民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于在4月(yuè)中(zhōng)旬重启。我(wǒ)们赶赴(fù)133届(jiè)广交(jiāo)会，把握人(rén)流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开(kāi)展，我们(men)随即赶(gǎn)赴广交(jiāo)会开展(zhǎn)专项调(diào)研，用另一(yī)个视角观察中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能够反映(yìng)中国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业(yè)出口状况，有(yǒu)两大天(tiān)然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、参会采购商数量多且国(guó)别(bié)广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照(zhào)3期(qī)分别(bié)举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参(cān)展(zhǎn)企业所涉及的规模大小和所属地(dì)域非(fēi)常广泛(fàn)，包(bāo)括大量(liàng)中小外贸企业(yè)，也包括行业龙(lóng)头企业(yè)。广交会能够提(tí)供充足(zú)样本，便于我们观察中国外贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会(huì)反馈中国出(chū)口(kǒu)信息的第(dì)一大(dà)优势。

　　对(duì)外贸企业(yè)而言(yán)，外(wài)贸展会是(shì)重要的拓客(kè)渠道。新增客源的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单。广交会参会客户及(jí)参展氛(fēn)围，能(néng)够为我们把(bǎ)握更长趋势(shì)的外贸(mào)大环境和出口大趋(qū)势(shì)提(tí)供线索(suǒ)。这是广交会(huì)反(fǎn)馈中国(guó)出(chū)口(kǒu)信息的第二大(dà)优势。

　　本次(cì)广交会调(diào)研，我们得到(dào)当下中国出口(kǒu)企(qǐ)业群(qún)像五(wǔ)点(diǎn)特征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流(liú)总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多来自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　本(běn)次广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年(nián)境内采购商(shāng)明显增(zēng)多。境(jìng)内和境(jìng)外(wài)客流比重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年(nián)国内外客户充分交(jiāo)流时，境内(nèi)和境(jìng)外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外(wài)商以东盟(méng)、日(rì)韩、非洲为主，还包含部分中东(dōng)和俄罗(luó)斯客户群(qún)体。欧美客户数量(liàng)明显(xiǎn)下降，意味(wèi)着高效(xiào)益客(kè)户(hù)不足，毕竟欧美(měi)客户属于高效(xiào)益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们(men)之前长(zhǎng)三角出口调研信息一致，本次广(guǎng)交(jiāo)会调(diào)研反馈，一带一路国家(jiā)订单增(zēng)幅(fú)较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东因(yīn)订单总量尚(shàng)小。

　　针对(duì)俄罗斯和(hé)中东国家订单，中国(guó)不(bù)同类(lèi)型出口企业(yè)感受存异。部分企(qǐ)业(yè)表(biǎo)示今年对(duì)俄快速增长(zhǎng)，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示(shì)今(jīn)年对俄(é)出口并未发生太大(dà)变化(huà)。

　　趋势三，相较(jiào)大型(xíng)和(hé)自主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业(yè)出口压力明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外需(xū)求较过去两(liǎng)年(nián)明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型企业(yè)反馈，它们具(jù)体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订(dìng)单明(míng)显下滑，中(zhōng)大(dà)型企业反馈今年订单(dān)虽(suī)有下滑(huá)，下(xià)滑(huá)程(chéng)度(dù)较轻，甚至部分大中(zhōng)型企(qǐ)业(yè)订单(dān)略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的(de)出口企业订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达(dá)国家对中国外贸企业(yè)保有(yǒu)持(chí)续的贸易摩(mó)擦，甚至(zhì)发展中经济体与中国(guó)之(zhī)间(jiān)的贸易摩擦也在(zài)加剧(jù)。

　　例如(rú)中(zhōng)国(guó)对非(fēi)洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体(tǐ)对外关税(shuì)税(shuì)率分三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是(shì)为保护(hù)本(běn)地制造业免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业(yè)转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和(hé)劳(láo)动(dòng)力(lì)成本(běn)因素影响，当前中国企业已(yǐ)经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业(yè)是(shì)这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项(xiàng)调研，随后发(fā)布《中国出口的(de)优势(shì)与忧虑》和(hé)《中国(guó)产业转移的三点(diǎn)现实(shí)》两篇专题报告(gào)，提示中国出口(kǒu)两点超预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今年一季(jì)度中国出口(kǒu)订单和金额或将大增，主因去年底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业(yè)转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们前往广州(zhōu)进行专(zhuān)项调研，从另一个角度观察中国当下出(chū)口现状以及中国出口企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够(gòu)反映(yìng)出口的(de)大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客(kè)户(hù)群体。鲨鱼裤和打底裤什么区别，鲨鱼裤跟打底有什么区别>新增客源(yuán)的数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期(qī)之内海关(guān)总(zǒng)署(shǔ)统计的出口订单(dān)主要与之(zhī)前客户签订的老(lǎo)订单(dān)相(xiāng)关。外(wài)贸展会反(fǎn)映的是更长期的外贸(mào)大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势。

　　二(èr)、广交会为(wèi)中国(guó)最大外(wài)贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广(guǎng)交会作为(wèi)中国最大的进(jìn)出口商品展(zhǎn)会，已经举办(bàn)133届，为(wèi)中国历鲨鱼裤和打底裤什么区别，鲨鱼裤跟打底有什么区别史最长的外贸展会，被誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会展规模最大(dà)、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最多(duō)、国别最广，能够为(wèi)我们观察中(zhōng)国外(wài)贸出口现状和趋(qū)势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会(huì)的展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别(bié)举办，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一(yī)期(qī)：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机(jī)械、五金工具、建材、化工(gōng)产(chǎn)品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期(qī)：日用(yòng)消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品、医(yī)药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外(wài)贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多(duō)来(lái)自(zì)境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流(liú)量明显低(dī)于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本次广交会(huì)客(kè)流(liú)量(liàng)相当旺盛，但相(xiāng)较往(wǎng)期展(zhǎn)会，本次广交会开放境内采购商名额，客流(liú)结(jié)构上境内采购商与境外(wài)采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次(cì)展会更多人流(liú)来自(zì)于境内采购商，往(wǎng)年内(nèi)外交流比较充分时，境内和境外采购(gòu)商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客(kè)户数量明显不足，本次(cì)境外(wài)采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸企业而言(yán)，欧美(měi)客户(hù)属于高效益客户，欧美采(cǎi)购商数量下降，意味着本(běn)次广交会(huì)反馈出来的(de)信(xìn)息(xī)是(shì)当下高效(xiào)益客户(hù)占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈(kuì)，本(běn)次欧美客户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨(kuà)境(jìng)电商发(fā)展迅(xùn)速有关(guān)，部分采购商已经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成(chéng)出口新动(dòng)能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单(dān)增幅较(jiào)为明(míng)显(xiǎn)。除东南亚外(wài)，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东整体的(de)采(cǎi)购规(guī)模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东客户订单(dān)，不同企业之间感受(shòu)存(cún)在明显差异。部(bù)分企业表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部(bù)分企业则(zé)表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调(diào)研(yán)结果相近(jìn)，企业(yè)普遍反馈欧美出(chū)口动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相(xiāng)较大(dà)型和自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求(qiú)较(jiào)过去(qù)2年(nián)有明显走弱，不同规模和类型(xíng)的企业(yè)所面临的出(chū)口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单下滑明(míng)显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分企业(yè)存在订单略增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业反馈，中国外贸企(qǐ)业正(zhèng)面临(lín)较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国(guó)和欧(ōu)美发(fā)达国家(jiā)之间存在贸易摩(mó)擦，除此之外(wài)，中(zhōng)国(guó)企业同样面临(lín)其(qí)他地区贸易摩擦增大(dà)，例(lì)如中国对非洲地区(qū)出(chū)口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关税，目(mù)的在于(yú)保护本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式(shì)实行第四档35％的(de)共同对外关税的(de)决定，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食(shí)用(yòng)油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非(fēi)共体共同对外关税税率分三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出(chū)口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业存在产(chǎn)业(yè)转移。疫(yì)情之后产业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大(dà)型(xíng)企(qǐ)业是(shì)产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要(yào)流向东南(nán)亚，目前也开始流向(xiàng)非(fēi)洲等(děng)地。产业转移至当地，生产得(dé)到的(de)产成品也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其(qí)中，出口份额数据显(xiǎn)示(shì)，中国出口劳动密集型产品的(de)订单近年来呈现持续下降；但大部(bù)分(fēn)调(diào)研企(qǐ)业认(rèn)为转移产能尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转(zhuǎn)移的订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量(liàng)与(yǔ)范围有限；海外经济(jì)衰退超(chāo)预期(qī)。

　　本文来自民生(shēng)证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告(gào)《民生宏观调(diào)研系列(liè)之三：广(guǎng)交会(huì)下的出口群(qún)像(xiàng)》