民(mín)生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在(zài)4月中旬重(zhòng)启。我(wǒ)们(men)赶赴(fù)133届广交会，把握(wò)人流(liú)交织背后的(de)中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫(yì)后重启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另一个视角观察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉一些能够反(fǎn)映中(zhōng)国出口长(zhǎng)期趋(qū)势的线(xiàn)索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业(yè)出口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商(shāng)品种类最全、参(cān)会(huì)采购商(shāng)数量多且国别(bié)广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日(rì)，按(àn)照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基(jī)本覆盖(gài)主要商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的(de)规模大小和(hé)所属地(dì)域(yù)非常广泛，包括大量(liàng)中小外贸(mào)企(qǐ)业(yè)，也(yě)包括行(xíng)业(yè)龙头(tóu)企(qǐ)业。广交会能够(gòu)提供充足样本，便于我们观察(chá)中国(guó)外(wài)贸出口企业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息的(de)第一大优(yōu)势。

　　对外贸(mào)企业(yè)而言(yán)，外贸展会是重要的拓客渠道。新(xīn)增客(kè)源的(de)数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸(mào)企业(yè)长(zhǎng)期新增(zēng)订单。广交会(huì)参会客(kè)户及参(cān)展氛围，能(néng)够为我(wǒ)们把握更长趋势的外(wài)贸大环境和(hé)出口大趋势(shì)提供线索。这是(shì)广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会(huì)调(diào)研，我们(men)得到当下中(zhōng)国出(chū)口企业群(qún)像五点特征(zhēng)，或预(yù)示(shì)中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　本(běn)次(cì)广交会(huì)客(kè)流(liú)量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内(nèi)采(cǎi)购商明显增多。境内和境外客流比(bǐ)重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户(hù)充分(fēn)交(jiāo)流时(shí)，境(jìng)内和境外采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分中东和(hé)俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户数(shù)量明显下降(jiàng)，意味着高(gāo)效(xiào)益客户不足(zú)，毕竟欧(ōu)美客户(hù)属于(yú)高效益(yì)客户。

　　趋势(shì)二，“一带(dài)一(yī)路(lù)”沿(yán)线国(guó)家（东南亚(yà)、俄罗(luó)斯和中(zhōng)东）构成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前(qián)长三角出口调(diào)研信息一致，本(běn)次广交会调(diào)研(yán)反馈，一(yī)带一路(lù)国(guó)家订单增(zēng)幅(fú)较大(dà)。其(qí)中(zhōng)东南亚订单(dān)饱满，俄罗(luó)斯和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国(guó)家订单，中国不同类(lèi)型出口企业感受存异(yì)。部分企业表示今年对俄(é)快速(sù)增(zēng)长，增(zēng)速甚至超过(guò)30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出(chū)口(kǒu)并未(wèi)发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工企业出(chū)口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外(wài)需求较过(guò)去两年(nián)明显走弱，不同规模和类型企业反(fǎn)馈，它们具体面临的(de)出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单明显下滑，中大型企(qǐ)业(yè)反馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部(bù)分大中型企业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的出(chū)口企业订单(dān)情况相对(duì)较好，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次调研反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)面临(lí竹荪煮多久n)较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧(ōu)美(měi)发达(dá)国(guó)家(jiā)对中国外贸(mào)企业保有持续的(de)贸易(yì)摩(mó)擦，甚至发(fā)展中(zhōng)经(jīng)济体与中国之(zhī)间的贸易(yì)摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对(duì)非(fēi)洲地区(qū)出口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧(jù)，主要方式为加征关税(shuì)，目的(de)在(zài)于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东非共同(tóng)体对外关税税率分三(sān)档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业产(chǎn)业(yè)转移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关(guān)税(shuì)税率和(hé)劳(láo)动(dòng)力成本因素影响，当前(qián)中国企业已经开始产(chǎn)业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大(dà)型企业是这一(yī)轮产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州(zhōu)外贸(mào)专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移(yí)的三点现实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出(chū)口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季(jì)度中国(guó)出口订(dìng)单和金额或将大增，主因去年底订单(dān)转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并(bìng)影响中国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们前往广州(zhōu)进行专(zhuān)项调研(yán)，从另一(yī)个角(jiǎo)度观察(chá)中(zhōng)国当下出口现状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出(chū)口的大环境(jìng)和大趋势(shì)

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会是一个重(zhòng)要的(de)拓(tuò)客渠道，能够集(jí)中高(gāo)效拓展新客户群体。新(xīn)增(zēng)客源(yuán)的(de)数量和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得(dé)注意的是，外(wài)贸展(zhǎn)会新拓(tuò)客户(hù)并(bìng)不意(yì)味着当期订单暴(bào)增。短期之内海关总署统计的出(chū)口(kǒu)订单主要(yào)与之前客户签(qiān)订的老订单相关。外贸展会反(fǎn)映的(de)是更长期的外(wài)贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会(huì)为(wèi)中国最大外贸(mào)展会，可观察样本充足(zú)

　　广交会作为(wèi)中国(guó)最(zuì)大的进出口商品(pǐn)展会，已经(jīng)举办133届，为中国历(lì)史最长的外(wài)贸(mào)展会(huì)，被誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大(dà)、商品种类(lèi)最全、企(qǐ)业类型(xíng)最多、参会(huì)采(cǎi)购商数(shù)量最多、国别最广(guǎng)，能够为我(wǒ)们观(guān)察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广交会的(de)展会面积达到(dào)150万(wàn)平(píng)方米(mǐ)，时(shí)间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金(jīn)工具(jù)、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消(xiāo)费品、礼(lǐ)品、家居装饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休(xiū)闲用品(pǐn)、医药及(jí)医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计(jì)参展企业数量达到2.5万家，参(cān)展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸环境(jìng)五点特征(zhēng)

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购(gòu)商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结(jié)合(hé)现场调研企业反馈，本次广交会客流量(liàng)相(xiāng)当旺(wàng)盛，但相较往(wǎng)期展(zhǎn)会(huì)，本次广交会开放境(jìng)内(nèi)采购商名额，客流结构上(shàng)境内采购商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来(lái)自(zì)于(yú)境内采购商，往年内外(wài)交流比较充(chōng)分时，境内和境外(wài)采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商结(jié)构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商(shāng)主要为东(dōng)盟(méng)、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和非(fēi)洲等客户(hù)群体。

　　对中国外(wài)贸企业(yè)而言，欧(ōu)美客户属于高效益客户，欧(ōu)美采购(gòu)商数量(liàng)下降，意(yì)味着本次广交会(huì)反馈出来的(de)信息是当下高效(xiào)益客户(hù)占比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客(kè)户数量偏少，可能(néng)和过去3年欧美(měi)跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数(shù)据相匹配(pèi)，调研(yán)企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为(wèi)明显。除(chú)东南亚外(wài)，俄(é)罗斯(sī)和中东整体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和(hé)中东客户订单，不同企(qǐ)业(yè)之间感受(shòu)存在明竹荪煮多久显差异(yì)。部(bù)分企业表示今年对俄增长超过(guò)30％，部分企业则表示对俄(é)出口并未增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次(cì)调研结果(guǒ)相(xiāng)近(jìn)，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动能最为疲(pí)弱(ruò)，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业(yè)和(hé)代工企业出(chū)口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)目前海外需(xū)求较(jiào)过去2年有明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业所面临(lín)的出口压(yā)力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单下滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较(jiào)于单纯的代加工(gōng)企业，具(jù)备自主品牌的外(wài)贸企业反馈今年订(dìng)单情(qíng)况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参(cān)展企业反馈(kuì)，中国外(wài)贸企(qǐ)业(yè)正面临较(jiào)为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国(guó)和(hé)欧美发(fā)达国家之间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企(qǐ)业(yè)同样(yàng)面临其他地区(qū)贸易摩擦(cā)增(zēng)大，例如中国对非(fēi)洲地区出口的(de)贸易摩擦(cā)正在加剧，主要(yào)方式为加征关(guān)税，目的在(zài)于保护本(běn)地制造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行(xíng)第四档35％的共(gòng)同对(duì)外(wài)关税的(de)决定(dìng)，计划纳入(rù)的(de)商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料(liào)和(hé)酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品(pǐn)、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东(dōng)非(fēi)共(gòng)体共同对外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。初衷是保护(hù)本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转移范(fàn)围(wéi)正在(zài)扩(kuò)大(dà)，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当(dāng)前中国企业存(cún)在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业(yè)是(shì)产业(yè)转移的主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚(yà)，目前(qián)也开始流向非(fēi)洲等地(dì)。产业转移(yí)至当(dāng)地，生(shēng)产得到的产成(chéng)品也主要(yào)是为销售于当地(dì)。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转移对中(zhōng)国出口份(fèn)额影(yǐng)响上，企业反(fǎn)馈(kuì)和宏观数(shù)据表现有所差(chà)异(yì)。其中，出(chū)口份额数据显示，中(zhōng)国(guó)出口劳动(dòng)密集型产品的订单近年来(lái)呈现持(chí)续下降；但(dàn)大部分(fēn)调(diào)研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调研样本企业数量与范围有(yǒu)限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于(yú)2023年5月(yuè)8日发布的报告(gào)《民生宏观调研(yán)系列之三(sān)：广(guǎng)交会下的出口群像》

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