5月9日(rì)晚(wǎn)间，A股上(shàng)市公司(sī)金证股份(fèn)发布的一则公告，在期货圈刷(shuā)屏。

　　公告显示，金证股(gǔ)份正在筹(chóu)划发行(xíng)股份及支付(fù)现金(jīn)购买上(shàng)海(hǎi)文华财(cái)经资讯股份(fèn)有限公司(sī)（下称文华财经）90.97％股权(quán)事项(xiàng)，同时募集配套(tào)资金(jīn)。公(gōng)司股(gǔ)票将于2023年5月(yuè)10日（星期三）开市(shì)起(qǐ)开始停牌，预计停牌时间不超过10个交易日(rì)。

　　文华财经两次冲(chōng)击IPO无果(guǒ)

　　文华财经系头(tóu)部期(qī)货软件商。公开资料显示(shì)，截(jié)至(zhì)2021年年末，文华(huá)财经与国内139家(jiā)期(qī)货(huò)公司合作，占国内期货公司总数(shù)的(de)92.67％。截至2021年12月，文华财经PC端交易(yì)软件的(de)月活(huó)跃用户数（MAU）为58.19万人(rén)，移动(dòng)端随身行(xíng)软件的月活跃用户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来，文华财经曾两次冲击A股IPO，但均未能叩(kòu)开(kāi)资本市场大门。

　　文华(huá)财经的第(dì)一次IPO之旅要追溯到2015年，当年11月，文华财经首次报送(sòng)创业板IPO申请(qǐng)资料。不过，在经历两年多的漫长等待后，2018年4月(yuè)，深交所决定终止审查，文华财(cái)经此次创业(yè)板IPO闯关失败(bài)。

　　2021年6月，文(wén)华财(cái)经再次递交(jiāo)招股书，拟冲刺创业板IPO。2022年6月，文华财经申请撤回发(fā)行上(shàng)市申请文件(jiàn)，深交所(suǒ)决定终止对其首次公(gōng)开发行股票并在创业板上市的审(shěn)核。文华(huá)财经第(dì)二(èr)次(cì)IPO也无果(guǒ)而终(zhōng)。

　　金(jīn)证股(gǔ)份昨(zuó)晚发(fā)布(bù)的公告显示，本次(cì)交易事项尚(shàng)处于(yú)筹划阶(jiē)段，公司目(mù)前正与交易意向(xiàng)方(fāng)接(jiē)洽，初步确定的交易对方包括尚守哲、大(dà)连经一卓远管理咨询合伙企业(yè)（有限合伙）（下(xià)称大连经一）、苏州中新(xīn)兴富(fù)新兴产业投资(zī)合(hé)伙企业（有限合伙）（下称苏州中新）、上(shàng)海经一投资管理合伙(huǒ)企(qǐ)业（有(yǒu)限合伙(huǒ)）（下称上海经一(yī)）、上海兴富创业(yè)投资管理中心（有(yǒu)限(xiàn)合伙(huǒ)）（下称兴富创投）、王凯及(jí)杨孝胜，前述交易对方合计持(chí)有标(biāo)的(de)公司90.97％的股(gǔ)权。

　　金(jīn)证股(gǔ)份表示，根据《上市(shì)公司重大资产重组(zǔ)管理办法（2023修订）》和《上海证(zhèng)券交(jiāo)易所股票(piào)上(shàng)市规则(zé)（2023年2月修订）》等相关规定，本次交易前，交易对(duì)方与公(gōng)司不存在关联关(guān)系(xì)。本次交易完成后，交易对方尚(shàng)守(shǒu)哲持有(yǒu)公司的(de)股份比例(lì)预计(jì)将超过5％，本次交易(yì)预计将构成关联交(jiāo)易。本次交(jiāo)易前，公司无(wú)控股股东、实际控制人；本次交易完成后，公司第一大股东不(bù)会(huì)发生变化(huà)，且不存在(zài)实际(jì)支配(pèi)公司股份表(biǎo)决权(quán)超(chāo)过30％的股东(dōng)，公司仍将无控股(gǔ)股东、实(shí)际控制人，预计不构成公司(sī)重大(dà)资产重(zhòng)组。

　　文华财经注册资本(běn)4000万元(yuán)，实际控制人为该(gāi)公司(sī)董事长兼总经(jīng)理尚守哲。根据(jù)文华财经此前披露的招股书，截至2021年年底，尚(shàng)守哲对文华财经的直接持股比例为64.353％，此(cǐ)外(wài)，还(hái)通过大连经一和上海经一分别控(kòng)制文华财经9％和4.95％的股份，合计控制78.303％的股份。

　　其他交易(yì)对方(fāng)中，苏州中新(xīn)、兴富(fù)创投、王凯及(jí)杨孝(xiào)胜对文(wén)华财经(jīng)的持(chí)股(gǔ)比例分(fēn)别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利(lì)能力有望(wàng)提升

　　作(zuò)为金融(róng)科技全领(lǐng)域服务商，金证股份为证券、基金(jīn)、银行、期货、信托、交易所、监管机构等行(xíng)业客(kè)户提供全技(jì)术栈、全产品线解决方案，同时与政府机关、互联(lián)网(wǎng)公司合作开展包括智(zhì)慧城市在(zài)内的(de)数字经济(jì)业务。

　　2023年一季报显(xiǎn)示(shì)，报告期内，金(jīn)证股份实现(xiàn)营业收入12.64亿元，较上年同期增长(zhǎng)2.84％；实(shí)现归(guī)属于上市公司股东的净利润-5847.16万元。报告期内，金证(zhèng)股份证券经(jīng)纪业务软件收入较(jiào)上年同期略有增长(zhǎng)，资管机构软件收入基(jī)本(běn)持平(píng)。报告期内，数字(zì)经济(jì)业务因(yīn)验收(shōu)的(de)大型政务项(xiàng)目成本增幅(fú)大于(yú)收入增幅，导(dǎo)致(zhì)业务毛利率(lǜ)及利润(rùn)下(xià)降。报告期内公(gōng)司确(què)认投资收益-1748万元，较上(shàng)年同(tóng)期减少2035万(wàn)元，主要是联营企业投资收益减塑料是不是绝缘体少所致(zhì)。

　　截至2023年3月(yuè)底，金证股份总(zǒng)资产64.27亿元，净资产(chǎn)36.70亿元。

　　金证股(gǔ)份2022年年报显示，报告(gào)期内(nèi)，公司实现(xiàn)营业(yè)收入64.78亿元(yuán)，同(tóng)比(bǐ)下降2.52％；实现(xiàn)归属于上市(shì)公司股东的净利润2.69亿(yì)元，同比增长(zhǎng)7.96％。

　　分业务来看，金融行业业务方面，2022年，金证股份实现营业收入23.25亿元，同比增长(zhǎng)7.25％。金(jīn)证(zhèng)股份认(rèn)为，公司金(jīn)融行业(yè)的增长主要得益于两方(fāng)面的因素：一(yī)是公司在证(zhèng)券市场行业占有率(lǜ)基(jī)础稳定，核心产品需求刚(gāng)性，公(gōng)司加快(kuài)产品新一代产品布(bù)局、积极推进(jìn)项目上线(xiàn)验收。二是在资管领(lǐng)域加强了资(zī)管IT业务发展力度，在多个核(hé)心产品和技术上形(xíng)成领先优势，开(kāi)始进入收获(huò)期。

　　非金(jīn)融(róng)行业业务方面(miàn)，2022年(nián)，金证(zhèng)股(gǔ)份(fèn)收入为(wèi)41.35亿元，同比(bǐ)下降7.49％。主要包括数字经济业务、IT设(shè)备分销业务及(jí)科技园(yuán)租赁(lìn)业务。金(jīn)证(zhèng)股份解释称，非金融行业的收入下降(jiàng)，主(zhǔ)要由于公司(sī)在数字经济业务上，不同程度受到(dào)需求(qiú)端的影响(xiǎng)，项目跟进、工(gōng)程实(shí)施、验收结算审计等存在滞后。

　　毛利率方面，2022年，金证股份综合毛利(lì)率为(wèi)22.32％，较上(shàng)年增加(jiā)1.97个百分(fēn)点。其中，金融(róng)行业(yè)业务毛利(lì)率(lǜ)50.41％，较上年增加3.48个百分点；非金融科技(jì)业(yè)务毛(máo)利率6.53％，较上(shàng)年下降0.93个百分点。

　　交易标(biāo)的业绩(jì)表现(xiàn)上，公开(kāi)资(zī)料显示(shì)，2019—2021年(nián)，文华财(cái)经(jīng)营业收入分别为(wèi)20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元(yuán)；归属于母公(gōng)司股东(dōng)的净(jìng)利润分别为7843.68万元、7577.47万元和(hé)8512.54万(wàn)元(yuán)。

　　2019—2021年，文华财经营业(yè)毛利(lì)分(fēn)别为16585.62万元、14177.11万元及17168.10万元，综合毛利率分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年底，文(wén)华财经(jīng)总资产为31708.21万元，所(suǒ)有(yǒu)者权益(yì)为19722.56万元，资产负债率为(wèi)37.80％。

　　不难(nán)看出(chū)，无(wú)论从资产规模和盈利能力来看(kàn)，金(jīn)证股(gǔ)份均远高于文华财经，但文华财经(jīng)的毛利率显(xiǎn)著高于(yú)金证股份(fèn)，无疑是(shì)一块优质资产。

　　有(yǒu)业(yè)内人士认为，如(rú)果(guǒ)本次交易得以顺利实施，对于金证股份而言，文华财经(jīng)的优质资产注入后，其(qí)盈利能力将进一(yī)步(bù)提升；对于文(wén)华财经而言，多年谋求上(shàng)市无果后，可以实(shí)现(xiàn)“曲线上(shàng)市”。

　　值(zhí)得注意的是，在昨晚发布的(de)公告中，金证股份并未披露具体的(de)交(jiāo)易(yì)细(xì)节，例如交(jiāo)易对(duì)价等。公告(gào)显示，2023年5月9日，金(jīn)证股份与主要交易对方就本(běn)次交易签署(shǔ)了《意向协议书》，公(塑料是不是绝缘体gōng)司(sī)拟向主要交(jiāo)易对方(fāng)发(fā)行(xíng)股份及(jí)支付现金的方式购买(mǎi)其持有的文华财经90.97％的(de)股权。上述《意向协(xié)议(yì)书》仅为交易各方关于(yú)本次交易的(de)初(chū)步合作意向，交易各方在本次交易(yì)中的(de)具体权利义务以(yǐ)及各(gè)项(xiàng)安排以交(jiāo)易各(gè)方最终(zhōng)签署(shǔ)的正(zhèng)式交(jiāo)易协议为(wèi)准。

　　金证股份(fèn)还进行了风险提示：截至目前(qián)，本次(cì)交(jiāo)易仍(réng)处(chù)于筹划阶段，交(jiāo)易双方尚未签署正(zhèng)式的交易协议(yì)，本次(cì)交(jiāo)易尚需(xū)履行必要的(de)内部决(jué)策程(chéng)序(xù)，并经有(yǒu)权监管机构(gòu)批准(zhǔn)后方可正式实(shí)施，本次交易最(zuì)终能否实施(shī)尚存在较大不确定性。

　　股价表现上，经历了2020—2022年连续(xù)3年(nián)的下跌之后，今年以来，金证股份(fèn)股价步入上升通(tōng)道。截至(zhì)5月9日收盘，金证股份股价报18.94元/股，年(nián)内涨幅高达(dá)84.06％，总市值178亿(yì)元。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 塑料是不是绝缘体