因市场需求减少，正在持(chí)续发力的存储芯片巨(jù)头兆易创新（603986），一(yī)季度归(guī)母(mǔ)净利润同比大(dà)降78.13％。

　　而从(cóng)2022年四季度至2023年一(yī)季度，蔡嵩松掌管(guǎn)的诺安(ān)成(chén嘴巴含胸的感觉知乎g)长混合基金，已(yǐ)累(lèi)计减持该公(gōng)司股票(piào)约603万股(gǔ)，混沌投资老(lǎo)板葛卫东(dōng)则仅在(zài)2022年四(sì)季度小幅(fú)减持44.8万股。不过，实际控(kòng)制人朱(zhū)一明的一致(zhì)行(xíng)动人香港赢富得有限(xiàn)公司，将减(jiǎn)持不(bù)超过1190.5万股。

　　目前(qián)，兆易创新股价为112.48元，总市值为750亿元。

　　一季(jì)度净利突降78％

　　兆易创(chuàng)新(xīn)4月27日披(pī)露的2023年一季报显示，公司一(yī)季度归母净(jìng)利润(rùn)1.5亿元，同比下(xià)降78.13％，其(qí)主要原因是(shì)芯(xīn)片产(chǎn)品市(shì)场需求减(jiǎn)少，公司(sī)营(yíng)业收入同比下降，毛(máo)利率下降，导致毛利润同比(bǐ)减(jiǎn)少(shǎo)。

　　当(dāng)日同时发布的2022年年报显示，公司2022年营业收(shōu)入81.3亿元，同(tóng)比减少4.47％。

　　其中，存储器业(yè)务收入减少约(yuē)6.25亿(yì)元，较2021年(nián)度减少11.46％；传感器(qì)业(yè)务收入减(jiǎn)少(shǎo)约1.11亿元，较 2021年(nián)度减少20.35％；微(wēi)控制器业务增(zēng)加约(yuē)3.73亿(yì)元，较2021年度增(zēng)加约15.19％。

　　存储器业务(wù)、传感(gǎn)器业务收入减少(shǎo)主要(yào)是受消费(fèi)市(shì)场需求疲(pí)软影响，而微控制(zhì)器业务收入(rù)增加得益于公司多元化产(chǎn)品布局(jú)，其来自工业、网(wǎng)通领域的收入增加弥补了消费领域的收入下滑，并带动微控制器业(yè)务收入(rù)增长。

　　在净利(lì)润方面，2022年兆易创新(xīn)为20.53亿元(yuán)，同比减少(shǎo)12.16％。

　　这主(zhǔ)要受如下方(fāng)面的影(yǐng)响(xiǎng)，一方面，财(cái)务费用减少约2.22亿元，主要是(shì)美元兑人民币汇率上升，汇兑收益增(zēng)加。另一方面，收入减少，毛利同比减少(shǎo)约0.86亿元；销售费用、管理费用(yòng)和(hé)研发费用(yòng)同(tóng)比(bǐ)增加约1.73亿(yì)元，主(zhǔ)要是人工、折旧摊销等费用(yòng)的(de)增加；资产减(jiǎn)值损失(shī)同比(bǐ)增加约2.18亿元(yuán)，其中存货计提减值同比增加(jiā)1.32亿元、商誉(yù)减值同比增加0.86亿元(yuán)。

　　二级市场上，从2022年四季度至2023年一季度(dù)，蔡嵩松掌管的诺安成长(zhǎng)混合基金，已累(lèi)计减持约603万(wàn)股，混沌投资老板葛卫(wèi)东则(zé)仅在2022年(nián)四季(jì)度小(xiǎo)幅减(jiǎn)持44.8万股。

　　实(shí)控人的(de)一致行动人(rén)

　　拟减持1190万股

　　兆(zhào)易创新同日还公告，实际(jì)控制人朱一明(míng)的一致(zhì)行动人香(xiāng)港赢(yíng)富得(dé)有限公司，拟(nǐ)自披(pī)露(lù)该减持(chí)计(jì)划公告日(rì)起15个交(jiāo)易(yì)日后(hòu)的(de)6个月(yuè)内，采取集中竞价交易方式(shì)，减持不超过(guò)1190.5万股(gǔ)股份，约占公司(sī)股份总(zǒng)数(shù)1.78％。

　　目(mù)前(qián)，兆嘴巴含胸的感觉知乎(zhào)易创新(xīn)的业(yè)务主要有三块，分别(bié)是存储芯片、MCU（微控制(zhì)器(qì)）、传感器，其中，存储芯(xīn)片占比约为(wèi)59％。

　　在(zài)存储器(qì)方(fāng)面(miàn)，兆易创(chuàng)新的(de)产品(pǐn)包括(kuò)NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆易创新目前(qián)市占率排名全球第三，竞争对手主要(yào)有旺宏、华(huá)邦等企业。

　　在(zài)SLC NAND Flash产品上(shàng)，行业内供应商包括铠(kǎi)侠(xiá)、华邦电子(zi)、旺宏电子等企业占据(jù)了较高的市场(chǎng)份额(é)。兆(zhào)易(yì)创新通(tōng)过差异化产(chǎn)品需求切入该细分领(lǐng)域市场，以实现(xiàn)局部应用领(lǐng)先。如小容量 SPI NAND Flash 产品，可(kě)广泛应(yīng)用于手机、机顶盒(hé)、数据卡、网通(tōng)产(chǎn)品(pǐn)、通讯(xùn)设(shè)备等消(xiāo)费类产品(pǐn)，公司在(zài)技术、产品以及市场应用方面都处于领先地位。随着公司车规级SLC NAND Flash 的量产，将更一(yī)步拓展(zhǎn)应用领(lǐng)域至汽车市场(chǎng)。

　　在DRAM领域，目前(qián)全球存储器产(chǎn)业处于高度(dù)垄(lǒng)断，主要的DRAM厂商包括韩国的三星电子(zi)、SK海(hǎi)力士和美国的(de)美(měi)光科技，占据全球90％以上的市场份额，排(pái)名(míng)其后的多为中国台湾(wān)地区(qū)的企(qǐ)业。兆易创(chuàng)新主要通过(guò)其兄弟公司(sī)长鑫存(cún)储参与竞争，从趋势(shì)来看，其产业技术开始起步(bù)发展，但占比依旧很低。

　　根据世界半导体贸(mào)易统计组织（WSTS）的数据，2022年(nián)全(quán)球半导体市场规(guī)模为(wèi)5735亿美元(yuán)，比2021年(nián)增(zēng)长了3.2％，与2021年的26.2％增(zēng)幅(fú)相比显著放(fàng)缓，而2023年全(quán)球半导体市(shì)场的销售额预计则将小幅下滑(huá)到(dào)5566亿美元。

　　在存(cún)储市场，CFM闪(shǎn)存市(shì)场数据显示，2022年全球存(cún)储市场规模(mó)为1391.87亿美元，同比(bǐ)下跌15％，结(jié)束连续(xù)两年的双位(wèi)数增长，其中DRAM市场规(guī)模为(wèi)790.61亿美(měi)元，同比下跌17％。

　　蔡嵩松旗下(xià)基金减仓

　　兆易创新(xīn)是基金(jīn)重仓股，截至(zhì)一季末(mò)，多家基(jī)金公司旗下(xià)被(bèi)动和主动(dòng)型(xíng)基金持(chí)有该(gāi)股。

　　从(cóng)前十大(dà)流通(tōng)股(gǔ)东变(biàn)化(huà)看，一季度银河创新成(chéng)长和(hé)蔡(cài)嵩松(sōng)管理的诺安成长是持(chí)有该(gāi)股最(zuì)多的(de)主(zhǔ)动偏股基金，不(bù)过，两(liǎng)只基金均在一季度减持(chí)了兆易创新，其中(zhōng)诺(nuò)安(ān)成长(zhǎng)减持近272万股，减持(chí)比例超25％。

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