中国金融(róng)行业加(jiā)速对外开放，外资券商(shāng)们的2022年过(guò)得如何(hé)？

　　近日，外资控股券商2022年的“成绩单”陆续公(gōng)布：9家外资控股券商中，仅有4家在2022年取得盈利，另外5家(jiā)均(jūn)出现亏损。

　　其中(zhōng)，在(zài)2019年(nián)获批成(chéng)立的摩根大通证券2022年业绩突飞猛(měng)进，当(dāng)年净(jìng)利润达到2.63亿元，领(lǐng)先(xiān)各家(jiā)“洋券(quàn)商”。相(xiāng)比之下，与摩根大(dà)通(tōng)证(zhèng)券同期获批的野村东方国际证券2022年亏损达到2.25亿(yì)元(yuán)，业(yè)绩分(fēn)化加(jiā)剧。

　　另外(wài)，今年3月(yuè)瑞信、瑞银“官宣”合并，两(liǎng)家国际金融巨(jù)头(tóu)均在国内拥(yōng)有外资控(kòng)股券商牌照。其中，瑞信证券2022年亏损达(dá)2.55亿元，而瑞银证券则大赚2.24亿元。后续(xù)两(liǎng)家(jiā)外资控股(gǔ)券商面临的“一参一控”问题如何解(jiě)决，仍是业(yè)内关注重点。

　　过去(qù)几年里，“财富管理转型”成为行(xíng)业热词(cí)。而透视各家外资券商(shāng)在(zài)2022年的“打(dǎ)法(fǎ)”来看，依托于(yú)各自股东资源禀赋、深入(rù)财富管理成为其(qí)在中国展业的首要方向。

　　来看详情——

　　9家外资控股券(quàn)商半数亏损

　　对(duì)于国内各家证(zhèng)券公司来(lái)说，除了面临(lín)行(xíng)业“二八分化”的激烈态势，来自“洋券(quàn)商”们的市场竞(jìng)争也同(tóng)样带来压力。

　　日(rì)前，中(zhōng)证协公布各家券商2022年年报/财务数(shù)据，9家(jiā)外资控股券(quàn)商纷(fēn)纷晒出(chū)2022年成(chéng)绩单(dān)。

　　在2022年(nián)的(de)“券商(shāng)小年”，受制于市场行(xíng)情、成立(lì)时间、牌照资质(zhì)等问题，9家共有5家出现(xiàn)亏损，分别(bié)为瑞信证券（-2.54亿元）、野村东方国际证券(quàn)（-2.25亿元）、大和(hé)证券（-8266.01万元）、星展证券(quàn)（-8274.58万元）和(hé)汇丰前海(hǎi)证券（-5223.54万元）。

　　具(jù)体来(lái)看，瑞信证券2022年实现营业(yè)收入(rù)2.89亿元，同(tóng)比下(xià)降41.91％；实现净亏(kuī)损(sǔn)2.55亿元，由盈转亏。野村东方国际(jì)证券则延续自成立以来的亏损状(zhuàng)态(tài)：2022年(nián)实现(xiàn)营业收入1.1亿元(yuán)，同比下降38.14％；净(jìng)亏损2.25亿元，较上年同期的8491万元亏(kuī)损幅度继续扩(kuò)大。

　　在2022年因获得外资股(gǔ)东增持(chí)而(ér)成(chéng)为(wèi)外资控股(gǔ)券商的汇丰前海证券，业绩(jì)较上年(nián)出现明显进步，但(dàn)仍然录得亏损：2022年实(shí)现营业(yè)收入5.04亿元，同比(bǐ)增长54.78％；实现(xiàn)净亏润5223.54万元，上年同期为亏损1.59亿元(yuán)。

　　另外，大和(hé)证券和星展证券均(jūn)于2020年获得(dé)证监(jiān)会(huì)批文(wén)，分别于2020年底、2021年初完成工商登记，正式展(zhǎn)业时间不长。星(xīng)展证券2022年实现营业收入8633.25万元，同比增长76.71％；亏损8274.58万元，较上年同期有所收窄(zhǎi)。大和证(zhèng)券2022年实现营业收入4773.93万元，同(tóng)比(bǐ)下降16.12％；亏损8266.01万元，亏幅进一(yī)步扩(kuò)大。

　　就(jiù)亏损原因而(ér)言(yán)，2022年(nián)受市场影响，证(zhèng)券行业营业收入普(pǔ)遍下降，外(wài)资控股券商也难以幸(xìng)免。且新公司建(jiàn)设(shè)成(chéng)本(běn)、业务费用、员(yuán)工薪酬等支出过高，在展业(yè)初期容易导致亏损的产生(shēng)。

　　与国内大型券商相比，外资控股券商仍呈现(xiàn)“本小利薄”的(de)情况，自营业务影响有限，因此(cǐ)影(yǐng)响(xiǎng)2021年业绩的主要还是(shì)经纪、投(tóu)行等传统业(yè)务。

　　例如，瑞(ruì)信证券(quàn)在2022年(nián)年报中表示，其当年投行业务手续费及佣金净收入为(wèi)6561.57万元，同比下滑72.7％；经纪业务为1.06亿元，同比下降46.44％。而营业支出则有增无(wú)减，业(yè)务及管理费(fèi)从上(shàng)年的4.27亿(yì)元增长到5.38亿元。“赚少花多”，导致业绩出现(xiàn)大(dà)额亏损。

　　摩根(gēn)大(dà)通证券大赚2.6亿新人进拘留所会挨打吗，拘留所新人进去受欺负吗p>

　　当然，也(yě)有“外来的和尚”念(niàn)好了中国(guó)市场(chǎng)这本经。

　　具体来看，2022年共有4家外资控股(gǔ)券(quàn)商(shāng)实现盈(yíng)利，分别为(wèi)摩(mó)根大通证券（2.63亿元）、瑞(ruì)银(yín)证券（2.24亿元）、高盛高华（8163.28万元）和(hé)摩根(gēn)士丹利(lì)证(zhèng)券（1931.48万(wàn)元(yuán) ）。其中，摩根大通证(zhèng)券和瑞银证券均实现了营收、净利润(rùn)的双增长(zhǎng)。

　　摩根(gēn)大通证券2022年(nián)实现营业收入8.84亿元，同(tóng)比(bǐ)增长39.44％；实现净利润(rùn)2.63亿元，同比增(zēng)长264.94％，这(zhè)一业(yè)绩水平在2022年的“券业小年”可算(suàn)是(shì)相当亮眼。

　　从员(yuán)工(gōng)规(guī)模(mó)来看，截至2022年(nián)底，摩根大通证券共(gòng)有(yǒu)员工210人(rén)，数(shù)量在行(xíng)业内排名下游，但其业绩已(yǐ)跻身行业中游水平，而这(zhè)只是(shì)摩根大通(tōng)证券展(zhǎn)业的(de)第三个完整会(huì)计年(nián)度。

　　公开信息显示，摩根大通证券于2019年3月获得证监会批复，成立合资(zī)证券公司。彼时由摩根(gēn)大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高(gāo)桥集团(tuán)、珠海迈兰德等5家内资股东持有另外49％。2021年8月(yuè)，JPMIFL受(shòu)让其他5家内(nèi)资股东所持股权，成为摩根大(dà)通证券唯一股东。

　　财务报(bào)表显示(shì)，摩(mó)根大(dà)通证券2022年经纪业务(wù)大爆发，实现(xiàn)手续费(fèi)净收入5.56亿元，同比增长超300％。

　　摩(mó)根(gēn)大通(tōng)证(zhèng)券表示，其(qí)证(zhèng)券经纪业务团队(duì)成(chéng)立已逾三年，2022年业务开展和运作取得进一(yī)步(bù)进(jìn)展，新客户(hù)开发稳步推进。摩根大通证券充分利用全球化(huà)的(de)平(píng)台优势，整合集(jí)团资源，持(chí)续关注并开拓传统QFII投资者(zhě)以及新取得QFII牌照的合格境外机(jī)构投(tóu)资者(zhě)，目标客群机构投资者队(duì)伍逐年壮大。

　　瑞银、瑞信(xìn)突发合(hé)并(bìng)

　　“一(yī)参一控”下或将取舍

　　除(chú)摩(mó)根大通证券外，瑞银证券在(zài)2022年(nián)也取得了较好的业绩表(biǎo)现：当期(qī)实现营业收入11.79亿元(yuán)，同比增长11.81％；净利润2.24亿元，同比(bǐ)增长52.89％。

　　瑞(ruì)银证券是进入中国时(shí)间最(zuì)早(zǎo)的(de)一(yī)批合资券商(shāng)之一，早在(zài)2007年就已在国内展业。2022年3月(yuè)，瑞士银行受让两(liǎng)家内资股东分(fēn)别持有的14.01％、1.99％股权，持股比例提升至67％。截至(zhì)2022年年底，瑞银证券共(gòng)有正(zhèng)式员工383人。

　　财务报表(biǎo)显示，瑞银证券2022年(nián)投行(xíng)业务进步明(míng)显，当期实(shí)现手续费(fèi)净(jìng)收入1.95亿(yì)元，同比增长(zhǎng)418％。瑞银证券表(biǎo)示，其在2022年(nián)完成(chéng)了创业板注(zhù)册制(zhì)改革后的IPO保(bǎo)荐项目，积极(jí)筹备(bèi)并参与了(le)沪深(shēn)交易所互(hù)联互通全球存托(tuō)凭证业务等(děng)。

　　值得关注的是，今年3月(yuè)，百年大行瑞士(shì)信贷被竞(jìng)争对手瑞银收购。瑞信集团和瑞银集团(tuán)股份(fèn)公(gōng)司（UBS Group）于2023年3月19日正式(shì)宣布(bù)达成合并协议，瑞(ruì)士联邦财政部(bù)、瑞士国家银(yín)行（SNB）和瑞(ruì)士金融(róng)市场监督管理(lǐ)局（FINMA）介入了此项交易(yì)。

　　上(shàng)月瑞银发(fā)布(bù)一季报时表示(shì)，对瑞信(xìn)的(de)收(shōu)购交(jiāo)易(yì)预计在6月底前完成。不言而喻的(de)是(shì)，集团层面的合并对(duì)两家(jiā)外资控(kòng)股券(quàn)商在中国展业情况，也将造(zào)成一(yī)定(dìng)影响。

　　基于(yú)此，审计所普(pǔ)华永道对(duì)瑞信证券出具了带强调事(shì)项段的无保留意见审计报(bào)告(gào)：2023年3月19日，瑞信集团与瑞银集(jí)团股份公司之间达成协议和合并计划，截止报告(gào)日，上述协议(yì)和合并计划的(de)完成(chéng)日尚不明确。瑞(ruì)信证券作为(wèi)瑞(ruì)信集团(tuán)股份有限公司下(xià)属(shǔ)控股子公司(sī)，未来的(de)运营和财务业绩(jì)受到上述合并可能(néng)产生的影响亦不明确，该事项表明存在可能导致对公司持续经(jīng)营能力(lì)产生重大疑(yí)虑的重(zhòng)大不确定性。

　　瑞信证券前身为成立于(yú)2008年(nián)的瑞信方正证券，系证(zhèng)监会(huì)修订《外(wài)商参(cān)股(gǔ)证(zhèng)券公(gōng)司设立规则》后(hòu)首家获批的合(hé)资证券公司。2020年4月，证监会核准瑞信向瑞(ruì)信方(fāng)正证券增资2.89亿元获得控股权(quán)（51％），2021年(nián)6月瑞信方(fāng)正更名为瑞信(xìn)证券（中(zhōng)国）。

　　2022年9月，方(fāng)正证券(quàn)公告称，拟(nǐ)以11.4亿元的对价转(zhuǎn)让瑞信证(zhèng)券(quàn)49％股权(quán)。在该笔交易完(wán)成后，瑞信将全资持(chí)有(yǒu)瑞信证券。但突如其(qí)来的瑞信(xìn)、瑞银合并，使得(dé)瑞(ruì)银证券和(hé)瑞信证券将受同一(yī)股东控制。

　　根据《证券公司股权(quán)管理规定(dìng)》，证券公司股东以及(jí)股东的控股股东、实际控制人参股(gǔ)证券公(gōng)司的数量不得(dé)超过2家(jiā)，其中控(kòng)制证(zhèng)券(quàn)公司的(de)数量不得超过1家。在面临“一参一控”的(de)限(xiàn)制下，瑞(ruì)银证(zhèng)券和瑞(ruì)信证(zhèng)券(quàn)的牌照(zhào)或将面临“一去一留”的局面。

　　深入财(cái)富(fù)管理破局(jú)

　　过去几年里，“财(cái)富管理转型”成为(wèi)行业(yè)热词。而透(tòu)视各家外资券商在2022年的“打法”不难发现，依(yī)托于各自资源(yuán)禀赋深(shēn)入财(cái)富管(guǎn)理成(chéng)为(wèi)其(qí)在中(zhōng)国展(zhǎn)业的首(shǒu)要方向。

　　例如，野村东方(fāng)国际证(zhèng)券表(biǎo)示，2022年其财富管(guǎn)理业务在原有“大宗(zōng)交(jiāo)易”、“市(shì)值托管”、“SMA（单(dān)一(yī)资产管理账户）”等业务持(chí)续(xù)推进的(de)基础上，新增了特色(sè)投资咨(zī)询(xún)服务（如(rú)ESG行(xíng)业(yè)咨(zī)询）、上市(shì)公司大宗减(jiǎn)持服务、集(jí)团(tuán)间跨境(jìng)业(yè)务(wù)联动等多(duō)种业(yè)务(wù)模式(shì)，通过服(fú)务(wù)手段的增加(jiā)及(jí)优化，为(wèi)客户提供多维(wéi)度、一(yī)站式的综合性金融解决方(fāng)案。

　　后续，野村东方国际证(zhèng)券财(cái)富管理业务将定位于“中国高端财富人群”，从产品配置、人员建设、中后台支(zhī)持以(yǐ)及(jí)集团跨境(jìng)合作四个方面入手，打造以(yǐ)产(chǎn)品(pǐn)为中心的业务核心竞争力，持续为中国投资者(zhě)提供具有(yǒu)野村集团(tuán)特色的高质量财富管理服务(wù)。

　　在完成高盛(shèng)集团(tuán)全资持股备(bèi)案后，高盛(shèng)高华(huá)在2021年(nián)底与北京(jīng)高华签订《业务(wù)转(zhuǎn)让(ràng)协议(yì)》，受让北京(jīng)高(gāo)华的所有业务。2022年5月(yuè)，高盛高华获证监(jiān)会核发新(xīn)增证券经(jīng)纪、证(zhèng)券投(tóu)资咨询、证券自营及代销金融产(chǎn)品业务(wù)的业(yè)务许可。2023年(nián)2月，高盛高华与北京高华完成业(yè)务迁移(yí)工作。

　　高(gāo)盛高(gāo)华(huá)表示，其将(jiāng)持续以(yǐ)资产配置为(wèi)核心进(jìn)行新(xīn)产品(pǐn)和服务(wù)的研发工作，进一步赋能部门为在岸客户提供(gōng)财富管(guǎn)理综合解(jiě)决方案，丰(fēng)富(fù)客户产品种(zhǒng)类选择，开展境内私人(rén)财富(fù)管理平台未来战(zhàn)略(lüè)规划，并进一步(bù)拓(tuò)展境(jìng)内(nèi)产品平台。

　　与此同时，高盛高(gāo)华将持续推进(jìn)私(sī)募股权(quán)基(jī)金管理人（PEWFOE）的设立(lì)工作(zuò)，持续代销第三方金融产品并推进跨(kuà)境投(tóu)资新产品(pǐn)的研发，为(wèi)客户(hù)提供直接(jiē)对接境外(wài)资本市场的(de)机会。

　　另外，依(yī)托于(yú)外资股东打造私(sī)人财富管理业务(wù)，这(zhè)在具(jù)备外资银行股东(dōng)背景的(de)券(quàn)商中较(jiào)为(wèi)多见。例如(rú)，汇丰前(qián)海新人进拘留所会挨打吗，拘留所新人进去受欺负吗证券表示，其于2022年4月正式(shì)成立(lì)私人财富管理部，负(fù)责公司高(gāo)净值个人(rén)客(kè)户综合财(cái)富管理业务的运作(zuò)。私人财富(fù)管理部以(yǐ)汇丰前海证(zhèng)券为平台，依(yī)托汇(huì)丰环球私(sī)人银行，致(zhì)力为高净值和超高净值客户及其家族提供(gōng)专业、多元(yuán)及定制化的资(zī)产(chǎn)配置服务，为(wèi)客户实现其投资目标。

　　瑞银(yín)证券(quàn)则另辟蹊径，推出家族信托资讯业务，与4家国内头部信托公司达成战(zhàn)略合作。同时，瑞(ruì)银证券在2022年重启深圳分公司财富管(guǎn)理业务，依托国家对(duì)粤港澳大(dà)湾区的新政(zhèng)举措，致力于(yú)发(fā)展(zhǎn)财富(fù)管(guǎn)理大湾区业务。

　　瑞银证券表(biǎo)示，其财富(fù)管(guǎn)理部秉持着为(wèi)客户进行(xíng)全方位(wèi)资产配置和满(mǎn)足(zú)客户(hù)全生命周(zhōu)期财富管理的理念(niàn)，进(jìn)一步(bù)完善投资解决方案和财富规划(huà)方面的业务(wù)，一方面积极扩充现有(yǒu)架上策(cè)略，精(jīng)选上架多支产品(pǐn)为客户在同一策略下提供差异化选择及多元(yuán)化的投资方案。

　　外资券商(shāng)队伍不断扩大

　　随(suí)着中(zhōng)国资(zī)本市场对外开(kāi)放(fàng)的(de)力(lì)度不断(duàn)加大，各外资金(jīn)融机构加速(sù)了在境内设立(lì)控股券商的进(jìn)程。

　　今年1月，渣打(dǎ)证券获批准设立(lì)，公(gōng)司(sī)注册地为北京(jīng)市，注册资(zī)本(běn)为(wèi)人民币10.5亿元，业(yè)务范围包括证券经纪、证券自(zì)营、证券承销(xiāo)、证券资产管理（限于从事资(zī)产证券化业务(wù)）。

　　值得关注的是(shì)，渣打(dǎ)证(zhèng)券是首(shǒu)家(jiā)新设的外(wài)商独资证券公(gōng)司(sī)。就(jiù)监管批复(fù)信(xìn)息来看，渣打证券由渣打银行(xíng)（香港）有限公司(sī)全(quán)资设立(lì)，出资额10.5亿(yì)元人民币。

　　算上渣打证券(quàn)在内(nèi)，目(mù)前(qián)国内的外资控股券商数量已达到(dào)10家。其中(zhōng)，摩根(gēn)大(dà)通证券（中国(guó)）、高盛高华证券(quàn)、渣打(dǎ)证(zhèng)券均(jūn)为(wèi)外商独资券商。从数(shù)量上来(lái)看，外资控股券商(shāng)已成为市场上(shàng)不容忽(hū)视的“新势力(lì)”。

　　此外(wài)，目(mù)前还有数家外资券商的(de)设立(lì)申请静待审批。截至5月5日，花旗证(zhèng)券、法巴证券、日兴证券、青岛(dǎo)意才证券等多家外(wài)资券商的设立申请仍处于(yú)证监会(huì)审(shěn)批阶(jiē)段。其中，法(fǎ)巴证券和青岛意(yì)才证(zhèng)券已获第一次意见(jiàn)反馈。

　　今(jīn)年3月底，证(zhèng)监会主席易(yì)会满等(děng)先(xiān)后(hòu)在京会见美(měi)国桥(qiáo)水基金、法(fǎ)国东方(fāng)汇理、日本大(dà)和证券、英(yīng)国汇丰、加拿大(dà)宏(hóng)利金(jīn)融、新加(jiā)坡淡(dàn)马锡、德(dé)国安(ān)联保险、意大利联(lián)合(hé)圣保罗银行、美国(guó)景(jǐng)顺和高盛等国际(jì)金融机构负(fù)责人。

　　来访(fǎng)的国际金融机(jī)构负责人普遍表示，此次来华亲身感受(shòu)到(dào)中国经(jīng)济的强大韧性、潜(qián)力和活力，坚(jiān)定看好中(zhōng)国经济和中国资本(běn)市场发展前景(jǐng)。近(jìn)年(nián)来中国资(zī)本(běn)市场对外(wài)开放稳步推进，为国际金融机构(gòu)和全球(qiú)投资者带来(lái)了实实(shí)在在(zài)的(de)机遇。各金融(róng)机(jī)构(gòu)高度重视(shì)中国市场，将继续(xù)与中国深化合作，积极拓展在(zài)华业务和投资，期待实现互利共赢。

　　面(miàn)对来自外(wài)资券商(shāng)的市场竞争，国内券商也纷纷感受到了挑(tiāo)战和机遇。例(lì)如(rú)，华(huá)西(xī)证券即在2022年年报中(zhōng)表示，外资机(jī)构来(lái)华(huá)展业(yè)便利度(dù)不断(duàn)提升(shēng)，经(jīng)营范围和监(jiān)管要求实现(xiàn)国民(mín)待遇，外资券商、资产管(guǎn)理机构等加速(sù)布局，全力抢滩中国(guó)证券市场(chǎng)，对本土证(zhèng)券公司(sī)既(jì)带来了国际金融机构全面参(cān)与中国(guó)资本市场竞争所形成的冲击，也带来(lái)了通(tōng)过与(yǔ)国际(jì)金融机构直接合作促进业务发展(zhǎn)、提(tí)升管理(lǐ)水平的机遇。

　　西部证券也表示，当(dāng)前证券行业集中(zhōng)度稳中有(yǒu)升，头部券商竞争优势更趋明显(xiǎn)，业(yè)务多(duō)元化(huà)发展趋势初(chū)步(bù)形成，金融科技对行业(yè)发展理(lǐ)念(niàn)的变革和重塑不断深化，外(wài)资券商市场冲击将逐渐显现，证券行业竞争(zhēng)新格(gé)局正(zhèng)加速演变(biàn)。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 新人进拘留所会挨打吗，拘留所新人进去受欺负吗