民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是中国(guó)“第(dì)一(yī)展"，疫后线(xiàn)下(xià)广交终于在4月中(zhōng)旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人(rén)流交织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开展，我们(men)随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用另一个视(shì)角(jiǎo)观(guān)察中国出口企业现状，并捕捉一些(xiē)能够(gòu)反映中国出(chū)口长期(qī)趋势的(de)线索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交会观察中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业出口状况(kuàng)，有两大(dà)天然优势。

　　广(guǎng)交会规模(mó)最(zuì)大(dà)、商(shāng)品种类最全(quán)、参(cān)会采购商数量(liàng)多(duō)且国别广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面积达(dá)到150万(wàn)平方米，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的规模大小(xiǎo)和所属地域(yù)非常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企业(yè)，也包括(kuò)行业龙头企业。广交会(huì)能够提供(gōng)充(chōng)足样本，便(biàn)于我们观(guān)察中国外贸出口企业群像(xiàng)，这(zhè)是(shì)广交(jiāo)会反馈中国出口信(xìn)息(xī)的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会(huì)是重要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会参会(huì)客户及(jí)参展氛围，能够为我们(men)把握(wò)更长趋势(shì)的外(wài)贸大环境和(hé)出口大趋势提供线索。这是广交会(huì)反(fǎn)馈中国(guó)出口信(xìn)息的第二(èr)大优(yōu)势。

　　本次(cì)广交会调研，我们(men)得到当下中(zhōng)国出口企业群像五点特(tè)征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相(xiāng)对旺(wàng)盛，相较(jiào)以往，今年境内采购商明显增(zēng)多。境内(nèi)和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客(kè)户(hù)充分(fēn)交(jiāo)流时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为(wèi)主(zhǔ)，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户数量明(míng)显下降，意味着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之(zhī)前长三(sān)角(jiǎo)出口调(diào)研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东(dōng)南(nán)亚(yà)订(dìng)单(dān)饱(bǎo)满，俄罗斯和(hé)中东因订(dìng)单总量(liàng)尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯和(hé)中东国家订(dìng)单，中(zhōng)国不同类型出(chū)口企业(yè)感受存异(yì)。部分企业表示今年对(duì)俄快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对(duì)俄出(chū)口并未发生太大(dà)变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企(qǐ)业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海(hǎi)外需求较过(guò)去两年明显走弱，不(bù)同规模(mó)和类型企业反馈(kuì)，它们具体面临(lín)的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单(dān)明显下(xià)滑，中大型企业(yè)反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑程度(dù)较轻，甚至部(bù)分大中型企业(yè)订单略(lüè)有增长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的出口企(qǐ)业订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出(chū)口企业仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)调研反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸(mào)企业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的(de)在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税税率分三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税的初(chū)衷是为保护本地制造业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业(yè)已(yǐ)经开始产业转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业(yè)是(shì)这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōng)旬，我们(men)开展杭(háng)州外(wài)贸专(zhuān)项调研，随后(hòu)发布(bù)《中(zhōng)国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转移(yí)的(de)三点(diǎn)现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国出口两点(diǎn)超预(yù)期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国出口订单和金(jīn)额或将大增，主因去年(nián)底(dǐ)订单转(zhuǎn)移至年初(chū)；

　　二是疫情之(zhī)后中(zhōng)国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出(chū)口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展，我们前(qián)往广州进行专项调(diào)研，从另(lìng)一个角度观(guān)察中国当下(xià)出口现状以及中国出(chū)口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)能够(gòu)反映出口的大(dà)环境和大趋势

　　对外(wài)贸企(qǐ)业(yè)而言(yán)，外贸展会是一个(gè)重要的(de)拓客渠(qú)道(dào)，能(néng)够集中(zhōng)高效拓展新客户群(qún)体(tǐ)。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值(zhí)得(dé)注意的是，外(wài)贸展会新拓客户并不(bù)意味着(zhe)当期(qī)订单暴(bào)增。短(duǎn)期之内海关总(zǒng)署统计的(de)出口订单主要与(y半夜被C醒是一种什么样的感受ǔ)之前客户签(qiān)订(dìng)的老订单相(xiāng)关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期(qī)的外(wài)贸大环(huán)境和出(chū)口大(dà)趋(qū)势。

　　二(èr)、广交会为中国最(zuì)大外贸展会，可观察样本充(chō半夜被C醒是一种什么样的感受ng)足

　　广交会作为中(zhōng)国(guó)最(zuì)大的(de)进出口商品(pǐn)展会，已经举办(bàn)133届(jiè)，为中国(guó)历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会(huì)展规模最(zuì)大、商(shāng)品(pǐn)种类(lèi)最全(quán)、企业类型(xíng)最多、参会采购(gòu)商数(shù)量最多(duō)、国别最广，能(néng)够为(wèi)我们观察中国(guó)外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的展会面积(jī)达(dá)到(dào)150万(wàn)平(píng)方米，时(shí)间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，每(měi)期涉及商品种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第一期：电(diàn)子及家(jiā)电、照(zhào)明、车(chē)辆及(jí)配(pèi)件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化(huà)工(gōng)产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第(dì)1、2期累(lèi)计(jì)参展(zhǎn)企业数(shù)量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当(dāng)前外(wài)贸环(huán)境五点特征

　　第(dì)一，客流旺(wàng)盛(shèng)，更多(duō)来自(zì)境内(nèi)采购(gòu)商，欧美(měi)采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低(dī)于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本次(cì)广交会(huì)客流量相当旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广交会开放境内(nèi)采购商名额(é)，客流结构上境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人流来自于(yú)境内采购商(shāng)，往年内(nèi)外交流比较充分时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美(měi)客户(hù)数量(liàng)明显(xiǎn)不足，本次境(jìng)外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等(děng)客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧(ōu)美客户属(shǔ)于(yú)高效益(yì)客户，欧美采(cǎi)购商数量下降，意味(wèi)着本次(cì)广交会反馈出来的信息是当下高效益(yì)客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据(jù)部(bù)分企(qǐ)业反馈，本次欧美客(kè)户数(shù)量偏少，可能(néng)和过(guò)去3年欧(ōu)美(měi)跨境电商(shāng)发展(zhǎn)迅速有关，部分采购(gòu)商(shāng)已经不(bù)直接(jiē)前往线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家(jiā)构成出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口数据(jù)相匹配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国(guó)家(jiā)的订单增幅较(jiào)为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯(sī)和中东客(kè)户(hù)订单，不(bù)同企业之间感受存在明显差(chà)异(yì)。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则(zé)表示对(duì)俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动(dòng)能最为疲(pí)弱(ruò)，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工企业出口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需求较过去(qù)2年有明(míng)显走弱，不同规(guī)模和类型(xíng)的企业(yè)所面临的(de)出口压力存(cún)在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单(dān)下滑明显，而中大型企业则反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较(jiào)轻(qīng)，甚至部分企业(yè)存在订单略增的(de)情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代(dài)加(jiā)工企业，具备自主品牌的(de)外贸(mào)企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单情况相对较好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较(jiào)为(wèi)广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达(dá)国(guó)家之(zhī)间存在(zài)贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企业(yè)同样面(miàn)临(lín)其他地区贸易摩擦增大，例如中国(guó)对(duì)非洲地区出口的(de)贸(mào)易摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关税，目(mù)的在于保(bǎo)护(hù)本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的(de)共(gòng)同对外(wài)关(guān)税的决定，计划纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体(tǐ)共同对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是保护(hù)本地(dì)制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企(qǐ)业产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩大(dà)，转移进(jìn)程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业(yè)是产业(yè)转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目前(qián)也(yě)开始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移(yí)至当地，生(shēng)产得到的产(chǎn)成品也主要是为销售于(yú)当地。

　　此(cǐ)外，产业转移(yí)对(duì)中国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异。其(qí)中，出口份额(é)数据(jù)显示，中国出口劳动密(mì)集型产品的订单近年(nián)来呈现持续下降；但大部(bù)分调(diào)研企业认为转(zhuǎn)移产能尚(shàng)不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量(liàng)与范围有限；海外经济衰退超预(yù)期(qī)。

　　本文来(lái)自民(mín)生证(zhèng)券研究院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下(xià)的出口群像(xiàng)》

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