因市场需求减少(shǎo)，正在持(chí)续发(fā)力的存储芯片巨头兆易创新（603986），一季(jì)度归母净利润同(tóng)比大降78.13％。

　　而从2022年四季度至2023年一季度，蔡嵩松掌管的诺(nuò)安(ān)成长混合基金，已(yǐ)累计减持(chí)该公司(sī)股票约(yuē)603万(wàn)股，混沌投资老板葛卫(wèi)东(dōng)则仅在2022年四季度(dù)小幅减持44.8万股。不过，实际控制人(rén)朱一明的一致(zhì)行动人香港赢(yíng)富得有限公司，将减持(chí)不超过1190.5万股。

　　目(mù)前，兆(zhào)易创新(xīn)股价为(wèi)112.48元，总市值(zhí)为750亿元。

　　一季度净(jìng)利突降78％

　　兆易创新4月(yuè)27日披(pī)露的2023年一季报显示，公司一季(jì)度归母(mǔ)净利润1.5亿元，同比下降78.13％，其主要(yào)原因是芯片产品(pǐn)市场需求减少，公司营(yíng)业(yè)收入同比(bǐ)下降(jiàng)，毛利率下降，导致毛利润同(tóng)比减少(shǎo)。

　　当日同时发(fā)布的2022年年报(bào)显示，公司2022年(nián)营业收入81.3亿(yì)元，同比(bǐ)减少4使出吃奶的劲儿，吃奶的劲都使出来了是什么意思.47％。

　　其中，存(cún)储器(qì)业务收入减少约6.25亿元，较2021年度(dù)减少11.46％；传感器(qì)业务(wù)收入减少约1.11亿元(yuán)，较(jiào) 2021年(nián)度减(jiǎn)少(shǎo)20.35％；微(wēi)控制器业务(wù)增(zēng)加约(yuē)3.73亿元(yuán)，较(jiào)2021年度增加(jiā)约15.19％。

　　存(cún)储器业务、传感器业(yè)务(wù)收入减(jiǎn)少主(zhǔ)要(yào)是(shì)受消费市场需求疲软影响，而(ér)微控制器业务(wù)收入增加得益于公(gōng)司多元化产品布局(jú)，其来(lái)自工业(yè)、网(wǎng)通领域的收入增加弥补了消费(fèi)领域的收入下滑(huá)，并带动微控制(zhì)器(qì)业(yè)务收入增长(zhǎng)。

　　在(zài)净利(lì)润方面，2022年兆(zhào)易创新(xīn)为20.53亿元，同(tóng)比减少12.16％。

　　这主要受如下(xià)方面的影响，一方(fāng)面，财务费用减少约2.22亿元，主要(yào)是美元兑人民币汇率(lǜ)上(shàng)升，汇兑收益增加。另(lìng)一方面(miàn)，收入减少，毛利同(tóng)比减少约(yuē)0.86亿元；销售费用、管理费用和(hé)研发费用(yòng)同比(bǐ)增加约1.73亿元，主(zhǔ)要(yào)是人工、折旧摊销等费用的增加(jiā)；资(zī)产减值损失同比(bǐ)增(zēng)加(jiā)约2.18亿元，其中存货计提减(jiǎn)值同(tóng)比增加(jiā)1.32亿元(yuán)、商誉减值同比增加0.86亿元。

　　二级市场上(shàng)，从2022年四季度至2023年一(yī)季度，蔡嵩松掌(z使出吃奶的劲儿，吃奶的劲都使出来了是什么意思hǎng)管的诺安成长混合基金，已(yǐ)累(lèi)计减持(chí)约603万股，混(hùn)沌投资(zī)老板葛卫东则仅(jǐn)在2022年四季度小(xiǎo)幅减持44.8万股。

　　实控人的一致行动人

　　拟减持1190万(wàn)股

　　兆易创(chuàng)新同日还公告，实际控制人朱一明的(de)一致行动人香港赢富得有(yǒu)限公司，拟自披露该减持计划(huà)公告日起15个交易日(rì)后的6个月内，采取(qǔ)集(jí)中竞价交易方(fāng)式(shì)，减(jiǎn)持不超过(guò)1190.5万股股份，约占公(gōng)司股份总数1.78％。

　　目前，兆易创新的业务主要有三使出吃奶的劲儿，吃奶的劲都使出来了是什么意思块，分别是存储芯(xīn)片(piàn)、MCU（微控(kòng)制器）、传感器，其中，存储芯片(piàn)占比约为59％。

　　在(zài)存储器方面，兆易创新的产品包(bāo)括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品(pǐn)上(shàng)，兆易创新目前市占(zhàn)率排名全球第三(sān)，竞争对手主要有旺宏、华邦等企业(yè)。

　　在(zài)SLC NAND Flash产品上(shàng)，行业内供应商(shāng)包括铠侠、华邦电子、旺(wàng)宏电子等企(qǐ)业占据(jù)了较高的市场份额。兆(zhào)易(yì)创新通过差(chà)异化产品需求切入该细(xì)分领域市场，以(yǐ)实现局部应用领先。如小(xiǎo)容量 SPI NAND Flash 产品，可(kě)广泛应用于手机、机顶盒(hé)、数(shù)据卡、网(wǎng)通产(chǎn)品(pǐn)、通(tōng)讯设(shè)备等消(xiāo)费类(lèi)产品，公司(sī)在技术(shù)、产品以及(jí)市场应用(yòng)方面都处(chù)于领先地位。随着公司车规级SLC NAND Flash 的量产，将更一(yī)步拓(tuò)展应用(yòng)领(lǐng)域至汽车市场(chǎng)。

　　在DRAM领(lǐng)域，目前全球存(cún)储器产业处(chù)于(yú)高度垄断，主要的DRAM厂商(shāng)包(bāo)括韩国的三星电子、SK海力士和美国的美光科技，占据全球90％以上的市场份额，排(pái)名其(qí)后的多为中国(guó)台湾地区的企业(yè)。兆易创新主要通过其兄弟公(gōng)司长鑫存储(chǔ)参与竞争，从趋(qū)势来看，其产(chǎn)业技术开(kāi)始起步发展，但占(zhàn)比(bǐ)依旧很低(dī)。

　　根据世界半导体贸易统(tǒng)计组(zǔ)织（WSTS）的数(shù)据，2022年全球半导体市场(chǎng)规模为5735亿美元，比2021年(nián)增长了(le)3.2％，与2021年的26.2％增幅相比显(xiǎn)著(zhù)放缓，而2023年全球(qiú)半导(dǎo)体市场的销售额预计则(zé)将小幅下滑到5566亿美元。

　　在存储市场，CFM闪存(cún)市场数(shù)据(jù)显示，2022年全球存(cún)储市(shì)场规(guī)模为(wèi)1391.87亿美(měi)元，同比下跌15％，结束连续两年的(de)双位数(shù)增长，其(qí)中DRAM市场规(guī)模为790.61亿美(měi)元，同比下(xià)跌(diē)17％。

　　蔡嵩松旗下基(jī)金(jīn)减仓

　　兆易创(chuàng)新(xīn)是基金重(zhòng)仓股，截至一季末，多家基金(jīn)公(gōng)司旗(qí)下被动和(hé)主动型(xíng)基金持有该股。

　　从前十大流通股东变化(huà)看，一季度银河创新成长(zhǎng)和蔡嵩松管理的(de)诺安(ān)成长是持有该股(gǔ)最多(duō)的主动偏股(gǔ)基金，不过，两只基(jī)金均在一季度(dù)减持了兆易创新，其(qí)中(zhōng)诺安成(chéng)长减持近272万股，减(jiǎn)持比例超(chāo)25％。

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