民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广(guǎng)交(jiāo)终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会(huì)，把握人流交织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品(pǐn)交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展(zhǎn)，我们随(suí)即赶赴广交会开展专项调研，用另(lìng)一个视角观察中国出口企业(yè)现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察(chá)中国企业出口(kǒu)状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉(yù)为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别(bié)举办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会(huì)参展(zhǎn)企业(yè)所涉(shè)及的规模(mó)大小(xiǎo)和所(suǒ)属地域非常广泛，包(bāo)括大量中小外贸企业，也(yě)包括行业龙(lóng)头企业。广交会能够提供充足样本(běn)，便于我(wǒ)们观察中国(guó)外贸出口(kǒu)企业群(qún)像，这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中(zhōng)国(guó)出口信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸(mào)展会(huì)是重要的拓客(kè)渠道。新增客源的数量和(hé)质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业(yè)长期新增订(dìng)单。广交会参会客户及参展氛围(wéi)，能够为我们(men)把握更长趋(qū)势的外贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋(qū)势(shì)提供线索(suǒ)。这(zhè)是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到当下(xià)中(zhōng)国出口(kǒu)企业群(qún)像五点特征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流总体(tǐ)旺盛，然更多(duō)来自境内采购商，欧美(měi)采购商流(liú)量明显低于(yú)往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今(jīn)年境内(nèi)采购商明显增多。境(jìng)内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往年国内外(wài)客(kè)户充分(fēn)交流时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商(shāng)以(yǐ)东盟、日韩、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美(měi)客(kè)户属于高(gāo)效(xiào)益客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯(sī)和中东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研信(xìn)息一致(zhì)，本(běn)次广交会(huì)调研(yán)反馈，一带一路国家订单增幅(fú)较大。其(qí)中东南(nán)亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订(dìng)单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗斯和(hé)中东国家订(dìng)单，中国不同类型出口企业感受(shòu)存异。部分(fēn)企业(yè)表(biǎo)示今年(nián)对俄快(kuài)速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势(shì)三，相较大(dà)型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业(yè)出(chū)口压力(lì)明(míng)显更(gèng)大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年海外需求较(jiào)过去两年明显走弱，不同规模和类(lèi)型企(qǐ)业反馈，它们(men)具体面临的(de)出(chū)口压(yā)力存(cún)在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今年订单明(míng)显下滑，中(zhōng)大型(xíng)企业反馈今年订单虽有下滑(huá)，下(xià)滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中型(xíng)企业订单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订(dìng)单情(qíng)况(kuàng)相对(duì)较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企业(yè)面(miàn)临(lín)较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美(měi)发达国(guó)家(jiā)对中国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业保(bǎo)有持续(xù)的贸易摩(mó)擦，甚至发展(zhǎn)中经济(jì)体与中(zhōng)国之间的贸易(yì)摩擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税(shuì)，目的(de)在于(yú)保护本(běn)地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外关(guān)税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护(hù)本(běn)地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩(kuò)大(dà)，转移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国(guó)企业已(yǐ)经开始(shǐ)产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企(qǐ)业是这一轮(lún)产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的主体。

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　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研(yán)，随后发布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的三(sān)点现实(shí)》两篇专题(tí)报告，提示中(zhōng)国出(chū)口两点超预期(qī)表现：

　　一是今年一季(jì)度中国(guó)出口订单和(hé)金额或将大增，主因(yīn)去年底订单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后(hòu)中国出口企业(yè)迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，从另一个角度观察中国当下出口现(xiàn)状以及中国出口企(qǐ)业面临的长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)一(yī)个(gè)重要(yào)的拓(tuò)客渠(qú)道(dào)，能够集中高效拓展新客(kè)户群体。新(xīn)增客源(yuán)的(de)数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸(mào)企(qǐ)业(yè)长期新增(zēng)订单(dān)规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短(duǎn)期之内海(hǎi)关(guān)总署统计的(de)出口订单主要与之前(qián)客户签(qiān)订(dìng)的(de)老订单相关。外贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的是更长(zhǎng)期的外贸大(dà)环境(jìng)和出口大(dà)趋势。

　　二、广(guǎng)交会(huì)为中国最大外贸展会，可观察样本充足(zú)

　　广交会作为中国(guó)最大的进出口(kǒu)商品(pǐn)展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历(lì)史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会(huì)的(de)会展规模最大、商品种类最全、企(qǐ)业(yè)类型最多、参会(huì)采购商数(shù)量最多、国别最广(guǎng)，能(néng)够为我(wǒ)们(men)观察中国外贸出口(kǒu)现状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明(míng)、车辆及配(pèi)件(jiàn)、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医(yī)药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展企业数(shù)量达到2.5万家(jiā)，参(cān)展(zhǎn)数(shù)量较多。

　　三(sān)、今年(nián)广交会反映(yìng)当前外贸环境(jìng)五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年(nián)。

　　结(jié)合现场(chǎng)调研企业(yè)反馈，本次广(guǎng)交会(huì)客流量相当旺盛，但相(xiāng)较(jiào)往期展(zhǎn)会，本次广交(jiāo)会开(kāi)放境内采购商名额，客(kè)流结构上(shàng)境内采(cǎi)购商与境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次展(zhǎn)会更(gèng)多人流来自于境内采购商(shāng)，往年内外交流比较充分(fēn)时，境(jìng)内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量明显(xiǎn)不(bù)足，本次境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯和非洲(zhōu)等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商(shāng)数(shù)量下(xià)降(jiàng)，意(yì)味着本(běn)次广交会反馈出来的信息是当下(xià)高效益客(kè)户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次(cì)欧美客户数量偏(piān)少，可能和过去3年欧(ōu)美(měi)跨境电商发展迅(xùn)速有关，部分采购商已(yǐ)经不(bù)直接前(qián)往线(xiàn)下展会。

　　第(dì)二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调研(yán)企业(yè)反馈(kuì)“一带一路(lù)”国家的订单增幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的采(cǎi)购(gòu)规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对(duì)俄罗斯(sī)和中东客户订单，不(bù)同企业之间感受存在明显(xiǎn)差异。部(bù)分企娱乐圈睡得最多的女星，娱乐圈中睡男人最多的女明星业表示(shì)今年对俄增长超过30％，部(bù)分企(qǐ)业则表示对俄出(chū)口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱(ruò)，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代(dài)工(gōng)企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈目(mù)前海外需求较过去2年有明显走(zǒu)弱(ruò)，不(bù)同规模和类型的企(qǐ)业(yè)所面临的出(chū)口压力存在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈今年订单(dān)下滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今年订单虽有下滑，但程(chéng)度相(xiāng)对较轻，甚至部分(fēn)企(qǐ)业(yè)存在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌(pái)的外贸(mào)企业反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发(fā)达(dá)国家之间(jiān)存(cún)在贸(mào)易(yì)摩擦，除此之外，中(zhōng)国(guó)企业同样面临其他地区(qū)贸易摩擦(cā)增大，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式(shì)实行(xíng)第四档(dàng)35％的共同对(duì)外关税的决(jué)定，计划纳入(rù)的商品包括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品(pǐn)和(hé)陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非(fēi)共体(tǐ)共(gòng)同(tóng)对(duì)外(wài)关税税率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物0％。初(chū)衷(zhōng)是保护本地制造业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力(lì)成(chéng)本因素影响，当前中国企业存(cún)在产业转移。疫情(qíng)之后产业(yè)转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是产业(yè)转移的(de)主(zhǔ)要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开始流向非洲等(děng)地。产业(yè)转移至当地，生产得到的产成品也主(zhǔ)要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上(shàng)，企业(yè)反馈和宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中，出(chū)口份额(é)数(shù)据显示，中国出口劳动密集型产(chǎn)品的(de)订(dìng)单(dān)近年(nián)来(lái)呈(chéng)现持续(xù)下降；但大部分调研企业认为(wèi)转移产能尚(shàng)不构(gòu)成竞争威胁，向(xiàng)东南亚(yà)转移的订单规(guī)模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量与范围(wéi)有(yǒu)限；海外(wài)经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券(quàn)研(yán)究院于2023年(nián)5月8日(rì)发(fā)布的报告(gào)《民生宏观调研系列之三：广(guǎng)交会(huì)下的(de)出(chū)口群像》