今年以来基金代销机构被(bèi)基金公司解约的情形明(míng)显增(zēng)多。

　　近日，又有多(duō)家基金公司发布与基(jī)金代销(xiāo)机构解约的公告(gào)。截至6月(yuè)1日(rì)，今年以来已(yǐ)有18家(jiā)基金公司宣布与28家(jiā)基金代销机构终(zhōng)止(zhǐ)合作。而从(cóng)机构类型看，中小型(xíng)独立基金销(xiāo)售机(jī)构居多，此(cǐ)外，也有银行和保险。

　　值得一提的(de)是，近年来(lái)由于经营不善(shàn)或违规，已有多家基金销售机构主动或被动注销牌照(zhào)。

　　业内人士(shì)认(rèn)为，基(jī)金公司与基金销售机(jī)构之间的合作本就是双向选(xuǎn)择，在高(gāo)质量(liàng)发展背景(jǐng)下，基(jī)金公司严格(gé)筛选(xuǎn)代(dài)销机(jī)构也是降本(běn)增效的(de)主流北京亦庄开发区属于哪个区的 北京亦庄是几环选择。未来，基金代销行业优胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　公募密集终(zhōng)止(zhǐ)与(yǔ)基金(jīn)代销(xiāo)机构合作

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自2023年6月(yuè)9日起(qǐ)，终止浦领基金办(bàn)理该(gāi)公司(sī)旗下基金的相(xiāng)关(guān)销售业(yè)务。值得(dé)注意(yì)的是，今年以(yǐ)来(lái)，还有方正富邦基金、平安(ān)基金(jīn)，以及海富通基金停止了与浦(pǔ)领基金的基金销售合作(zuò)关(guān)系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发布公(gōng)告，经与北京虹点基金销售(shòu)有限公司、上(shàng)海凯石财(cái)富(fù)基金销售有限公司协商一致，自(zì)2023年5月29日起，上述基金(jīn)销售(shòu)机构将不再(zài)代(dài)理销售公司旗(qí)下(xià)所有(yǒu)公募基金。

　　就在此(cǐ)前的5月(yuè)18日，长盛(shèng)基金(jīn)也发(fā)布公告称(chēng)，与方德(dé)保险代理有限公(gōng)司(sī)、民商基金销售（上海）有限公(gōng)司协商一致，自2023年5月18日起，上述基金销售机构将不(bù)再代理(lǐ)公司旗下所北京亦庄开发区属于哪个区的 北京亦庄是几环有公募(mù)基金。自(zì)公(gōng)告之日起，上述(shù)公司不(bù)再办理(lǐ)本公司(sī)旗下(xià)基(jī)金的开(kāi)户、认购、申购等(děng)基金买入(rù)的(de)相关业务，只(zhǐ)保留赎回(huí)业务，直至(zhì)所有客户赎回全(quán)部份(fèn)额。而在今(jīn)年4月，西部利(lì)得基(jī)金(jīn)、上银(yín)基金也(yě)终止了与民商基金的基(jī)金销(xiāo)售(shòu)合(hé)作，上(shàng)银(yín)基金则(zé)于2月终(zhōng)止与(yǔ)该机构的(de)合作关系，但也(yě)有宝盈基金、万家基金新增(zēng)与(yǔ)民商基金(jīn)的销(xiāo)售合作(zuò)。

　　据中(zhōng)国基(jī)金报(bào)记者(zhě)统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基(jī)金公司(sī)宣布(bù)与28家基金代(dài)销(xiāo)机构终止(zhǐ)合(hé)作。

　　其中，2月，有3家(jiā)基金公(gōng)司终止合计7家(jiā)独立基金销(xiāo)售机构的合(hé)作(zuò)；3月(yuè)，有8家基金公(gōng)司(sī)终止了合计17家独立基金销(xiāo)售(shòu)机构的(de)代销合作，其(qí)中(zhōng)包括1家保(bǎo)险公(gōng)司；4月，有(yǒu)5家基金公司终止(zhǐ)了合计6家独立基金销售机(jī)构(gòu)的合作(zuò)；5月以来，则已有9家基金公司宣布终止了(le)合计12家基金代销(xiāo)机构的合作，这其(qí)中包括(kuò)独(dú)立基金销售机构、银(yín)行和保险。

　　目前这些代销机构中，正(zhèng)融(róng)基金解除合作关系的基金公司最多，年内(nèi)已(yǐ)有5家；而基金公司中，长(zhǎng)盛基金解(jiě)除合作关系最为频繁，3月(yuè)以来几乎每月都会和基金代销(xiāo)机(jī)构解除合作关系，目(mù)前已累计解约11家，海富通基金今(jīn)年2月和3月分别解(jiě)除5家(jiā)合作关(guān)系，已(yǐ)累计(jì)10家。

　　严格筛选代销机(jī)构

　　助推降本增(zēng)效

　　整体来看，前述被解约的(de)基金销售机构多为中小型机(jī)构。

　　业内人士表示，随着(zhe)代销机(jī)构数量(liàng)增多及监管趋严，近几年(nián)公募(mù)基金公司(sī)对于代销机构的选择标准(zhǔn)也在提高。在高质量(liàng)发(fā)展背(bèi)景下，严格筛选基金代(dài)销机构，也是实现降本增效(xiào)的一(yī)大举(jǔ)措。

　　一(yī)家基金公司(sī)内部人(rén)员表示，基金公(gōng)司终止与销(xiāo)售机构的合作，无(wú)非(fēi)是(shì)以下三种情况：一是基金销(xiāo)量一直得不到(dào)有效增长(zhǎng)，对基金(jīn)公司整(zhěng)体基金销售贡献不(bù)大；二(èr)是受到监(jiān)管处(chù)罚；三是销售机(jī)构主业发生(shēng)改(gǎi)变。

　　“实际上，前两(liǎng)年就这样(yàng)终止(zhǐ)过一轮，理由无非就(jiù)是这些。”但该内部人员也坦言(yán)，今(jīn)年(nián)以来权益市场低(dī)迷(mí)，基(jī)金销(xiāo)售困(kùn)难也(yě)加速了对(duì)尾部销售机(jī)构的淘汰。“上太多销售合(hé)作机构，没有太(tài)大意义，只是徒增后台工作(zuò)量。”

　　华林证券董事总经理贾志也表示，基金公司终止与代销机构的(de)合作(zuò)，通常是基(jī)金代销机构销售(shòu)能力较弱，且(qiě)又(yòu)受到监管的处罚，就(jiù)会很果断地解除合作关系(xì)。“基(jī)金公司与基金代销(xiāo)机(jī)构的合作(zuò)是市场化(huà)的，要考虑维护成本与(yǔ)合作的(de)潜力(lì)，基金公司会(huì)依据(jù)自身的(de)发展状况有(yǒu)选择的(de)与基金代销机构合作。”

　　北方(fāng)一家公募公司渠道负责人透露(lù)，其所在公司选择基金销售公司，有一套完整的基金销售(shòu)评(píng)估办法(fǎ)，比如基金(jīn)销售保有规模、机构成立(lì)时间、综合(hé)能力，以及与哪些公司合(hé)作(zuò)等都是(shì)考核(hé)的(de)要素，其中，要求其公募基(jī)金(jīn)销售(shòu)保(bǎo)有规模排名排名(míng)前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机(jī)构合作后，需要对(duì)接系统，每年要付出系统维(wéi)护成本，很多销(xiāo)售公司一年(nián)的保(bǎo)有量也(yě)没有多少，甚至都覆盖(gài)不了成本。”据该负责人透露，即(jí)便是前100名(míng)，也有相当一部分达不到标准。

　　在贾志(zhì)看来(lái)，基金公司(sī)与基(jī)金代销机构的(de)合作是双向选择，基金公司希(xī)望能(néng)有销售能力强的(de)机(jī)构合作，头部(bù)代销机构也会对(duì)基(jī)金公司的投(tóu)研能(néng)力，管(guǎn)理(lǐ)规模，也有一定的要求。

　　此(cǐ)外(wài)，另(lìng)据某基金研究人(rén)士(shì)称，目(mù)前基金代销的(de)机构主要分为(wèi)银行、第三方基金(jīn)销售机构，以(yǐ)及券商，从禀赋来说，各(gè)有千秋，比(bǐ)如，银行(xíng)在渠道方面基础(chǔ)较强，更擅长固收类产品(pǐn)的(de)服务(wù)，第三方销售渠道(dào)线(xiàn)上渠道较强，尤其是蚂蚁、天(tiān)天等(děng)互联(lián)网平(píng)台流量(liàng)形成显(xiǎn)著护(hù)城河，随着(zhe)AI演(yǎn)进，领先地(dì)位(wèi)将(jiāng)更加夯实，而券商(shāng)是以(yǐ)线下(xià)营业部为抓手，对(duì)权益类(lèi)产(chǎn)品服务(wù)能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的基金销售市场，主要还是(shì)在(zài)银行渠道(dào)和头部互联网公司，券商作(zuò)为后起之(zhī)秀(xiù)，也(yě)是不容忽视(shì)的(de)力(lì)量。

　　马(mǎ)太效(xiào)应显著

　　基金代(dài)销(xiāo)行业(yè)优(yōu)胜劣汰或将持(chí)续

　　近年来，马(mǎ)太效应依然(rán)是基金销售(shòu)行业所面(miàn)临的重(zhòng)要趋势(shì)。

　　中国基金业协会最新公布的公募基金(jīn)销售保有量数(shù)据显示，一(yī)季度，三方(fāng)机(jī)构(gòu)销售增长(zhǎng)最为(wèi)明(míng)显，互联网流量(liàng)优势继续(xù)发力，银行、三方、券商(shāng)代(dài)销占比已从过去6：2：2变(biàn)为(wèi)接近5:3:2。

　　而在(zài)第(dì)三(sān)方独(dú)立基(jī)金(jīn)销售渠道中(zhōng)，头部(bù)机(jī)构竞(jìng)争优势更(gèng)为突出。截至今年一(yī)季度(dù)末(mò)，公募基金(jīn)销售(shòu)保有规模前(qián)100强中(zhōng)，21家独立基金销售机(jī)构保有(yǒu)2.81万亿非货币市(shì)场公募(mù)基(jī)金。而前三名蚂(mǎ)蚁基金、天天基金、腾安基金合(hé)计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中(zhōng)排在末位的泛华普益基金销售有限公(gōng)司，其非(fēi)货币市场(chǎng)公募基金保有规模为54亿元，首尾差距十分明显，未上榜的(de)独(dú)立基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)保有规模则更少。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月1日，在全市场473家(jiā)基(jī)金代销机构中，目前共有26家基金销(xiāo)售(shòu)机构的(de)代销基(jī)金数量在(zài)7000只以上，与此同时，也有111家基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)代销数(shù)量不足百只。而在115家独立基(jī)金(jīn)销售机(jī)构中，15家(jiā)代销数量(liàng)在7000只以上，17家(jiā)代销不足白(bái)只(zhǐ)。其中(zhōng)，还有6家目前只跟1家基金公司(sī)合作。

　　实际上，近(jìn)些年(nián)来基金销售行业(yè)分(fēn)化更趋明显，不(bù)少中小(xiǎo)型基金销售机构(gòu)在行业大(dà)洗牌中退场。

　　今年(nián)4月18日，根据证监(jiān)会网站(zhàn)显示，近(jìn)期深圳前海凯恩斯基金销北京亦庄开发区属于哪个区的 北京亦庄是几环售有限(xiàn)公司向(xiàng)中国证(zhèng)券(quàn)监督管理委员会提交了注销公募(mù)证券投资基金销售业务许(xǔ)可(kě)证的申请，根(gēn)据《行政许可法》《证(zhèng)券投资基金法(fǎ)》《公(gōng)开(kāi)募集证券投资基(jī)金销售(shòu)机构监(jiān)督(dū)管理办法》等有关规(guī)定，中(zhōng)国证券监督管理委(wěi)员会决定(dìng)注销(xiāo)深(shēn)圳前海凯恩斯基金销售有限公司公募(mù)证券投资基金销(xiāo)售业务许可证(zhèng)。

　　同样(yàng)是(shì)在4月(yuè)，上海证监局挂出了注销(xiāo)永(yǒng)鑫保险(xiǎn)销售服务有限公司公(gōng)募证券投(tóu)资基金(jīn)销售(shòu)业务许可证的公(gōng)示(shì)。永鑫保险销售也是(shì)目前(qián)第一家主动注(zhù)销(xiāo)基(jī)金(jīn)销售牌照的(de)保险代理公司。

　　实际上，近年来，有不少基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构由于经营困难(nán)等(děng)原因，主动(dòng)注销(xiāo)基金(jīn)销售牌照，退(tuì)出竞争(zhēng)行业。比如河南安(ān)存基金、科地瑞富基金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎(dǐng)耀华基(jī)金等多家机构都选(xuǎn)择主(zhǔ)动注销基金代销牌照。

　　不过，也有机构是(shì)由于违规等原因(yīn)被吊销(xiāo)牌照，比如，去(qù)年(nián)12月，上海证监局发布消息，宣布注销上海(hǎi)久富(fù)财富基金销售牌照。此前(qián)，泰诚(chéng)财(cái)富(fù)、财路(lù)基金、大泰(tài)金石基金等第三方代销机构(gòu)也被吊(diào)销了牌(pái)照。

　　业(yè)内人士认(rèn)为(wèi)，严监管态(tài)势下，未(wèi)来(lái)基金代(dài)销行业优胜劣汰生(shēng)态或(huò)将持续。

　　编(biān)辑(jí)：舰长

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