公募基(jī)金一季报募集披露。张坤以超880亿元(yuán)的管理规模，再度成(chéng)为主动权(quán)益(yì)类(lèi)基金“公募(mù)一(yī)哥”。

　　2023年公募基金一季报进入(rù)密(mì)集(jí)披露期(qī)，顶流基金经理调仓路径和投(tóu)资思路也随之曝光。

　　2023年一季(jì)度末，张坤的管(guǎn)理规模(mó)超(chāo)880亿元，再度成为(wèi)主动权益类基金(jīn)“公募一哥”。一季度，张坤加(jiā)仓中(zhōng)国海(hǎi)洋石油、泸州老窖，减(jiǎn)持香港(gǎng)交(jiāo)易所、招商银(yín)行。

　　700亿级基金(jīn)经理刘(liú)彦春一季度加(jiā)仓古井贡酒、美(měi)的(de)集(jí)团，减持中国中免、药(yào)明康德。另(lìng)一位700亿级基金(jīn)经理谢(xiè)治宇则加仓了晶晨股(gǔ)份、海康威视，减持海尔智家、韵(yùn)达股份。

　　张坤：在可积累的长坡上(shàng)“滚雪(xuě)球”

　　近日，顶流(liú)基金经理张坤掌舵的易方达蓝筹精选、易(yì)方(fāng)达(dá)优质企(qǐ)业三年持(chí)有(yǒu)、易方达优质精选(xuǎn)混合（QDII）、易方达亚洲精选股票（QDII）四只基金披露了2023年一季(jì)报。

　　2023年一季度末，张坤的管理(lǐ)规模为889.42亿元，比(bǐ)2022年末缩水近5亿元。

　　一季度末，张坤的基金管理规模(mó)超(chāo)越葛兰，再度成(chéng)为主(zhǔ)动(dòng)权益类基金“公募一哥”。

　　张(zhāng)坤在一(yī)季度末保持了高仓位运作(zuò)，4只(zhǐ)基金的权益资产仓位均超过了92％。一季度张坤(kūn)所持基金股票(piào)仓位基本稳定(dìng)，对结构进(jìn)行了调整(zhěng)，增加了消(xiāo)费等行业的配(pèi)置，降低(dī)了(le)金融等行业的配置。

　　从基金收益来看，张坤掌管(guǎn)的(de)4只基(jī)金在2023年一季度均实现了正(zhèng)收益，基金净值(zhí)增(zēng)长率在0.76％到7.37％不等。

　　张坤所管规(guī)模最大(dà)的(de)基(jī)金——易方达蓝筹精选(xuǎn)在一季度末的基金规模为562.09亿元，报告期内基金份额净值增(zēng)长率(lǜ)为1.03％，同期业(yè)绩比较基准收(shōu)益率为2.08％。

　　易方达蓝(lán)筹精选前(qián)十大重(zhòng)仓(cāng)股分别为(wèi)：贵州(zhōu)茅(máo)台、泸州老窖、腾讯控股、五(wǔ)粮液、洋河(hé)股份(fèn)、招商银行、香港交(jiāo)易所、伊利股份、美团-W、中(zhōng)国海洋石油(yóu)。

　　2023年一(yī)季度易方达蓝筹精选(x重庆自白书是什么意思，渣滓洞自白书是什么意思uǎn)前十大(dà)重仓股

　　一季度，张坤对中国海(hǎi)洋石油大(dà)幅(fú)加仓，使其进入(rù)了易方达蓝筹精选第十(shí)大重仓(cāng)股(gǔ)。此外，张坤(kūn)对(duì)重仓的4只白酒(jiǔ)股进行了不同的加减仓操作(zuò)：加(jiā)仓(cāng)泸州老窖、贵州茅台、洋河股份，减持五粮液(yè)。

　　从减持(chí)情况来看(kàn)，易方达蓝筹(chóu)精选在一季度还减持了香(xiāng)港交易所、招(zhāo)商银行、美(měi)团-W等股票(piào)。

　　张(zhāng)坤在(zài)一季报(bào)中指出，个(gè)股(gǔ)方面，仍然持有(yǒu)商业模式出色、行业格局清晰、竞(jìng)争力强的优质(zhì)公司(sī)。基本面价值投资很吸引人(rén)的一(yī)点是，投资者可(kě)以用很(hěn)长一(yī)段时间来(lái)充分观察公司的发展，等到它(tā)们用事实证(zhèng)明自己的成功(gōng)和巨大的成长潜力之后，再买入也不迟。基(jī)本面价值投资(zī)的(de)优势之一(yī)在于(yú)可积累性。如(rú)果只是针对(duì)某(mǒu)一(yī)次(cì)投资，积(jī)累的重要性可能并(bìng)不显著。但如果将投资贯穿一(yī)生，并将长期复合(hé)回报作为终(zhōng)级目标(biāo)，可(kě)积累性就是这(zhè)一目(mù)标(biāo)的最重要保障，选择(zé)一条可积累的“很(hěn)长的坡”并在坡上(shàng)“滚雪球(qiú)”是很重要(yào)的(de)。

　　刘彦春(chūn)：在顺周期行(xíng)业中寻找投资机(jī)会

　　一季(jì)度末，顶流基(jī)金经(jīng)理刘(liú)彦春管理规模达751.63亿元(yuán)，报告重庆自白书是什么意思，渣滓洞自白书是什么意思期内所管(guǎn)基(jī)金净值增长率在(zài)-1.59％到(dào)1.29％不等。

　　其中，景顺长(zhǎng)城新兴成长(zhǎng)是刘彦春管理的规模最大的基金，一季度末规模达384.71亿(yì)元。

　　从业绩(jì)来(lái)看(kàn)，景顺长城新兴成长(zhǎng)一季度(dù)A类和C类份(fèn)额净值增长率分别为0.71％、0.62％，业(yè)绩比(bǐ)较基准收益率为3.24％。

　　一季度末，景顺长城新兴成长保(bǎo)持高仓位(wèi)运行，股票仓位94％。该基金(jīn)重仓贵(guì)州(zhōu)茅台(tái)、泸州老(lǎo)窖、五粮液、中国中免、迈瑞医疗(liáo)、古(gǔ)井贡(gòng)酒、海大集团、药明康德、山(shān)西汾酒、美(měi)的(de)集团。

　　2023年(nián)一季(jì)度景顺长(zhǎng)城新兴成长(zhǎng)前十大重仓(cāng)股

　　从(cóng)持仓变(biàn)动情(qíng)况来(lái)看，景顺(shùn)长城新兴成长一季度加仓古井(jǐng)贡酒、美的集团、迈瑞医疗(liáo)、贵州(zhōu)茅台(tái)等股(gǔ)票，减持中(zhōng)国中免、药明(míng)康德、五粮(liáng)液等股票。

　　刘彦春在基金一(yī)季(jì)报中指出，我(wǒ)国经(jīng)济复(fù)苏(sū)、美国紧缩后通胀下行仍将是今年主(zhǔ)要(yào)宏观背景。经济运行正常化需要(yào)一个过程，特别是居民和中小企业，需要时间修复资产负债表、修复信心。随着经济逐步正常化，居民消费信心回升、超(chāo)额储(chǔ)蓄下降是(shì)必然事件，消费(fèi)今(jīn)年(nián)大概率(lǜ)超预期回升。就近期(qī)公布的社融和地(dì)产数据分析，二季度(dù)A股盈利增速有望进入上行周期。

　　“全球(qiú)经济正在重回(huí)正轨的路(lù)上。除了继(jì)续关(guān)注整个经济体发展状况之外，可以将目(mù)光更多(duō)放在(zài)微观企业层面(miàn)。可(kě)以看到(dào)很多公司(sī)在过去几年始终做正确的事，经营效率提(tí)升(shēng)，逆境中变得更加优秀(xiù)、更(gèng)加强(qiáng)大。不(bù)必总(zǒng)是关(guān)注宏观数据，多看看微观企业(yè)变(biàn)化可以让内心更加平静。我们(men)对(duì)全年股票市(shì)场有信心，未(wèi)来将继续保持(chí)合同(tóng)约定较(jiào)高仓位运作，更多在顺(shùn)周期行业中(zhōng)寻找投资机(jī)会。”刘彦(yàn)春进(jìn)一步(bù)指出(chū)。

　　谢治宇(yǔ)：挖掘人工智能相(xiāng)关产(chǎn)业(yè)链

　　一季度末，谢治宇管理规模达700.12亿元，所管4只基金(jīn)在报告期内均(jūn)实(shí)现了正收(shōu)益。

　　其中，兴全合润基金管理规模最大，为281.3亿(yì)元，一(yī)季度基金份额净(jìng)值增长率为5.5％，跑(pǎo)赢了业绩比(bǐ)较基(jī)准收(shōu)益率（3.88％）。

　　兴全(quán)合润(rùn)一季(jì)度末保(bǎo)持高仓位运行，股票仓位达92.47％，该基金前十(shí)大重仓(cāng)股(gǔ)分别为三安光电(diàn)、海(hǎi)康威(wēi)视(shì)、海尔(ěr)智家、澜起科技、韵达(dá)股(gǔ)份、万(wàn)华化学、中际旭创、晶晨股份(fèn)、健友股份、梅花生物。

　　2023年一季度兴全(quán)合润(rùn)前十(shí)大重仓股

　　从前十(shí)大(dà)持仓变动情况来(lái)看，一季度兴(xīng)全合润(rùn)加仓海康威视、晶晨股份，使这两只股(gǔ)票进入(rù)前十大持仓(cāng)。此外，一季(jì)度兴全合(hé)润加(jiā)仓(cāng)三安光电(diàn)，减持海(hǎi)尔智家、韵达(dá)股份(fèn)、健友股份等股(gǔ)票。

　　谢治宇在兴全合润一季报中指出(chū重庆自白书是什么意思，渣滓洞自白书是什么意思)，今年一季度疫情对经(jīng)济的影响基本消除，整体经济逐(zhú)步回到复苏(sū)轨道。随着中国的稳(wěn)增长政策落(luò)实与全球范围内的通(tōng)胀见顶，内需(xū)复苏加上预(yù)期改善推动资(zī)本(běn)市场风(fēng)险偏好回升。虽(suī)然(rán)海外(wài)银行出(chū)现了阶段性危机，但各国政府较为迅速地采(cǎi)取了对应(yīng)措施，接管相关银行，市场情绪得到稳定。

　　“随着(zhe)各(gè)种(zhǒng)风险因素(sù)减弱(ruò)，一季度A股板块分(fēn)化更明显。随着chatGPT取(qǔ)得了突破性的进展，由AI芯片、服(fú)务器、光模块等子版块(kuài)带动的人工(gōng)智能、中(zhōng)字头(tóu)的‘中特估’、半导体等板块(kuài)涨幅(fú)较大，在(zài)GPT应用端(duān)中游戏、影视等板块也实现(xiàn)较大幅度(dù)上涨。该基金(jīn)报(bào)告期内对(duì)人工智能相关产业链(liàn)进行挖掘(jué)，对有长期竞争力、应用空间广阔的硬件和软件公司(sī)进行精选和布(bù)局。未来(lái)仍将坚持挖(wā)掘公司长期成长价值，不断(duàn)寻找(zhǎo)具有良好投资性价比(bǐ)的(de)优秀公司。”谢(xiè)治宇表示。

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