今年(nián)以来基金(jīn)代销机构被基金公司(sī)解约的情形(xíng)明显(xiǎn)增多。

　　近日，又有多家基金(jīn)公(gōng)司(sī)发布与基金代销机构解约的公(gōng)告(gào)。截(jié)至6月1日，今年以来已(yǐ)有18家基金公司宣布与28家基金代销机构终止合作(zuò)。而从(cóng)机构类型看，中小型独立基金销售(shòu)机构居多(duō)，此外，也(yě)有银行(xíng)和保险。

　　值得(dé)一提(tí)的是，近年来由于经营不(bù)善或违规，已有多家基(jī)金销售机(jī)构主动或被动(dòng)注销牌照。

　　业内人士认(rèn)为，基(jī)金公司与基金销售机构之间的合作本就是双向(xiàng)选择(zé)，在高质量发(fā)展背景下，基金公司严格筛选(xuǎn)代销机构也(yě)是(shì)降本(běn)增(zēng)效的(de)主流(liú)选(xuǎn)择。未(wèi)来(lái)，基(jī)金代(dài)销(xiāo)行业优胜(shèng)劣汰生态或将持(chí)续。

　　公募密(mì)集终(zhōng)止(zhǐ)与基金(jīn)代销机构合作

　　6月1日，西部(bù)利得基(jī)金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理(lǐ)该公司旗下基金的相关销售(shòu)业务。值得注意的是，今(jīn)年以来，还有(yǒu)方(fāng)正富邦(bāng)基金、平安(ān)基金，以及海(hǎi)富通(tōng)基金停止了(le)与浦领基金的基金销售合作关系。

　　5月(yuè)29日，长(zhǎng)盛基(jī)金发布公告，经与北(běi)京虹点基(jī)金销(xiāo)售有限公司、上海凯石财富(fù)基金销售有限公司协(xié)商一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将不(bù)再代理销售公司旗下所有公募基金。

　　就在(zài)此前(qián)的(de)5月18日，长(zhǎng)盛基金也发布公告称，与(yǔ)方德保(bǎo)险代理(lǐ)有(yǒu)限公司(sī)、民(mín)商基金销(xiāo)售（上海）有(yǒu)限公司协商(shāng)一致(zhì)，自2023年5月18日起，上述基金销售机构将不再代理公(gōng)司旗下所(suǒ)有(yǒu)公募基(jī)金。自公告之日(rì)起(qǐ)，上述公司不再(zài)办理本公司旗下基(jī)金(jīn)的(de)开户(hù)、认(rèn)购、申购抖音里面朋友是什么意思 抖音朋友必须是互关吗等基金买入的(de)相(xiāng)关业务，只保留赎回(huí)业务，直至所有(yǒu)客户赎回全部份(fèn)额。而在今年4月(yuè)，西部利得(dé)基金、上银基金也(yě)终止了与民(mín)商基金(jīn)的(de)基金销售合作，上银基金则于2月终止与该机构(gòu)的(de)合作关系，但也有宝盈基金、万家基(jī)金新增与民商(shāng)基金(jīn)的销售(shòu)合作(zuò)。

　　据(jù)中国基(jī)金报记(jì)者统计，截至6月(yuè)1日，今年以来，已有18家(jiā)基金公司宣(xuān)布与28家基金(jīn)代(dài)销机(jī)构终止合作。

　　其中，2月，有3家(jiā)基(jī)金公司终止合(hé)计7家独立基金销(xiāo)售机构的(de)合作；3月，有8家(jiā)基金公(gōng)司终(zhōng)止(zhǐ)了合计17家独(dú)立基金销(xiāo)售机构(gòu)的代销合作(zuò)，其中包括1家保险公司；4月，有5家基金公(gōng)司终(zhōng)止了(le)合计6家独(dú)立基金销售机构(gòu)的合作；5月以来(lái)，则已有9家基金公(gōng)司宣(xuān)布终止了合计12家基金(jīn)代销机构的合作，这其中(zhōng)包括独立基金销售机构、银行和(hé)保险。

　　目(mù)前这些代(dài)销机构中，正融(róng)基金解除合作(zuò)关(guān)系的(de)基(jī)金(jīn)公司最多，年内已有5家；而基金公司(sī)中，长盛(shèng)基金解(jiě)除合作关(guān)系(xì)最(zuì)为频繁，3月以来几乎每月都会(huì)和基金代销机构解除(chú)合作(zuò)关(guān)系(xì)，目前(qián)已累计解(jiě)约11家，海富通基金今年2月和3月分(fēn)别(bié)解除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选代销机(jī)构

　　助推(tuī)降本(běn)增效

　　整(zhěng)体来(lái)看，前述被解(jiě)约的基金销售机(jī)构多(duō)为中(zhōng)小型机(jī)构。

　　业内人士表(biǎo)示，随着(zhe)代(dài)销机(jī)构数量增(zēng)多(duō)及监管(guǎn)趋严，近几年公募基金(jīn)公司对于代(dài)销机(jī)构(gòu)的选择标准也(yě)在提高。在高质(zhì)量(liàng)发(fā)展(zhǎn)背景(jǐng)下，严(yán)格筛选基金(jīn)代销机构，也(yě)是实现降本增效(xiào)的一大举措。

　　一家基金(jīn)公司(sī)内部人员表示，基(jī)金公司终止(zhǐ)与销售(shòu)机构的合作，无(wú)非是以下三种(zhǒng)情况(kuàng)：一(yī)是基(jī)金销量一直得不到有效增长，对(duì)基金公司整体基金销售(shòu)贡献不大；二是受到监管(guǎn)处罚；三是销(xiāo)售机构主业(yè)发生(shēng)改变(biàn)。

　　“实际上，前两年就这样终(zhōng)止过一轮，理由无(wú)非就是这(zhè)些。”但该内部人员也坦言，今年以来权益(yì)市场低迷(mí)，基(jī)金(jīn)销售(shòu)困难也(yě)加速了对尾部销售机(jī)构的(de)淘汰。“上太多销售合作(zuò)机构(gòu)，没有(yǒu)太大意义，只是徒增后(hòu)台工作量。”

　　华林证券董事(shì)总经理贾(jiǎ)志也表示，基金公司终止与(yǔ)代(dài)销机构的(de)合作，通(tōng)常是基(jī)金代销(xiāo)机构销售能力较(jiào)弱(ruò)，且又(yòu)受到(dào)监管的处罚，就会很果断地解(jiě)除(chú)合作关系(xì)。“基金公司与基金代销机构的(de)合(hé)作是市场化的，要考虑维护成(chéng)本与合作的潜(qián)力，基金公司会(huì)依据自身的发(fā)展状况有选择的与基金代销机(jī)构合作。”

　　北(běi)方一家公募公司渠道负责(zé)人(rén)透露，其(qí)所在公(gōng)司选(xuǎn)择基金销售公司，有一(yī)套(tào)完整的基金销(xiāo)售评估办法，比如(rú)基金销售保(bǎo)有规(guī)模、机构成(chéng)立时间(jiān)、综合能(néng)力(lì)，以及与哪(nǎ)些公(gōng)司合(hé)作等都(dōu)是考核的要素(sù)，其中(zhōng)，要求(qiú)其(qí)公募基金(jīn)销售保(bǎo)有规模排名排名(míng)前100，是硬性指标。

　　“跟基(jī)金销售机构合作后，需要对接系统(tǒng)，每年要(yào)付出(chū)系(xì)统(tǒng)维护成本，很多(duō)销售(shòu)公(gōng)司(sī)一年的(de)保有量也没有多少(shǎo)，甚抖音里面朋友是什么意思 抖音朋友必须是互关吗至都覆盖不了成本(běn)。”据该负责(zé)人透露，即便是前100名(míng)，也有相当一部分达不到标准。

　　在(zài)贾志看来，基金公司(sī)与基金(jīn)代销机构的合作是(shì)双向选择，基金公司希望能(néng)有销(xiāo)售(shòu)能(néng)力强的机构(gòu)合作，头部代销(xiāo)机构也会对基金公司的(de)投研(yán)能力，管理规模(mó)，也有一定的要求(qiú)。

　　此外，另据某基金研究人士称(chēng)，目前基金代销(xiāo)的机构主要分为(wèi)银行、第三方基金销售机构，以及券商，从禀赋来说，各有千秋(qiū)，比如，银行在渠道方面基(jī)础(chǔ)较强，更擅长固收类产品的服务，第三方销(xiāo)售(shòu)渠道(dào)线上渠道较强，尤其是(shì)蚂蚁、天(tiān)天等互(hù)联网平台流量形(xíng)成(chéng)显(xiǎn)著护城河，随着(zhe)AI演进，领先(xiān)地位(wèi)将更加夯实(shí)，而(ér)券商(shāng)是(shì)以线下(xià)营业部为抓手，对(duì)权益(yì)类产品服(fú)务能力较强。

　　贾志表示，未来(lái)的基(jī)金销(xiāo)售(shòu)市场，主要还是(shì)在银行(xíng)渠道(dào)和头部互(hù)联网公司，券商(shāng)作(zuò)为后起之秀，也是(shì)不容忽视(shì)的力(lì)量。

　　马(mǎ)太(tài)效应显(xiǎn)著

　　基(jī)金代(dài)销行业优(yōu)胜劣汰或将持(chí)续

　　近年来，马太效应依然是基金(jīn)销售行业(yè)所面临的重要趋(qū)势。

　　中国基金业(yè)协会最新(xīn)公布的公募基金销(xiāo)售保有(yǒu)量数据显示，一(yī)季(jì)度，三方机(jī)构销售(shòu)增长(zhǎng)最为明显，互联网(wǎng)流(liú)量优势继续发力，银行、三(sān)方(fāng)、券商代(dài)销占比已从过去6：2：2变为(wèi)接近(jìn)5:3:2。

　　而在第(dì)三方独立基金销售渠道(dào)中，头(tóu)部机构竞争优势更为(wèi)突出(chū)。截至今年一季度(dù)末(mò)，公募基金销售保有(yǒu)规模前100强(qiáng)中，21家独(dú)立(lì)基金(jīn)销售机(jī)构保有2.81万亿非货(huò)币市场公募基金。而(ér)前三名蚂(mǎ)蚁基金、天天基金、腾(téng)安基金合(hé)计保(bǎo)有约2.06万亿，占比超73％；对比(bǐ)这21家中排在末(mò)位(wèi)的泛华(huá)普益基金(jīn)销(xiāo)售有限公司，其非货币市场公(gōng)募基金(jīn)保有(yǒu)规(guī)模为(wèi)54亿元，首尾差(chà)距十分(fēn)明(míng)显(xiǎn)，未上榜的独立基金销售机(jī)构保有规模则更(gèng)少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市(shì)场473家基金代销机构中，目前共有26家基金销售(shòu)机构(gòu)的代销基金数量在7000只以(yǐ)上(shàng)，与(yǔ)此同时，也有111家(jiā)基金销售机构代销数量不足百只(zhǐ)。而在115家(jiā)独立基(jī)金销售机构中，15家代(dài)销数量在7000只以上(shàng)，17家代销不足白只。其中，还有6家目(mù)前(qián)只跟1家基(jī)金公(gōng)司合作。

　　实际(jì)上(shàng)，近(jìn)些年来(lái)基金销售行(xíng)业(yè)分化(huà)更趋明显，不(bù)少中小型(xíng)基金销售机构在(zài)行(xíng)业大洗(xǐ)牌中退场。

　　今年4月18日，根据(jù)证(zhèng)监会(huì)网站显示，近(jìn)期深圳前(qián)海凯恩(ēn)斯基金销售有限公司向(xiàng)中国(guó)证券监督管理(lǐ)委员会(huì)提交了注销公募证券投资(zī)基金(jīn)销售业务许(xǔ)可证的申(shēn)请(qǐng)，根据《行政许可法》《证券投资基金法》《公开募集证券(quàn)投(tóu)资基金(jīn)销售机构(gòu)监督管理办法(fǎ)》等有关(guān)规定(dìng)，中(zhōng)国证券监督管(guǎn)理委员会决定注销深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售有限公(gōng)司公募(mù)证券投资(zī)基金销(xiāo)售业(yè)务(wù)许(xǔ)可证。

　　同样是在4月，上海证监局(jú)挂(guà)出了注销(xiāo)永鑫保险(xiǎn)销售服(fú)务有限公司公(gōng)募(mù)证券投(tóu)资(zī)基金销售业务许可证的(de)公示。永鑫(xīn)保险销售也(yě)是目(mù)前第一家主动注销基金销售牌照的(de)保险(xiǎn)代理(lǐ)公司。

　　实际上，近年来，有(yǒu)不少基(jī)金代销机(jī)构由(yóu)于经营困难等原(yuán)因，主动注销基金销(xiāo)售牌照(zhào)，退(tuì)出竞(jìng)争(zhēng)行(xíng)业。比如河南安存基金、科地瑞富基金、晟视天(tiān)下基(jī)金、植信基金、唐鼎耀华基金等多家机构都选择主动注销(xiāo)基金代(dài)销牌(pái)照。

　　不过，也有机构(gòu)是由(yóu)于违规等原因被吊销(xiāo)牌(pái)照，比如，去(qù)年12月，上海证监局发(fā)布消息，宣布(bù)注销上海久(jiǔ)富(fù)财富(fù)基金销售牌照(zhào)。此(cǐ)前，泰诚财富、财路(lù)基金、大(dà)泰金石基金等第三方代销(xiāo)机构也被吊(diào)销了牌照。

　　业(yè)内人士认为，严监(jiān)管(guǎn)态(tài)势(shì)下，未来基金代销(xiāo)行业优胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　编(biān)辑：舰长

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