民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广(guǎng)交终于(yú)在4月中旬重启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴133届广交会(huì)，把握(wò)人(rén)流交织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下(xià)开(kāi)展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展(zhǎn)专项(xiàng)调研，用另一(yī)个视角(jiǎo)观察中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业现状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一些能(néng)够反映中国出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观察中(zhōng)国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类最全(quán)、参会采购商数量多(duō)且国别广(guǎng)，被(bèi)誉(yù)为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积(jī)达到(dào)150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参展企业所涉及的规(guī)模大小(xiǎo)和(hé)所属(shǔ)地域非常广泛，包(bāo)括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交会能够提供充足样(yàng)本(běn)，便于我们观察中国外贸出口企业(yè)群像，这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的(de)第一大优势。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言，外贸展会(huì)是重要的拓(tuò)客(kè)渠道(dào)。新增客源(yuán)的数(shù)量和质(zhì)量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期(qī)新增订单。广交会参会(huì)客户及(jí)参展氛围，能够为我(wǒ)们把握更(gèng)长趋势的外贸大环境和出(chū)口大趋势提(tí)供(gōng)线索。这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到当下中国出口企业群(qún)像五点特征，或预示(shì)中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛(shèng)，然更多来自(zì)境内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量(liàng)相对旺盛(shèng)，相(xiāng)较以往，今年境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)明(míng)显增(zēng)多。境内(nèi)和境外客流比重(zhòng)达到(dào)3:1。往年国内外客户充(chōng)分交(jiāo)流(liú)时，境内(nèi)和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美(měi)客户数量明显下降，意味着(zhe)高效益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯(sī)和中东）构成中国出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与我们(men)之(zhī)前长(zhǎng)三角出口(kǒu)调研信息一致，本次广交会调(diào)研反馈，一带一路国家订单增幅(fú)较大(dà)。其中东(dōng)南亚订单(dān)饱满，俄罗斯(sī)和中东因订(dìng)单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)国家订单(dān)，中国不同类(lèi)型出口企业感受存异(yì)。部(bù)分企(qǐ)业(yè)表示(shì)今年(nián)对俄快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部(bù)分企业则表示今年(nián)对俄(é)出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大(dà)型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)海外需求较过去两年(nián)明显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和类型企业(yè)反馈，它们具体面(miàn)临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下(xià)滑程度(dù)较(jiào)轻，甚(shèn)至部分(fēn)大中(zhōng)型企(qǐ)业订单略有增(zēng)长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业(yè)订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸(mào)企业(yè)面临较为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传(chuán)统(tǒng)的欧美发达国家对中国外(wài)贸企业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中(zhōng)经济体(tǐ)与中国之(zhī)间的贸易摩擦也在(zài)加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目的在(zài)于保(bǎo)护(hù)本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税(shuì)税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关税的(de)初衷(zhōng)是为保护(hù)本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋(qū)势(shì)五，中国出口企业(yè)产业转移(yí)范围(wéi)正在(zài)扩大，转移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳(láo)动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业已(yǐ)经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部(bù)大型企业是(shì)这一(yī)轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭(háng)州(zhōu)外贸(mào)专项调(diào)研，随后(hòu)发布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点(diǎn)现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出(chū)口两(liǎng)点超(chāo)预(yù)期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今年(nián)一季度中(zhōng)国出口订单和金额或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之(zhī)后中国(guó)出口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们前往(wǎng)广州进行专项(xiàng)调研(yán)，从(cóng)另一个角度观察中(zhōng)国当(dāng)下出口现(xiàn)状以及中卯怎么读，卯足劲是什么意思解释国出(chū)口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反(fǎn)映(yìng)出(chū)口的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个(gè)重要的(de)拓客渠(qú)道，能够集中高效拓展新客户群体(tǐ)。新(xīn)增(zēng)客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增(zēng)订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新(xīn)拓客户(hù)并不意味着当期订(dìng)单暴(bào)增。短期之内海(hǎi)关总署统计的出口(kǒu)订单主要与(yǔ)之前(qián)客(kè)户签(qiān)订(dìng)的老订单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大(dà)环境(jìng)和(hé)出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最(zuì)大的进出口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会(huì)展规模最大、商品(pǐn)种类最全、企业类型(xíng)最多(duō)、参会采购商数量最多、国别最广，能(néng)够为我们观(guān)察中国外贸(mào)出口现状和(hé)趋(qū)势(shì)提供(gōng)充足样本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的展会面积达到(dào)150万(wàn)平(píng)方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别举办(bàn)，每(měi)期(qī)涉及(jí)商品(pǐn)种类包括：

　　第一(yī)期(qī)：电(diàn)子及家电(diàn)、照明、车辆(liàng)及配件(jiàn)、机械、五(wǔ)金(jīn)工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二期：日(rì)用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及(jí)休闲(xián)用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期(qī)累(lèi)计参展企业数量达到(dào)2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境(jìng)五点(diǎn)特(tè)征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研(yán)企(qǐ)业反馈，本次(cì)广(guǎng)交会客流(liú)量相(xiāng)当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广交(jiāo)会开放(fàng)境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)名额，客流(liú)结构上境内采购商与(yǔ)境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流来(lái)自于(yú)境(jìng)内(nèi)采购商，往年内外交流比较充分时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧(ōu)美客(kè)户数量(liàng)明显不(bù)足(zú)，本次境(jìng)外采购商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄(é)罗(luó)斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企(qǐ)业(yè)而言，欧美客(kè)户属(shǔ)于高效益客户(hù)，欧美采购(gòu)商数量下(xià)降，意味(wèi)着本次广交会反馈出来(lái)的(de)信息是(shì)当(dāng)下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本(běn)次欧(ōu)美客户数量偏少，可能(néng)和过去3年欧美(měi)跨(kuà)境电商发展迅速有(yǒu)关，部分采购商已经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿(yán)线(xiàn)国家构成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调研企业反(fǎn)馈(kuì)“一带一路(lù)”国家(jiā)的订(dìng)单增幅(fú)较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采(cǎi)购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企(qǐ)业(yè)之间感受存(cún)在明显差(chà)异。部分(fēn)企业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部分企业则(zé)表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍(biàn)反馈欧美(měi)出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三(sān)，相较大型和自(zì)主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业(yè)出(chū)口压力明(míng)显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈目前海外需求较过去(qù)2年(nián)有明显走弱(ruò)，不同规(guī)模和类型的企业所面临的(de)出口(kǒu)压力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订单下滑(huá)明显，而中大(dà)型企业则反馈(kuì)今年订单(dān)虽有下(xià)滑，但程度相对(duì)较轻(qīng)，甚至(zhì)部分企业(yè)存在订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代(dài)加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今年(nián)订单情况相对较(jiào)好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)广交(jiāo)会参展企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，中(zhōng)国(guó)外贸企业正(zhèng)面临(lín)较为(wèi)广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美(měi)发达(dá)国家(jiā)之(zhī)间存在贸易摩擦(cā)，除(chú)此之外，中国企业同样面临其他地区(qū)贸易摩擦增大(dà)，例如中国(guó)对(duì)非(fēi)洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保护本地制造(zào)业发(fā)展。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共同体正式实(shí)行第四档(dàng)35％的共同对外(wài)关税的决定，计划纳入(rù)的(de)商(shāng)品包括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷物、食卯怎么读，卯足劲是什么意思解释用(yòng)油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺织品、服(fú)装、钢(gāng)铁产品和陶(táo)瓷产品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体(tǐ)共同对外关(guān)税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业(yè)转移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动(dòng)力成本因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业(yè)存在(zài)产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大型企业是产业转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主(zhǔ)要(yào)流(liú)向东南亚，目前也开始流向非洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生产得到的产成(chéng)品也主要(yào)是为销售(shòu)于当(dāng)地。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移对中国出(chū)口份(fèn)额(é)影响上，企业反馈和宏(hóng)观(guān)数据(jù)表现有所差(chà)异。其中，出(chū)口份额数据显示(shì)，中国(guó)出口劳动(dòng)密集型产品的订单近年(nián)来呈现持续下降(jiàng)；但大部分调研企(qǐ)业认为转移(yí)产能尚不构(gòu)成竞(jìng)争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单规模(mó)较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数量与(yǔ)范围有限；海外经(jīng)济衰退(tuì)超(chāo)预期(qī)。

　　本文来自民生证券研究院于(yú)2023年(nián)5月8日发布的报告《民(mín)生宏观调研系列之三：广交会(huì)下的出口群像》

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