投资者除了关注(zhù)AI产业(yè)景气(qì)、资金情绪(xù)、政策等(děng)因素外，还需要关注业绩验证以(yǐ)及估值等因素。

　　近期，受益于人工(gōng)智能(néng)主题的热炒(chǎo)，全球AI芯片(piàn)巨novo化妆品属于什么档次，拼多多novo是正规品牌吗00; line-height: 24px;'>novo化妆品属于什么档次，拼多多novo是正规品牌吗(jù)头公司英伟(wěi)达(dá)（NVIDIA）股价连续上涨，截(jié)至6月1日收盘，最新(xīn)股价(jià)达(dá)397.7美(měi)元(yuán)，市(shì)值超过9800亿美元，逼近(jìn)万亿美元大(dà)关(guān)。

　　英伟达今年股价的(de)强劲表现(xiàn)，带动了国内(nèi)AI投资热。Choice数据显示，多(duō)只云(yún)计算(suàn)、人工(gōng)智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超(chāo)90％。

　　那么，AI主题的投资(zī)能(néng)火热多久？

　　公募基金(jīn)提前(qián)布局

　　凭借着AI芯片和算力(lì)的先进(jìn)技(jì)术，英(yīng)伟达公(gōng)司的(de)股价在近(jìn)期大涨。5月30日盘中，该公司股价(jià)最高达到419.38美元，公司市值一度突破万亿(yì)美元。截至(zhì)6月1日收盘，其股价回落(luò)至397.7美元，但依旧(jiù)有望再次(cì)突破万亿美(měi)元的市值。

　　英(yīng)伟达公司在(zài)中国(guó)官网(wǎng)宣称：“我们在AI和元宇(yǔ)宙(zhòu)方面的工作正novo化妆品属于什么档次，拼多多novo是正规品牌吗在改(gǎi)变全球大型行业(yè)，并将(jiāng)为社(shè)会带来深远(yuǎn)的影响(xiǎng)。”除了英伟达公(gōng)司，微软(ruǎn)、ADM等(děng)科技公司(sī)也加大了AI方面的投(tóu)资(zī)。

　　国内(nèi)市(shì)场对于(yú)AI行情的关(guān)注(zhù)热情也是持续高涨。Choice数据显(xiǎn)示，截至6月2日，今年以(yǐ)来涨幅(fú)最高的股票(piào)型(xíng)ETF是(shì)游戏主题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类(lèi)主题ETF的大涨(zhǎng)也(yě)与AIGC（人工智能自(zì)动内(nèi)容生(shēng)成）概念(niàn)的热炒(chǎo)有关。涨(zhǎng)幅(fú)紧随其(qí)后的便(biàn)是(shì)传媒、云计(jì)算(suàn)、大(dà)数据、人工智能等主题ETF，多只(zhǐ)云计算(suàn)、大数据、人工智能主题ETF涨幅(fú)超过30％。

　　公(gōng)募基金也早已(yǐ)布局(jú)英伟达或相关概念股。交易软件通(tōng)达信推(tuī)出了英伟达概念股，该软件(jiàn)信息显示，相关概念股一共(gòng)包(bāo)含(hán)32家A股上(shàng)市公司，这(zhè)些(xiē)公司(sī)与英伟达在(zài)某(mǒu)些方面有业务上的合作。从公募基金一(yī)季度末(mò)的数据来看，部分被纳入(rù)重(zhòng)仓股名(míng)单。

　　直接或间接(jiē)持有(yǒu)英伟达公司股票的公(gōng)募基金主(zhǔ)要集(jí)中(zhōng)在能(néng)投资海(hǎi)外市场(chǎng)的QDII基金和QDII-ETF。据(jù)记者统计，持有英伟达且基(jī)金规模最高的是广发纳斯达克100ETF，该(gāi)只(zhǐ)基金今年(nián)一季度末规(guī)模(mó)为147.59亿元，跟踪指数(shù)为(wèi)纳(nà)斯达克(kè)100指数，前十大重仓股中包括苹果、微软、英伟达和谷歌等多家(jiā)全(quán)球科技公司。

　　主动(dòng)管理型基金中，持(chí)有英(yīng)伟达且规模最(zuì)高的(de)是广发全球精(jīng)选，该只基金今年(nián)一季度末规模为25.6亿元，英伟达是其第二大(dà)重仓股(gǔ)，持有12.6万股，持(chí)仓(cāng)市(shì)值占净值比例(lì)为9.39％。除了英伟达(dá)，该基金(jīn)还持有微软、AMD、台积电、特斯拉、META等(děng)多只科技股。

　　挖财基(jī)金投研人员郑昕昊告诉《国(guó)际金(jīn)融报》记者，国内AI投资的热潮与微软、英伟达等美股科技股(gǔ)年初至(zhì)今的大(dà)涨有关。

　　郑昕昊称，年初以来，微(wēi)软就在AI领域加大了(le)投(tóu)资，先是宣布将ChatGPT整合入搜索(suǒ)引擎Bing，然后又将(jiāng)其整(zhěng)合进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外(wài)，微软(ruǎn)还宣布(bù)向(xiàng)ChatGPT开发者OpenAI追加投资(zī)数十(shí)亿美元，这是(shì)AI领域史上规模最大的一笔投资。作为一站式解决方案的提供商，英伟达公(gōng)司是(shì)今年AI概念热潮中(zhōng)的(de)另(lìng)一(yī)大赢家，该公司今年一季(jì)度的业绩远超预期(qī)，AI芯片所在数据中心业(yè)务的营(yíng)收创历(lì)史新高，远好于市场(chǎng)预期。

　　如何把握投资机会

　　对于(yú)寻求AI主题投资机(jī)会(huì)的投资者而言，英伟(wěi)达和微软在内的众多美股科技(jì)股公司是其关注的焦点(diǎn)。

　　“从目前(qián)的(de)产业发展趋势来(lái)看，AI应用已是科技革命最新的突破口(kǒu)。能够率先建立(lì)起良好商(shāng)业模式的公司(sī)与掌握AI应(yīng)用核(hé)心竞争力的公司将会成为未(wèi)来最有(yǒu)潜力的(de)大赢家。显然，微软、英伟达已具备这(zhè)些特质，他们的中长期基(jī)本(běn)面有所改善(shàn)。”郑昕(xīn)昊(hào)表示。

　　虽然AI产业未(wèi)来的故事(shì)看起来很(hěn)美好，但实(shí)际投资中还受(shòu)诸多因素影响。

　　郑(zhèng)昕昊(hào)认为，半导体(tǐ)作(zuò)为AI受(shòu)益(yì)板块，受到资金关注，行(xíng)业成交热度上升，从3月中旬一直涨至4月上旬(xún)，涨幅接近30％。但其(qí)上涨并(bìng)未(wèi)得(dé)到业绩(jì)的(de)验(yàn)证(zhèng)，半导(dǎo)体行(xíng)业一季度整体营收同比(bǐ)下降2.9％，净(jìng)利润同比大幅下降59.4％。

　　“根(gēn)据对(duì)产业数(shù)据的跟踪(zōng)，目前全(quán)球半导体产业整体仍处于主(zhǔ)动去(qù)库存阶段，行业(yè)并未迎来(lái)拐点。在(zài)缺乏基本(běn)面支撑的情(qíng)况下，4月中旬以(yǐ)来(lái)半导体重回弱势。最近两周，半导体(tǐ)板块虽然有所(suǒ)企稳，但也很难说行业已经迎来拐(guǎi)点。”郑昕(xīn)昊(hào)表(biǎo)示。

　　金百(bǎi)临咨询首席分析(xī)师秦洪(hóng)告(gào)诉记(jì)者：“半(bàn)导体板块回暖的驱动力(lì)主要(yào)来源于(yú)AI产业的大发展，带动GPU（图形处理(lǐ)器(qì)）为代表的算力芯片业务快速增(zēng)长，美股英伟达的股价表现以及背后的产能扩(kuò)张信息就(jiù)是最好的例证(zhèng)。而从未(wèi)来的(de)一段时间(jiān)来(lái)看，AI产(chǎn)业发展(zhǎn)仍然(rán)是(shì)强(qiáng)劲有力(lì)，且(qiě)空(kōng)间不可小视。”

　　郑昕(xīn)昊也表(biǎo)示，尽管目前半导体产业(yè)周期尚未(wèi)反转(zhuǎn)，但在资金情绪(xù)、政策扶持和半(bàn)导(dǎo)体设备业绩高增长(zhǎng)等利好(hǎo)因素(sù)支(zhī)撑下，当前位置也不悲(bēi)观。

　　站在投资的(de)角度考虑，秦洪认为，虽然AI产业的发展趋势值得期待(dài)，但投资需要(yào)仔细观察，“就(jiù)A股的过去经验来看，大热必死、均值回归的规律永不变色，所以投资与产业发展之间存(cún)在着较大(dà)差异。在(zài)操作中，不宜在股价高涨、人(rén)气(qì)亢奋(fèn)时买入(rù)，而是需要在相对低位(wèi)或调整一定(dìng)程(chéng)度(dù)后再买(mǎi)入。”

　　郑昕昊认为，投资者除了关注AI产(chǎn)业景气(qì)、资(zī)金情(qíng)绪、政策等因(yīn)素外，还需(xū)要(yào)关注(zhù)业(yè)绩验证以及估(gū)值(zhí)等因素。在具体投资的时(shí)候要选择掌(zhǎng)握核(hé)心技术(shù)、真(zhēn)正具有核心(xīn)竞争(zhēng)力的投资标的，确保(bǎo)产(chǎn)业景(jǐng)气能够(gòu)反映在未来的业绩上，要避(bì)免没有业(yè)绩支持的(de)跟风炒作。另外，好的投资标的也要以合适的价格买入，否则(zé)很可能会赚了(le)景气亏(kuī)了钱(qián)。最(zuì)后，投资者要做(zuò)好(hǎo)分散配置，不要将资金全押一个赛道。

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