全球头号对冲基金桥水的(de)最(zuì)新调仓情况曝光了！

　　根据其向美国(guó)证(zhèng)交会提(tí)交的13F文件(jiàn)显示，桥水(shuǐ)基金（Bridgewater Associates）在今年一季(jì)度末的美股持仓市值达到163.88亿美元（约(yuē)合人民币1140亿元），较一季度末有所缩水。

　　安硕核(hé)心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在一(yī)季度(dù)获(huò)得桥水(shuǐ)大幅加(jiā)仓，晋升为其第一大(dà)重仓，但(dàn)桥(qiáo)水减持了两只标普500ETF，还(hái)减(jiǎn)持了宝洁、百事可乐、可口(kǒu)可乐(lè)、沃尔(ěr)玛等多(duō)只消费股；另外桥水(shuǐ)加仓了谷歌母公司Alphabet、脸书等，但是(shì)减持(chí)了拼(pīn)多多、黄金ETF等(děng)。

　　但是桥水最新(xīn)观点(diǎn)表示，其非常看(kàn)好黄金，认(rèn)为黄金可能(néng)正处于持(chí)续增长期的开端。

　　桥水美股持仓市(shì)值(zhí)近164亿美元

　　美国证券交易委员会（SEC）披露(lù)了(le)最新的(de)13F文件，桥水基金(jīn)今年一(yī)季度末的持仓曝(pù)光。据了(le)解，到(dào)今年4月末，桥水管理的全权(quán)委托资(zī)产（AUM）为(wèi)1968.34亿(yì)美元。

　　我们来看看桥水(shuǐ)在今年一(yī)季度(dù)的(de)美(měi)股持仓(cāng)变动情况，数据显示(shì)，截(jié)止(zhǐ)2023年3月末(mò)，桥水在美股的(de)持仓总市值达到163.88亿美(měi)元，较去年底的183.2亿美元减少了10.55％。作为全球(qiú)宏观(guān)策略基金，桥水的美股组(zǔ)合仅(jǐn)占总资产很小的一(yī)部分。

　　在这个季度(dù)，桥水在不(bù)断卖卖卖，清仓了(le)228只证券，减持了360只(zhǐ)证券；同时也积极买进，新进了118只证(zhèng)券，增持了225只证(zhèng)券。

　　新兴市(shì)场(chǎng)ETF成头号重仓

　　桥(qiáo)水减持(chí)多只(zhǐ)消费(fèi)股(gǔ)

　　今年一季度末，桥水的(de)前十大(dà)重仓(cāng)标的(de)的集中度(dù)为(wèi)34.71％。

　　其(qí)中(zhōng)，安硕核心MSCI新(xīn)兴市场ETF（IEMG）在今年一季度末晋(jìn)升(shēng)为桥(qiáo)水的(de)第(dì)一大重仓，加仓(cāng)了331万股左(zuǒ)右，持仓增(zēng)至1786.26万股，期(qī)末(mò)持仓(cāng)市值为(wèi)8.72亿美元，占投(tóu)资组合比例的(de)5.32％。

　　第二、第(dì)七(qī)大持仓是两只(zhǐ)标(biāo)普500ETF，分别持有(yǒu)182.87万股、123.31万(wàn)股，较(jiào)上一季度都有(yǒu)所减持，期末(mò)持(chí)仓市值分别为7.52亿美元、5.05亿(yì)美元。

　　值得注意的是，桥水(shuǐ)持(chí)有多只消(xiāo)费品个(gè)股(gǔ)，但是今年一(yī)季度都进行(xíng)了减持，比如其第三大持仓宝(bǎo)洁(jié)，减掉了5万股左右，期(qī)末持有494.49万股，持股市值为(wèi)7.35亿美元；还有桥水(shuǐ)也减持了百事可乐(lè)、可(kě)口(kǒu)可(kě)乐，持股数(shù)量分别降(jiàng)至280.75万股(gǔ)、814.52万(wàn)股，期末(mò)持(chí)股市值为5.12亿美元、5.05亿美(měi)元，分(fēn)别位(wèi)列第五、第(dì)六大(dà)重仓股(gǔ)；另外，桥水还减持了麦当(dāng)劳、开市客、沃尔玛，其(qí)中(zhōng)沃尔玛的减(jiǎn)持幅度相对较大(dà)。

　　但是，桥水在一季(jì)度(dù)小幅加仓了医疗领域(yù)的强生，持(chí)股增至(zhì)358.75万股，期末持股(gǔ)市值为(wèi)5.56亿美元(yuán)，位列第四大重仓股。

　　桥水(shuǐ)加仓谷(gǔ)歌、脸书

　　减持黄金ETF等

　　基金君梳(shū)理了桥水(shuǐ)基金美(měi)股前30大重仓，其中增持的标的还包括谷(gǔ)歌母公司Alphabet，增持了156.46万股，持股数量(liàng)增至230.83万(wàn)股，持有(yǒu)市值为2.39亿美元；还(hái)增持了脸书Meta，持股增至(zhì)100.18万股(gǔ)，持有市(shì)值为(wèi)2.12亿美元；此外，增持(chí)了VISA、直(zhí)觉(jué)外科、贝宝、Booking等。

　　但是，基金君发现，桥水在一季度减(jiǎn)持(chí)的(de)标的相对较多，除去前十大重(zhòng)仓，桥水(shuǐ)还减持了先(xiān)锋领航富时新(xīn)兴市场ETF，减少535.74万股，持股数(shù)量降(jiàng)至847.11万股，减持幅度(dù)达(dá)38％，持有市(shì)值为(wèi)3.42亿(yì)美(měi)元。

　　另外桥水减持(chí)幅度(dù)较大的(de)还有拼多多，减少了150.34万股，持股数量降至(zhì)214.24万(wàn)股，减(jiǎn)持幅度41％，持(chí)有市值为1.63亿美元。桥(qiáo)水(shuǐ)还减持了亿滋国际(jì)22％，持(chí)股降至223.41万股，持有市(shì)值为1.56亿美元；减持(chí)了塔吉特28％，持股降至(zhì)66.44万股，持有市值为(wèi)1.10亿美元。

　　值得注意的是，桥(qiáo)水在一季度还减(jiǎn)持了其特别(bié)看好的黄金资产，卖出黄(huáng)金(jīn)ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股(gǔ)，期(qī)末(mò)持仓降至(zhì)88.68万(wàn)股，持有市值为1.62亿(yì)美元。该基金从(cóng)去(qù)年年(nián)底以来出现(xiàn)较大涨势，表(biǎo)现非常突出。

　　但从最新的(de)观点看，桥水还是(shì)非(fēi)常看好黄金(jīn)的。

　　近(jìn)期(qī)，桥水基金(jīn)联席首席投资官凯伦·卡尼奥尔-坦布尔表示(shì)，黄(huáng)金可能(néng)正处于持续(xù)增长期的开端，因为全球(qiú)对(duì)美元(yuán)去杠杆(gān)化的推动仍是金价的长期支撑。她表示(shì)，黄金被低估了，还有很长(zhǎng)的路要走。

　　她还说，黄金在全球货币市场中日益(yì)重(zhòng)要，这使得它不仅仅(jǐn)是对(duì)抗债券市(shì)场和利(lì)率的工(gōng)具。另(lìng)外，地缘政治动荡(dàng)不(bù)会消失，这是对(duì)黄(huáng)金的长期支(zhī)撑(chēng)。不仅如此，由于元首制的实质是什么，元首制的内容全球通胀水平仍相(xiāng)对较(jiào)高(gāo)，黄金将继(jì)续吸(xī)引投资者，以对冲购买力下降(jiàng)的风险。

　　桥(qiáo)水(shuǐ)最新观点曝光

　　4月(yuè)末，桥水联合首席投(tóu)资官鲍勃·普林(lín)斯(sī)分享了他在2023年一季度(dù)的最新(xīn)观(guān)察。

　　他指(zhǐ)出，名义支出水平高(gāo)于经(jīng)济体(tǐ)的生(shēng)产能力，导致通胀(zhàng)率远高于目标水平(píng)，美国和(hé)其(qí)他西方经济体(tǐ)处于(yú)看跌失(shī)衡(héng)中。为了纠正这种失衡，缓解需求压力，欧美(měi)各(gè)国央行一直在实(shí)施紧缩政(zhèng)策——目前紧(jǐn)缩(suō)政(zhèng)策造成的负面影响初现苗头。但(dàn)一(yī)切才刚刚开始，恢复均衡将会给经济和市(shì)场带来一定的负面影响。

　　相比之下，亚(yà)洲经济体的经济更加接近(jìn)于(yú)均衡——支出与劳动力产出水平一致，通胀可控，政策制定者有(yǒu)足够(gòu)的空间提振(zhèn)经(jīng)济(jì)和市场。

　　鲍勃·普林斯也称，在大(dà)部分西方(fāng)国(guó)家(jiā)，货(huò)币政策紧缩扭转了流动性方(fāng)向，促使人(rén)们抛售(shòu)资产持有(yǒu)现金。紧(jǐn)缩政策推高了折(zhé)现率（即现金未(wèi)来(lái)实际(jì)收益率(lǜ)的预(yù)期(qī)），但迄今为止(zhǐ)尚(shàng)未严重影响风险溢价和经济增(zēng)长，上述(shù)情况极有(yǒu)可能在周期的(de)下一阶段(duàn)出(chū)现。与西方国(guó)家(jiā)相(xiāng)比，中(zhōng)国、日本和许多亚洲国家和地区处于周期(qī)的不同位(wèi)置，这些国家和(hé)地区的政策(cè)制定者支持货(huò)币和信用流(liú)动，这降低了(le)折现率和元首制的实质是什么，元首制的内容风(fēng)险溢价，促进了经济增长。

　　5月份，对(duì)于近(jìn)期美(měi)联储加息，桥水基金(jīn)在其官微(wēi)发文称，“上(shàng)周(zhōu)美联储加息25个基(jī)点。虽然没有明确声明(míng)加息将会(huì)暂(zàn)停，但政策指(zhǐ)引的取消(xiāo)和鲍威尔讲话清楚表(biǎo)明，美联(lián)储(chǔ)希(xī)望持观望(wàng)态度。这符合我(wǒ)们对当前形势的解读(dú)。”

　　桥水表示，为了应对疫情带(dài)来的影响，许多发达经济体都推出了大(dà)规模(mó)财(cái)政刺激政策，引发了通胀问题。为了应对高通胀，央(yāng)行不得不(bù)收紧政策。其中美国(guó)采取了最(zuì)激进的应对通(tōng)胀的举措，在不到18个月的时(shí)间里，美联储加息500个基点，并迅速减持债券(quàn)。目前，虽然美国经(jīng)济尚未出(chū)现(xiàn)严重问题，但(dàn)名义支出已经放缓。如(rú)果美(měi)联储进一(yī)步收紧政策，银(yín)行(xíng)业就会(huì)继续承压，从而影响信贷供应。上周，美(měi)国第一共(gòng)和银行(xíng)被接管，再次(cì)凸(tū)显美国金融体系面临压(yā)力，股市(shì)和(hé)债券收益率出现下跌。美国可能需要（也可(kě)能不需(xū)要(yào)）进(jìn)一步收紧政(zhèng)策。鉴(jiàn)于迄今为(wèi)止(zhǐ)的紧缩举(jǔ)措(cuò)，美联储(chǔ)可以评估形势(shì)再做出决(jué)策。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 元首制的实质是什么，元首制的内容