民生宏观(guān) · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下(xià)广交终(zhō中国比俄罗斯强大吗，中国跟俄罗斯哪个强大ng)于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人流交(jiāo)织背(bèi)后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口(kǒu)商(shāng)品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们(men)随即赶赴广交会(huì)开展专项调研，用另一个(gè)视角观察(chá)中国出(chū)口企(qǐ)业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够(gòu)反映中国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交会观察(chá)中(zhōng)国企业出口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类最全、参(cān)会采(cǎi)购(gòu)商数量多且国别广(guǎng)，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例(lì)，展会面积达(dá)到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日(rì)至(zhì)5月(yuè)5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会参展企(qǐ)业所(suǒ)涉及的规模(mó)大小(xiǎo)和所(suǒ)属地域非常(cháng)广泛，包(bāo)括大(dà)量(liàng)中(zhōng)小外贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交(jiāo)会能够提供充足样本，便于(yú)我们观察(chá)中国(guó)外贸(mào)出口企业(yè)群(qún)像，这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口(kǒu)信息(xī)的(de)第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会是重要的拓客渠道。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单。广(guǎng)交会(huì)参会客户及参(cān)展(zhǎn)氛围，能够为我们(men)把(bǎ)握更长趋势的外贸大环(huán)境和(hé)出口大(dà)趋势提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出(chū)口信(xìn)息(xī)的第二大(dà)优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国(guó)出口企业群(qún)像五(wǔ)点特征，或预示(shì)中国出(chū)口趋(qū)势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来(lái)自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购商流(liú)量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺盛(shèng)，相较(jiào)以(yǐ)往，今年境内采(cǎi)购商明显(xiǎn)增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外(wài)客户充(chōng)分交流时，境(jìng)内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东(dōng)和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于(yú)高效益(yì)客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与我们(men)之前长(zhǎng)三(sān)角出口调研信息一致，本次广交(jiāo)会(huì)调研反馈，一带一路国家订单增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量(liàng)尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国不同(tóng)类型(xíng)出口(kǒu)企(qǐ)业感受存异。部分企业(yè)表示今年对俄快速增长，增速甚(shèn)至(zhì)超过30％；部分企业(yè)则表(biǎo)示(shì)今年(nián)对俄出(chū)口(kǒu)并(bìng)未发(fā)生太大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和(hé)代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)今年海外需求(qiú)较(jiào)过去两年(nián)明显走弱，不同(tóng)规模(mó)和类型企业反馈(kuì)，它们(men)具(jù)体面临的出口(kǒu)压力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单明显下滑，中(zhōng)大型企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下(xià)滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型(xíng)企业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的出口企(qǐ)业订单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临(lín)一定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临(lín)较为普遍的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧(ōu)美发达国家对中国外贸企业保有持续的(de)贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国之间的贸易摩(mó)擦(cā)也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对(duì)非洲地区出口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在(zài)于保(bǎo)护本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资本货(huò)物0％。设置关税的初(chū)衷是为保护本(běn)地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和(hé)劳动力成本(běn)因素(sù)影响，当前(qián)中国企业已经开(kāi)始(shǐ)产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮(cháo)加速(sù)，头部大型企(qǐ)业是这一(yī)轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展(zhǎn)杭州外(wài)贸专(zhuān)项(xiàng)调研，随后发(fā)布(bù)《中国出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国(guó)产业转移的三(sān)点现实》两篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两(liǎng)点超预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一(yī)是今年(nián)一季度(dù)中(zhōng)国出(chū)口订单和金额或将大增(zēng)，主(zhǔ)因(yīn)去年底订(dìng)单转移(yí)至(zhì)年(nián)初；

　　二是疫(yì)情(qíng)之后(hòu)中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业迎(yíng)来(lái)产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影(yǐng)响中国出(ch中国比俄罗斯强大吗，中国跟俄罗斯哪个强大ū)口产品结构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们前(qián)往广州进行(xíng)专(zhuān)项调研(yán)，从另一个角度观察中国当下出口现状以及中国出(chū)口企业面临的(de)长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口的大环(huán)境和(hé)大(dà)趋势(shì)

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会是(shì)一个重要的拓客渠(qú)道，能够集(jí)中高效拓展新客户群体。新增客(kè)源的数量和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增(zēng)订(dìng)单(dān)规模(mó)。

　　值(zhí)得(dé)注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓(tuò)客户并不意味着当期(qī)订(dìng)单暴增。短期之内海关(guān)总署(shǔ)统计的出口订单主要与之前客户(hù)签订(dìng)的老订单相关。外贸展会反(fǎn)映的是(shì)更(gèng)长期的外(wài)贸大环境(jìng)和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观(guān)察(chá)样本充足

　　广交会(huì)作为(wèi)中国最(zuì)大的(de)进出口商(shāng)品展会，已(yǐ)经(jīng)举办133届，为中(zhōng)国历(lì)史(shǐ)最(zuì)长的外(wài)贸展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模(mó)最大(dà)、商(shāng)品种类最全、企(qǐ)业(yè)类型最多(duō)、参会采购商数量(liàng)最多、国别最广，能够为我们观察中国(guó)外贸出口现(xiàn)状(zhuàng)和趋(qū)势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交(jiāo)会的(de)展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办(bàn)，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用(yòng)消费品、礼品、家(jiā)居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三(sān)期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参(cān)展(zhǎn)企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交(jiāo)会反映(yìng)当前外贸(mào)环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明(míng)显低于往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调(diào)研企业反馈，本次广交会客流量(liàng)相当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会开放境内采购商名(míng)额(é)，客流结构上境内(nèi)采购商与境(jìng)外采购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流来(lái)自于境内采购(gòu)商(shāng)，往(wǎng)年内外交(jiāo)流比较充分时，境内和境(jìng)外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商主要(yào)为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美(měi)客(kè)户属于高效(xiào)益(yì)客户(hù)，欧(ōu)美采购商数量下降，意味着本次(cì)广交(jiāo)会反馈出来的信息是当下(xià)高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客(kè)户(hù)数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已(yǐ)经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国(guó)家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口数(shù)据相匹配，调研企业反馈“一(yī)带一(yī)路”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)整体的采(cǎi)购(gòu)规(guī)模相(xiāng)对偏小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对俄(é)罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业(yè)之间(jiān)感受存在明显差异(yì)。部分企业表示今(jīn)年(nián)对俄增长超(chāo)过30％，部分(fēn)企业则(zé)表示对俄(é)出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出(chū)口动能最(zuì)为疲(pí)弱，日韩需求相对(duì)平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较大(dà)型和(hé)自(zì)主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈目前海外需求(qiú)较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和类型的企业所面(miàn)临的(de)出口压力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单(dān)下滑明显(xiǎn)，而中大(dà)型企业则反馈今年订(dìng)单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工(gōng)企(qǐ)业(yè)，具备自(zì)主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订单情况相对较(jiào)好，出口压(yā)力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临(lín)较为广泛的(de)贸(mào)易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达(dá)国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除(chú)此之(zhī)外，中(zhōng)国企(qǐ)业同(tóng)样面临其(qí)他地区贸易摩擦(cā)增大，例(lì)如中(zhōng)国对(duì)非(fēi)洲地区(qū)出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式为加征关(guān)税(shuì)，目(mù)的在于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年(ni中国比俄罗斯强大吗，中国跟俄罗斯哪个强大án)7月东非共同体正式实行第四档35％的(de)共同对外关税(shuì)的决(jué)定(dìng)，计(jì)划纳入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织(zhī)品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税(shuì)率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货物(wù)0％。初衷(zhōng)是(shì)保(bǎo)护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩大(dà)，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动力成本(běn)因素(sù)影响，当(dāng)前中国(guó)企业存(cún)在产业转移(yí)。疫(yì)情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速，头部(bù)大型企业是产(chǎn)业转(zhuǎn)移的(de)主要主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)主要流向东南亚(yà)，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转移对中(zhōng)国出口份额影响上，企业反馈(kuì)和宏观数(shù)据(jù)表现有所差异。其(qí)中(zhōng)，出口份额数(shù)据显示，中国出口劳动密集型产(chǎn)品的订单近(jìn)年来呈(chéng)现持续(xù)下降；但(dàn)大部分(fēn)调研企业认为转移产(chǎn)能尚(shàng)不(bù)构成(chéng)竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规(guī)模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数量与范围(wéi)有限；海外经(jīng)济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研(yán)究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏(hóng)观调研系列之(zhī)三：广交会下(xià)的(de)出(chū)口群(qún)像(xiàng)》

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