng)的(de)另一大赢家，该公司今年一季(jì)度的业绩远(yuǎn)超预(yù)期，AI芯(xīn)片所在数据中心业务的营收创历史新高，远好(hǎo)于市场预期。

　　如何把握(wò)投资机会

　　对于寻求AI主题投(tóu)资(zī)机会的投资者而言，英伟达和微软在内(nèi)的(de)众多美股科技股公(gōng)司是其关注的(de)焦(jiāo)点。

　　“从目(mù)前的产业发展趋势来看，AI应用已(yǐ)是(shì)科技革命(mìng)最新的(de)突破口(kǒu)。能够率先(xiān)建立起(qǐ)良好(hǎo)商业模式的(de)公司与掌握(wò)AI应用核(hé)心竞争力的(de)公司将会成为未来最有潜力的(de)大赢家。显然，微软(ruǎn)、英(yīng)伟达已具备这些(xiē)特质，他们的中长期基(jī)本面有所改善(shàn)。”郑昕昊表示。

　　虽(suī)然AI产业未来的(de)故事(shì)看(kàn)起来(lái)很美好，但实(shí)际投资(zī)中还受诸多因素(sù)影响。

　　郑昕昊认为，半(bàn)导体(tǐ)作为AI受益板块，受到资(zī)金关注(zhù)，行业成交热度上升(shēng)，从3月中旬一直涨(zhǎng)至4月上旬(xún)，涨幅接近30％。但其上涨并(bìng)未得到业绩的验证，半导体行(xíng)业(yè)一季度整体营收同比下降2.9％，净利润同比大幅下(xià)降(jiàng)59.4％。

　　“根据对产(chǎn)业数据的跟踪，目前(qián)全球(qiú)半导体产业(yè)整体(tǐ)仍处于主动去库存阶段(duàn)，行业并(bìng)未迎(yíng)来拐点。在缺(quē)乏基本面支(zhī)撑的(de)情况下(xià)，4月中旬以(yǐ)来半导体(tǐ)重回(huí)弱势。最近两周，半导体板块(kuài)虽然有所企稳(wěn)，但也很难说(shuō)行业已经迎来拐点。”郑昕昊(hào)表示。

　　金百(bǎi)临咨询首席分析师(shī)秦(qín)洪告诉记者：“半导体板块回(huí)暖的驱动力主要(yào)来源(yuán)于AI产业的大发展(zhǎn)，带动GPU（图形处理器）为代表的算(suàn)力芯片业务快速增长，美(měi)股英伟达的股价表现以及背后的(de)产能(néng)扩张信息就(jiù)是最(zuì)好的例证。而从未来的一(yī)段时间来看，AI产业(yè)发展仍然(rán)是强劲有力，且空间不(bù)可小视。”

　　郑昕昊诸事顺遂下一句是什么意思，最吉祥的八个字句子也表示，尽管(guǎn)目(mù)前(qián)半导体产业(yè)周期尚未(wèi)反转，但在资金情(qíng)绪、政策扶(fú)持和半导体设备(bèi)业绩(jì)高增(zēng)长等利好因素支撑下，当前位(wèi)置也(yě)不悲(bēi)观(guān)。

　　站在投资的(de)角度考(kǎo)虑，秦洪认为(wèi)，虽然AI产业的发展(zhǎn)趋势(shì)值(zhí)得期待，但投资需要仔(zǎi)细(xì)观(guān)察，“就A股的过(guò)去经验来看(kàn)，大热必死、均值回(huí)归的规(guī)律(lǜ)永不变色，所以投资与(yǔ)产(chǎn)业发展之间存在着(zhe)较(jiào)大差异。在操(cāo)作中，不宜在(zài)股价高涨(zhǎng)、人气亢(kàng)奋时买入，而是需(xū)要在相对低位或调整一定程度(dù)后再(zài)买入(rù)。”

　　郑昕昊认(rèn)为，投资(zī)者除了(le)关注AI产业景气、资金情绪、政策等因素外(wài)，还需(xū)要关注业绩验证以及估值等(děng)因素。在具体投资的时候(hòu)要(yào)选择掌握核心技术、真正具有核心竞争力的(de)投(tóu)资标的，确(què)保产业(yè)景气能(néng)够(gòu)反映(yìng)在未来的业绩上，要(yào)避免没有业绩支持的(de)跟风(fēng)炒作。另外，好的投(tóu)资标的也要以合(hé)适的价格买入，否则很可(kě)能会赚了(le)景(jǐng)气(qì)亏了钱。最后，投(tóu)资者要做(zuò)好分散(sàn)配置，不(bù)要将资金(jīn)全押一个赛道。

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