看看周末(mò)有哪(nǎ)些重(zhòng)要消息！

　　PMI拉(lā)响通胀升温警(jǐng)报(bào)

　　标(biāo)普全球周(zhōu)五公(gōng)布的4月美国制造业Markit PMI意外重回荣枯(kū)分水(shuǐ)岭50上方，和(hé)服务业PMI均不降(jiàng)反升，分别创半(bàn)年和一年来新(xīn)高，综合PMI超(chāo)预(yù)期强劲，创去年5月以来新高。其中的分项指数(shù)释(shì)放价(jià)格压(yā)力再度升温的警(jǐng)报(bào)信(xìn)号(hào)：4月购进价格(gé)创去年(nián)11月以来新高，出厂价格创(chuàng)去年9月(yuè)以来新高。

　　标普(pǔ)全球的经济学家在点评PMI时警告(gào)，CPI可能上升，或者至(zhì)少一定程度居高(gāo)不下。PMI数据重燃价格压力的通胀担(dān)忧(yōu)，数据公布后(hòu)，美股承(chéng)压下行，主要美股指盘中集体下(xià)跌；美国(guó)国债(zhài)价格跳水、收益率盘中拉升，对利(lì)率(lǜ)更敏感的(de)2年(nián)期美债收益率一度较日内低位回升10个基(jī)点(diǎn)；PMI公(gōng)布(bù)前曾逼近周四(sì)所创(chuàng)一年来低谷的美元(yuán)指数(shù)迅速抹平日内跌幅转(zhuǎn)涨(zhǎng)，刷新(xīn)日高。

　　在美联储官员最近(jìn)一再(zài)表态支持继续加息后，黄金大幅回(huí)落，本月内首(shǒu)次收盘失守2000美元/盎司心(xīn)理(lǐ)关口(kǒu)，连(lián)续第(dì)二周因周五回落而全周累计(jì)由涨转跌；工(gōng)业金属总体继(jì)续下挫，在中国公布(bù)3月精炼铜产量同(tóng)比增长9％、增至创纪录高位后，市场开始担心中国(guó)的进口铜需求，加(jiā)之(zhī)全周经济(jì)增长前景的担忧，伦铜连跌3日，同样3连阴的伦锌跌(diē)至5个月低谷，伦锡虽(suī)然继续回落，但凭借周一大涨，全周仍累(lèi)涨(zhǎng)。原油周五反弹(dàn)，但经济前景的(de)担忧压顶，未能延续一(yī)个月来累计涨(zhǎng)势，汽油全周(zhōu)跌(diē)幅更大，其受(shòu)到(dào)美国(guó)能源(yuán)部公(gōng)布上周库存不降反(fǎn)增打击。

　　等不及了在车上就弄到了高c，在车上迫不及待rong>通胀严重！阿根廷中(zhōng)央银行加息300基(jī)点

　　当地时间(jiān)周四(sì)（4月20日），阿(ā)根廷中央(yāng)银行宣(xuān)布将基(jī)准利率由78％上(shàng)调至81％，加(jiā)息幅度(dù)达300个基点，高于此前市(shì)场预期的200个基点。

　　这是阿根廷(tíng)央(yāng)行今年第(dì)二次大幅加息(xī)，今年(nián)3月(yuè)，该行也同样(yàng)加息(xī)了300个基点，将基(jī)准利率(lǜ)从75％上调至78％。而在去(qù)年(nián)，这家央行也已(yǐ)经经(jīng)历了多次加息，总幅度达到(dào)了3700个基点。

　　阿根(gēn)廷央行在周四的声明(míng)中表示，此次加息主要是由于3月(yuè)该(gāi)国(guó)通胀加剧，央(yāng)行未来将继续监测物价水平(píng)、外汇(huì)市场和货币总(zǒng)量变化(huà)，以(yǐ)对利(lì)率(lǜ)政策做(zuò)出进一(yī)步(bù)调整。

　　上周公布(bù)的数据(jù)显示，阿根廷3月(yuè)环比通胀率为7.7％，是近20年来(lái)的(de)最高环比增速；同比通胀率达104.3％。根据(jù)通胀(zhàng)报告，在(zài)各类商品和服务中，餐厅酒(jiǔ)店消费、服(fú)装鞋履和烟酒等(děng)同比价(jià)格(gé)变化最大(dà)，涨(zhǎng)幅均超过100％；通信、教育和(hé)交(jiāo)通运输等方面价格波动(dòng)相对较小。

　　通(tōng)胀报告(gào)发(fā)布(bù)当(dāng)天，阿根(gēn)廷总统府发言人(rén)加芙列拉·塞(sāi)鲁蒂(dì)表示(shì)，3月通胀(zhàng)严重主要原因(yīn)包括国际大宗商品价格(gé)受俄乌(wū)冲突(tū)影响上(shàng)涨以(yǐ)及今(jīn)年初(chū)阿根廷发(fā)生严重(zhòng)旱灾等。另一项市场预期调查报告还显示(shì)，2023年(nián)阿根廷通胀率将达110％，而摩根大通认为(wèi)这一数字可能(néng)会达到130％。

　　美国(guó)多地遭恶劣(liè)天(tiān)气袭击(jī)，超1500万人面临严重雷暴风险(xiǎn)

　　当地时间4月(yuè)21日(rì)，美国(guó)得克萨斯州在内的多(duō)个地区持续遭到恶劣天气袭击，超过(guò)1500万(wàn)人(rén)面临严重雷暴的风险。风暴预测中(zhōng)心(xīn)表示，强雷暴(bào)会产生冰雹、狂风(fēng)和龙(lóng)卷(juǎn)风等天(tiān)气(qì)状况(kuàng)，得州沿海地区到密西西比河谷地区，以(yǐ)及俄(é)亥俄河(hé)上游到五大湖地区(qū)将受到影(yǐng)响，部分地(dì)区的洪(hóng)水威胁增加(jiā)。得(dé)州圣安东(dōng)尼奥国际机场和奥(ào)斯汀-伯格斯(sī)特罗(luó)姆(mǔ)国际(jì)机场20日晚(wǎn)上(shàng)因天气状况而临时停飞。此外，俄克(kè)拉何(hé)马州19日(rì)遭受(shòu)龙(lóng)卷风侵(qīn)袭，共造成3人死亡。俄克拉荷马州州(zhōu)长凯文·斯(sī)蒂特宣布该州部分(fēn)地区进入(rù)紧急状态。

　　他宣布：竞(jìng)选美国总统

　　4月21日，中新网援引美(měi)联社报道，当(dāng)地时间20日，美国保守派电台主(zhǔ)持人拉里·埃尔德（Larry Elder）宣布，他(tā)将参加(jiā)2024年的美(měi)国总(zǒng)统竞选。

　　据美国有线(xiàn)电视新闻(wén)网（CNN）报道，在过去的几十(shí)年里，埃(āi)尔德一直在媒体行业工作，1993年，他开始主持(chí)自(zì)己的广播节目“拉里·埃(āi)尔(ěr)德秀(xiù)”（The Larry Elder Show），他通过广播(bō)节目在(zài)保守(shǒu)派(pài)中拥有了一批追(zhuī)随者。

　　低库存(cún)支撑(chēng)棕榈油(yóu)近月价格

　　昨日，油(yóu)脂期货继续下挫，棕榈油主力跌幅(fú)达4.9％，收于7080元/吨；菜油主力收盘于8357元(yuán)/吨，跌幅达(dá)4.9％；豆(dòu)油(yóu)主力收盘于7550元(yuán)/吨，跌幅达(dá)5.8％，跌破前(qián)低7558元/吨，创下逾两年(nián)新低。

　　申银(yín)万国期货油脂分析师(shī)聂波表示(shì)，一方面(miàn)，原油下跌(diē)较多，市场重回原油需求(qiú)逻辑，美国经济数据较差(chà)，市场预期经济衰退，另外5月可能再度(dù)加(jiā)息。另一方面，国内经济(jì)处于弱(ruò)复苏状态，油脂实际消费偏(piān)弱。

　　据聂波介绍，2月印尼(ní)棕榈油产量环比减少(shǎo)0.26％，减(jiǎn)幅低于历史均值7.7％，2月(yuè)印尼(ní)降雨偏(piān)少，产(chǎn)量(liàng)恢复(fù)潜力高。2月出口(kǒu)环比减(jiǎn)少1.56％至(zhì)290万吨，出口减幅同样小于历(lì)史月均8.65％的减幅。2月(yuè)份国际豆(dòu)棕FOB价差还(hái)在(zài)200美元/吨以上，促(cù)进棕榈油出口，但是由于2月工作日(rì)少，假期多，最终数量出现(xiàn)下(xià)滑。2月(yuè)印尼棕榈油表观消费(fèi)略增至181万吨(dūn)。其中，生物柴油消(xiāo)耗82万吨，高于1月的81万吨(dūn)，食用和化工消费增加2万(wàn)吨(dūn)至99万吨。年初以来(lái)，印尼(ní)生(shēng)物柴油生产需要补(bǔ)贴，1—2月(yuè)月(yuè)均(jūn)产量低于110万千升（2023年目标1315万(wàn)千升），生(shēng)柴端的需求驱动暂时(shí)略弱。2月底印尼棕榈(lǘ)油库存(cún)下滑(huá)至264万吨，库存(cún)偏低(dī)。马(mǎ)来西亚3月底(dǐ)棕榈油库存(cún)同(tóng)样偏低(dī)，导(dǎo)致近月产地报价相对内盘偏强(qiáng)，近月进(jìn)口倒挂较多，远月倒挂(guà)少，4月到港预估17万吨，数(shù)量少，国内持续去库存，棕榈油5—9月差走扩至500元(yuán)/吨以上(shàng)，而(ér)豆油套利盘压力更大，豆棕(zōng)2309价差(chà)也达到600—700元/吨(dūn)。

　　“4月前20日马印两国旱季明显，4月下旬印尼部分地(dì)区(qū)降雨(yǔ)略偏多(duō)，总体利于产(chǎn)量恢(huī)复(fù)，近期棕榈果价格下跌也(yě)侧(cè)面(miàn)验证，7月、8月厄尔(ěr)尼诺的出现助于提高产量，国际豆棕价(jià)差跌入负值，印度(dù)还有毛豆油和毛葵油各200万吨的(de)免税额度，斋(zhāi)月后通常是需求淡季，最近印度也取消了(le)棕榈油订(dìng)单。因此，短期棕榈油低库存支撑价格，但(dàn)中长期产地累库可能性较大。”聂波说(shuō)。

　　银河期货油脂(zhī)油料分析师陈界正告诉期货日(rì)报(bào)记者，虽然近端(duān)因为(wèi)斋月的原因，GAPKI数据以(yǐ)及(jí)马来(lái)的MPOB数据(jù)的(de)超(chāo)预期(qī)去库继续支撑近月价格，但是2月印尼产量(liàng)位(wèi)于(yú)历史(shǐ)同期最高(gāo)位，且未来产区产量季节性恢复，国(guó)内(nèi)、印度高(gāo)库存(cún)，欧盟进(jìn)口受到菜油(yóu)供应压力的抑(yì)制，远端(duān)的产区产(chǎn)量恢复(fù)以及出口走弱较为明(míng)显(xiǎn)，预(yù)计4—6月份将(jiāng)不断累库。且豆棕FOB价差已经转(zhuǎn)负(fù)，POGO价差走高至200美元以上(shàng)，巴西大豆(dòu)的集(jí)中出口，使得国际豆油(yóu)的供应愈发充足，国(guó)内消费以(yǐ)及印度消费暂(zàn)无(wú)明显(xiǎn)增量，因此，当(dāng)前棕榈油远端(duān)继续(xù)维持(chí)逢高空(kōng)配思(sī)路。

　　国内(nèi)方面，陈界正分(fēn)析称，当前国内(nèi)库存较高，产区库存(cún)较低，国内(nèi)棕(zōng)榈油盘面(miàn)偏弱(ruò)，因此马盘涨幅(fú)明显大(dà)于国内，远月进(jìn)口(kǒu)利(lì)润倒挂维持在(zài)-300附近。但(dàn)是(shì)4月(yuè)18日给出了(le)进口利(lì)润(rùn)，新增(zēng)8—9月(yuè)买(mǎi)船6船(chuán)。海关数据显示，3月份(fèn)全国共(gòng)进口24度39万吨。近期消费疲软，去(qù)库(kù)不及预期(qī)，终(zhōng)端消费仅(jǐn)为弱复苏，虽(suī)然(rán)短期(qī)将(jiāng)会(huì)逐步去库，但未来产(chǎn)区(qū)压力(lì)逐步(bù)体(tǐ)现，预计进口利润(rùn)将(jiāng)会逐(zhú)步修复，国(guó)内也(yě)将(jiāng)会不(bù)断买船(chuán)，基差因此滞涨回调。

　　“此外(wài)，现货市场人气(qì)一(yī)般，成交不多，但(dàn)是(shì)到船(chuán)迟(chí)滞(zhì)，令港口去库存(cún)加快，基差暂稳。由于4—5月份买(mǎi)船(chuán)到港较少，上(shàng)周(zhōu)港(gǎng)口库(kù)存继续小幅去库，现为81.3万吨(dūn)左右，下周预计继续去库。后续需继续(xù)关注实际消费以及买船情况。”陈(chén)界正说。等不及了在车上就弄到了高c，在车上迫不及待>

　　菜油仍然(rán)缺乏上涨驱动

　　本周，欧(ōu)洲菜(cài)油价格再度开启反弹，多个国家禁止乌克兰出口粮食，价格冲(chōng)击减(jiǎn)弱(ruò)，进口加拿大菜籽榨(zhà)利同(tóng)样亏损(sǔn)，菜豆(dòu)油2309价差扩(kuò)大至800元/吨(dūn)左(zuǒ)右，华东地(dì)区三(sān)级菜(cài)油和一级(jí)大豆油现货(huò)价差也扩大(dà)至240元/吨左(zuǒ)右，但是(shì)自从菜豆油(yóu)现货价差由负转(zhuǎn)正后，菜(cài)油成交再度冷清。

　　国(guó)泰君安(ān)期货(huò)农产品分析(xī)师傅博表示，目(mù)前来看，菜油仍然缺乏(fá)上(shàng)涨的驱动。随着(zhe)菜(cài)油现(xiàn)货价格跌至比豆油便宜，以(yǐ)及目前菜油的累库程(chéng)度还算正常，菜油的利空阶段(duàn)性算(suàn)是交易(yì)充分了。但是，菜油的基(jī)本面(miàn)并未转好。

　　“多个国家生物柴油政策执(zhí)行不(bù)及(jí)预期，对于植物油消费增速不会(huì)像之(zhī)前那么高。欧洲菜籽将于6月开始收割(gē)，7月出口(kǒu)开始(shǐ)增多(duō)，增产背景下可能再度对价(jià)格产(chǎn)生冲击。”聂波说(shuō)。

　　陈界正分析称(chēng)，从国内的情(qíng)况来(lái)看(kàn)，菜油从2月(yuè)中旬到现在已(yǐ)经拍(pāi)储了3.8万吨(dūn)。受到菜籽(zǐ)集(jí)中到(dào)港的影响(xiǎng)，上周压(yā)榨量为(wèi)10万吨(dūn)，预计后续继续维(wéi)持(chí)高位(wèi)运行。因为进口(kǒu)菜(cài)油到(dào)港，以及压榨厂开机，预计后(hòu)续库存将(jiāng)开始不断累(lèi)积， 4—5 月每月菜籽到港约65万吨以上，未来(lái)整(zhěng)体的菜(cài)籽供应(yīng)仍(réng)偏宽(kuān)松(sōng)。菜油港口库存上周继续大幅(fú)累积，现为33.4万吨，预计下周将会继续累库。

　　“从(cóng)现在的采(cǎi)购情(qíng)况来看，7—9月每个月的菜籽(zǐ)进(jìn)口量要比(bǐ)3—6月少，但是每(měi)个月维持在24万吨以(yǐ)上的水平，而且菜油(yóu)进(jìn)口量(liàng)预计会维(wéi)持高位，特别是6—7月份的菜油进口量预计偏大。此外(wài)，澳洲菜籽的进口仍然是个未知数(shù)，总体来(lái)看(kàn)，菜油(yóu)的(de)供(gōng)应并没有大(dà)幅(fú)收(shōu)缩(suō)的预(yù)期。同时(shí)，菜油的需求(qiú)还受到棉油、玉米油等其他小油种(zhǒng)的影响，菜油价(jià)格需要保持(chí)竞(jìng)争(zhēng)力，要维持(chí)和豆油(yóu)的低价差来(lái)刺激需求。”傅博说。

　　展望后市，陈(chén)界正认为，前期菜油的进口(kǒu)盘面利润(rùn)打开(kāi)，未来菜油将不断到(dào)港。欧洲(zhōu)受(shòu)到(dào)菜油(yóu)供(gōng)应压力的影响，现货价格维持弱(ruò)势(shì)，进口端带动国内盘面偏弱。全球菜籽供应恢复格局(jú)较为明确，后期国(guó)内的供应也会愈发宽松。近端菜油继续维持逢(féng)高(gāo)抛空(kōng)的思路。后续(xù)需要重点关注加(jiā)拿大新一季菜(cài)籽播种生长情况。

　　傅博提示，一(yī)方面，要关注国际市场的菜籽和菜(cài)油供(gōng)应情(qíng)况，关注(zhù)是(shì)否会有新增供应或者(zhě)上游(yóu)成本端的变化因素的影响(xiǎng)；另一方面，要(yào)关注国内菜油(yóu)的累(lèi)库情况和(hé)国内豆油的价格(gé)，预计接(jiē)下来一(yī)段时间，国内菜(cài)油(yóu)价格会跟随豆油(yóu)价格(gé)波动。

　　供需格(gé)局变化(huà)致豆油表现垫底

　　豆油方面，本周初(chū)市场还在(zài)担忧(yōu)进口(kǒu)大豆(dòu)CIQ事件导(dǎo)致周度(dù)压(yā)榨偏(piān)低，4月19日(rì)华南油厂恢复开机，20日后其他(tā)地方(fāng)油厂也在陆续恢复，下(xià)周开始(shǐ)周度压榨量明显增加。

　　据(jù)傅博介绍，4月下旬到7月上旬，预(yù)计(jì)大豆(dòu)到(dào)港量接近3000万吨，几乎是(shì)历史同期(qī)最高的进口量，所(suǒ)以预(yù)计大(dà)豆压榨量将从目前的150万(wàn)吨(dūn)/周(zhōu)大幅回升至(zhì)180万—200万吨/周，对应的豆油供应(yīng)量将(jiāng)从每周的(de)28.5万吨增加到34万—38万吨，并且可(kě)能(néng)将(jiāng)持续2个月以上。

　　“随(suí)着大豆不(bù)断过(guò)关，部分工厂预计逐步恢复开机。当前已公布拍(pāi)储 17.7 万吨。上周(zhōu)压(yā)榨量为147万吨左(zuǒ)右，压榨量较上周提升较多。由于部分工厂仍处于缺(quē)豆停机状态，预计短期(qī)开机继续位于低(dī)位，下周开机预计将会继续(xù)恢复(fù)提升。上(shàng)周库存(cún)小幅累(lèi)库，现为60.17万吨(dūn)，维持(chí)在历史(shǐ)同期(qī)低位(wèi)，预计下周将会继(jì)续累库(kù)。现货市场乏善可(kě)陈，预(yù)计(jì)本周全国大(dà)豆(dòu)压榨量将升至150万吨，豆油供应紧张情况(kuàng)有望逐步(bù)缓解。”陈界正说(shuō)。

　　值得注意的是，豆油的需求并不乐观。傅博表示，目前，豆油现货价格比棕榈油和菜油价格贵，随着华东、华北地区温度升高，棕(zōng)榈(lǘ)油对豆油的消费替代(dài)增加(jiā)，西(xī)南地(dì)区菜油(yóu)对豆油(yóu)的替代(dài)正在发生。一(yī)些(xiē)食品(pǐn)加工(gōng)、饲料等领域的豆油需(xū)求(qiú)也会(huì)因(yīn)为(wèi)豆油价格过高(gāo)而(ér)减少。

　　“豆油需求暂乏亮点，下游节前备货(huò)不积极，贸易商采购心态谨慎(shèn)。预(yù)计 5月上旬供应(yīng)将会逐步转向宽松(sōng)转变。后(hòu)期需要(yào)重点关注南国内大豆(dòu)到港(gǎng)通关以及(jí)整体的开机情(qíng)况。新一季美豆的播种(zhǒng)生长情况(kuàng)将决定豆油盘(pán)面(miàn)的(de)相对强弱。”陈(chén)界正说。

　　傅博(bó)认(rèn)为，供应增加(jiā)而(ér)需求偏弱(ruò)，再(zài)加上进口(kǒu)大豆成本下行，豆油基本面(miàn)从目(mù)前(qián)的低库存、高基差，转变为累(lèi)库加基差下行的预期，即豆油的基(jī)本面(miàn)转差(chà)。而(ér)同时，4—6月份(fèn)的棕(zōng)榈油是降库预期，菜油前(qián)期已(yǐ)经对自身的供应压力进行了一(yī)波交易，目前走势(shì)跟随豆(dòu)油波动(dòng)。因此，阶段(duàn)性来看，供应(yīng)的边际变(biàn)化和需求预期都预示豆油(yóu)可能(néng)是未(wèi)来(lái)一段(duàn)时间三大油脂中(zhōng)最(zuì)弱的。

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