民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下(xià)开展，我们(men)随即(jí)赶赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另一个视角观察中(zhōng)国出口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一些能够反映(yìng)中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)长期(qī)趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观察(chá)中国企业(yè)出口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规(guī)模最大、商品种类最(zuì)全、参(cān)会采购(gòu)商数量多(duō)且国别(bié)广，被誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面(miàn)积达到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举(jǔ)办，涉及(jí)16个大(dà)类品全的偏旁还有什么字，全的偏旁还有什么字再组词种(zhǒng)，基本覆盖主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的规模大小(xiǎo)和所属地域非常(cháng)广泛，包(bāo)括大量(liàng)中小外贸企业，也包括行(xíng)业(yè)龙头企业。广交会能够提(tí)供充(chōng)足样本，便于我(wǒ)们观察中国(guó)外(wài)贸出口企业群像，这(zhè)是广交会反馈中国出口信息(xī)的第(dì)一大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会(huì)是重要的拓客渠道。新增客(kè)源的(de)数(shù)量和质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业长期(qī)新增订(dìng)单。广交会(huì)参会客户及参展氛(fēn)围，能够为我们(men)把(bǎ)握更(gèng)长趋势(shì)的外贸(mào)大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们(men)得到当下中国出口企业群像五点特征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来(lái)自境内采购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境(jìng)内采购商(shāng)明显(xiǎn)增多。境内和境(jìng)外客流比重(zhòng)达(dá)到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展(zhǎn)外商(shāng)以东(dōng)盟、日韩、非(fēi)洲为(wèi)主，还包含(hán)部分中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧(ōu)美(měi)客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家(jiā)（东南(nán)亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中(zhōng)国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研信息一(yī)致，本(běn)次广交会调(diào)研反馈，一带(dài)一路(lù)国家订单增幅较大。其中东南(nán)亚(yà)订单(dān)饱满，俄罗(luó)斯和中东(dōng)因订(dìng)单(dān)总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng)国家(jiā)订单(dān)，中国(guó)不同类(lèi)型出口企业感受(shòu)存异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年对俄(é)快速增长(zhǎng)，增速(sù)甚至超过(guò)30％；部(bù)分企业则(zé)表示(shì)今年对(duì)俄出口并未发生(shēng)太(tài)大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年海(hǎi)外需求(qiú)较过去(qù)两年明显走弱(ruò)，不同规模和(hé)类型(xíng)企(qǐ)业(yè)反馈，它们(men)具(jù)体面临的出口压(yā)力存在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年订单(dān)明显(xiǎn)下滑，中(zhōng)大型企业反馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑程(chéng)度(dù)较(jiào)轻(qīng)，甚至部(bù)分大中型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的(de)代加工(gōng)企业(yè)，具备自主品牌(pái)的(de)出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调(diào)研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅(jǐn)全的偏旁还有什么字，全的偏旁还有什么字再组词传统的欧(ōu)美发达(dá)国家对(duì)中国外贸企业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之(zhī)间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如(rú)中国(guó)对非洲地区出口的(de)贸易摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制(zhì)造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资(zī)本货(huò)物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本地(dì)制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前(qián)中国企业已经开始产业(yè)转移。疫情(qíng)之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是这一(yī)轮产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外(wài)贸专项调研(yán)，随后发布《中(zhōng)国出口的优(yōu)势与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中国(guó)产业转(zhuǎn)移的三点现实(shí)》两篇专题报告(gào)，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中(zhōng)国出口订(dìng)单(dān)和金额(é)或将大增(zēng)，主因去年(nián)底订单转移至(zhì)年初；

　　二是(shì)疫情之后中国(guó)出口(kǒu)企业迎来(lái)产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮，并影响(xiǎng)中(zhōng)国出口产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我(wǒ)们前往广州进行专项调研，从另(lìng)一个(gè)角度观察中国当(dāng)下(xià)出口(kǒu)现状以及中国出(chū)口企业面(miàn)临(lín)的长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸展会(huì)能(néng)够反(fǎn)映出(chū)口的大环(huán)境和(hé)大趋(qū)势(shì)

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是(shì)一个重要(yào)的(de)拓(tuò)客(kè)渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客户群体。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味(wèi)着当期订(dìng)单暴增。短(duǎn)期之内海(hǎi)关(guān)总(zǒng)署(shǔ)统计的出口订单主要与之前(qián)客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸(mào)展会反映的是更长期的外(wài)贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作为中国最(zuì)大的进出(chū)口商品展会，已经举办(bàn)133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全、企业类型最(zuì)多、参会采(cǎi)购商数量最多(duō)、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋(qū)势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办，每(měi)期涉及(jí)商品(pǐn)种类(lèi)包括：

　　第一期：电(diàn)子(zi)及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机(jī)械、五金(jīn)工(gōng)具(jù)、建(jiàn)材(cái)、化工产品、能(néng)源；

　　第二(èr)期(qī)：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药及医(yī)疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前外贸环(huán)境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商(shāng)流(liú)量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流(liú)量相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交会开(kāi)放境内(nèi)采购商名额，客流结构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更(gèng)多人流(liú)来自于境内采购(gòu)商，往年内外(wài)交流比较充分时，境(jìng)内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户数量(liàng)明显不(bù)足，本次境外采购(gòu)商(shāng)主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲(zhōu)等客户(hù)群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美(měi)客户属于高效(xiào)益客(kè)户(hù)，欧美采购商数量下降，意味着本次(cì)广(guǎng)交会反馈出来的信(xìn)息是当下高效(xiào)益客户占(zhàn)比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本(běn)次欧美客户数(shù)量(liàng)偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发展(zhǎn)迅速有(yǒu)关，部分采购商已经不(bù)直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一(yī)带(dài)一路”沿(yán)线国(guó)家构(gòu)成出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一(yī)带一路”国家的订单增幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东整体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客户订单，不同企(qǐ)业之间感(gǎn)受存在明显(xiǎn)差异。部分(fēn)企业表示今年对俄增长超过(guò)30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次(cì)调(diào)研结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动能(néng)最为(wèi)疲(pí)弱，日韩(hán)需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业(yè)和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈目(mù)前海外需求较过(guò)去2年有明显走弱，不同规模和(hé)类型的企业所(suǒ)面临(lín)的出口压(yā)力(lì)存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反馈(kuì)今年订单下(xià)滑明(míng)显，而中大型企业(yè)则(zé)反馈今年(nián)订单(dān)虽有(yǒu)下滑，但程度(dù)相(xiāng)对较(jiào)轻(qīng)，甚至部分(fēn)企(qǐ)业存(cún)在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较(jiào)于单(dān)纯的代加工企业(yè)，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的外(wài)贸(mào)企业反馈今年订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本(běn)次广交会参(cān)展企业反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业正面(miàn)临较为广(guǎng)泛的贸(mào)易摩擦(cā)。中国和(hé)欧(ōu)美发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业同样(yàng)面(miàn)临其(qí)他(tā)地区(qū)贸易(yì)摩(mó)擦(cā)增大，例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦(cā)正在加(jiā)剧(jù)，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正(zhèng)式实(shí)行第四档35％的(de)共同(tóng)对外(wài)关税的决定，计划纳入的商品包全的偏旁还有什么字，全的偏旁还有什么字再组词括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物(wù)、食用油(yóu)、饮料和(hé)酒(jiǔ)类、食糖及(jí)糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革(gé)品、棉纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和(hé)陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共(gòng)体(tǐ)共同对外关税(shuì)税率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原(yuán)材(cái)料(liào)和资本货物0％。初(chū)衷(zhōng)是保护本(běn)地制(zhì)造业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第五(wǔ)，中国出(chū)口企业(yè)产业(yè)转移范围正(zhèng)在(zài)扩大(dà)，转(zhuǎn)移进(jìn)程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳动(dòng)力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前中国企业存(cún)在产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型企业是产业转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业(yè)转(zhuǎn)移主(zhǔ)要(yào)流向东南亚(yà)，目前也开(kāi)始流向(xiàng)非洲等地。产业(yè)转移至当地，生产(chǎn)得到(dào)的产(chǎn)成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口份额影(yǐng)响上，企业(yè)反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异(yì)。其(qí)中(zhōng)，出口份(fèn)额(é)数(shù)据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型产品的订单近年来呈现持续下降；但大部分(fēn)调研企业(yè)认为转移产能(néng)尚不构成竞(jìng)争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数量与范围有限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证(zhèng)券研究院于2023年(nián)5月(yuè)8日发布的报告《民生宏(hóng)观调研系列之三(sān)：广交会下的(de)出口群(qún)像》

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