今年以来基金代(dài)销机构(gòu)被(bèi)基金公司解约(yuē)的(de)情形明显增多。

　　近日，又有多家(jiā)基金(jīn)公司发布与基金(jīn)代销(xiāo)机构解约的(de)公告。截至6月1日，今年以来已有18家基金公司宣布与28家基(jī)金(jīn)代销机构终止合作。而从(cóng)机构类型(xíng)看，中小型独(dú)立基金销售机构居多，此(cǐ)外(wài)，也有银行(xíng)和保险(xiǎn)。

　　值得一(yī)提的是，近年来由于经(jīng)营不善或违规，已有多家基金(jīn)销售机构主(zhǔ)动或被动注销牌照。

　　业(yè)内人(rén)士认(rèn)为，基(jī)金公司(sī)与基金销售机(jī)构之间的合作本就是双向选择，在(zài)高(gāo)质量发展背(bèi)景下(xià)，基金(jīn)公司严格筛(shāi)选代(dài)销机构也是降本增效(xiào)的主流选择。未来，基(jī)金代销行业优(yōu)胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　公募密集终止与基金(jīn)代(dài)销机(jī)构合作

　　6月1日(rì)，西(xī)部利得基金发(fā)布(bù)公告，自(zì)2023年(nián)6月9日起，终止(zhǐ)浦领基(jī)金办(bàn)理该公司(sī)旗下基金的相关(guān)销售业务。值得(dé)注意的是(shì)，今年(nián)以来，还有方正(zhèng)富邦(bāng)基金、平安基金，以及海富通基金停止了与浦领基(jī)金的基金销售合(hé)作关系。

　　5月29日(rì)，长盛基金发布公告，经与北京(jīng)虹(hóng)点基金销售有限公(gōng)司、上海凯石财富基(jī)金销售(shòu)有限公司协商(shāng)一致(zhì)，自2023年(nián)5月(yuè)29日(rì)起(qǐ)，上述基金销售机(jī)构将不再(zài)代理销售公司旗下所有(yǒu)公募基金。

　　就(jiù)在此前(qián)的5月18日，长盛(shèng)基金(jīn)也(yě)发布公告(gào)称，与方德保险代理有(yǒu)限公司(sī)、民商基(jī)金销(xiāo)售（上(shàng)海）有限公(gōng)司协商一(yī)致，自(zì)2023年5月18日起，上述基(jī)金销售机(jī)构将不再代理公司(sī)旗下所(suǒ)有公募基金。自(zì)公告(gào)之日起，上述(shù)公司不(bù)再办理本公司旗下基金的开(kāi)户、认购、申(shēn)购等(děng)基金(jīn)买(mǎi)入的相关业务，只保留赎回业务，直(zhí)至(zhì)所(suǒ)有客户赎回全部份额(é)。而在今年(nián)4月，西部利得基金、上银基金(jīn)也终(zhōng)止了(le)与(yǔ)民商基金的(de)基(jī)金销(xiāo)售合作，上银基金则(zé)于2月终止与该(gāi)机构的合(hé)作(zuò)关系，但(dàn)也有宝盈基金、万家基金(jīn)新增(zēng)与民商基金(jīn)的(de)销售(shòu)合作(zuò)。

　　据中国基(jī)金报记者统(tǒng)计，截(jié)至6月1日，今(jīn)年以来(lái)，已(yǐ)有18家(jiā)基金公(gōng)司(sī)宣布与28家(jiā)基金(jīn)代(dài)销机构终止合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基金公(gōng)司终止合计7家独立(lì)基金销售机构的(de)合作(zuò)；3月，有(yǒu)8家基金(jīn)公司终止了合(hé)计17家独立基(jī)金(jīn)销售机构的(de)代(dài)销合(hé)作，其中包括1家保险公(gōng)司(sī)；4月(yuè)，有(yǒu)5家基金公司终止了合计6家独(dú)立(lì)基(jī)金销售机构的(de)合作(zuò)；5月以来，则已有9家(jiā)基金公(gōng)司(sī)宣布终(zhōng)止(zhǐ)了合计12家基(jī)金代(dài)销机构的合(hé)作，这其(qí)中(zhōng)包括独立(lì)基金销售机构、银行(xíng)和保(bǎo)险。

　　目(mù)前这些代(dài)销(xiāo)机(jī)构中，正融基金(jīn)解(jiě)除合(hé)作关系的(de)基(jī)金公司最(zuì)多(duō)，年(nián)内已(yǐ)有5家；而基金公司中(zhōng)，长(zhǎng)盛基金解除(chú)合作关系最为频(pín)繁，3月(yuè)以来(lái)几乎(hū)每月都会和基金(jīn)代销机构解除(chú)合作关系，目前已(yǐ)累(lèi)计(jì)解约(yuē)11家，海富(fù)通基(jī)金今年2月和(hé)3月分别解除(chú)5家(jiā)合(hé)作(zuò)关(guān)系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构(gòu)

　　助(zhù)推降(jiàng)本增效

　　整体(tǐ)来看，前述被解约的(de)基金销售机构多为中小型(xíng)机构。

　　业内人士表示，随(suí)着代销机构数量增(zēng)多及监(jiān)管趋严，近(jìn)几(jǐ)年(nián)公募基金公司(sī)对于代(dài)销(xiāo)机构的选择标(biāo)准也在提高(gāo)。在高质量(liàng)发展背景(jǐng)下，严(yán)格筛选基(jī)金代销机(jī)构，也(yě)是实(shí)现(xiàn)降本增(zēng)效的一大举(jǔ)措。

　　一家(jiā)基(jī)金公司内部人员表示(shì)，基金公司终止(zhǐ)与销售机构的(de)合作，无非是以下三种(zhǒng)情况：一是基金销量(liàng)一直得不到有效(xiào)增长，对基(jī)金(jīn)公司(sī)整体(tǐ)基(jī)金销售贡(gòng)献不大；二是受到监管处罚；三是销售机(jī)构主业发(fā)生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两年就这样终止过(guò)一轮，理(lǐ)由无非就(jiù)是(shì)这些(xiē)。”但(dàn)该内部人员(yuán)也(yě)坦言(yán)，今年以来权益市场(chǎng)低迷，基金(jīn)销售(shòu)困难也加速了对(duì)尾部销售机(jī)构(gòu)的(de)淘汰。“上太多销售(shòu)合作机构，没有太大意义，只(zhǐ)是徒增后台工作量(liàng)。”

　　华(huá)林证券董事(shì)总(zǒng)经理贾(jiǎ)志也表示，基金公司(sī)终止与(yǔ)代销(xiāo)机构的合作，通常是基(jī)金代销(xiāo)机构销售能(néng)力(lì)较(jiào)弱，且又(yòu)受到监管的处(chù)罚，就会很果断地解除合作关(guān)系。“基金公(gōng)司与(yǔ)基金(jīn)代销机(jī)构的(de)合作是(shì)市场(chǎng)化(huà)的(de)，要考虑维护成(chéng)本与合(hé)作的潜力，基金(jīn)公(gōng)司会依据自身的发展状况有(yǒu)选择的与基(jī)金代销(xiāo)机构合(hé)作。”

　　北方一家(jiā)公募(mù)公司(sī)渠道负责人(rén)透(tòu)露，其所在公司(sī)选择(zé)基金销售公司(sī)，有(yǒu)一套完整的比较长的古诗词，比较长的古诗10句基金销售评估(gū)办法，比如基金销售保有规模、机(jī)构成立时(shí)间(jiān)、综合能力，以及(jí)与(yǔ)哪些公(gōng)司(sī)合作等(děng)都是考核的要(yào)素，其中，要求其公募基金销(xiāo)售(shòu)保有(yǒu)规模排名排名前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟基金销售(shòu)机构合作后(hòu)，需(xū)要对接系统，每年(nián)要付出系统维护成本，很(hěn)多(duō)销售公司一年(nián)的保有量也(yě)没有多少，甚至都覆盖不了成(chéng)本。”据该(gāi)负责人透露，即便是前(qián)100名(míng)，也有相(xiāng)当一(yī)部(bù)分达不(bù)到标(biāo)准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销机构的合作是双向选择(zé)，基金公司(sī)希(xī)望能有销售能(néng)力强(qiáng)的机构(gòu)合(hé)作，头(tóu)部代销机(jī)构也会(huì)对基金公司的(de)投研能力，管(guǎn)理规(guī)模，也有一定的要求。

　　此外，另据某基金研(yán)究人士称，目前基(jī)金代销的(de)机(jī)构主要分(fēn)为银行、第(dì)三方基金销售机构，以及券(quàn)商，从禀赋来说，各有千秋(qiū)，比如(rú)，银行在渠道方面基础较强(qiáng)，更擅长固收类产品(pǐn)的服务，第三方销售渠道线上渠道较(jiào)强，尤其是蚂蚁、天(tiān)天等(děng)互联网平台流(liú)量形成显著护城河，随(suí)着AI演进(jìn)，领先地位将更加(jiā)夯实(shí)，而券(quàn)商(shāng)是以线下(xià)营(yíng)业部(bù)为抓手，对权(quán)益类产品服务能(néng)力较强。

　　贾志表示(shì)，未来的基(jī)金销售市场(chǎng)，主要还是在银行(xíng)渠道和头部互联网公司，券(quàn)商作为后(hòu)起之秀，也是不容(róng)忽视的力量。

　　马(mǎ)太效(xiào)应显著

　　基金(jīn)代销行业(yè)优胜劣汰或将(jiāng)持续(xù)

　　近(jìn)年来，马太(tài)效应(yīng)依然(rán)是基(jī)金销售行(xíng)业(yè)所面临的重要趋势。

　　中国基金(jīn)业(yè)协会(huì)最新公布(bù)的(de)公(gōng)募基金销售保有量(liàng)数据显示，一季(jì)度，三方机构销售增长最为明显(xiǎn)，互联网(wǎng)流量优势继(jì)续发力，银行、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方独立(lì)基金(jīn)销售渠道中，头(tóu)部(bù)机构竞争优(yōu)势(shì)更为突出(chū)。截至今年一季度末，公(gōng)募基金销售(shòu)保有规模前100强中，21家独立基金(jīn)销售机(jī)构保有2.81万亿非(fēi)货币市场公募基金。而前(qián)三名(míng)蚂(mǎ)蚁基金(jīn)、天天基金、腾安基金合计保有(yǒu)约2.06万亿(yì)，占比超73％；对比这21家中排在末位的泛华普益(yì)基金销售有(yǒu)限公司，其非货币市(shì)场(chǎng)公(gōng)募(mù)基金保有规模为54亿(yì)元，首尾差(chà)距十分明显，未(wèi)上榜的(de)独立基(jī)金(jīn)销售机构保有规(guī)模则更少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截(jié)至6月1日(rì)，在全市场473家(jiā)基(jī)金(jīn)代销机构(gòu)中，目前共有(yǒu)26家基金(jīn)销售机构的代销基金(jīn)数(shù)量在7000只以上，与此同时(shí)，也有111家基金销售机构代销数量不足百(bǎi)只(zhǐ)。而在(zài)115家独立基金销售机构(gòu)中，15家代销数量在7000只以(yǐ)上，17家代销(xiāo)不足白只。其中，还有6家目前只跟1家(jiā)基金公(gōng)司(sī)合作(zuò)。

　　实际上，近些年(nián)来基金销售行业分(fēn)化更趋明显，不少(shǎo)中小型基金销售机(jī)构在行业(yè)大洗牌中退场(chǎng)。

　　今年(nián)4月比较长的古诗词，比较长的古诗10句18日，根据证监会(huì)网站显示，近期深圳前海凯恩(ēn)斯基金销售有限(xiàn)公司(sī)向中国证券(quàn)监督管理(lǐ)委员(yuán)会(huì)提交了注销公募(mù)证券投(tóu)资基金销(xiāo)售业务许可证的申请，根据《行政许可法(fǎ)》《证券投(tóu)资基金法》《公开募(mù)集证券(quàn)投(tóu)资基金(jīn)销(xiāo)售机构监督(dū)管理办法》等有关规定，中(zhōng)国证(zhèng)券监督(dū)管理委员会决定注销深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售有限公司公募(mù)证券投(tóu)资基金销售(shòu)业(yè)务(wù)许可(kě)证。

　　同样是(shì)在4月，上海证监(jiān)局挂出了(le)注销永鑫保(bǎo)险销售服务有限(xiàn)公司公募证券(quàn)投资基金销售(shòu)业(yè)务许可证的公示。永鑫保险销(xiāo)售也是目前(qián)第一家(jiā)主动(dòng)注(zhù)销基金销售牌照(zhào)的(de)保险代理公司(sī)。

　　实际上，近年(nián)来，有不少(shǎo)基(jī)金代销机(jī)构由于经(jīng)营(yíng)困难等原因(yīn)，主动注销(xiāo)基金销售(shòu)牌照，退出(chū)竞争行业。比如河(hé)南(nán)安存基金、科地瑞(ruì)富(fù)基金、晟视天下基金、植(zhí)信基金、唐鼎(dǐng)耀华(huá)基金等多家(jiā)机构都选择主动注销基金代销牌(pái)照(zhào)。

　　不过，也有机构是由(yóu)于违规等原(yuán)因(yīn)被吊(diào)销牌(pái)照，比如，去年12月，上海证监局发布消息，宣布注销(xiāo)上海久富财富基金(jīn)销售牌照。此前，泰诚(chéng)财富、财路(lù)基金、大泰金(jīn)石基(jī)金等第(dì)三方代销机构(gòu)也被吊(diào)销了牌(pái)照(zhào)。

　　业内人士认(rèn)为，严监管态(tài)势下，未来基金(jīn)代销行业(yè)优(yōu)胜(shèng)劣汰生(shēng)态或将持续。

　　编辑：舰长

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