财联社5月17日讯（记者(zhě) 闫军）AI主(zhǔ)线“鲸落”，市场正(zhèng)在蓄(xù)力寻找下(xià)一个方向。

　　“500克是多少斤等于多少斤，500克是多少斤两我们现在对外输出市场观点(diǎn)会很谨慎(shèn)，不再对(duì)外提(tí)明(míng)确主线，今年接下来的市场大(dà)概率是不好做了。”有基金公司人士向(xiàng)财联社记者表示，随着4月底上市公(gōng)司年报(bào)一季报的披露，炒作(zuò)没有业绩的500克是多少斤等于多少斤，500克是多少斤两(de)AI风险变高(gāo)，而市场对有业绩(jì)支撑的新能(néng)源(yuán)又提(tí)不起(qǐ)兴趣。

　　从(cóng)市场(chǎng)的(de)情绪来看，同样如此，5月16日的市场亮色不多，沪指失守3300点，成(chéng)交额低(dī)于9000亿元，近5个交易日以(yǐ)来(lái)，市(shì)场成交额较前期明显萎缩，资金观望的情绪(xù)有所加重(zhòng)。北(běi)向资金(jīn)16日净(jìng)卖出34.01亿(yì)元，结束此前连续7个交易日净(jìng)流入的态(tài)势。

　　其(qí)中，人(rén)气(qì)板(bǎn)块AI批量跳水无疑打击了市场(chǎng)的信心。AI概念股持续低迷，高位股(gǔ)集体大跌，浩瀚深度、剑桥科技、出(chū)版(bǎn)传(chuán)媒、引力传媒(méi)等多股跌停，有投资者(zhě)开(kāi)玩笑(xiào)建议“5月16日(rì)为人工智(zhì)能受难日，纪(jì)念人类第四(sì)次工业革(gé)命(mìng)进(jìn)程中，人工(gōng)智(zhì)能行情开启后(hòu)第一次全面大溃败”。

　　今年另(lìng)外一条主线中特估(gū)方面，中字头个股震荡调整(zhěng)，中船科技跌停，中(zhōng)科(kē)信息跌(diē)超10％。反观新能(néng)源(yuán)方面，电力稍(shāo)好(hǎo)，锂(lǐ)价“十(shí)连涨”，但(dàn)市场昙花一(yī)现，产(chǎn)业链(liàn)上(shàng)没有(yǒu)形成全面的行情反弹。

　　在存量资金的(de)搏杀(shā)之下，从A股结构上看，AI、中特估(gū)和新能源形成了“三(sān)国对立(lì)”格局，轮流(liú)做“输血(xuè)包”。对于(yú)资金的轮番流动(dòng)，有投资者表(biǎo)示(shì)，对“魏（中特估）蜀（新能源(yuán)）吴（AI）”失望了，很想知道(dào)芯片能不(bù)能成为“晋(jìn)”。

　　平安(ān)基(jī)金经理刘杰(jié)表示，近(jìn)期引领(lǐng)市场(chǎng)的两(liǎng)大主题“中特估”及人工(gōng)智能板块(kuài)均(jūn)出(chū)现调整，整体盘面主线不够清(qīng)晰(xī)。但可以判断，随着海外(wài)加(jiā)息节奏逐渐(jiàn)趋缓、国内稳增(zēng)长促内需政策及(jí)货币政策的推出，且国内经济温和复苏(sū)背景下(xià)，权益(yì)市场整体行(xíng)情预计将继续向上(shàng)修复。

　　对于市场(chǎng)风格，他进(jìn)一步指(zhǐ)出(chū)，目(mù)前市场风(fēng)格阶段(duàn)性可能(néng)将更加趋向均(jūn)衡，中短期内，人工智能、新(xīn)能源、医药及中特估等板(bǎn)块(kuài)均有阶段性的相对收益；而(ér)长(zhǎng)期来看，先进制(zhì)造、新能(néng)源、TMT、消费等(děng)行业中(zhōng)的(de)核心资(zī)产仍将是(shì)持续关注(zhù)的市场主线。

　　整个市场的亮点在医药(yào)的反弹，三博脑科、何氏(shì)眼(yǎn)科、普瑞眼(yǎn)科(kē)均创历史(shǐ)新高，有网友调侃(kǎn)：炒股费脑、费眼，不(bù)知挂脑科好(hǎo)还是挂眼(yǎn)科好？

　　最(zuì)强(qiáng)主线“熄火(huǒ)”

　　年初以(yǐ)来，各大指数除(chú)创业板(bǎn)指外累计均有上(shàng)涨，大消费、大金融等板块首(shǒu)先迎来了(le)基本面预期修复(fù)的改(gǎi)善，而通信(xìn)、计算机、传媒等板块也在人(rén)工(gōng)智能等产(chǎn)业(yè)趋势变化的影响(xiǎng)下出现了连续大涨。而低估值(zhí)高股息为代表(biǎo)的“中(zhōng)特估”品种也走出(chū)了连续上涨行情。其中，尤以TMT最(zuì)为(wèi)吸睛又吸金。

　　以ChatGPT引领的TMT行情(qíng)自去年底启动(dòng)以来，成为(wèi)市(shì)场(chǎng)最热主线(xiàn)，Wind数据(jù)显示，TMT自2022年12月23日至2023年4月13日期间涨幅达到31.23％，万得AI指数则在4月(yuè)4日达(dá)到年内最高点，年内涨幅超过60％。

　　AI板(bǎn)块翻倍(bèi)股聚集，华夏(xià)中证动漫游戏ETF、华泰柏瑞中证动漫游戏ETF等相关基(jī)金年内也(yě)短(duǎn)暂出(chū)现过翻倍(bèi)。不(bù)过随着行业(yè)交易拥(yōng)挤度升至(zhì)40％，基金调仓(cāng)至(zhì)高位(wèi)后，AI板块在4月开(kāi)始回(huí)调，截至5月16日，AI指数距离年内高(gāo)点已经下跌超过13％，年内涨幅也收窄至(zhì)39％。

　　AI连续调整四个交易日(rì)，热门个股批(pī)量跳水让追高的投资者体验非常差，市场浮躁(zào)自然赚钱效应差。

　　有(yǒu)投资者表(biǎo)示，别人(rén)做量化学的是巴菲特滚雪球，我们学的是“龙头战法”，龙头战法是(shì)啥500克是多少斤等于多少斤，500克是多少斤两？

　　有网友给出通俗易懂的解答：宁愿(yuàn)被强(qiáng)者打得头破血流，也不愿与弱(ruò)者共(gòng)舞。这(zhè)是整个龙头战法体系里面的(de)核心(xīn)，就是(shì)拥抱强势(shì)股，永远拥抱强势(shì)股，即使亏(kuī)钱也要亏给(gěi)强势股，追求的是暴利。

　　回到基金收益(yì)率(lǜ)上，此(cǐ)前翻倍动(dòng)漫游戏主(zhǔ)题ETF迅(xùn)速回撤(chè)，距离最(zuì)高收益率已经(jīng)回撤近(jìn)20个(gè)百分点(diǎn)。

　　Wind数据显示，截至5月15日，华夏中证动漫游戏ETF回报(bào)率(lǜ)依然最高(gāo)，为81.31％，近一周回报率为(wèi)-10.78％，周回(huí)报率跌幅(fú)超(chāo)过10％的(de)还有华(huá)泰柏瑞、国泰中证(zhèng)动漫游戏ETF。此外国(guó)泰中(zhōng)证沪港深(shēn)动(dòng)漫游戏ETF、银华体(tǐ)育文化单(dān)周跌幅也超(chāo)过(guò)9％，全市场单(dān)周跌(diē)幅超(chāo)过8％的(de)有(yǒu)27只基金，集中在动漫(màn)游戏、传媒(méi)、娱乐文化、智慧生活等相关主题(tí)上。

　　新能源(yuán)基(jī)金(jīn)周(zhōu)最高(gāo)“回血”超10％

　　锂电池领涨似乎“一(yī)日(rì)游”，在(zài)5月16日，新能源板块没有(yǒu)能延续周(zhōu)一的强(qiáng)势。从多家公募基金观点反馈来看，不论是从基本面、还(hái)是估(gū)值，新(xīn)能源的暗黑时刻已经过去(qù)。新能(néng)源产(chǎn)业(yè)自2022年7月开始(shǐ)长(zhǎng)达11个月(yuè)的调整周期，板块龙头(tóu)公司去年(nián)下跌超过40％，调整(zhěng)幅度(dù)与时间都已经十分充分(fēn)。

　　尽(jǐn)管反弹的基(jī)础已经具备，但是面对中特估的政(zhèng)策红利与AI的无限(xiàn)想象空(kōng)间，新能源距离(lí)真(zhēn)正(zhèng)的反弹(dàn)似乎总(zǒng)是缺(quē)乏“临门(mén)一脚”。

　　从(cóng)基金表(biǎo)现来(lái)看，这一趋(qū)势正在慢慢聚力。从近一周基金回报率(lǜ)来(lái)看(kàn)，排名靠前的均为重仓新能源(yuán)，比如(rú)国(guó)投(tóu)瑞银先进制造、长(zhǎng)安裕盛、国(guó)投瑞银产业(yè)趋势和长安鑫禧涨(zhǎng)幅超过10％。从(cóng)近(jìn)一周回报率首尾(wěi)基(jī)金来看(kàn)，华夏中(zhōng)证动(dòng)漫游戏ETF与(yǔ)国投瑞银先(xiān)进制造之(zhī)间收益(yì)差额超过20％。

　　机构直言市场处(chù)于“战略僵持阶段的乱战(zhàn)”

　　16日(rì)下午，一份某公募基金(jīn)交(jiāo)流(liú)的纪要(yào)在市场上流(liú)出(chū)，直言经济(jì)缓慢(màn)复(fù)苏中，还没有主线出(chū)现，当前市场更需(xū)要(yào)信心。

　　港股向来有“五(wǔ)绝六穷七(qī)翻身”的说法，在5月政策、业绩处于(yú)相对真空期，市场很难有好的表(biǎo)现。当下A股同样如(rú)此。创金(jīn)合信首(shǒu)席经济学家(jiā)魏凤春表示，对市场的整体观点(diǎn)是(shì)大概率(lǜ)市场处(chù)于“战(zhàn)略僵持阶段的乱战”，5月交易(yì)机会可能更均(jūn)衡、但(dàn)也更脆弱，当前可能(néng)是一个布局(jú)的好阶段(duàn)，而未(wèi)必(bì)会是收获的(de)阶段，投(tóu)资者(zhě)需要多一(yī)点耐(nài)心。市场可能继续对一季报定(dìng)价，短期市场(chǎng)的核心矛盾在于缺乏特(tè)别明(míng)显(xiǎn)的(de)亮点。

　　魏凤春(chūn)提醒投资(zī)者，虽然看好TMT和中特(tè)估全年的投资(zī)机会，但是短期(qī)游(yóu)戏传媒(méi)和中特估(gū)与(yǔ)其他板块分化较为极(jí)致，也是不争(zhēng)的事实，提醒投资者这两个(gè)板块(kuài)短(duǎn)期可能的风险(xiǎn)。从策(cè)略(lüè)角度(dù)看，魏(wèi)凤(fèng)春表示，投资者需要高度重视交(jiāo)易的灵活性。策略的整体(tǐ)包(bāo)括(kuò)趋(qū)势、结构与节奏，反(fǎn)弹带来的是(shì)节奏的(de)变化(huà)，不是趋势和(hé)结构(gòu)的变化。

　　此外(wài)，博时基金表示，16日(rì)发(fā)布的4月经(jīng)济指标显示，4月份国内(nèi)服务业(yè)和(hé)消费(fèi)恢(huī)复相(xiāng)对较快(kuài)，我(wǒ)国经济运行总(zǒng)体(tǐ)延续修(xiū)复的态势、但修(xiū)复的基础仍需继续巩固(gù)。货(huò)币政策(cè)依然延续前期稳健偏(piān)宽(kuān)松(sōng)的(de)基调，流动(dòng)性也维持合理充(chōng)裕的态势(shì)。当(dāng)前市场对(duì)央行后续采取降息操作仍(réng)有一定的(de)预期。今年仍是“稳(wěn)增长”之年，或可适当关注受益“一带一路”政策的概念板(bǎn)块的机会。

　　不过(guò)亦(yì)有(yǒu)市场人士表示不必过分悲观，随(suí)着股指(zhǐ)交割(gē)日临近，盘面波动剧烈(liè)一点，算是(shì)正常的行为，不必放大恐慌。在储蓄(xù)资金大搬(bān)家和经济(jì)复苏的大趋势下(xià)，纠(jiū)结(jié)于几(jǐ)十个点的起伏可能会误判方向。边走边看(kàn)，行情(qíng)会在犹豫(yù)中展开。

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