金融(róng)界5月5日消息 央行、香港证券及期(qī)货事(shì)务(wù)监察委(wěi)员(yuán)会、香港金融管(guǎn)理(lǐ)局即将(jiāng)正式启动香港与(yǔ)内地(dì)利率互换(huàn)市场(chǎng)互联(lián)互通合作(zuò)。北向互换通下(xià)的(de)交(jiāo)易将(jiāng)于2023年5月15日启动。初(chū)期，全部境外投资者(zhě)通(tōng)过北向互换通开展利率互(hù)换(huàn)交易在轧差后的名(míng)义本(běn)金(jīn)净额每日(rì)不超(chāo)过(guò)人(rén)民(mín)币(bì)200亿元，后续可根(gēn)据市场情况(kuàng)适时调整(zhěng)额度。

　　全文如下：

　　中国(guó)人民银行、香(xiāng)港(gǎng)证券及期货事务(wù)监察(chá)委员会(huì)、香港金(jīn)融(róng)管理(lǐ)局即将正式启动(dòng)香港与(yǔ)内地利率互换市场互(hù)联互通合(hé)作

　　为促进内地与香港金融衍生品市场(chǎng)的(de)协同发展，构建(jiàn)高水平金(jīn)融开放格局(jú)，2022年(nián)7月4日，中国人(rén)民银(yín)行(xíng)（以下简称人民银行(xíng)）、香港证券及期货事务监察委员会(huì)（以下简称(chēng)香港(gǎng)证(zhèng)监(jiān)会(huì)）、香港金(jīn)融(róng)管理局(jú)（以下简称香港金管(guǎn)局）发布(bù)联合(hé)公告，同(tóng)意中国外汇交易中(zhōng)心（全国银(yín)行间同业拆借中(zhōng)心）（以下(xià)简称外(wài)汇交易(yì)中(zhōng)心(xīn)）、银行(xíng)间(jiān)市(shì)场清算所股份(fèn)有限公(gōng)司（以(yǐ)下(xià)简称上海清算所）和(hé)香港(gǎng)场外结算有(yǒu)限公司（以下简(jiǎn)称场外结(jié)算公司）开展(zhǎn)香港与内地利率互换市场互(hù)联互通合作(zuò)（以下简称“互换通”），初期先行(xíng)开通“北向互换通”，香港及其他国(guó)家和地区的境外投资者可通过两地(dì)基础(chǔ)设施互联互通参(cān)与内地(dì)银(yín)行间(jiān)金(jīn)融衍生品市场。自联合公(gōng)告(gào)发布以(yǐ)来，“互换通”的各(gè)项准(zhǔn)备工作进展顺利(lì)，“北(běi)向互换通”下的交易(yì)将于2023年5月15日启动。为便(biàn)于“北向互(hù)换通”的(de)顺利推出，现就有关(guān)事宜说明如下(xià)：

　　一、“北向互换通”的相关交(jiāo)易及结算安排

　　（一(yī)）交(jiāo)易品种：

　　“北向(xiàng)互换通”初期可(kě)交易品(pǐn)种为(wèi)利率互(hù)换产品，报价(jià)、交易及结算币种为(wèi)人民币。

　　（二）投(tóu)资者：

　　1.参与“北向互换通”的境内投资(zī)者（即互换(huàn)通报(bào)价商）需与(yǔ)外汇交易中心签署报(bào)价商(shāng)协议，并为上海清算所利率互换集(jí)中清(qīng)算业务的清算(suàn)会(huì)员(yuán)或该(gāi)类会(huì)员(yuán)的(de)清(qīng)算(suàn)客户。

　　2.参(cān)与“北向互换通”的境外投资者为符合人民银(yín)行要求并完成(chéng)内地银(yín)行间债券市场(chǎng)准入(rù)备案的境(jìng)外机构(gòu)投资者，并经外汇(huì)交易(yì)中心(xīn)开通“北向互换通”交易权限。拟申请开通“北(běi)向互换(huàn)通”交(jiāo)易(yì)权限的境外投资者需同时申请成为(wèi)场外结(jié)算公司(sī)的(de)清算会员或该类会员的清算客(kè)户。

　　（三）交易及(jí)结算：

　　1.交(jiāo)易安排：外汇交易中心与人民(mín)银行(xíng)认(rèn)可的(de)境外电子(zi)交易平台互联提(tí)供(gōng)交(jiāo)易服务(wù)。

　　2.清算安排(pái)：上(shàng)海清算(suàn)所和场外(wài)结算公(gōng)司建立中央对手方清算机(jī)构互联互通，共同向境内外投资者提供清算、结算服务。

　　（四）额度(dù)管理士官生是什么意思，大学士官生是什么(lǐ)：

　　1.交易(yì)额度：初期，全部(bù)境外投资者通过“北(běi)向互换通(tōng)”开展利率互换(huàn)交易在轧差后(hòu)的名(míng)义本金净额(é)每日不超过人民币200亿元，后续可根据市(shì)场情况适时调整(zhěng)额度(dù)。

　　2.清算额度：上海清(qīng)算所与场外(wài)结算公(gōng)司针对双方清算所之间的风(fēng)险敞口建立“互换通”资源(yuán)池。初期，上(shàng)海清算所(suǒ)与场外结算公(gōng)司之间净头寸(cùn)对应的“互换通”资源池(chí)风险敞(chǎng)口设定上限不超过人民(mín)币40亿元，后续可(kě)根据市场情况适时(shí)调整额度。

　　二、人(rén)民银行、香(xiāng)港证监(jiān)会和香港金管局已就“互换通”涉及的跨境(jìng)监管合作原则和具(jù)体(tǐ)安(ān)排(pái)达成共识，并(bìng)签署了《关于(yú)内地-香港债(zhài)券(quàn)及衍生品(pǐn)市场(chǎng)相关事宜的(de)谅解备忘录》。备忘录健全了(le)两地监管机构(gòu)在债券及衍生品市场方面的监管(guǎn)合(hé)作安排和联络协商机制，共同维护“互换通”的(de)正常运行、金融市场稳(wěn)定和(hé)公平交(jiāo)易秩序。

　　三、外汇交易中(zhōng)心、上海(hǎi)清算所(suǒ)和场外结士官生是什么意思，大学士官生是什么(jié)算公司应当依法履行“互换通”下的各项(xiàng)职(zhí)责(zé)，组织(zhī)市(shì)场各方有序开展“北向互(hù)换通”业务(wù)。清算会员应当遵守(shǒu)相关(guān)监(jiān)管(guǎn)规(guī)定及业务规则，加强内部控制，防(fáng)范和控制风险，做好投资者教育和(hé)服(fú)务，切实维(wéi)护投资者合(hé)法权益。投资(zī)者应(yīng)当充分了解两地市场法(fǎ)律法规、业(yè)务规则和实践操作的差异，评(píng)估(gū)和控制风(fēng)险，理性(xìng)开展相关(guān)投资(zī)。

　　市(shì)场各方应进一(yī)步做好(hǎo)准备工作，确保“北向互换通”顺利(lì)启(qǐ)动。有兴趣(qù)参与“北向(xiàng)互换通”的投(tóu)资者可联系(xì)外汇交易中(zhōng)心、上海清算所、场外结算(suàn)公司为(wèi)参与做准备。

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