投(tóu)资者除了(le)关(guān)注AI产业景气、资金情绪、政策等因素(sù)外，还(hái)需要关注业绩验证(zhèng)以及(jí)估值等因(yīn)素。

　　近期，受益(yì)于人工(gōng)智能主题的(de)热炒(chǎo)，全(quán)球AI芯片巨头公司英伟达(dá)（NVIDIA）股(gǔ)价(jià)连续上涨，截至6月(yuè)1日收盘，最新股(gǔ)价达(dá)397.7美元，市值(zhí)超(chāo)过9800亿(yì)美元，逼近万亿美元大关。

　　那么，AI主题的投资能火热多久？

　　公(gōng)募基(jī)金提前布(bù)局

　　凭借着AI芯片和算(suàn)力的先进技术，英伟(wěi)达公司的股价在(zài)近期大涨。5月30日(rì)盘中，该公司股价(jià)最高达到419.38美元，公司市(shì)值(zhí)一度(dù)突破万亿美元。截至6月1日收盘，其股价(jià)回(huí)落至(zhì)397.7美元，但依旧有望再(zài)次突破万亿美元的市值。

　　英伟达公(gōng)司在中国官网宣(xuān)称：“我(wǒ)们在AI和元(yuán)宇(yǔ)宙(zhòu)方面的工作正在改变全球大型行业(yè)，并将为社会带来(lái)深(shēn)远的影响。”除(chú)了英(yīng)伟(wěi)达公(gōng)司，微软、ADM等科技公司也加大了AI方面的投(tóu)资。

　　国内市场对(duì)于AI行(xíng)情的关注热情也(yě)是持续高涨。Choice数(shù)据显(xiǎn)示，截至6月2日，今年以来涨(zhǎng)幅(fú)最高的股票(piào)型ETF是游戏主题(tí)ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主题ETF的大涨也(yě)与AIGC（人工智能自动内容(róng)生成）概(gài)念的热炒有(yǒu)关。涨幅(fú)紧随(suí)其后(hòu)的便是(shì)传(chuán)媒、云(yún)计算(suàn)、大数(shù)据、人工智能等主题ETF，多只云(yún)计算、大数据、人(rén)工智能主题ETF涨幅超过(guò)30％。

　　公募基(jī)金也早(zǎo)已布局英伟达或相关概念股。交易软件通达信推出了英伟(wěi)达(dá)概(gài)念股，该(gāi)软件信息显示，相关(guān)概念(niàn)股一共包含32家A股上市公司，这些公司与英伟(wěi)达在某些方(fāng)面有业务上的合(hé)作。从公募基金一季度末的数据(jù)来(lái)看，部分被纳入重仓股名单(dān)。

　　直接或间接持有英(yīng)伟(wěi)达公司股票(piào)的(de)公(gōng)募(mù)基金主要集中(zhōng)在(zài)能投资海外(wài)市场的QDII基金和QDII-ETF。据记者统计，持(chí)有英伟达且(qiě)基(jī)金规模最高的是广发纳斯达(dá)克(kè)100ETF，该只基金今年一(yī)季度(dù)末规模为147.59亿(yì)元(yuán)，跟踪指数为纳斯(sī)达克100指数，前十(shí)大重仓股中(zhōng)包括苹果、微软(ruǎn)、英伟(wěi)达和谷歌等多(duō)家全球(qiú)科技公(gōng)司。

　　主动(dòng)管(guǎn)理型基(jī)金中，持有英伟达且规模最高的是广发全球精(jīng)选，该只(zhǐ)基金今(jīn)年一季度(dù)末规模为25.6亿(yì)元，英(yīng)伟(wěi)达是其(qí)第二大重仓股，持有12.6万(wàn)股(gǔ)，持仓(cāng)市值占净值比例为9.39％。除了(le)英伟达(dá)，该基金还持有微软、AMD、台积电(diàn)、特斯(sī)拉、META等多只(zhǐ)科技股。

　　挖财(cái)基(jī)金(jīn)投研(yán)人员郑昕昊告诉(sù)《国际金融报(bào)》记(jì)者，国内AI投资的热(rè)潮与微软、英伟达等美股(gǔ)科技股年初至今的大(dà)涨有(yǒu)关。

　　郑昕昊称，年初以(yǐ)来，微软就在AI领域加(jiā)大了投资，先是宣布(bù)将ChatGPT整合(hé)入搜索引擎Bing，然后又(yòu)将其整(zhěng)合进(jìn)Office办公(gōng)套件中(zhōng)的(de)Word、Excel、PPT等(děng)。此外，微(wēi)软还(hái)宣布向ChatGPT开(kāi)发者OpenAI追加(jiā)投资数(shù)十亿(yì)美元(yuán)，这(zhè)是AI领域(yù)史上(shàng)规模(mó)最大的一笔投资。作为一站式(shì)解决方案的提供(gōng)商，英伟达公司(sī)是今年AI概念热潮中的另一大赢家(jiā)，该公司今年一季度的(de)业绩远超(chāo)预(yù)期(qī)，AI芯片所在数据中心业务(wù)的营收创历(lì)史新高(gāo)，远好于(yú)市场预(yù)期。

　　如何把(bǎ)握投(tóu)资机会

　　对于(yú)寻求AI主题投资(zī)机(jī)会(huì)的投(tóu)资(zī)者而言，英伟达和微软在内的(de)众多美股科技股公(gōng)司是其关(guān)注的(de)焦点。

　　“从目前的产业发展(zhǎn)趋(qū)势(shì)来看，AI应用已是科(kē)技革命最(zuì)新的(de)突破(pò)口(kǒu)。能够率先建立起良(liáng)好商业模式的(de)公司与掌(zhǎng)握(wò)AI应用核心竞(jìng)争力(lì)的公司(sī)将会成(chéng)为未来最有潜力(lì)的大赢家。显然，微软、英伟达已具备(bèi)这些特(tè)质(zhì)，他们的(de)中长期基(jī)本(běn)面有所改善。”郑(zhèng)昕(xīn)昊表示。

　　虽然AI产业未(wèi)来(lái)的(de)故事看起来很美好，但实际投资中还受诸多因素(sù)影响(xiǎng)。

　　郑昕昊认为，半导体(tǐ)作为AI受益板块，受到资(zī)金关注，行业成交热(rè)度上(shàng)升(shēng)，从3月(yuè)中旬一(yī)直涨至4月上(shàng)旬，5k是多少钱 5k是什么意思涨幅接近30％。但其(qí)上涨并(bìng)未得到(dào)业(yè)绩(jì)的验证，半导(dǎo)体行(xíng)业(yè)一(yī)季度整体营收同(tóng)比(bǐ)下降2.9％，净利润同比大幅下降59.4％。

　　“根据对产业数据的跟踪(zōng)，目前全球(qiú)半导体产业整体仍(réng)处于(yú)主动(dòng)去库存阶段，行业并(bìng)未迎来拐点。在缺(quē)乏基(jī)本面支撑的情况下，4月中旬以来半导(dǎo)体(tǐ)重(zhòng)回弱势。最(zuì)近(jìn)两周，半导体板(bǎn)块虽然有(yǒu)所企稳，但(dàn)也很难说行业(yè)已经迎来拐点。”郑昕昊表示(shì)。

　　金(jīn)百临咨询首(shǒu)席分析(xī)师秦洪告(gào)诉记者：“半导体(tǐ)板块回暖的驱动力主要来源于AI产业的(de)大发展，带动GPU（图形处理器）为代(dài)表的算(suàn)力芯片业务快速增长，美股英伟(wěi)达的股(gǔ)价表现以及(jí)背后的(de)产能(néng)扩张信息就是最好的例证。而从未来的(de)一段时(shí)间来看，AI产业发展仍(réng)然是强劲(jìn)有力，且空间不可(kě)小(xiǎo)视(shì)。”

　　郑昕昊也表示，尽管目前半(bàn)导体产业周期尚未反转，但(dàn)在资(zī)金情绪、政策扶(fú)持(chí)和半导体设备业绩高增长等利好因素支撑下，当前位置也(yě)不悲(bēi)观(guān)。

　　站(zhàn)在投(tóu)资(zī)的角度考虑，秦(qín)洪认为，虽然(rán)AI产(chǎn)业的发展趋势值得期(qī)待，但投资需要仔(zǎi)细观察(c5k是多少钱 5k是什么意思há)，“就A股的过(guò)去经验来看，大热必(bì)死、均值回归的(de)规律永不变色，所以投(tóu)资与产业发展之(zhī)间存在着较(jiào)大(dà)差异。在操作中(zhōng)，不宜(yí)在股价高涨、人气亢(kàng)奋时(shí)买入(rù)，而(ér)是需(xū)要(yào)在相对低位或调整(zhěng)一定程度后再买入。”

　　郑昕(xīn)昊认为，投资(zī)者(zhě)除了关(guān)注(zhù)AI产(chǎn)业景气、资金情绪、政策等因素外(wài)，还需(xū)要关(guān)注(zhù)业绩验证以及估值等因素。在(zài)具体投资的时候要选(xuǎn)择(zé)掌握核(hé)心(xīn)技术、真(zhēn)正具有核心竞争(zhēng)力的投资标的，确保(bǎo)产业(yè)景气能够(gòu)反映在(zài)未(wèi)来的业绩上，要(yào)避(bì)免(miǎn)没有业绩支持的跟风炒(chǎo)作。另(lìng)外，好(hǎo)的投资标的也要以合适的价格买入，否则很可能会赚了景气亏了钱。最后，投资者要做好(hǎo)分(fēn)散配置，不(bù)要(yào)将资(zī)金(jīn)全押一个赛道(dào)。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 5k是多少钱 5k是什么意思