民生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交会是中国“第(dì)一展"，疫后线下(xià)广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我(wǒ)们(men)赶赴(fù)133届广交会，把(bǎ)握人流(liú)交织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们随(suí)即赶(gǎn)赴(fù)广交会开展专项调研，用(yòng)另一个视角观察(chá)中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能(néng)够反映中国(guó)出(chū)口长(zhǎng)期(qī)趋(qū)势的线(xiàn)索。

　　通过(guò)广交会观(guān)察中国企业出口状(zhuàng)况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会(huì)规模(mó)最大、商(shāng)品种类最全、参(cān)会采购商数量多且(qiě)国别广，被誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè)广交(jiāo)会为例(lì)，展会(huì)面(miàn)积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业所涉及的规模(mó)大小和(hé)所属(shǔ)地域非常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企业(yè)，也包(bāo)括行业龙头企业。广交会(huì)能(néng)够提供充足样本，便(biàn)于(yú)我们观察(chá)中国外贸(mào)出口(kǒu)企业(yè)群像，这是广交会反馈中国(guó)出口信(xìn)息的(de)第一大优(yōu)势(shì)。

　　对(duì)外贸(mào)企业(yè)而言，外贸展会是重要的拓客渠(qú)道。新(xīn)增客源的数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增(zēng)订单。广交会参会客户(hù)及参(cān)展氛围(wéi)，能够为我们把(bǎ)握更长趋势的外(wài)贸大环境(jìng)和出口大趋势(shì)提供线索(suǒ)。这是广交会(huì)反馈(kuì)中国出口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研，我们(men)得(dé)到(dào)当下中国出口企业群像五点(diǎn)特(tè)征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋(qū)势一，客流(liú)总体旺盛，然更(gèng)多来(lái)自境内采购商，欧美(měi)采购商(shāng)流量(liàng)明显低于往年(nián)。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商(shāng)明显增多。境内和境外客流比重达到(dào)3:1。往年国内外客(kè)户充(chōng)分交流时(shí)，境内和境外采购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包(bāo)含部(bù)分中东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下(xià)降，意(yì)味(wèi)着高效(xiào)益客(kè)户不足，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益客(kè)户。

　　趋势二(èr)，“一带一(yī)路”沿线(xià30公分等于几厘米 30公分等于30厘米吗n)国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新(xīn)动能(néng)。

　　与我(wǒ)们之前长三角(jiǎo)出口调研信息一(yī)致，本次广(guǎng)交会调研反馈(kuì)，一带一(yī)路国家订单增(zēng)幅较大。其中东南亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不(bù)同类型出口企业感受(shòu)存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至(zhì)超过(guò)30％；部分企业则表示(shì)今年对俄出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年海外需求(qiú)较过去两年明显走弱，不(bù)同规模和类型企业反馈，它们具体面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单(dān)明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今年订单(dān)虽(suī)有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚(shèn)至(zhì)部(bù)分大中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌的(de)出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍面临(lín)一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)调(diào)研反馈，中国外贸企业(yè)面临较(jiào)为(wèi)普(pǔ)遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达(dá)国家对(duì)中国外贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易(yì)摩擦(cā)也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式为加征关(guān)税，目的在于保护本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设(shè)置关税的(de)初衷(zhōng)是为(wèi)保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移(yí)范围正在(zài)扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在加(jiā)速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业(yè)已经开始产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速(sù)，头部(bù)大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发(fā)布(bù)《中国出(chū)口的优势与忧(yōu)虑》和(hé)《中(zhōng)国产(chǎn)业转(zhuǎn)移的三(sān)点现实(shí)》两篇专题(tí)报告(gào)，提示中国(guó)出口两点(diǎn)超预期表(biǎo)现：

　　一是今年(nián)一(yī)季度中国(guó)出(chū)口订(dìng)单和(30公分等于几厘米 30公分等于30厘米吗hé)金额或将大增(zēng)，主(zhǔ)因去(qù)年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国(guó)出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往广(guǎng)州(zhōu)进行专项(xiàng)调研(yán)，从另一个角度观察(chá)中国当下出口(kǒu)现状以及(jí)中国出口企(qǐ)业面(miàn)临(lín)的长期趋势(shì)。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口(kǒu)的大环(huán)境和(hé)大趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是一个重要的拓(tuò)客渠(qú)道，能够集中(zhōng)高(gāo)效拓展新客户群体。新(xīn)增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增(zēng)订单规(guī)模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会(huì)新拓(tuò)客(kè)户(hù)并不(bù)意味着当期订(dìng)单暴增。短期之内(nèi)海关总署(shǔ)统计的出(chū)口订单主要与之前客户签(qiān)订的老订(dìng)单相关。外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸展会，可(kě)观察样本充(chōng)足

　　广交会(huì)作为中国最大(dà)的进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中(zhōng)国(guó)历史最长的外贸展会，被誉(yù)为“中国第一(yī)展”。

　　广交会(huì)的会(huì)展规模(mó)最(zuì)大、商(shāng)品种类最全、企业类型最多、参会采购商(shāng)数量最多、国别最广，能够为(wèi)我们观察中国外贸(mào)出口现状(zhuàng)和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举办(bàn)，每期涉及(jí)商(shāng)品种类包括：

　　第(dì)一(yī)期：电(diàn)子(zi)及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机(jī)械、五金工具、建材(cái)、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费(fèi)品、礼品、家(jiā)居装饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医(yī)药及(jí)医(yī)疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当(dāng)前外贸(mào)环境五点特征

　　第(dì)一，客(kè)流旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流(liú)量明(míng)显低于往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调研(yán)企业(yè)反馈(kuì)，本次广交会客流量(liàng)相当(dāng)旺(wàng)盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广交(jiāo)会(huì)开放(fàng)境内采购商名额(é)，客流结构上境内采(cǎi)购(gòu)商与境(jìng)外采购商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本次展会(huì)更多人流来自于境内采购商，往年内(nèi)外交(jiāo)流(liú)比较充分时，境(jìng)内和境外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明(míng)显不足，本次(cì)境外(wài)采购(gòu)商主要(yào)为东盟(méng)、日韩、中东(dōng)、俄罗(luó)斯和非洲(zhōu)等(děng)客户群体。

　　对中国(guó)外贸企(qǐ)业而言(yán)，欧美客户属于高效益客(kè)户(hù)，欧美(měi)采(cǎi)购商数量下降，意(yì)味着本次广交会(huì)反馈(kuì)出(chū)来的(de)信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分(fēn)企业反馈(kuì)，本(běn)次欧美客(kè)30公分等于几厘米 30公分等于30厘米吗户数量偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速(sù)有关，部分采购商(shāng)已经(jīng)不直接前往线下(xià)展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口数据(jù)相匹(pǐ)配，调研(yán)企业反馈“一(yī)带一路”国家的订(dìng)单(dān)增(zēng)幅较为明显。除东(dōng)南亚(yà)外，俄(é)罗斯和中(zhōng)东整体的采购(gòu)规(guī)模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受(shòu)存在(zài)明显差异(yì)。部分(fēn)企(qǐ)业表示(shì)今年对(duì)俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次调(diào)研(yán)结果(guǒ)相(xiāng)近(jìn)，企业普遍反馈欧美(měi)出口(kǒu)动(dòng)能(néng)最(zuì)为疲弱，日(rì)韩(hán)需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较大型(xíng)和(hé)自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)目前海外(wài)需求较过去(qù)2年(nián)有明显走(zǒu)弱，不同规模和类型(xíng)的企业所面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订(dìng)单(dān)虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻(qīng)，甚至部分(fēn)企业存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的(de)代加工企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)的外贸企(qǐ)业反(fǎn)馈今(jīn)年订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业正面临(lín)较(jiào)为广泛的贸易摩擦(cā)。中国(guó)和欧(ōu)美发达国家之(zhī)间存(cún)在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中(zhōng)国企(qǐ)业同样(yàng)面(miàn)临其他地区贸易(yì)摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于(yú)保护(hù)本地(dì)制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第四档35％的(de)共同(tóng)对外关税的决(jué)定，计(jì)划(huà)纳入的(de)商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷物(wù)、食(shí)用油(yóu)、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体(tǐ)共同(tóng)对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物0％。初(chū)衷(zhōng)是保护本(běn)地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业(yè)存(cún)在产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是(shì)产(chǎn)业转移的(de)主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主(zhǔ)要流(liú)向(xiàng)东南亚，目(mù)前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转移至当地，生产(chǎn)得到的产成品也主要是为销售(shòu)于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出口份额影(yǐng)响上，企业反(fǎn)馈和宏(hóng)观数据表(biǎo)现有(yǒu)所差异。其(qí)中，出口份额数据(jù)显示，中(zhōng)国(guó)出(chū)口劳动密(mì)集(jí)型(xíng)产品(pǐn)的订单近年(nián)来(lái)呈现(xiàn)持(chí)续(xù)下(xià)降；但大部分(fēn)调研企业认为(wèi)转移产能尚不构成(chéng)竞争威(wēi)胁(xié)，向东南亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调(diào)研(yán)样本企业数(shù)量与(yǔ)范(fàn)围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏观调研系(xì)列之三：广(guǎng)交会下(xià)的(de)出口群像》

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