财联社4月21日讯（记者(zhě) 王宏）财联社记者从(cóng)业内获悉，近投笔从戎的故事简介，投笔从戎的故事主人公是谁期监(jiān)管部门(mén)正陆(lù)续召集相(xiāng)关保险公司开会，主要内容是进(jìn)行窗口指导，要(yào)求寿险公司调整新(xīn)开(kāi)发(fā)产品(pǐn)的定价(jià)利率，控(kòng)制(zhì)利差(chà)损，要求新开发产品的定价利(lì)率(lǜ)从3.5％降(jiàng)到3.0％。主要(yào)思想是市场有效(xiào)，监管有为，主体调节在先(xiān)，控制节奏(zòu)，实现软(ruǎn)着(zhe)陆。

　　新(xīn)开发产(chǎn)品定价(jià)利率或从3.5％降到(dào)3.0％

　　财(cái)联社记者获悉(xī)，近(jìn)日监管部门陆续召集了多(duō)家(jiā)寿险公(gōng)司开会，以窗口指导的(de)名义，要(yào)求公(gōng)司(sī)调整产品利率，控制(zhì)利差(chà)损。

　　据悉，监管(guǎn)要求险企新(xīn)开(kāi)发(fā)产品的定价利(lì)率从3.5％降到3.0％。此次调整(zhěng)的主要思路是(shì)市场(chǎng)有(yǒu)效，监管有为，主(zhǔ)体调节在先(xiān)，控制节奏，实现软着陆。

　　这次调整是(shì)不久前监管召集险企进行调研会的后续。3月21日财(cái)联社记者(zhě)曾报(bào)道，为引导人身险业(yè)降低负债成本(běn)，加强行业(yè)负债质量管理，银保监会人身(shēn)险部组织保险行业协会以及多家(jiā)保险公司开展调(diào)研。将重点调研(yán)普通险(xiǎn)预定利(lì)率分布(bù)、分(fēn)红险(xiǎn)预(yù)定利率和(hé)分红水平等公司(sī)负债成本情(qíng)况，以(yǐ)及降低责任准备(bèi)金评估利(lì)率对公司和行业的(de)影响(xiǎng)，包括对新产品(pǐn)定价、存量业务退保、销售行(xíng)为、市场竞争分(fēn)析变化等的(de)影响。

　　随后据报道，监管在(zài)北(běi)京、南京、武汉(hàn)三地召(zhào)开座谈会。其(qí)中，北京参会的保(bǎo)险公司包括中(zhōng)国人(rén)寿(shòu)、新(xīn)华(huá)人寿、阳光人寿(shòu)、中邮人寿等(děng)；南(nán)京(jīng)参会的(de)保险公(gōng)司(sī)有太保(bǎo)寿险、工银安(ān)盛(shèng)人寿(shòu)、安联人寿、中(zhōng)韩人寿等(děng)；武汉参会的保险公司有合(hé)众人寿、国富人(rén)寿、国华人寿等。

　　据当时(shí)参会的一位总精算师(shī)表示，各险企基本就降(jiàng)低(dī)责任准备金评估利率达(dá)成共(gòng)识，有(yǒu)公(gōng)司(sī)建(jiàn)议分阶段调整，比如普通(tōng)型长(zhǎng)期年(nián)金(jīn)的责(zé)任准(zhǔn)备金评估利率目前为年复(fù)利3.5％，可以先降到(dào)3％，以后再动态调整。具体(tǐ)的(de)调(diào)整方案还有(yǒu)待监管研(yán)究(jiū)后出台。

　　有保险公司业(yè)内(nèi)人士对财联社记者表示：“已经(jīng)准备好利率3.0的产品了”。也有业内人(rén)士对财(cái)联社记(jì)者表示，此次主要(yào)涉(shè)及(jí)新(xīn)开发产品的定价利(lì)率(lǜ)，以往(wǎng)的产品不受影响，行业“炒停售(shòu)”难以避免。

　　下调预定利(lì)率避免利(lì)差损风险

　　平安非(fēi)银(yín)团(tuán)队表示，我国险企(qǐ)资产配置风格(gé)稳健，债券投资比例稳步提升，其他(tā)资产以非标资(zī)产(chǎn)为主、投资比例持续回落，股票和基金(jīn)投资比例基(jī)本稳定。2018年以(yǐ)来(lái)，主要券种长端利率中(zhōng)枢(shū)下行，长久期债券和(hé)优质(zhì)非标资产供给有限，保险固收类资产(chǎn)配置面临挑战。同时，权益市场波动率(lǜ)较大、投笔从戎的故事简介，投笔从戎的故事主人公是谁对投资收益率影响较大(dà)。近年监管按(àn)产品类型调整评估利(lì)率、防范化解(jiě)利差损风险。2023年3月银保监会召开座谈(tán)会(huì)，各(gè)险企已就降低(dī)责任准(zhǔn)备金评(píng)估利率(lǜ)达成共(gòng)识(shí)。

　　东(dōng)吴证券非银(yín)团(tuán)队此前(qián)曾表(biǎo)示，短期(qī)来看，引导(dǎo)降低负债成(chéng)本将大(dà)幅刺激产(chǎn)品销售，老产品停售(shòu)炒作(zuò)难以避(bì)免。中期来看(kàn)，预定利率(lǜ)跟随评估利(lì)率下行(xíng)，保险公(gōng)司分红险占比提升，有望缓解人身(shēn)险公(gōng)司刚性负(fù)债成本压力，寿险产品本(běn)身保本属性(xìng)有望进一步强(qiáng)化。

投笔从戎的故事简介，投笔从戎的故事主人公是谁　　实(shí)际上，监管历(lì)史(shǐ)上(shàng)有过多次调整(zhěng)评(píng)估利率的行动。据悉，1992年到1996年间，保险(xiǎn)公司为(wèi)了和(hé)银行(xíng)竞争，长(zhǎng)期保险的预定利率均在8％以上。考虑到利(lì)差损风险，1999年，原保监会下发《关于(yú)调整(zhěng)寿险保(bǎo)单预定(dìng)利率的紧急通知(zhī)》，全(quán)面(miàn)叫停(tíng)高预定利率产(chǎn)品(pǐn)，强制寿险公司(sī)将寿(shòu)险保单的(de)预(yù)定利率调整为不超过(guò)年复(fù)利2.5％。

　　此外，从全球市场来看(kàn)，美国在20世纪(jì)80年代，日(rì)本在20世纪(jì)90年代(dài)末都(dōu)曾(céng)面临利差损(sǔn)风险。1970年(nián)左右，美(měi)国寿险(xiǎn)业竞争激(jī)烈，为提高竞(jìng)争力，险企销(xiāo)售大量高负(fù)债成(chéng)本、低利润产品。1980年左右，利率下行，投资承(chéng)压，据美国(guó)审计总署统计(jì)，1975年(nián)-1990年间共(gòng)有176家人寿(shòu)和健康保险公司破(pò)产(chǎn)，其中(zhōng)80％发生在1982年以后，主要(yào)系险(xiǎn)企销售大量对利率敏感的低利润产品；同时(shí)市场压力(lì)致使(shǐ)投(tóu)资端面临(lín)亏损(sǔn)。

　　平安非银团队表示，参考(kǎo)海外，低利率环(huán)境下，负债端主(zhǔ)要通过(guò)调整寿险产品结构、下调(diào)预定(dìng)利率的(de)方式来避免利(lì)差(chà)损(sǔn)风险。近年来，我国长端利率(lǜ)地位震荡、权益市(shì)场波动加剧，寿险行业面临着潜在的利差损风(fēng)险、险企利(lì)润承(chéng)压。保险监管(guǎn)趋(qū)严，通过发布(bù)产品负(fù)面清(qīng)单、下调(diào)演示(shì)利率、分(fēn)产(chǎn)品调整评估利率等降低负债端(duān)成(chéng)本。

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