金融界4月28日消息 为规范(fàn)开展(zhǎn)内(nèi)地(dì)与香(xiāng)港利(lì)率(lǜ)互换市场互联(lián)互通合作(zuò)相关业务(wù)，保护境内外投资者合法权益(yì)，维护(hù)利(lì)率互换(huàn)市场秩序，中(zhōng)国人民银(yín)行制定了《内地与香港利率互(hù)换市场互联互通(tōng)合作管理暂行办法》，现予以公布，自2023年4月28日起(qǐ)施行。

　　中(zhōng)国(guó)人(rén)民银行有(yǒu)关部(bù)门负(fù)责人表(biǎo)示(shì)，未来中(zhōng)国人民银行将(jiāng)根据市场发展情况，适时增加(jiā)投资(zī)品(pǐn)种(zhǒng)，调(diào)整交易和清算额(é)度，优化交易清算安(ān)排，为境外投资(zī)者提供更(gèng)加便利高(gāo)效(xiào)的风险管理工具(jù)。另(lìng)外，两(liǎng)地监管当(dāng)局将(jiāng)结合各方面情况，在风险可控、对等互利的原则下，适时研究(jiū)扩展至“南向互换通”。

　　以下为中(zhōng)国人民银行(xíng)有关部门负责(zé)人就《内地与(yǔ)香港利率互换市(shì)场互联互通合作管(guǎn)理(lǐ)暂(zàn)行(xíng)办法》答记者(zhě)问

　　一、符合中国(guó)人民银行(xíng)要求的(de)境外投资者包括哪些(xiē)？

　　答：符合《中国人民(mín)银行关(guān)于境(jìng)外央行、国际金(jīn)融(róng)组织、主权财富基金运用(yòng)人民币投资银(yín)行间市(shì)场有关事宜的通(tōng)知(zhī)》（银(yín)发(fā)〔2015〕220号）、《中国人民银行关(guān)于(yú)进一步做(zuò)好境(jìng)外机构投资(zī)者投资银行间债(zhài)券市场有关事(shì)宜(yí)的公告》（中国(guó)人民银行公告〔2016〕第3号(hào)）和《内地与(yǔ)香港债券市(shì)场互联(lián)互通合作管(guǎn)理暂(zàn)行(xíng)办法》（中国人(rén)民银行令〔2017〕第1号）等文件(jiàn)要求、完成银行间债券市场准(zhǔn)入备案的境外投资者等，可根据《内地与香港利率互换(huàn)市场互联互通(tōng)合作(zuò)管理暂行办法(fǎ)》（以下简称(chēng)《办法(fǎ)》）相关(guān)规(guī)定参与“北向互换通”。

　　二(èr)、“北向互换通”境内外投资者可以签(qiān)署(shǔ)的协议范(fàn)围是什(shén)么？

　　答：根据《办法》，境内外投资者开展“北向(xiàng)互换(huàn)通”交易前可以与交易对手方签(qiān)署(shǔ)经(jīng)中国人民银(yín)行认可的衍生品主协议或(huò)其他协议(yì)，包括NAFMII、ISDA主协议以及中央清算衍生品执(zhí)行协议（CDEA协议）等衍生品协议。境内投(tóu)资者应当(dāng)将是(shì)否(fǒu)签署(shǔ)协(xié)议、签署协议类型等(děng)事项向(xiàng)中国外汇交(jiāo)易中心(xīn)备案。目前，中国银行间(jiān)市场(chǎng)交易商(shāng)协会正在研究制定“互换通”衍生(shēng)品协(xié)议，待(dài)其(qí)正式发布后也(yě)可供(gōng)境内外投资者(zhě)选(xuǎn)择签署。

　　三、“北向(xiàng)互换通”境外投(tóu)资者的投(tóu)资范围是什么(me)？

　　答：“北向互换通”境外投(tóu)资者(zhě)现阶段可在银行间市场开展符合集中清算要(yào)求的人民币(bì)利率(lǜ)互换交易(yì)。

　　四、《办法》中(zhōng)认(rèn)可(kě)的境外电子交易(yì)平(píng)台(tái)、境(jìng)内电(diàn)子(zi)交易平台包括哪些？境外投资(zī)者的对手方、交易模式有(yǒu)哪(nǎ)些要求？

　　答：目(mù)前“北向(xiàng)互(hù)换(huàn)通”下受认可的(de)境外电子(zi)交易平台(tái)包括TradeWeb、Bloomberg，未来可应市场需求加入其他受认可的电(diàn)子交易平台，受认可(kě)的境内电子交易平(píng)台为中国(guó)外汇交(jiāo)易中心(xīn)。

　　为(wèi)便(biàn)利境外投资者开展人民(mín)币利率互换交(jiāo)易(yì)，“北向(xiàng)互换通(tōng)”参照“债券通”相关安排，由境内(nèi)投资(zī)者（即“互换通”报价商）与境外(wài)投资者进(jìn)行交易，“互(hù)换通”报(bào)价(jià)商名(míng)单(dān)可在中国外汇交(jiāo)易中心网站上查询。

　　“北向互(hù)换通”交易在境内电(diàn)子(zi)交易平(píng)台达成，交易(yì)一(yī)经达成即视(shì)为交易已(yǐ)确认。境外投资者可通(tōng)过中国人民银(yín)行认可(kě)的境外电(diàn)子交易平(píng)台与境内电(diàn)子交易平台的连接，向境(jìng)内电子交(jiāo)易平台发送交(jiāo)易(yì)指令(lìng)，与“互(hù)换通”报价商(shāng)达成交易(yì)。

　　五、中(zhōng)国人民银行认可的境内(nèi)清算机构(gòu)和香(xiāng)港证监会认(rèn)可(kě)的境外清算机构包(bāo)括哪(nǎ)些机构？

　　答(dá)：目前，中国人(rén)民(mín)银行认可的境内清算(suàn)机构为(wèi)银行间市场清算(suàn)所股份有(yǒu)限(xiàn)公司（以(yǐ)下简称上海清算所），香港证监会认可的境外(wài)清算(suàn)机构为香港交易所(suǒ)旗下香(xiāng)港场外结算有限公司(sī)（以下简称场(chǎng)外结算公(gōng)司）。

　　六(liù)、境外投(tóu)资(zī)者开展集中清算的(de)主要流程是(shì)？

　　答：境外投资者需要申请获得场(chǎng)外结算公司(sī)清算会员(yuán)资格或(huò)作为(wèi)清算客(kè)户委托场外(wài)结算公(gōng)司综(zōng)合(hé)清算(suàn)会(huì)员(yuán)代理清(qīng)算，并(bìng)与场(chǎng)外结算(suàn)公司综合清算会(huì)员签订(dìng)客(kè)户清算(suàn)协议。交易达成后，境内(nèi)外清算(suàn)机(jī)构(gòu)对交易进行(xíng)风控检查，对于符合集中清算要求的交易及时纳入集(jí)中清算。境外机构通(tōng)过场外结算公司或其综(zōng)合清算(suàn)会员完成保证金及资金结算。

　　七、“互换通”下，境(jìng)内外清算机构(gòu)如何进行衍生品交易(yì)的合约替代？

　　答10002是什么电话啊 10002是哪个学校代码：合约替代(dài)是指(zhǐ)清算机构作为中央对手方针(zhēn)对已成交的交(jiāo)易充当买(mǎi)方的卖方和卖方(fāng)的买方的一种法(fǎ)律安排，并据此与买(mǎi)方(fāng)和卖方建立两个新合(hé)约(yuē)，以(yǐ)清偿买卖(mài)双方之间的初始债务(wù)。“北向互换(huàn)通”业(yè)务中，境外(wài)与境内参与者(zhě)达成的交易在经过(guò)上海清算所与场外结算公司的集中(zhōng)清算审核后，上(shàng)海清算所与场外结算公(gōng)司于当日(rì)将交(jiāo)易进行合约替代，进入集中清(qīng)算，生成为三(sān)个独立的新合约，分别为境外(wài)参与者与场外结算(suàn)公司、场外结(jié)算(suàn)公(gōng)司与上(shàng)海(hǎi)清算所、上(shàng)海清(qīng)算所(suǒ)与境内参与(yǔ)者之间的(de)合约(yuē)。境(jìng)外与境(jìng)内参与(yǔ)者之(zhī)间将(jiāng)不再存(cún)在合同关系。对(duì)于未纳入集中(zhōng)清(qīng)算的交易，依照成交双方约(yuē)定(dìng)的处置方式进行处置。

　　八、“互换通”业务场景下(xià)的(de)跨境资(zī)金流(liú)动如何(hé)管理？

　　答：在“互(hù)换通”业(yè)务场景下，上海清算所与(yǔ)场外(wài)结(jié)算公司之间(jiān)的跨(kuà)境资金结算主要通过(guò)人民币跨境支付系统(tǒng)办理。同时，场(chǎng)外(wài)结算公司可在境内银行开(kāi)立人民币基本存款账户和人民币“互换通”结算专用存款账户（NRA账户(hù)），作为极端(duān)情况下应急结(jié)算安排。NRA账户收支范围包括：“互换通”交(jiāo)易结(jié)算资金、因(yīn)“互换(huàn)通”交易结算需要在应急情(qíng)况下所融入资金的(de)本息和费用(yòng)以及符合中(zhōng)国(guó)人民银行规定(dìng)的其他收入(rù)支出等。

　　此外，作为“互换通(tōng)”业(yè)务风控方(fāng)案的一(yī)部分，上海清(qīng)算所与(yǔ)场外结算(suàn)公司将(jiāng)针(zhēn)对双(shuāng)方清算所之间的风险敞口(kǒu)建立“互换通”资(zī)源池安排。双方向“互换通”资源池缴纳(nà)担保(bǎo)品，该资(zī)源池独立于(yú)每一中央对(duì)手方从(cóng)各(gè)自清算参与者(zhě)收(shōu)取和追缴(jiǎo)的保证(zhèng)金、清(qīng)算基金(jīn)之外，不用于任(rèn)何会员机(jī)构的(de)违(wéi)约损失分摊。上(shàng)海清算所向资源池缴纳(nà)的资金(jīn)存(cún)放在以(yǐ)场外结算公司(sī)名义于境外开立的“互换通”专(zhuān)用(yòng)账(zhàng)户，场外结算公司(sī)向(xiàng)资(zī)源(yuán)池(chí)缴纳的资金存放在以(yǐ)上海清算所名(míng)义于境内开立的“互换通”专(zhuān)用人民(mín)币/外币(bì)账户(hù)，相关(guān)账户内资(zī)金可豁(huō)免跨境(jìng)债权(quán)债务登(dēng)记及额度管理(lǐ)要求。场外结算公(gōng)司与上(shàng)海清算所(suǒ)每日(rì)基于双(shuāng)方(fāng)清算所(suǒ)之间的风险敞口计算“互换通”资源池要(yào)求(qiú)，并(bìng)通过境内(nèi)外存(cún)管(guǎn)银行办理人民(mín)币或(huò)外币资(zī)金的跨境划(huà)转。

　　有(yǒu)汇(huì)报责任的机构应当及时(shí)履行报送义(yì)务。上海清算所和境(jìng)内(nèi)资源池存管银行应当向人民币跨(kuà)境收付(fù)信息管理系统（RCPMIS）报送(sòng)跨境人(rén)民币收(shōu)支信息(xī)；被撤销的交(jiāo)易如涉(shè)及(jí)双(shuāng)边结算补偿金的，相关境内结算银行应当(dāng)进(jìn)行(xíng)跨境(jìng)人民币收支信息报送。上(shàng)海清算所、境内投资者等相关(guān)主体应当按(àn)照规定履(lǚ)行国际收支统计申报义务(wù)，原则上“互换通”交(jiāo)易和(hé)资源池业务由上海清算所集(jí)中进行国际收支统计申报(bào)，补偿金等不(bù)经(jīng)由(yóu)上海清算所(suǒ)清算的交易或资(zī)金收付，由境(jìng)内投资者等相关主体进行国际收支统计申报。

　　九(jiǔ)、如(rú)何(hé)理解“北(běi)向互换通(tōng)”实行(xíng)额度管(guǎn)理？

　　答(dá)：为确(què)保市场平稳运行，“北向互换通(tōng)”充分考虑境外投资者(zhě)投资(zī)银行间债券(quàn)市场的情(qíng)况，初期(qī)全市场每(měi)日(rì)交易净限额为200亿元人民币（即全部境外投资者(zhě)通过“北向互换通”开展利率互换交易在轧差后的名义本金净额每日不超过200亿(yì)元人民币），清算(suàn)限额为40亿元人民币（即上(shàng)海(hǎi)清算所与(yǔ)场外结算公司(sī)之间净(jìng)头寸对应(yīng)的“互换通”资源池风(fēng)险敞口(kǒu)上限(xiàn)为40亿元人(rén)民币）。未来，可根据市(shì)场发展情况适时调整(zhěng)额度(dù)，并对(duì)外公布。

　　十、香港结算行应当遵守的(de)人民币购售业(yè)务相(xiāng)关规定具体包括(kuò)哪些文件？

　　答：目前，关于(yú)人民币购售(shòu)业务(wù)的相关文件主要包括：《中国人民银行(xíng)关(guān)于(yú)明确跨境(jìng)人民(mín)币业务(wù)相关问(wèn)题(tí)的通知》（银发〔2011〕145号）、《中国人(rén)民银行关于调整人(rén)民币购(gòu)售(shòu)业(yè)务管理的(de)通(tōng)知》（银发(fā)〔2013〕321号）、《中(zhōng)国人(rén)民银行(xíng)关于(yú)拓宽人民(mín)币购售业务范围的通知》（银发〔2015〕250号）、《中国人民银行 国(guó)家(jiā)外汇管(guǎn)理局(jú)公告(gào)》（〔2015〕第(dì)40号）、《中(zhōng)国(guó)人民(mín)银行办(bàn)公厅关(guān)于加强境外金融机(jī)构进(jìn)入银(yín)行间外(wài)汇(huì)市场(chǎng)开展人民币购售业务宏观(guān)审慎管理有(yǒu)关事项的通(tōng)知(zhī)》（银办发〔2016〕143号）、《中(zhōng)国人(rén)民银行关于完(wán)善人民币购售业务(wù)管理有关(guān)问题的通知》（银发(fā)〔2018〕159号(hào)）、《关于(yú)完(wán)善人(rén)民币购售(shòu)业务境外(wài)参(cān)加行和(hé)境外清算行进(jìn)入银行间外(wài)汇市(shì)场有关事项(xiàng)的公告》（中汇交公告〔2018〕42号）等。

　　香港结算行在境内银行间(jiān)外汇市场平盘头寸时(shí)，沿用现(xiàn)有境外清算(suàn)行和境外参加行的业(yè)务模式、产品种类和(hé)信息报送等相(xiāng)关安排。根(gēn)据(jù)《办法》和人民币购售业务管理规定，香(xiāng)港结算行在境内银(yín)行间外汇(huì)市场平盘头寸(cùn)时，应当确保与其相关(guān)的境外(wài)投资者在(zài)本机构的资(zī)金兑(duì)换是基于“北向互换(huàn)通(tōng)”的真实合理需求。

　　十一、如何理解(jiě)“使(shǐ)用外汇参与(yǔ)交易的，其交易到期或不再继(jì)续(xù)参(cān)与的，原则上应当通过香港结(jié)算行兑换(huàn)回外汇”？

　　答：为(wèi)方便持有外汇的(de)境外投资者通过“北向互换通”投资内地银行间金融衍生(shēng)品市场，使用外(wài)汇的境外投(tóu)资者(zhě)可在香港结(jié)算行办(bàn)理外汇资金兑(duì)换，香港结算行由此所产生的头寸可到境内银行(xíng)间外汇市场平(píng)盘。初(chū)期，境外投资(zī)者可选择(zé)一家香港(gǎng)结算行办理业务(wù)。香港结算(suàn)行为境外(wài)投资(zī)者(zhě)办理外汇资金(jīn)兑换(huàn)时(shí)，应当(dāng)做好真实性(xìng)审核相(xiāng)关工作，确(què)保所兑换的资(zī)金(jīn)用于“北(běi)向(xiàng)互换通”交易。其交易到期(qī)所得的人民币资金，可继续投资(zī)，如(rú)用(yòng)于非“北向互换通”投资(zī)用途，应当通过香港结(jié)算行兑(duì)换(huàn)为外汇。

　　十二(èr)、“北(běi)向(xiàng)互换通”交易(yì)报告(gào)有哪些要求？

　　答：境内外投(tóu)资(zī)者和相关金融市(shì)场基础(chǔ)设施应(yīng)当向(xiàng)中国人(rén)民银行认可的交(jiāo)易(yì)报告库报告“北向互(hù)换通”交易相(xiāng)关数据。中(zhōng)国外汇交易中心是(shì)中(zhōng)国人民银行认可的“北向互换通”数(shù)据的交易报告库，在中(zhōng)国外汇交(jiāo)易中心达(dá)成的“北向互换通”交易，境(jìng)内(nèi)外投资者无需另行报告。此外，中国人(rén)民银行和相关监管部门可以根据(jù)需要向基础设施调取与(yǔ)境外投资者投资(zī)活动(10002是什么电话啊 10002是哪个学校代码dòng)相关的数据。

　　十三、《办法》发(fā)布(bù)后，还会发布相(xiāng)关配套业务(wù)细则吗？

　　答(dá)：配合(hé)《办法》发布，境内电子交易平台、境(jìng)内(nèi)外清算机构将制订(dìng)配(pèi)套(tào)的(de)业务规则等(děng)文件并对(duì)外发布。

　　十(shí)四、“互换通”未来(lái)有什么发(fā)展计划？

　　答：未来中国(guó)人民(mín)银行将根据(jù)市场发(fā)展情况，适时增(zēng)加投资品种，调(diào)整(zhěng)交(jiāo)易和清算额度(dù)，优化交易清算安(ān)排(pái)，为境外投(tóu)资者提供更(gèng)加便利高效的风险管理工(gōng)具(jù)。另(lìng)外，两地监管当局将结合各方面情况，在风险可控、对等互利的(de)原则下，适(shì)时研(yán)究扩展至“南向互(hù)换通(tōng)”。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 10002是什么电话啊 10002是哪个学校代码