民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人(rén)流交织背后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们(men)随(suí)即赶赴广(guǎng)交会开展专项(xiàng)调(diào)研(yán)，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国(guó)企业(yè)出口状况(kuàng)，有两大(dà)天然优(yōu)势。

　　广交会规(guī)模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商数量(liàng)多(duō)且(qiě)国别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分别举办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交会参展企(qǐ)业所涉(shè)及的规模大小(xiǎo)和所(suǒ)属地域非常广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业，也包括行业(yè)龙头企业。广交会(huì)能够提供充足样本(běn)，便于(yú)我们观察中国(guó)外贸(mào)出口(kǒu)企业(yè)群(qún)像，这(zhè)是广交会反馈中国出口信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而(ér)言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的(de)数量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业(yè)长期(qī)新增订单。广交会参会客户(hù)及参(cān)展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环(huán)境和出口大趋(qū)势提(tí)供线索。这是广交会反馈中国出口信息(xī)的第二大优(yōu)势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得到(dào)当下中国出口企业群像五点特征，或(huò)预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客(kè)流总体(tǐ)旺(wàng)盛(shèng)，然更多来(lái)自(zì)境内(nèi)采购商，欧美采购商流(liú)量明(míng)显低(dī)于往年。

　　本次广交会(huì)客(kè)流量相对旺盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购商明显增多。境内和境外(wài)客流比重达(dá)到3:1。往年国内(nèi)外客户(hù)充分交(jiāo)流(liú)时(shí)，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩(hán)、非洲(zhōu)为主，还(hái)包含(hán)部分中东和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客(kè)户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯(sī)和中东）构成中(zhōng)国出(chū)口新(xīn)动能。

　　与我(wǒ)们(men)之前长三角出(chū)口(kǒu)调研信(xìn)息(xī)一致(zhì)，本次广交(jiāo)会调研(yán)反馈，一带一路国家订单增(zēng)幅较大。其中东(dōng)南亚(yà)订单(dān)饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄罗斯和(hé)中东国家订单，中(zhōng)国不同(tóng)类型出(chū)口企业(yè)感受存异。部分企业表(biǎo)示今年对俄快速(sù)增长(zhǎng)，增速甚(shèn)至超(chāo)过30％；部分企业则表示今年对俄出(chū)口并未发生太(tài)大(dà)变化。

　　趋(qū)势(shì)三(sān)，相较(jiào)大(dà)型和(hé)自(zì)主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和代工企(qǐ)业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年(nián)海外需求较过去两年明显走弱(ruò)，不(bù)同规模(mó)和类型企业(yè)反馈，它们具体面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈今年订单(dān)明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑程(chéng)度(dù)较轻，甚至部(bù)分大中型企(qǐ)业订单略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的(de)出口企业订单(dān)情况相对(duì)较好，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年中国出口企业仍(réng)面(miàn)临(lín)一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)调(diào)研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较为普(pǔ)遍(biàn)的贸易摩擦(cā)。不仅传(chuán)统的欧美(měi)发达国(guó)家对中国(guó)外贸企业(yè)保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与(yǔ)中国之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口的贸(mào)易(yì)摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关(guān)税，目(mù)的在于保护本地(dì)制(zhì)造业发展；

　　又例(lì)如(rú)，东非共同体对外(wài)关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业产业(yè)转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业已(yǐ)经开始产(chǎn)业转移(yí)。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移浪(làng)潮加速(sù)，头部大型(xíng)企业是这一(yī)轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中(zhōng)的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸专项调研(yán)，随后(hòu)发(fā)布《中(zhōng)国出(chū)口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业(yè)转移的三点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出口两点超预(yù)期表现：

　　一是今年一季(jì)度中国出(chū)口订单和金额或将大(dà)增，主因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之(zhī)后(hòu)中(zhōng)国出口企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前(qián)往(wǎng)广州进行(xíng)专项调(diào)研，从另一个角度(dù)观察(chá)中国(guó)当(dāng)下(xià)出口现状以及(jí)中(zhōng)国出口企业面临的长期(qī)趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口的大环境和大趋(qū)势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是一个(gè)重要的拓客渠道(dào)，能(néng)够集中高效拓展新客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新(xīn)增订单(dān)规模(mó)。

　　值得注意的是，外(wài)贸展(zhǎn)会新拓客(kè)户并不意味(wèi)着当期订(dìng)单暴增(zēng)。短(duǎn)期之内海(hǎi)关总署统计的(de)出口订(dìng)单(dān)主要与之前客户签(qiān)订的老订(dìng)单相关。外贸展会反(fǎn)映的是更(gèng)长期的外贸大环境和出口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会，可观察样(yàng)本充足(zú)

　　广交会作为中国(guó)最大的进出口(kǒu)商品展会，已(yǐ)经举办133届(jiè)，为中(zhōng)国历史(shǐ)最长的(de)外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商(shāng)品种类(lèi)最(zuì)全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别最(zuì)广，能够为我(wǒ)们观察中国外贸(mào)出口现状(zhuàng)和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别举办，每期(qī)涉及(jí)商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工具、建材、化工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期(qī)：日(rì)用消费(fèi)品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计(jì)参展企业数(shù)量(liàng)达(dá)到2.5万(wàn)家，参展数量较多(duō)。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交会反(fǎn)映(yìng)当前外(wài)贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自(zì)境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　结合(hé)现场(chǎng)调研企(qǐ)业反馈，本次广交会客流量(liàng)相当旺(wàng)盛，但相较往(wǎng)期展会(huì)，本次广交会开放(fàng)境内采购商名额，客流(liú)结构上境内采购(gòu)商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来(lái)自(zì)于境内采购(gòu)商，往年内外交流(liú)比较(jiào)充分时，境内和(hé)境外采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量(liàng)明显不足，本次境外采(cǎi)购(gòu)商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户(hù)群(qún)体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧(ōu)美客(kè)户(hù)属于高(gāo)效225是多大码的鞋子女，225是多大码的鞋子益(yì)客户(hù)，欧美采购商数量下(xià)降，意(yì)味着本次广交会反馈出(chū)来的信息是当下(xià)高效益(yì)客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分(fēn)企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可(kě)能和过去3年欧(ōu)美跨境电商发(fā)展迅速有(yǒu)关，部分(fēn)采购(gòu)商已经(jīng)不(bù)直接(jiē)前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出口新动能。225是多大码的鞋子女，225是多大码的鞋子rong>

　　与近期出(chū)口数据(jù)相(xiāng)匹配(pèi)，调研企业(yè)反(fǎn)馈“一带一路(lù)”国家的订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购(gòu)规模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客户订单，不同(tóng)企业之(zhī)间感(gǎn)受存在明(míng)显差异。部分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则(zé)表示对(duì)俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近(jìn)，企业普遍反馈欧美出(chū)口动能最(zuì)为疲弱，日韩需(xū)求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外(wài)贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代(dài)工(gōng)企业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规(guī)模和类(lèi)型的企业所面临的出口压力存(cún)在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单下(xià)滑(huá)明显，而中大(dà)型企业则反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单虽有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部(bù)分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的(de)外(wài)贸企(qǐ)业反馈(kuì)今年(nián)订单(dān)情况相(xiāng)对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企业仍(réng)面(miàn)临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业正面临较为(wèi)广泛的贸(mào)易摩擦。中国和(hé)欧美发达国家(jiā)之间存在贸(mào)易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业同样面临其他地区(qū)贸易摩(mó)擦增大，例如中国对(duì)非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要方式为加(jiā)征关税，目的(de)在于保护(hù)本(běn)地制(zhì)造业发(fā)展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体(tǐ)正式实行第四档(dàng)35％的(de)共同对外(wài)关税的(de)决定，计划纳(nà)入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食(shí)糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁(tiě)产(chǎn)品和(hé)陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体共同对外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷(zhōng)是(shì)保护本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业(yè)转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加(jiā)速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳(láo)动力成本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)存在产业转移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企业是产业(yè)转移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企业(yè)反馈产业转移(yí)主(zhǔ)要流(liú)向(xiàng)东南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲(zhōu)等地(dì)。产业转移至当(dāng)地，生(shēng)产得(dé)到的产成品也主(zhǔ)要是(shì)为(wèi)销售(shòu)于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口份额(é)影(yǐng)响上，企业反馈和宏(hóng)观数据表现有(yǒu)所差异。其(qí)中，出口(kǒu)份额数据(jù)显示，中国出口劳动密集型产品的订单近年来(lái)呈现持(chí)续下(xià)降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南(nán)亚转(zhuǎn)移的订单(dān)规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研(yán)样本企(qǐ)业数(shù)量与范(fàn)围有限；海外经济(jì)衰(shuāi)退超预(yù)期(qī)。

　　本文(wén)来自民生(shēng)证券(qu225是多大码的鞋子女，225是多大码的鞋子àn)研究(jiū)院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏(hóng)观调研系列之三：广交会下的出(chū)口群像(xiàng)》