关注国际方面(miàn)消(xiāo)息。

　　克里米亚突发，无人机袭击！

　　据(jù)今(jīn)日(rì)俄罗斯(sī)电视(shì)台（RT）网站消(xiāo)息，4月29日清(qīng)晨(chén)，俄罗斯(sī)海军黑(hēi)海舰(jiàn)队(duì)所在地，克里(lǐ)米亚半岛的塞瓦斯托(tuō)波(bō)尔市的一(yī)个储油设施遭到无(wú)人机(jī)袭(xí)击。从网络上曝光(guāng)的照片可(kě)以看到，袭击导(dǎo)致(zhì)储油设(shè)施燃起大(dà)火。

　　报道称，俄罗斯(sī)任命(mìng)的塞瓦斯托波尔市市长米哈(hā)伊尔·拉(lā)兹沃扎(zhā)耶夫在社交媒体上称：“由无人机(jī)袭(xí)击造(zào)成的火灾影响面积约为1000平方(fāng)米(mǐ)，所有(yǒu)安全(quán)和救援人员都已抵达现场。火灾(zāi)所在地和(hé)民用区域间隔很远。”

　　现场目击者(zhě)分享的多段视频显示，一场大火照(zhào)亮(liàng)了整个(gè)夜空，浓(nóng)烟直(zhí)冲云霄。RT称，目(mù)前还没(méi)有(yǒu)任何伤亡报(bào)告，地(dMedical staff可数吗，stuffì)方政府敦促人们在消防(fáng)员努(nǔ)力扑灭(miè)大火时(shí)保持冷静(jìng)。

　　报(bào)道称，本周(zhōu)早(zǎo)些时候，塞瓦斯托波(bō)尔也曾遭到两架(jià)无人机的袭击，其中一(yī)架无人机被俄军摧毁，另(lìng)一架(jià)无人机在港口外爆炸。

　　油脂(zhī)龙(lóng)头一季度业(yè)绩大反转

　　4月28日晚间，“油茅”金龙鱼发布2023年(nián)一季(jì)报。报告期内，公司实现营业收入(rù)610亿元(yuán)，同比增长7.97％；归属于上市公司(sī)股东(dōng)的净利润(rùn)8.5亿元，同比增长645.99％。

　　金龙鱼称，报告期(qī)内，随着(zhe)国内(nèi)餐饮(yǐn)行业(yè)的逐步(bù)回暖，厨房食品的(de)销量(liàng)较去年同期有所(suǒ)上(shàng)涨。另外，去年一(yī)季度受南(nán)美干旱(hàn)天气等因素影响(xiǎng)，大(dà)豆、大豆油及棕榈油等公司主要(yào)原材料的价(jià)格(gé)快(kuài)速(sù)上涨，今(jīn)年一季度(dù)公司主(zhǔ)要原材料成本低(dī)于去年同期。销(xiāo)量上涨和毛利(lì)率提升(shēng)共同推动了厨房食(shí)品的(de)利润(rùn)增长。

　　截至2022年年末(mò)，金龙鱼经销商数量合计7768家，较上年(nián)增加1647家。金龙鱼在投(tóu)资者关系(xì)活动上表示，新增渠道主要(yào)来源于网络下沉(chén)、细(xì)分(fēn)产品(pǐn)的专业经销商，以及餐饮渠道的快速(sù)发展(zhǎn)带(dài)来的经销商(shāng)增长。

　　产(chǎn)能方面(miàn)，金龙鱼目前有70多个已(yǐ)投产生产基地，央厨杭(háng)州、周口、重庆、兴平(píng)基地已投产(chǎn)，沈阳和廊坊的央厨项目也将于年内建成投产。目前，河南周(zhōu)口和陕西兴平央厨开始供应(yīng)学生餐业务，多款(kuǎn)预制菜在线(xiàn)下及电商平(píng)台开展销售。

　　不过，期(qī)货日报记者还注意到，金龙鱼归(guī)属于上(shàng)市公司股(gǔ)东(dōng)的扣除非经常性(xìng)损益的净利润为2.4亿(yì)元，同比下降70.94％。这主要(yào)是公司的套期保值操(cāo)作(zuò)未(wèi)完全满(mǎn)足(zú)套(tào)期会计(jì)要求(qiú)的衍生金融工(gōng)具(jù)损益的影响，因此将套期保值(zhí)业务划定为非(fēi)经常性损益，排除在(zài)净(jìng)利(lì)润外。

　　金(jīn)龙鱼(yú)在《关于(yú)开展2023年度商品期货套期保值业务的公告》中披露，将在2023年(nián)对在场内市场(chǎng)交易(yì)的(de)与公(gōng)司及下属子公司的生产经营有直(zhí)接关系的原料(liào)、产品、油(yóu)脂等(děng)期货品种，主要(yào)包括：棕榈油、豆(dòu)油、菜油(yóu)、菜粕(pò)、大豆、玉米、花(huā)生等(děng)品(pǐn)种。第一季度(dù)，饲料(liào)原料和油脂科技(jì)产(chǎn)品(pǐn)的销量有(yǒu)所增长，营业收入同比上涨，但是在行情下跌(diē)的过程(chéng)中，公(gōng)司油脂科技相关产品的利润受(shòu)到挤(jǐ)压，导致利润(rùn)同(tóng)比有所减少。从合并资产(chǎn)负债表中可(kě)以(yǐ)看出，衍生金(jīn)融资产从(cóng)年初余额的5.8亿(yì)元增长到了(le)期末的(de)8.3亿元，实现了对现货市场的对冲(chōng)作用，弥补了一定的(de)利润损失(shī)。

　　记(jì)者还注意到，油脂(zhī)加工(gōng)企业道道(dào)全(quán)一季度扭亏为盈。4月26日晚间，道道全发(fā)布2023年一季度报，公司(sī)实(shí)现营业(yè)收(shōu)入(rù)17.48亿元，同(tóng)比增长(zhǎng)41.34％，实(shí)现(xiàn)扣非后净利润7093万元，实现经营活动产生的现金流(liú)量净额3.31亿元，亦跟随同(tóng)步转正。由于产能释放、原料回(huí)落、消费(fèi)复苏、推出新品等利好因素影响，道(dào)道全迎(yíng)来业绩修(xiū)复时刻(kè)。分(fēn)析人士表示(shì)，道道全业(yè)绩(jì)修复有持续(xù)性，预计二季度还有增长。

　　“原(yuán)材料(liào)价格下降”是道道全业(yè)绩出现大反转(zhuǎn)的主要原因。

　　三年间(jiān)，原料菜油价格从8000元(yuán)/吨一线飙(biāo)涨至14000元/吨以上的(de)历(lì)史高位，这大大(dà)抬升了企业(yè)的加工成(chéng)本。然(rán)而零售终端的包装油价格上涨(zhǎng)幅度(dù)却不及成本上(shàng)涨幅度，甚至(zhì)出现卖(mài)得(dé)越多、亏得越多的情(qíng)况，这导致(zhì)油脂(zhī)加工企业的盈利能力(lì)大幅下降，道道(dào)全(quán)也不例(lì)外。自(zì)2022年下(xià)半(bàn)年以来，道道全新(xīn)建产能陆续释放，海外到港原料陆续增长，带动道道全的(de)包装(zhuāng)油毛利率(lǜ)逐步(bù)回升(shēng)。

　　道(dào)道全近年来主(zhǔ)推旗下茂(mào)名工厂建设，并(bìng)于今年(nián)一季度取得(dé)阶段(duàn)性成绩。2022年7月份，道道(dào)全茂名工厂建成投产，此后(hòu)产能处于(yú)爬坡释放期(qī)。今年以来，广东大(dà)力发展(zhǎn)预制菜产业(yè)，一季度广东地区餐饮(yǐn)消费回(huí)暖势头(tóu)良好，为道道全茂名工厂的投产(chǎn)及(jí)产能释放带(dài)来Medical staff可数吗，stuff正面影(yǐng)响。

　　道道全还表示，今年一季度扭亏(kuī)为盈(yíng)的(de)另一(yī)主(zhǔ)要原因是(shì)主(zhǔ)要原料价格出(chū)现(xiàn)下降趋势(shì)，缓解公司的采(cǎi)购(gòu)及成本压力。自2022年(nián)下半年开始，道道全所用主要原料的(de)国际(jì)交(jiāo)易价格(gé)呈(chéng)现出回落走势，受船期和现货到(dào)厂的时间影响，道道全的主要(yào)原料综合采购成本随(suí)后于2022年年(nián)末回落，2023年一季(jì)度则进一步(bù)延续回落趋势(shì)，对其一季度实(shí)现(xiàn)扭亏为盈有(yǒu)明(míng)显正面(miàn)贡献(xiàn)。

　　目前，道道全旗下拥有多(duō)个品牌，经销商总数已(yǐ)达1308家，遍(biàn)及华中、西南、西北(běi)、华东、华南等菜油主(zhǔ)要消费(fèi)区(qū)域，并(bìng)在岳阳、重庆、绵阳、茂(mào)名(míng)、靖江(jiāng)设立生产加(jiā)工基(jī)地(dì)。由于拥有多个品牌及(jí)多地工厂，下游(yóu)消费复苏、上游原料看跌将成为道道全今年(nián)业(yè)绩修复的两大(dà)驱(qū)动因子。对于(yú)今年(nián)的(de)业绩，道(dào)道全持有谨(jǐn)慎乐观态度，认为业(yè)绩(jì)修复(fù)有一定持续性，未(wèi)来(lái)不(bù)宜过度悲观。亦有多家券商(shāng)对道道(dào)全今年业绩表达正(zhèng)面预(yù)期，并预测其今年全年(nián)营业(yè)收入将(jiāng)突破100亿(yì)元。

　　毛利率方面，随着大豆、棕榈油、包材(cái)等大宗原材料价格自2022年下(xià)半年高位回落，且叠加提价效应(yīng)逐渐显现，部分(fēn)公司毛利率迎来较(jiào)明显(xiǎn)改善。

　　对于行业发展格局与趋(qū)势(shì)，道道全认(rèn)为，2023年，从(cóng)目前掌(zhǎng)握的信息来看，原材(cái)料供给预计将(jiāng)趋向于宽(kuān)松，但(dàn)天气(qì)、能源及(jí)国际(jì)政治经(jīng)济形(xíng)势等因素(sù)的(de)影响，又给油脂(zhī)、油料市(shì)场带来不(bù)确(què)定性。包装食用植物油是生(shēng)活必需消费品，市场空(kōng)间广阔。随着消费者健康意识的提高，对健康(kāng)、安全、营养的食(shí)用(yòng)油需(xū)求也将持续增加(jiā)，未来品牌化、高端化将是行业发展的(de)趋势(shì)，品牌差异(yì)化(huà)现象也(yě)将日益(yì)凸显(xiǎn)。

　　中(zhōng)信建投油脂分析(xī)师石(shí)丽红告诉记者，在原料(liào)供(gōng)应端，大宗农产品价(jià)格已“退(tuì)烧”，进入下(xià)行周(zhōu)期，而且我国菜油原料供应出现了从未(wèi)有过的多元及(jí)宽松局面，包装油(yóu)的(de)成本端压力缓解趋势明显。

　　今年以来，菜油的(de)消费需求端则是喜(xǐ)忧参半。

　　“今年(nián)1—2月油脂油料市场整体运行平稳，缺(quē)乏突出矛盾且(qiě)供需端(duān)均有不(bù)确定(dìng)性(xìng)，盘面整体(tǐ)呈现振荡走势。然而，进(jìn)入(rù)3月(yuè)后市场风(fēng)云突变，硅(guī)谷(gǔ)银行倒(dào)闭(bì)引发(fā)市场(chǎng)恐慌及连锁反应，为(wèi)全球金融市场的稳定性带来了挑战，对整个(gè)商品乃至金融市场造成了较(jiào)大冲击。此外，巴西大(dà)豆(dòu)及欧洲菜油(yóu)供(gōng)给压力(lì)从进口成本端为(wèi)油脂油料市场形(xíng)成了较大拖累。宏观与基(jī)本(běn)面(miàn)利空出现共振(zhèn)，不(bù)论是(shì)油(yóu)还是粕(pò)均(jūn)显著跌破此前振荡区间。虽然市场并不看好油粕走势，但(dàn)如此凌厉的跌势仍(réng)在(zài)节(jié)奏上超出了(le)市场(chǎng)预期。”石丽红说。

　　也(yě)有行业人士认为，今年(nián)一(yī)季度油脂的走势也(yě)受到宏观(guān)面影响。另外，在(zài)大(dà)量乌克兰及(jí)澳洲廉价菜籽的冲击下，今年(nián)欧洲菜籽进口(kǒu)同比增加200多(duō)万(wàn)吨，原油价(jià)格不景气带来生柴(chái)投料需求减少，这令欧洲菜油的出口(kǒu)潜力大(dà)大增加。此(cǐ)外，继续(xù)增产的俄罗斯菜油大(dà)部分(fēn)依赖(lài)对中国出口，在加拿大(dà)旧作菜籽采(cǎi)购近500万吨的背景(jǐng)下，国内后期面临的(de)菜油供(gōng)给压力十分明显。

　　但今年以来，行(xíng)业普遍(biàn)反映，油脂消费复苏不及预期，包装油需求(qiú)乏力，国内(nèi)食用油需(xū)求整体增量空间不(bù)大。要(yào)想拿到(dào)更(gèng)多(duō)市(shì)场份额，不同油种之间、大小企业之(zhī)间的竞争十(shí)分激(jī)烈。

　　“当前(qián)需求仍处(chù)于弱势，因提货较好(hǎo)，菜油表观库存处于(yú)低位，终端(duān)库存(cún)处(chù)于(yú)高(gāo)位。随供应逐(zhú)步增加，表观(guān)库存(cún)或逐(zhú)步起(qǐ)量，二季(jì)度菜油价(jià)格与(yǔ)相关油(yóu)脂价差缩小(xiǎo)格局背景下(xià)，菜油需求或起量(liàng)，但(dàn)中短(duǎn)期仍(réng)处于(yú)累库态势(shì)。”石丽红说。

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