民生(shēng)宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线下广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人(rén)流交织背后(hòu)的中国(guó)出口(kǒu)暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商(shāng)品(pǐn)交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们(men)随即赶赴广交(jiāo)会开(kāi)展专(zhuān)项调研，用另一个视角观察中国出口企业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国出口长期趋(qū)势(shì)的(de)线索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会(huì)观察中国企业出口状况，有两大(dà)天(tiān)然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类(lèi)最全、参会采购(gòu)商数量多且国别(bié)广，被誉为“中国(guó)第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面(miàn)积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月(yuè)5日(rì)，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的(de)规模大小和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头(tóu)企(qǐ)业。广交(jiāo)会能够提(tí)供充(chōng)足样(yàng)本，便于(yú)我(wǒ)们观察(chá)中国外贸(mào)出(chū)口企业群(qún)像，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸(mào)企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单(dān)。广交(jiāo)会参会客户及参(cān)展氛围，能够为我(wǒ)们把握(wò)更长趋势(shì)的外贸大环境(jìng)和出(chū)口大趋势(shì)提供(gōng)线索。这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企业(yè)群像(xiàng)五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总(zǒng)体旺(wàng)盛，然(rán)更(gèng)多来自境内采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流(liú)量明显低于往年(nián)。

　　本次(cì)广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以(yǐ)往，今年(nián)境(jìng)内(nèi)采购商明显增多。境内和境外客流比重达(dá)到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分(fēn)交流(liú)时，境内和境外采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩(hán)、非(fēi)洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户(hù)群体。欧(ōu)美(měi)客户数量明(míng)显下降，意味着高(gāo)效益客户(hù)不足，毕竟欧美客户(hù)属(shǔ)于(yú)高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一(yī)路(lù)”沿(yán)线国家（东南亚、俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东）构成中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与我们之前(qián)长三角(jiǎo)出口调研信息一(yī)致，本次广交会调研(yán)反馈，一带一路国家(jiā)订(dìng)单增幅较(jiào)大。其中东南(nán)亚订单饱满(mǎn)，俄(é)罗斯(sī)和中东(dōng)因订单总(zǒng)量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国不同类型出口企(qǐ)业感(gǎn)受存异。部分企业表示今年对俄快速增(zēng)长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则表示今年对(duì)俄出口(kǒu)并(bìng)未发生太大变化(huà)。

　　趋势三(sān)，相较大(dà)型和自主品牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈今(jīn)年海外需求(qiú)较(jiào)过去两年(nián)明(míng)显走弱，不同规模和(hé)类型企业反馈(kuì)，它(tā)们具体面临(lín)的(de)出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈今年订单明显下(xià)滑，中大型企业反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中(zhōng)型企(qǐ)业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌(pái)的出口企业订单情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国(guó)外(wài)贸(mào)企业面临较(jiào)为(wèi)普(pǔ)遍的(de)贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家对中国外(wài)贸企业保(bǎo)有(yǒu)持(chí)续的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦，甚至发展中经济(jì)体与中国(guó)之间的贸易摩擦也在(zài)加剧(jù)。

　　例(lì)如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要方式(shì)为加征关(guān)税，目的在(zài)于保护本(běn)地(dì)制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关税税率分三(sān)档，终端(duān)消(xiāo)费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和(hé)资(zī)本货物(wù)0％。设置关税的初(chū)衷是(shì)为(wèi)保护本(běn)地(dì)制造业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业已(yǐ)经开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是(shì)这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开(kāi)展(zhǎn)杭州外(wài)贸专(zhuān)项调(diào)研，随后发布《中(zhōng)国出口的(de)优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转(zhuǎn)移(yí)的三点现实(shí)》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是(shì)今年一季度(dù)中国出口订单和(hé)金额(é)或(huò)将大增，主因去(qù)年底订(dìng)单转移(yí)至年初；

　　二(èr)是(shì)疫情(qíng)之后(hòu)中国出口企业(yè)迎来(lái)产业转移浪潮，并影(yǐng)响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们前往广州进(jìn)行专(zhuān)项调研，从另一个(gè)角度观察中国当下出(chū)口现状以及中国出(chū)口企业(yè)面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环(huán)境(jìng)和大(dà)趋势(shì)

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外贸(mào)展(zhǎn)会是一个重要的(de)拓客(kè)渠(qú)道，能(néng)够集中高效拓展新客户群体(tǐ)。新(xīn)增客源的数(shù)量和(hé)质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长期(qī)新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客(kè)户并不意味着当期订单(dān)暴增。短(duǎn)期之内海关总(zǒng)署统(tǒng)计的(de)出口(kǒu)订(dìng)单主要与之(zhī)前(qián)客户签订的老订单相关。外贸展会反映的(de)是更长期的外贸大环(huán)境和出口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为中(zhōng)国最大外贸展会，可观(guān)察样本充(chōng)足

　　广(guǎng)交会作(zuò)为中国最大的进出口商(shāng)品(pǐn)展会(huì)，已经(jīng)举办(bàn)133届，为中国历史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大(dà)、商品种类最全、企业类型最多、参会(huì)采购商数量最多(duō)、国别最(zuì)广，能够为我(wǒ)们观察中国外贸出口现状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面(miàn)积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及商品(pǐn)种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子(zi)及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机(jī)械(xiè)、五金工具、建(jiàn)材、化工(gōng)产品、能源；

　　第(dì)二期(qī)：日(rì)用消费品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及(jí)医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期(qī)累新郎自己睡过的床能当婚床吗，结婚前老公自己睡的床要换吗计参展企(qǐ)业(yè)数(shù)量达(dá)到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前(qián)外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客(kè)流(liú)旺盛，更多来自(zì)境(jìng)内采购(gòu)商，欧美(měi)采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调(diào)研企业反(fǎn)馈，本次(cì)广交会客流量相当旺(wàng)盛，但(dàn)相较(jiào)往期展会，本次(cì)广交会开放境(jìng)内采购商名额，客流结构上境内采购商与境外采(cǎi)购商占比为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次(cì)展会更多人流来自于境内采购商(shāng)，往年内外交流比较充分时(shí)，境内和境外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数(shù)量(liàng)明显不足，本(běn)次境(jìng)外采购商主要为东盟、日(rì)韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客(kè)户群体(tǐ)。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企业而(ér)言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购(gòu)商数(shù)量下降，意味着本次(cì)广交会反馈出(chū)来的信息是当下高(gāo)效(xiào)益客(kè)户占比(bǐ)有(yǒu)所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次(cì)欧美客(kè)户数(shù)量偏(piān)少(shǎo)，可能(néng)和过去3年(nián)欧美跨境(jìng)电(diàn)商发展(zhǎn)迅速有关(guān)，部分采(cǎi)购(gòu)商已经不直(zhí)接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配(pèi)，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家(jiā)的订单增(zēng)幅较为明显(xiǎn)。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订单，不(bù)同(tóng)企业之间感受存在明显差异(yì)。部(bù)分(fēn)企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并未增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调研结(jié)果相近，企业普遍(biàn)反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和(hé)代工(gōng)企(qǐ)业出口(kǒu)压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明(míng)显走(zǒu)弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型的企业(yè)所面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企(qǐ)业则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但(dàn)程度相对(duì)较(jiào)轻，甚至部分(fēn)企业存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸(mào)企业反馈今年(nián)订单情况(kuàng)相对(duì)较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出(chū)口企业仍(réng)面临一定贸(mào)易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次广交会参展企(qǐ)业(yè)反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临(lín)较为(wèi)广泛的贸易(yì)摩擦(cā)。中国和欧美发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外(wài)，中国(guó)企业(yè)同样面临其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国(guó)对非洲地区出口的(de)贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目(mù)的在于保护本地制造(zào)业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共同体正式实行第四档(dàng)35％的(de)共(gòng)同对外关税的决定，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体(tǐ)共同(tóng)对外关(guān)税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资(zī)本货物(wù)0％。初衷是(shì)保护(hù)本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国(guó)企业存在(zài)产业转移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业是产业转(zhuǎn)移的主要主体(tǐ)。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非(fēi)洲(zhōu)等地。产业(y新郎自己睡过的床能当婚床吗，结婚前老公自己睡的床要换吗è)转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成(chéng)品也主要(yào)是(shì)为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出口份(fèn)额影响上，企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈和(hé)宏观数据(jù)表现有所差(chà)异。其中，出口份额数(shù)据显示(shì)，中(zhōng)国出口劳动密(mì)集(jí)型产品的订单(dān)近年来呈现持(chí)续(xù)下降(jiàng)；但大部分调研企业认(rèn)为转移产(chǎn)能尚(shàng)不构成竞争威胁(xié)，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研(yán)样本企(qǐ)业数量(liàng)与范(fàn)围有限(xiàn)；海(hǎi)外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告(gào)《民生(shēng)宏(hóng)观调(diào)研系列之(zhī)三：广交会(huì)下(xià)的出口群像(xiàng)》

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