民生宏观 · 周(zhōu)君芝团(tuán)队(duì)

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国(guó)“第一(yī)展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会(huì)，把握人流交织背后(hòu)的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴(fù)广交会开展专项调研，用另一个视角(jiǎo)观(guān)察(chá)中国出(chū)口企业现状，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能够反映中国(guó)出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通(tōng)过(guò)广(guǎng)交会观察中国企(qǐ)业出(chū)口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会(huì)采购商数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面积(jī)达到150万平方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所属(shǔ)地(dì)域非常(cháng)广泛，包括大量(liàng)中小(xiǎo)外贸企业，也(yě)包括行(xíng)业龙头(tóu)企业。广交会能够提供充足样本，便于(yú)我们观察中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的(de)第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠道。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订单。广交会参(cān)会客(kè)户及参展氛围，能(néng)够为(wèi)我们把握更长趋势的(de)外贸大环(huán)境和(hé)出口大趋势提(tí)供(gōng)线索。这是广交会反馈中国出口信息的第(dì)二大优(yōu)势。

　　本次(cì)广交会调研，我(wǒ)们得(dé)到当(dāng)下中国出(chū)口企业群像五(wǔ)点特(tè)征，或预示中(zhōng)国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更(gèng)多来自(zì)境内采购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相(xiāng)对(duì)旺盛，相(xiāng)较以往，今(jīn)年境内采(cǎi)购商明显增多。境内和境外客流比(bǐ)重达(dá)到(dào)3:1。往年国内(nèi)外(wài)客户充分交(jiāo)流(liú)时(shí)，境内和境(jìng)外(wài)采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东(dōng)盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部分中(zhōng)东和(hé)俄罗斯客(kè)户(hù)群体。欧美客户数(shù)量(liàng)明显下降(jiàng)，意味着高效益客户(hù)不足，毕(bì)竟(jìng)欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带(dài)一路(lù)”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中国(guó)出(chū)口新动(dòng)能。

　　与我们(men)之(zhī)前长三角出口调研信息一(yī)致，本次广(guǎng)交会调研反(fǎn)馈(kuì)，一(yī)带(dài)一路(lù)国家订单增幅较大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)因订单总(zǒng)量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订(dìng)单，中国(guó)不同类型出口企(qǐ)业(yè)感受存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则表示今年(nián)对(duì)俄出口(kǒu)并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和(hé)代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年海外(wài)需求较过去两年明显走弱(ruò)，不同规模(mó)和类(lèi)型企(qǐ)业反馈，它(tā)们具(jù)体面临的出(chū)口压力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有下滑(huá)，下(xià)滑程度较轻，甚至部分(fēn)大中(zhōng)型(xíng)企业订单(dān)略有(yǒu)增长。

　　相较单纯什么的灯火如何填空词语 灯火是词语吗(chún)的代(dài)加工企业，具备(bèi)自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌的(de)出口企业订单情(qíng)况相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一(yī)定(dìng)贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发(fā)达国家(jiā)对(duì)中国外(wài)贸企业保(bǎo)有(yǒu)持续(xù)的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济(jì)体(tǐ)与中国之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩擦(cā)正(zhèng)在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地(dì)制(zhì)造(zào)业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关(guān)税(shuì)税率分三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护本地(dì)制造业(yè)免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业(yè)产业转移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国(guó)企业已(yǐ)经(jīng)开始产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)。疫(yì)情之(zhī)后产业(yè)转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型企业是(shì)这(zhè)一轮产业转移浪潮中(zhōng)的(de)主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业转移(yí)的三点现实(shí)》两篇专(zhuān)题(tí)报告，提(tí)示(shì)中国出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国出(chū)口订单和金(jīn)额或将(jiāng)大增，主因去年底(dǐ)订单(dān)转移至年(nián)初；

　　二是疫情之(zhī)后中国(guó)出口企业(yè)迎来产业转移浪(làng)潮(cháo)，并(bìng)影响中(zhōng)国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们前(qián)往广州进行专项调研，从(cóng)另一个(gè)角度观察中国当下(xià)出(chū)口现(xiàn)状以(yǐ)及中国(guó)出口企业面临的长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会(huì)是一个重要的拓客渠道(dào)，能够集中高效(xiào)拓展新客户群体。新增客源的数量(liàng)和(hé)质量(liàng)，影响外贸(mào)企业长期新增订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外(wài)贸(mào)展会(huì)新拓客户并不意味(wèi)着当期订单(dān)暴增。短期之内海关(guān)总署统计的(de)出口(kǒu)订单主要与(yǔ)之前(qián)客户(hù)签订的老(lǎo)订单(dān)相(xiāng)关(guān)。外贸展(zhǎn)会反映的是(shì)更长期的外贸大环(huán)境和出口大趋(qū)势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广交会(huì)作为中国最大的进出口商(shāng)品展(zhǎn)会，已经举(jǔ)办(bàn)133届，为中国历史最(zuì)长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种(zhǒng)类最全、企业类型(xíng)最多(duō)、参(cān)会采购(gòu)商数量最多、国别最(zuì)广，能够(gòu)为我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸出(chū)口(kǒu)现状和(hé)趋(qū)势提供充足样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分别举办(bàn)，每期(qī)涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家(jiā)电、照明、车(chē)辆及配件(jiàn)、机械、五金工(gōng)具(jù)、建(jiàn)材、化(huà)工产品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二期：日(rì)用消费(fèi)品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医(yī)疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第1、2期累计参(cān)展企业(yè)数(shù)量达到2.5万家，参(cān)展数量较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广交会(huì)反映当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流(liú)旺盛，更(gèng)多(duō)来自境内采购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本次广(guǎng)交会客流量相当旺盛(shèng)，但相较往(wǎng)期展会(huì)，本次(cì)广交(jiāo)会开放境(jìng)内采购商(shāng)名额，客流结构上境内采(cǎi)购商与境外(wài)采(cǎi)购商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之，本次(cì)展(zhǎn)会更多人(rén)流来(lái)自于(yú)境内(nèi)采购商，往年内(nèi)外交流比较(jiào)充分(fēn)时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户数(shù)量明显不足(zú)，本次(cì)境(jìng)外采购商主(zhǔ)要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗(luó)斯(sī)和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业(yè)而(ér)言，欧美客户属于(yú)高(gāo)效益(yì)客(kè)户，欧(ōu)美采购商数量(liàng)下降，意味着(zhe)本次(cì)广(guǎng)交会反馈出来(lái)的信息是当下高效益客户占比(bǐ)有所下降(jiàng)。

　　根据部分企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次欧美(měi)客(kè)户数量偏少，可(kě)能和(hé)过去3年欧美(měi)跨境电(diàn)商发展迅(xùn)速有关(guān)，部分(fēn)采(cǎi)购(gòu)商已经不直(zhí)接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家构成出(chū)口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国(guó)家的订单增幅(fú)较(jiào)为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体(tǐ)的采购规(guī)模(mó)相对偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客(kè)户订单(dān)，不同企业之间感受存在(zài)明显差异。部分(fēn)企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则(zé)表示(shì)对俄(é)出口并(bìng)未(wèi)增长。

　　和前次(cì)调(diào)研结(jié)果相近，企业普遍反馈欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需(xū)求(qiú)相(xiāng)对(duì)平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较大型(xíng)和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业出口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求(qiú)较过去2年(nián)有明(míng)显走弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型(xíng)的企(qǐ)业所面(miàn)临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单下滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈(kuì)今年订单虽有下(xià)滑(huá)，但程度(dù)相(xiāng)对(duì)较轻(qīng)，甚至部(bù)分(fēn)企业存在订单略(lüè)增(zēng)的(de)情(qíng)况。

　　此外，相较于(yú)单(dān)纯的(de)代(dài)加工企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的(de)外(wài)贸企业(yè)反馈(kuì)今年订单情(qíng)况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参(cān)展企业反馈，中国(guó)外(wài)贸企业正面临(lín)较为广泛的(de)贸易摩擦。中国和(hé)欧美(měi)发达国家(jiā)之(zhī)间存在贸(mào)易(yì)摩擦，除(chú)此之外，中国企业同样面临其他地(dì)区贸易(yì)摩擦增(zēng)大(dà)，例(lì)如中国对非洲地(dì)区(qū)出口的(de)贸(mào)易摩(mó)擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方式为加征关(guān)税，目的(de)在(zài)于保护本(běn)地制造业发展。

　　原先(xiān)东非共(gòng)体共(gòng)同对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是保护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国(guó)出口企业(yè)产(chǎn)业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业存(cún)在产业转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是产业(yè)转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始流(liú)向(xiàng)非洲等(děng)地。产业转移至当地，生产得到的产(chǎn)成品(pǐn)也主要是(shì)为(wèi)销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国(guó)出口(kǒu)份额(é)影响上，企业反馈和(hé)宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额(é)数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，中国出口(kǒu)劳动密集(jí)型产品的订单近年来呈现持续下(xià)降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构(gòu)成竞争(zhēng)威(wēi)胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有(yǒu)限；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于2023年(nián)5月8日发布的报(bào)告《民生(shēng)宏观调研系(xì)列之三：广交会下的出口群像》

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