财联社5月5日讯(xùn)（记者封其娟）五(wǔ)一劳动节后的首个交易(yì)日，A股银行(xíng)板块大象起舞。在银行板块火热行情的(de)催化下，“中(zhōng)字头”众(zhòng)多个(gè)股亦被点燃(rán)。

　　随着上(shàng)市银行一季(jì)报(bào)披(pī)露拉下帷(wéi)幕(mù)，经营数据和基金(jīn)重仓已经悉数披露。当行情出现异动，明(míng)星(xīng)基金经理的重仓情(qíng)况更为引人关注。

　　据一季(jì)报披露(lù)，姜诚(chéng)重(zhòng)仓持有了工商银行、建设(shè)银行(xíng)、农业银行3家国有上市(shì)大行以及招商(shāng)银行。这一阶段，重(zhòng)仓工(gōng)商银行最多的(de)机构为(wèi)中泰(tài)资(zī)管，由姜诚在管的4只(zhǐ)产品重仓持有(yǒu)，旗下(xià)中泰星元(yuán)价值优(yōu)选A也(yě)凭借(jiè)1.14亿(yì)股的持股数(shù)量，成为重(zhòng)仓(cāng)工商(shāng)银行最(zuì)多的单只产品(pǐn)。工商银行之外，姜诚在管产品(pǐn)还(hái)重仓了建设银(yín)行、农业银行。同时，建信基(jī)金周(zhōu)智(zhì)硕去年四季度新(xīn)发产品在今年(nián)一季度也(yě)重(zhòng)仓了工(gōng)商银行。

　　截至一季度末，姜诚在(zài)管基金十大重仓股中(zhōng)，工商(shāng)银行(xíng)、招商银行赫然(rán)在列。被誉为“零(líng)售之王”的(de)招商银行，也得张坤(kūn)青睐，旗下易方达蓝筹精(jīng)选持有招(zhāo)商银(yín)行1.15亿股，是重仓该股最多(duō)的单只产品；此(cǐ)外(wài)，还有张清(qīng)华旗下多只产品(pǐn)也(yě)重仓了(le)招(zhāo)商银(yín)行。

　　此前偏爱苏南(nán)地区农(nóng)商行的丘(qiū)栋荣，一季(jì)度减持了苏农银行、常熟银行。一季度(dù)末(mò)数据显示(shì)，苏农银行前十大(dà)流通股(gǔ)动中，丘(qiū)栋荣在管产品占据4席，旗下中庚价值领航、中庚小(xiǎo)盘价值、中庚价值品质(zhì)一(yī)年(nián)3只产品(pǐn)均有减持苏农(nóng)银(yín)行，共计减持1862.45万股；经一季(jì)度(dù)大手笔减(jiǎn)持1.04亿股后，重仓常熟(shú)银(yín)行的基金产品中已无中庚基金的身影。而此(cǐ)前多个季度，中(zhōng)庚基金持股数(shù)量在一众(zhòng)重仓该股的基金公司(sī)中，排在首(shǒu)位(wèi)。

　　此外，“城商(shāng)行之王”宁波银(yín)行也在(zài)一(yī)季度被(bèi)朱少醒旗下(xià)富(fù)国天惠精选成(chéng)长A、劳(láo)杰(jié)男旗下汇添(tiān)富(fù)价值精选A、陈一峰在管的安(ān)信价值精选(xuǎn)以及工银(yín)瑞信旗下鄢耀(yào)、杜(dù)洋、胡志(zhì)利等(děng)老将在管产品，重仓持(chí)有。

　　姜诚已成工(gōng)行头号粉丝，还重仓建行农行(xíng)

　　wind数(shù)据显示，截至一季度末，58家公募基金及券商(shāng)资管旗(qí)下共计138只产品重仓(cāng)了工商银行A股，持股总量为9.07亿元。以重仓(cāng)数据而言，较去(qù)年(nián)四季度，机构(gòu)共(gòng)计减持超过1.7亿元。

　　重(zhòng)仓工商银(yín)行A股的(de)58家机构中，有(yǒu)55家公募(mù)基金以及中泰(tài)资管、光证资管、银河(hé)金汇3家券(quàn)商资管。这其中，重(zhòng)仓工商(shāng)银行最多的(de)要(yào)数(shù)中泰(tài)资管。

　　一季(jì)度末数据显示，中泰(tài)资管姜诚旗下4只(zhǐ)产品(pǐn)均重(zhòng)仓(cāng)工商(shāng)银(yín)行，共计(jì)持股(gǔ)2.06亿(yì)股。其中，中泰星元价值优选A共(gòng)计持有工商银行(xíng)1.14亿股，重仓(cāng)有(yǒu)工(gōng)商银(yín)行(xíng)最多的单只基(jī)金产(chǎn)品。去年(nián)年末，在持仓工商银(yín)行483只产品中，中(zhōng)泰星元(yuán)价值优选A以1.05的持股数(shù)量成为(wèi)持(chí)仓(cāng)工商银行最多的主动管理产品(pǐn)。2022年三季度、四季度(dù)，该产品十大重仓股中均有(yǒu)工商银(yín)行(xíng)。

　　天天基金网最(zuì)新数据显示(shì)，中泰星元价值优选A今年以(yǐ)来(lái)的(de)收益(yì)率为1.18％，在(zài)2256只同类(lèi)产品排在(zài)1188名，排名位于中段。

　　据(jù)一(yī)季报，工商银(yín)行(xíng)、招(zhāo)商银行分别为在姜诚在(zài)管产品(pǐn)第三(sān)、第八十(shí)大(dà)重仓股。过去的一季(jì)度，工商银行股价累计涨超9％，而(ér)招(zhāo)商银行股价累(lèi)计跌(diē)超(chāo)18.47％。此外，姜诚还重仓了中国建筑(zhù)、建(jiàn)发股(gǔ)份、海螺水泥等地产(chǎn)产业链企(qǐ)业以及农(nóng)药化工企(qǐ)业华鲁恒升、扬(yáng)农(nóng)化工等。

　　总(zǒng)体而(ér)言，姜诚在管(guǎn)产品前三大重仓行(xíng)业(yè)依次为制造业(yè)、金(jīn)融(róng)业以及批(pī)发和零(líng)售业，持(chí)仓占净值比分(fēn)别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被(bèi)市场称之为中生代“黑(hēi)马”的周智(zhì)硕建信智远先锋A一季度(dù)增持(chí)工商银行(xíng)1198.7万股。与此同时，工(gōng)商银(yín)行(xíng)成为该产品的第(dì)二(èr)大重仓股。

　　建信(xìn)智远先锋A成立(lì)于(yú)2022年10月(yuè)，季(jì)末总规模为5.19亿元。去年年报显(xiǎn)示，该产品尚(shàng)未持有工商银行。今(jīn)年以来，该产(chǎn)品已亏损3.05％，在同类(lèi)的3536只产(chǎn)品中，排(pái)在第(dì)2394位，排名位于中后段。

　　在一季(jì)报中，周(zhōu)智(zhì)硕指出，建信智远先(xiān)锋A将(jiāng)自下而上，寻(xún)找竞(jìng)争力突(tū)出、风险收益比较(jiào)高、有(yǒu)望(wàng)穿越周期(qī)的公(gōng)司这条主(zhǔ)线进行(xíng)投资，重点(diǎn)投资了电子、煤炭(tàn)、医药、银行(xíng)、化工(gōng)、有(yǒu)色、汽(qì)车、电力设备及新(xīn)能源等(děng)行业(yè)的企业。

　　整体来看，截至一(yī)季度末，周智硕(shuò)在(zài)管基金前(qián)十(shí)大重仓股中并无(wú)银行个股，主要重(zhòng)仓了兖矿能源、广(guǎng)汇(huì)能(néng)源等煤炭公(gōng)司(sī)、中瓷电子、三(sān)安(ān)光电等半导体材料公(gōng)司以及南都电源、TCL中环等新能源产业链公(gōng)司。

　　工商银行之(zhī)外，姜诚旗下中泰(tài)兴(xīng)为价值(zhí)精选A、中泰红利优选一年均重仓了建设银行(xíng)、农(nóng)业(yè)银行(xíng)，截至一季度末，这2只产品分别持(chí)有(yǒu)建设银行(xíng)、农业(yè)银行(xíng)1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国(guó)有大行(xíng)中，易(yì)方(fāng)达张清华执(zhí)掌的易方达(dá)悦兴一年持有A重(zhòng)仓了邮储银行(xíng)，以(yǐ)2993.31万股的持(chí)股数量，在一众重仓(cāng)该股(gǔ)的(de)基金产品中(zhōng)排名第五。

　　丘栋荣减持苏南农商行、张(zhāng)坤、张清华重仓招(zhāo)行

　　从重(zhòng)仓数据看，自2022年二季度起(qǐ)，中庚基(jī)金(jīn)至(zhì)今已连续4个季度减持(chí)苏农(nóng)银行，共计(jì)减超1.41亿股。今年一季度末，中庚基金(jīn)共计持(chí)有该股2907.76万股，即使较上一季度减持(chí)7726.62万(wàn)股，在重仓(cāng)苏农银行的4家基(jī)金公(gōng)司中，中庚基(jī)金持股数量(liàng)仍为最(zuì)多。

　　较上一季度，苏(sū)农银行(xíng)前十大(dà)流通(tōng)股(gǔ)东(dōng)一季度累计减持的1862.45万股，来自丘栋荣旗下(xià)3只产品。这一季度(dù)，中庚(gēng)价(jià)值领航、中庚小(xiǎo)盘价值、中庚价值(zhí)品质一年持有分别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此减持，这3只产品分别为(wèi)苏农(nóng)银(yín)行第三(sān)、第七(qī)、第十大流通股(gǔ)东；持股保持不变的(de)中庚价(jià)值灵动(dòng)灵活(huó)配置，则(zé)为苏农银行(xíng)的第八大流(liú)通股东(dōng)。

　　自2021年三季(jì)度，中庚价值灵动灵活(huó)配置以(yǐ)1612.26万(wàn)股跻身苏农银行十大流通股东行(xíng)列后(hòu)，便不曾减持过。该产品曾在(zài)2021年四季度(dù)、2022年三季度分别增持苏(sū)农(nóng)银行(xíng)833.55万股、461.95万(wàn)股，其(qí)余(yú)季度保持(chí)不变。

　　自“入围”苏农银行十大(dà)流通股东以来，中(zhōng)庚(gēng)价值领航(háng)、中庚(gēng)价值品质(zhì)一年于今年一季度首度减持苏农(nóng)银(yín)行；同在(zài)一季度减持(chí)外，中庚小(xiǎo)盘价值已(yǐ)在(zài)2022年一至三(sān)季度连续减持苏(sū)宁银行共计2846.27万股(gǔ)。

　　一(yī)季度末数据显示，重(zhòng)仓常(cháng)熟银行的基(jī)金(jīn)产品中已无中(zhōng)庚基(jī)金的身影。而此(cǐ)前多个季度，中庚基金持(chí)股数量在一众(zhòng)重仓该股的(de)基金公司中(zhōng)，排在首位。仅从重仓(cāng)数据看，自2022年(nián)四季度(dù)末起，中(zhōng)庚(gēng)基金便开(kāi)始(shǐ)减(jiǎn)持(chí)常熟银行(xíng)。去(qù)年四(sì)季度，该基金公(gōng)司首度减持(chí)了8520.98万股；今(jīn)年(nián)一季度，中(zhōng)庚基金更是大手(shǒu)笔减持常(cháng)熟银行的(de)1.04亿(yì)股。

　　经过减(jiǎn)持2442.7万股(gǔ)，中(zhōng)庚(gēng)价值领航一(yī)季度(dù)末仍(réng)持有常(cháng)熟银行(xíng)4294.16万股，位居(jū)该公司第(dì)八大流(liú)通(tōng)股东。同期，中庚价值品质一(yī)年持有退出常(cháng)熟银(yín)行十大流通(tōng)股(gǔ)东(dōng)行列；在去年四季度，这2只产品已分别减持了常(cháng)熟银行(xíng)2823.31万(wàn)股、806.16万股。

　　在减持(chí)之前，丘(qiū)栋荣旗下产品(pǐn)也曾连续(xù)多(duō)个季(jì)度增(zēng)持过(guò)常熟(shú)银(yín)行、苏农银行这(zhè)2家苏(sū)南地区的(de)农商行。

　　身为“城商行之王”，宁波(bō)银行也得到了诸多(duō)明星基金经理(lǐ)的青睐。截(jié)至一(yī)季度末，在一众重仓(cāng)宁波银行的基金产品中，朱少醒旗下富国(guó)天惠(huì)精选成(chéng)长(zhǎng)A、劳(láo)杰男旗下汇(huì)添富价值精选A分别以(yǐ)3000万股、1501.88万(wàn)股(gǔ)持股数(shù)量，排(pái)名第一(yī)、第(dì)三；这一阶段(duàn)，重仓宁波银(yín)行的，还包括(kuò)陈一峰在管(碾压与辗轧的区别是什么，辗轧与碾压有什么区别guǎn)的安信价值精选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志(zhì)利等老(lǎo)将在(zài)管产品(pǐn)。

　　在一季度，重(zhòng)仓“零售之(zhī)王”招商银行最多的是易方达基金，与此同时(shí)，张坤旗下易方(fāng)达蓝筹精选是重仓招商银行(xíng)最(zuì)多的单(dān)只产品，季末持有1.15亿股；此外，重(zhòng)仓招商(shāng)银行较多的产品，还(hái)包括劳杰男旗下汇添富价值精选A、姜诚旗下(xià)中(zhōng)泰兴为价(jià)值精选A、中(zhōng)泰(tài)星(xīng)元(yuán)价(jià)值优选A、张坤旗下易方达(dá)优质企业三年(nián)持有(yǒu)、以(yǐ)及张清华在管的易方达(dá)裕(yù)丰回报A、易方达(dá)丰和(hé)A、易方(fāng)达安(ān)心回报A、易方(fāng)达悦(yuè)兴一(yī)年持有A等产品、

　　卖方(fāng)建议关注优(yōu)质城(chéng)商行(xíng)，辅以优质(zhì)农商行

　　据海(hǎi)通国际林加力团队5月4日(rì)最新研报，银行业一季(jì)度收入增速(sù)略高于2022年。由于2022年增速是逐(zhú)季下降的，相比2022四季度的(de)低点，一季(jì)度(dù)的收(shōu)入增速有明显的修复。

　　经过对比，海通国际(jì)认为城(chéng)商行业绩(jì)最(zuì)好，其次是农商行，然后是(shì)大行，最后是股份行。国有大行利润增(zēng)速(sù)大致符合(hé)预期。其中农行为(wèi)1.75％，工行、中行和建行在0％-1％之间，符合(hé)预(yù)期；交行和邮储银行分别为5.6％和5.2％，略高于(yú)预期(qī)。收入增速中行、农(nóng)行、建行、交行(xíng)、邮储银(yín)行均为正(zhèng)增长(zhǎng)，其(qí)中中行收(shōu)入(rù)增速达到11.6％，整体表现(xiàn)不错。

　　林(lín)加力团(tuán)队指出，大行资(zī)产质量平稳(wěn)，其中工行(xíng)、农行和建(jiàn)行不良(liáng)率持平，中行、交行和邮(yóu)储(chǔ)下(xià)降，中行下(xià)降明显，从1.32％下(xià)降到(dào)1.18％；五大行(xíng)拨(bō)备覆盖率(lǜ)都有提高，其中(zhōng)中行增幅最大(dà)。需要注意的是，一季度保费收入对(duì)营(yíng)收(shōu)贡(gòng)献较大，持续性存疑；此外，银行和保险公司的会计规则有差别，需要注意口(kǒu)径差异对利润的碾压与辗轧的区别是什么，辗轧与碾压有什么区别影响。

　　股份行总体收入增速负增长(zhǎng)。收入压力主(zhǔ)要是由于(yú)1月1号贷(dài)款重定价导致贷款(kuǎn)利率很(hěn)低，还有年初一些大(dà)银行以极低利率去抢大额(é)对(duì)公客(kè)户的贷款(kuǎn)，所以一季度息差压力(lì)最大。三(sān)四月(yuè)份极低(dī)利率消失后，该(gāi)团(tuán)队认(rèn)为息差(chà)压力(lì)后面会(huì)逐步(bù)缓(huǎn)解。

　　基于城(chéng)商行在(zài)上述4类银(yín)行(xíng)中利润(rùn)增速和收入增速韧性最(zuì)强，海(hǎi)通(tōng)国际建(jiàn)议关(guān)注优质的城商行，辅以比(bǐ)较(jiào)优质的(de)农商行。城商行是行业里最强的子版块，建(jiàn)议持续关注(zhù)。农商行中，常熟银行财报表(biǎo)现(xiàn)最好。

　　林加力团(tuán)队认为，大行贴近(jìn)中特估概念，团队首选利润增速最(zuì)好(hǎo)的交通(tōng)银行，其次是收入增速最超(chāo)预期(qī)的中国(guó)银行，再(zài)次是结构数据（手续费收入）超(chāo)预期的邮(yóu)储银行，拨备覆盖率较高的农(nóng)业银行也值得关注(zhù)。股份行中，该团队建议(yì)关注一季报不错的低估值黑马(mǎ)股，比(bǐ)如(rú)利润和收入增速较好的浙商银行；机构热门股(gǔ)中，估值可能修复的招商(shāng)银行(xíng)和平安银行可以在业绩真(zhēn)空期进行(xíng)博弈和交易。

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