投资者除了(le)关注(zhù)AI产业景气、资金情绪、政策等因素(sù)雨水像从盆里泼出来一样比喻雨大势急的四字词语 形容下暴雨的四字词语外，还需要关注业绩(jì)验证以及估值等因素(sù)。

　　近期，受益于人工(gōng)智能主题(tí)的热炒，全球AI芯(xīn)片巨头公司英伟达(dá)（NVIDIA）股价(jià)连(lián)续上涨(zhǎng)，截至(zhì)6月1日收盘，最新股(gǔ)价达397.7美元，市值超过9800亿(yì)美元，逼(bī)近万亿美元大关。

　　英伟达(dá)今年股价的强劲表现，带动(dòng)了国内AI投(tóu)资(zī)热。Choice数据显(xiǎn)示，多只云计(jì)算、人工智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨(zhǎng)幅(fú)超90％。

　　那(nà)么，AI主题的投资能火热多久？

　　公(gōng)募(mù)基金提前布局雨水像从盆里泼出来一样比喻雨大势急的四字词语 形容下暴雨的四字词语ng>

　　凭借着(zhe)AI芯片和算(suàn)力(lì)的先进技术，英伟(wěi)达公司的股价在近期大涨。5月30日盘中(zhōng)，该公司股价最高(gāo)达到419.38美元，公司(sī)市值一(yī)度突破万亿(yì)美元。截至6月(yuè)1日收盘，其股价回(huí)落至397.7美元，但依旧有望(wàng)再次(cì)突破(pò)万亿美元的市(shì)值。

　　英(yīng)伟达公司在中国官(guān)网(wǎng)宣称(chēng)：“我们(men)在(zài)AI和(hé)元宇宙方(fāng)面的工作正在改变全(quán)球(qiú)大型行(xíng)业，并将(jiāng)为社会(huì)带来(lái)深(shēn)远(yuǎn)的影响。”除了英伟达公司，微(wēi)软、ADM等科技公司(sī)也加大了AI方面的投资。

　　国内市场对于(yú)AI行情的关注(zhù)热情(qíng)也是持续高涨。Choice数据显示(shì)，截至6月(yuè)2日，今年以来(lái)涨幅最高(gāo)的(de)股(gǔ)票型ETF是游戏主题ETF，3只(zhǐ)ETF涨幅超过90％，这类主题ETF的(de)大(dà)涨也与(yǔ)AIGC（人工智能自(zì)动(dòng)内容生成）概念(niàn)的(de)热炒有关。涨(zhǎng)幅紧随其后的便是传媒(méi)、云(yún)计算、大数(shù)据、人工智能等(děng)主题ETF，多只(zhǐ)云计算、大数据、人工智能主(zhǔ)题(tí)ETF涨(zhǎng)幅超过30％。

　　公募基金也早已布局英(yīng)伟达或相关(guān)概(gài)念股。交(jiāo)易(yì)软(ruǎn)件通达信推出了英伟达概念(niàn)股，该(gāi)软件信息显示，相关概(gài)念股一共包(bāo)含32家A股上(shàng)市公司，这些公司与英伟达在(zài)某些方面(miàn)有(yǒu)业(yè)务上的合(hé)作(zuò)。从公(gōng)募基金一(yī)季(jì)度末的数(shù)据来看(kàn)，部分被纳入重仓(cāng)股(gǔ)名单(dān)。

　　直接或间(jiān)接持有英伟达公司(sī)股票的公(gōng)募基金(jīn)主(zhǔ)要集中在能投资海(hǎi)外市场(chǎng)的QDII基(jī)金和QDII-ETF。据记者统计，持有英伟达且基金规模最高的是广发纳(nà)斯达(dá)克(kè)100ETF，该只基金(jīn)今年一(yī)季度(dù)末规模(mó)为147.59亿元，跟踪(zōng)指数为纳斯(sī)达克(kè)100指数，前十大(dà)重仓股中包括苹果、微软(ruǎn)、英(yīng)伟达和谷歌等多(duō)家(jiā)全球科技(jì)公司。

　　主(zhǔ)动(dòng)管理型(xíng)基(jī)金中，持有(yǒu)英伟达且规模最高的(de)是(shì)广发(fā)全球精选(xuǎn)，该只基金今(jīn)年一季度末规模(mó)为25.6亿元，英伟达是其(qí)第二大重仓(cāng)股，持有12.6万股，持仓市值(zhí)占(zhàn)净(jìng)值比例为9.39％。除了英(yīng)伟达，该基(jī)金还持有微软、AMD、台积电、特斯拉(lā)、META等(děng)多只科技股。

　　挖财基金(jīn)投研人员郑昕(xīn)昊告(gào)诉(sù)《国(guó)际(jì)金融报》记者，国内AI投资的热(rè)潮与微软、英(yīng)伟达等美股科技股年(nián)初至今的大涨有(yǒu)关。

　　郑昕昊称，年初以(yǐ)来，微软就(jiù)在AI领域加大了投资(zī)，先是宣布将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后又将(jiāng)其(qí)整合进Office办公套件(jiàn)中的Word、Excel、PPT等(děng)。此外(wài)，微软还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加投资数十(shí)亿美(měi)元，这是AI领域(yù)史(shǐ)上规模(mó)最大的(de)一笔(bǐ)投资。作为一站(zhàn)式解决方(fāng)案的(de)提供商，英伟达公司是今(jīn)年AI概念(niàn)热潮中的另一大赢家，该公司今年一季度(dù)的业(yè)绩远超预期(qī)，AI芯片(piàn)所在数据中(zhōng)心业务的营收创历史新高，远(yuǎn)好于市场预期。

　　如何把握(wò)投资机会

　　对于寻求AI主题投(tóu)资机会的投资者而言，英伟(wěi)达和微软(ruǎn)在内的(de)众(zhòng)多美股科技股(gǔ)公司是(shì)其关注的焦点。

　　“从(cóng)目(mù)前(qián)的产业发展趋势来(lái)看，AI应用已是科技革命最新的(de)突破口(kǒu)。能够率先建立起良好商(shāng)业模式的公(gōng)司与(yǔ)掌握AI应用核心竞争力的公(gōng)司将会成为(wèi)未来最有潜力的大赢家。显然，微(wēi)软、英伟达已具备这些特质，他们的中长期基本面有(yǒu)所改善(shàn)。”郑昕(xīn)昊表(biǎo)示。

　　虽(suī)然AI产业(yè)未(wèi)来的故事看起来很美好，但实际(jì)投资中还受诸多因素影响。

　　郑(zhèng)昕昊认为，半导体(tǐ)作为(wèi)AI受益板(bǎn)块，受到资(zī)金关注，行业成(chéng)交热度(dù)上升(shēng)，从3月中旬一(yī)直涨至4月上旬，涨幅接近30％。但其上涨(zhǎng)并未得到业(yè)绩的验证(zhèng)，半导体(tǐ)行业一季(jì)度整体营(yíng)收同(tóng)比下降2.9％，净利润同比大幅下降(jiàng)59.4％。

　　“根据对产业(yè)数据的跟踪，目前(qián)全球半导体产(chǎn)业整体仍(réng)处于主动去(qù)库存(cún)阶段，行业(yè)并未迎(yíng)来(lái)拐点。在(zài)缺乏基本面支撑的情况下，4月中旬(xún)以来(lái)半导体重(zhòng)回弱势。最近两周，半(bàn)导体板块虽然有所企稳，但也很难说行(xíng)业已(yǐ)经迎来拐点(diǎn)。”郑昕昊表示。

　　金百(bǎi)临(lín)咨询(xún)首席分析师秦洪(hóng)告(gào)诉记者(zhě)：“半导体板块回暖的驱动力主要来源于AI产(chǎn)业的大发展，带动(dòng)GPU（图形处(chù)理器）为代表的算力(lì)芯片业务快速(sù)增长，美股英伟达的股(gǔ)价表现以及背后的产能扩(kuò)张信息(xī)就是最(zuì)好的(de)例证。而从未来的一段时间来(lái)看，AI产业发展仍然是强劲有力，且空间不可小(xiǎo)视。”

　　郑昕(xīn)昊也表(biǎo)示，尽(jǐn)管目前半导(dǎo)体(tǐ)产业周期尚未反(fǎn)转，但在(zài)资(zī)金情绪、政策扶(fú)持(chí)和半导(dǎo)体(tǐ)设备业(yè)绩高增长等(děng)利好(hǎo)因素支撑(chēng)下(xià)，当前位置也不悲观(guān)。

　　站在(zài)投资的角度考虑，秦(qín)洪认为，虽然AI产业(yè)的发(fā)展趋势值得期(雨水像从盆里泼出来一样比喻雨大势急的四字词语 形容下暴雨的四字词语qī)待，但投(tóu)资需要仔细观察，“就A股的过去(qù)经验来(lái)看(kàn)，大热(rè)必(bì)死、均(jūn)值回归的规律永不变色，所以投资与产业发展之间存(cún)在着较大差异。在操作中，不宜在股价高涨(zhǎng)、人气亢奋时买入(rù)，而(ér)是需(xū)要在相对低位或调整一定程度后再买入。”

　　郑(zhèng)昕昊(hào)认为，投资者除了关(guān)注(zhù)AI产业景气、资金情绪、政策等因素(sù)外，还(hái)需要关注(zhù)业绩(jì)验证以及估值等因素(sù)。在具体投资的时候要选(xuǎn)择掌握核心(xīn)技(jì)术、真正具有核心竞争(zhēng)力的投资标的，确保产业景气能够反映(yìng)在未来(lái)的业绩上，要避免没有业绩支持(chí)的跟风(fēng)炒作(zuò)。另外，好的(de)投资标的也要以(yǐ)合适的价格(gé)买入，否(fǒu)则很可能(néng)会赚了景气亏了钱。最后(hòu)，投资者要做好分(fēn)散配置，不要将资金全押(yā)一(yī)个赛(sài)道。