今(jīn)年(nián)AI波澜壮阔的(de)大行情之下，引发了全行业(yè)所(suǒ)有基金经理关注(zhù)，而公(gōng)募基金2023年一季报揭(jiē)开(kāi)了基金经理的观点和真实持(chí)仓。

　　一季报显示，蔡嵩松所管理(lǐ)的诺安积极(jí)回报基(jī)金，一季度主要投资在(zài)人工智能、算法、应用、算(suàn)力(lì)端(duān)等领域，因抓住了(le)市场机遇实现了(le)超62％的(de)收益，成为今年(nián)以来(lái)业(yè)绩最领先的主动权益基(jī)金。同时(shí)，较好的业绩也让这(zhè)只冠军(jūn)基(jī)金一季度规(guī)模暴增超(chāo)900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板块(kuài)在一(yī)季(jì)度(dù)也(yě)吸引了(le)多位(wèi)明(míng)星基金经理的关(guān)注目光。

　　兴证全球谢(xiè)治(zhì)宇就在一(yī)季(jì)报表(biǎo)示(shì)，一季(jì)度在人工智能(néng)相(xiāng)关产业链(liàn)进行(xíng)挖掘，对(duì)有长期(qī)竞争力、应用(yòng)空间(jiān)广阔的硬件和软件公(gōng)司进(jìn)行精选和布局。

　　蔡嵩松：积极拥抱人工智能

　　开年以来，计算机行业在人工智能板(bǎn)块的带动下(xià)，走出了波澜壮阔的(de)行情。因抓住市场机遇，业绩一(yī)路领跑，诺安基(jī)金蔡嵩松的知名度更上一层楼。

　　他(tā)在一季(jì)度积极(jí)拥抱AI，所管理的诺(nuò)安积极回报成(chéng)为(wèi)2023年(nián)表现最强的(de)主动权益(yì)基金(jīn)，最(zuì)新(xīn)观点备受(shòu)市(shì)场关(guān)注。

　　蔡嵩(sōng)松(sōng)写道：随着chatgpt的问世，人工(gōng)智能出(chū)现了突飞猛进(jìn)的发展，将影响几乎我们(men)所有的行业，或将成为未(wèi)来最强的产(chǎn)业趋势。

　　他还提到，海外引领(lǐng)，从算(suàn)法大模型持续迭代，到各种应用接入(rù)AI，再(zài)到算力芯片的突飞(fēi)猛进，产业进展迅速(sù)。国内厂(chǎng)商也纷纷开展结合自身业务的人工智能(néng)领(lǐng)域的(de)研(yán)究，在(zài)股价飞涨的背后(hòu)，是相关公司在产业(yè)端(duān)的积极布局，人工(gōng)智(zhì)能(néng)浪潮(cháo)不可逆。

　　他也直言，诺安(ān)积极(jí)回报(bào)基金一季度主要(yào)投资在(zài)人工(gōng)智能领域(yù)，算法、应用(yòng)、算力端都有(yǒu)相应布局。

　　从(cóng)诺安积极回报的持仓看，前十大重仓股进行了较大(dà)幅度的调整。相较去年底(dǐ)，除了中(zhōng)微(wēi)公司、沪硅产业仍(réng)出现(xiàn)在其前十大重仓股之列外，其他重仓股全部换，新(xīn)进了长川(chuān)科技、华海清(qīng)科(kē)、盛(shèng)美上海、拓荆科技、韦尔股份(fèn)、浪潮信息、中芯国际、江波龙。

　　其重仓股不少在(zài)2023年表现神勇，如(rú)诺安积极回报的(de)头号重(zhòng)仓股中微公司，截至(zhì)4月(yuè)21日，今年以来(lái)涨(zhǎng)幅达到87.74％。浪潮信息(xī)更是年内(nèi)拥有超100％的(de)涨幅，而华海(hǎi)清(qīng)科(kē)、拓荆(jīng)科技、江波龙(lóng)等年内(nèi)涨幅也(yě)超60％，这(zhè)些表现较好的重仓股(gǔ)推动基(jī)金净值(zhí)大涨。

　　从股票仓位来看，诺安积(jī)极(jí)回(huí)报(bào)并没有保持去年底的高仓位(wèi)，一季度末仓位(wèi)仅84.29％，处于中性水平。去年三(sān)、四季度基本保持在90％以上的仓位(wèi)水平，去年三季末、四季末分别为92.23％、92.4％。在2022年二(èr)季末，股票仓位(wèi)一度低至0.12％的水(shuǐ)平。

　　不过，蔡嵩松管理的另外一只(zhǐ)基金(jīn)诺安(ān)成长并没有太大变化，前十大重仓股(gǔ)相较去(qù)年底变化(huà)很小，仍(réng)重(zhòng)点布局卓(zhuó)胜微、中微公(gōng)司(sī)、圣邦股份、北方(fāng)华创等。

　　蔡嵩松在诺(nuò)安成长的一(yī)季报(bào)中写(xiě)道，主(zhǔ)要布局芯片板块，在当(dāng)前的(de)市场位(wèi)置，迎接即将到来的(de)科技大行情。

　　他还谈(tán)及芯(xīn)片板块的两大细分领域，在一季度都到了临近拐点的阶段。

　　首先是(shì)芯(xīn)片设计板块，从2021年四季度开启的芯(xīn)片产(chǎn)业下行周期，随着疫情(qíng)落下(xià)帷(wéi)幕，在今(jīn)年一季度拐点将至(zhì)。产业端(duān)一季度库存水平(píng)接近正(zhèng)常，各(gè)厂商二季度毛(máo)利率水平见底。伴随着疫后经济恢复，未来需求端将对设计板块持续拉(lā)动。

　　同时(shí)我(wǒ)们(men)应(yīng)该(gāi)觉察到，随(suí)着chatgpt的问(wèn)世，人工智(zhì)能出现了突飞猛进的发展，将影(yǐng)响几乎我(wǒ)们所有的行业，或将成为未来(lái)最强的产业(yè)趋势。海外引领，从(cóng)算法大模型(xíng)持续迭代，到各种(zhǒng)应用(yòng)接(jiē)入AI，再到算(suàn)力芯片的突飞猛(měng)进，产业进(jìn)展迅速。而算力几何(hé)级(jí)的增长(zhǎng)和边(biān)缘侧硬(yìng)件的拉动，都是未来芯(xīn)片需求的重(zhòng)要增(zēng)长。新需(xū)求(qiú)将让芯(xīn)片(piàn)周(zhōu)期拐点提前到来。

　　另外一个(gè)重要板(bǎn)块是芯片设备材料EDA，美国对中国半(bàn)导体的制(zhì)裁已经到(dào)了(le)穷途末路的地步，暨(jì)2022年(nián)10月7日(rì)美国半(bàn)导体出(chū)口新法案对(duì)我国(guó)晶圆厂极(jí)限施压之后，进一(yī)步(bù)的制(zhì)裁(cái)已(yǐ)经乏善可陈。国内晶圆代(dài)工厂(chǎng)一方(fāng)面加速(sù)扩产(chǎn)成熟制程，另一方面(miàn)在国(guó)内(nèi)设备厂商(shāng)的配合下，继(jì)续研发攻克先(xiān)进制程。虽然(rán)美国的制裁对我国(guó)先(xiān)进制程的扩产(chǎn)造(zào)成(chéng)了一定(dìng)的影响，但是另外(wài)一个角度(dù)看(kàn)，芯片设备的(de)国(guó)产化率却取得了(le)突飞猛进的增长。在全(quán)球晶圆扩(kuò)产处于下行周期的大背景下(xià)，国(guó)产替代进程加速(sù)对设(shè)备材料(liào)EDA板块的拉动，很可能(néng)会超预(yù)期。

　　冠军基金规模“一(yī)口气”增长913.85％

　　受益(yì)于业绩一路领跑，冠军基金(jīn)的规(guī)模也出现迅猛增长(zhǎng)。

　　数据显示，截至4月21日，蔡嵩松管理的诺(nuò)安积极回报A以(yǐ)62.04％的收益，成(chéng)为2023年以来业绩最强的主动(dòng)权益基(jī)金。这一业绩还是受到4月(yuè)21日(rì)AI、半导体等领(lǐng)域大跌影(yǐng)响，若截至4月20日，该基金业绩超过72％，一(yī)路(lù)涨势如(rú)虹。

　　较(jiào)好的业绩也(yě)让这只冠军基金一季度规模暴增超900％。数(shù)据显示，诺安积极回(huí)报去年底(dǐ)的规模仅(jǐn)0.7亿元，而一季度末(mò)规模已达到7.11亿元，增幅为913.85％。相较其2023年(nián)一季度的净值涨幅，这(zhè)一规(guī)模暴涨更(gèng)多来自于(yú)投资(zī)者(zhě)申购。相关蔡嵩松(sōng)以及诺安积极回报基金的话题也(yě)屡见报端，成(chéng)为基(jī)民热(rè)议的话题。

　　同样(yàng)，受益于(yú)净值(zhí)大涨以及投资者(zhě)申购(gòu)，蔡嵩松管理的5只(zhǐ)基金在一(yī)季度规模均出现上涨，除了诺(nuò)安积极回报之外，2023年业绩超40％的诺安(ān)优化配置同(tóng)样规模暴增，从去年底的0.77亿元增(zēng)加到1.48亿元，幅度达到(dào)91.58％。

　　蔡嵩松所管(guǎn)理基金的总规(guī)模也(yě)从去年底的293.25亿元增长(zhǎng)到(dào)一季(jì)度末(mò)的331.33亿元，幅(fú)度为12.95％，成为一季度末“300亿(yì)基金(jīn)经理俱乐部(bù)”中的一(yī)员。

　　谢治宇(yǔ)：对人工智(zhì)能相关产业链(liàn)进行挖(wā)掘

　　作为兴(xīng)证(zhèng)全(quán)球基金分管投研(yán)的副总，市场上管理规模超过700亿的(de)基金经理，谢治宇一(yī)季度(dù)调仓(cāng)换(huàn)股(gǔ)方向也受到市(shì)场关注。

　　从最新一(yī)季报(bào)披露情(qíng)况看，谢治宇主要加仓半导(dǎo)体及(jí)光模(mó)块相关(guān)板块(kuài)，他也坦言在一季(jì)度主要对(duì)对(duì)人(rén)工智能(néng)相关产(chǎn)业(yè)链进行了(le)挖掘。

　　他管理的兴全(quán)合润基金一(yī)季度新进了海康(kāng)威视、澜(lán)起科技、中(zhōng)际旭创、晶晨(chén)股份四(sì)只个股，几乎全部是与AI、半导体(tǐ)、光模块方向相关。

　　其中(zhōng)，安防龙头——海康威视在2022年已将AI技术应用于设备检测、产品盘点、安(ān)检等多类产(chǎn)品。在4月15日(rì)发布(bù)的《投资者关系(xì)活动(dòng)记录表》中，海感康可以连续吃几天，感康连续吃几天为宜康威视(shì)表示，AI技术对海康威视的营收增长起了很大的作用。

　　澜(lán)起科技主营业务是(shì)为云计算和人工智(zhì)能领域提提供(gōng)以芯(xīn)片为基(jī)础(chǔ)的解决方案，目(mù)前主要产品包(bāo)括内存(cún)接口(kǒu)等。晶晨股(gǔ)份也是全球布局、国内领先(xiān)的无晶(jīng)圆半导体系统(tǒng)设计厂商(shāng)。

　　作为数(shù)据中心光模块供应商。截止(zhǐ)4月21日，中(zhōng)际旭(xù)创(chuàng)今年以(yǐ)来暴涨189.27％，谢(xiè)治宇也在积极加仓，仅一个季度的时间就狂买8个多(duō)亿，直接(jiē)买进(jìn)第七(qī)大(dà)重仓股。

　　而包(bāo)括立讯(xùn)精密(mì)、鹏鼎(dǐng)控股、芒果超媒、普(pǔ)洛药业在内的四只个(gè)股(gǔ)在(zài)一季度退出兴全合润前十大重仓股(gǔ)。

　　除了(le)兴全(quán)合润，谢(xiè)治宇管理的另(lìng)外(wài)一只可投港(gǎng)股的兴全(quán)合宜基金在一季度除了(le)加仓半(bàn)导体等板(bǎn)块之外，互联(lián)网板块中的腾讯(xùn)控股也是其主要(yào)加仓方向(xiàng)。

　　谢治宇在一(yī)季报中表示，随着各种风险因素减(jiǎn)弱，一季(jì)度A股市(shì)场上(shàng)证指数上涨5.94％，创业板指上(shàng)涨2.25％，恒生(shēng)指(zhǐ)数上(shàng)涨3.13％。港股电讯(xùn)、能源板块指(zhǐ)数上涨(zhǎng)较多(duō)，A股板块分(fēn)化更明显。

　　随着chatGPT取得了突(tū)破(pò)性的进展，由AI芯(xīn)片、服(fú)务器、光模块(kuài)等子(zi)版块带动的人工智能(néng)、中字头的(de)“中特估”、半导体等板块(kuài)涨幅(fú)较大(dà)，在GPT应用端中游戏、影(yǐng)视(shì)等板块也实现(xiàn)较(jiào)大幅度上(shàng)涨(zhǎng)。

　　基(jī)金报告期内维(wéi)持(chí)了较高仓位，对(duì)人工(gōng)智能相关产业链进行(xíng)挖掘(jué)，对有长期竞争力、应用空间广阔的硬件和软件公司进行精选和布局。未来仍将(jiāng)坚持挖掘公(gōng)司长期成长价值(zhí)，不断寻找具有(yǒu)良好投资(zī)性价比的优秀公司。

　　朱红欲(yù)：增持了计算机、大众消费品

　　2022年4月13日成立，招商核心竞争力在当(dāng)年弱市环(huán)境下斩获(huò)超47％的收益(yì)，让招(zhāo)商基金朱红(hóng)裕(yù)成为(wèi)市场备受关注的基金经理。

　　招商核心竞争力一季(jì)报的披露(lù)揭(jiē)开了朱(zhū)红裕(yù)的投(tóu)资思(sī)路和(hé)路径。从股票持仓来看，一季度末该基金股(gǔ)票市值占(zhàn)基(jī)金总资产比例为(wèi)93.84％，处(chù)于该基金成(chéng)立(lì)以来的最高值，显(xiǎn)示出一(yī)种积极(jí)的态度。从该(gāi)基金(jīn)2022年(nián)中报(bào)、三季(jì)报(bào)、年报来看，其(qí)仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相(xiāng)对去年底，感康感康可以连续吃几天，感康连续吃几天为宜可以连续吃几天，感康连续吃几天为宜一季度朱红裕配置(zhì)A股比例有(yǒu)所降低，配(pèi)置港股比例(lì)有所提升。数据(jù)显示，招商(shāng)核心(xīn)竞争力配置中(zhōng)国大陆、中国香(xiāng)港股票市值占基金净(jìng)值(zhí)比例分别达到56.01％、38.59％，而去年底这两个数据是63.63％、30.91％。

　　从招(zhāo)商(shāng)核(hé)心竞争力配置来看，重点布局了信息技术(shù)、可(kě)选(xuǎn)消(xiāo)费等(děng)。前十大重仓股(gǔ)来(lái)看，重仓卫宁健康(kāng)、振(zhèn)华科技、美的集团、金蝶国际等。其中卫宁健康持(chí)有比例达到11.46％。

　　相较去(qù)年底，朱红裕整体做了一些(xiē)持仓调整，绿城服务、中(zhōng)国民航信息(xī)网络、安琪酵母新进前十大重(zhòng)仓股之列，通威(wēi)股份、希望教育、中(zhōng)航光电则退出前十(shí)大。

　　朱红裕也在(zài)季(jì)报中(zhōng)写道(dào)，一季度初期，我们基于对经济复苏预期(qī)大概(gài)率偏弱的判(pàn)断，主要减(jiǎn)持(chí)了经济复苏敏感度相(xiāng)对(duì)较高的部分制造业，增持(chí)了计算机、大众消费品(pǐn)等行业，同时，我们亦在一季度末期(qī)逐步(bù)逢低增持了港股中可能面临业绩拐点的(de)物业(yè)及(jí)计算机等公司。

　　他也坦言，虽然(rán)创造了一(yī)定(dìng)的超额收益，但市场的博弈程度超出了我们的(de)预期(qī)，导致对部(bù)分行业的定价出现了较(jiào)为显(xiǎn)著的(de)偏离。我(wǒ)们将(jiāng)基于中长期的(de)行业研究视(shì)野(yě)，逆(nì)势而行。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 感康可以连续吃几天，感康连续吃几天为宜