金(jīn)融界5月5日消息 央行(xíng)、香港证券及期货事务监察委员会、香港金融管(guǎn)理局(jú)即将正(zhèng)式启动香港与内(nèi)地利率互换市(shì)场互联(lián)互通合作。北(běi)向互换通下的交易将于2023年(nián)5月15日启动。初期，全部境外(wài)投资者通过北向(xiàng)互换通开展利率互换交易在轧(yà)差后的(de)名义本金(jīn)净额(é)每日不超过人民币200亿(yì)元(yuán)，后续可根据(jù)市场情况适(shì)时调整额度。

　　全文如下：

　　中(zhōng)国人民(mín)银行、香港证券及期货(huò)事务监察委员会、香港(gǎng)金融(róng)管理局即将正式启动香港与(yǔ)内(nèi)地利(lì)率互换市场(chǎng)互联互通合作

　　为促进内地与香港(gǎng)金融衍(yǎn)生品市场的协(xié)同发展，构(gòu)建高水平金融开放格局，2022年7月4日，中(zhōng)国人民(mín)银(yín)行（以下简称人民银行）、香港证券及期(qī)货事务监察委(wěi)员会（以下(xià)简称香港(gǎng)证(zhèng)监(jiān)会）、香港金融管理局（以下简称香港金管局）发布联合(hé)公告，同意中(zhōng)国外汇交易中(zhōng)心(xīn)（全(quán)国银行间同业拆借中(zhōng)心）（以下简(jiǎn)称外汇交易(yì)中心）、银行间市场清算所(suǒ)股份有限公司（以下简(jiǎn)称上海清(qīng)算所）和香港场外(wài)结算有限公司（以下简称场外结(jié)算公司）开展(zhǎn)香港与内地利率互换市场互(hù)联(lián)互通合作（以下(xià)简称“互换通”），初期先行开通“北向(xiàng)互换(huàn)通”，香港(gǎng)及其他国(guó)家和(hé)地区(qū)的境外投资(zī)者可通过两地基础设(shè)施互(hù)联(lián)互通(tōng)参与内地银行间(jiān)金(jīn)融衍生品(pǐn)市(shì)场。自联合公告发布(bù)以来，“互换通”的各项(xiàng)准备工(gōng)作进展(zhǎn)顺(shùn)利，“北(běi)向互换通”下(xià)的(de)交(jiāo)易将于2023年5月(yuè)15日启动。为便于“北向互(hù)换通”的顺利推出，现就有(yǒu)关事宜说(shuō)明(míng)如(rú)下：

　　一(yī)、“北向互换通”的相关(guān)交易及结算安排(pái)

　　（一）交易品种：

　　“北(běi)向(xiàng)互(hù)换通”初(chū)期可(kě)交易品种(zhǒng)为利(lì)率互换产(chǎn)品，报价、交易及结算币种(zhǒng)为人民币(bì)。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互(hù)换通(tōng)”的(de)境内投资者（即互(hù)换通(tōng)报价商）需(xū)与外汇交易中(zhōng)心签署报价商协议，并为上海清算(suàn)所(suǒ)利率(lǜ)互换(huàn)集中清算业(yè)务的(de)清算会(huì)员或该(gāi)类会员的(de)清算客户。

　　2.参与“北向互换(huàn)通”的境外(wài)投资者为符合人民(mín)银行(xíng)要求并完成内地(dì)银行(xíng)间债券市场准入(rù)备(bèi)案的境外机构投资者，并经外汇交易中心开(kāi)通“北向互换(huàn)通”交(jiāo)易权(quán)限。拟申(shēn)请开(kāi)通“北向互(hù)换通”交易权限的(de)境外投资者需同时申请成为场外(wài)结(jié)算公司的清算会员或该类会(huì)员的清算客户。

　　（三）交易及结算(suàn)：

　　1.交(jiāo)易(yì)安(ān)排(pái)：外汇改造文章的祖师是谁 改造文章的祖师爷是谁(huì)交易中心与人民银行认可的境外电子交易平(píng)台互(hù)联提(tí)供(gōng)交易服务。

　　2.清算安排：上海(hǎi)清算所和场外结算公司建立中(zhōng)央对手方清算机构互联互通，共同向境内(nèi)外投资者提(tí)供清算、结(jié)算改造文章的祖师是谁 改造文章的祖师爷是谁服务。

　　（四(sì)）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全部境(jìng)外投(tóu)资(zī)者通过“北向互(hù)换通(tōng)”开展利率互换交易在轧差(chà)后的名义本(běn)金净额每日不超过(guò)人(rén)民币200亿元，后续可根据市场情况(kuàng)适(shì)时调(diào)整额度(dù)。

　　2.清算(suàn)额度：上海清算所与场外结算公司针(zhēn)对双方清(qīng)算所之间的风险敞口建立(lì)“互换通”资源池。初期，上海清算所(suǒ)与场外结(jié)算公司之间净头寸(cùn)对应的(de)“互(hù)换通(tōng)”资源池风险敞口设定上限不超过人民币40亿元，后续可根(gēn)据(jù)市场情况适时(shí)调整额度(dù)。

　　二(èr)、人民银行、香港证监会和香港金管局已就“互(hù)换通”涉(shè)及的跨(kuà)境监管(guǎn)合作原则和(hé)具体安排(pái)达成共(gòng)识，并签署了《关(guān)于(yú)内地-香港债券及(jí)衍生品市场相关事宜的谅解备忘录》。备忘(wàng)录健(jiàn)全了(le)两地(dì)监管机构在债券及衍生品市场方面的(de)监管(guǎn)合作安(ān)排和联(lián)络协商(shāng)机(jī)制，共同维护“互换通”的正常(cháng)运行(xíng)、金融市场稳定和公平(píng)交(jiāo)易秩序。

　　三(sān)、外汇(huì)交易中心、上海清(qīng)算所和场外结算公司应当依法履行“互换通”下的(de)各项(xiàng)职责，组织市场各(gè)方有序开展“北向互(hù)换(hu改造文章的祖师是谁 改造文章的祖师爷是谁àn)通”业(yè)务。清(qīng)算会员应当遵守相关监管规定及业务规则，加强内部(bù)控制，防范(fàn)和控(kòng)制风险(xiǎn)，做好投资(zī)者教育和服务(wù)，切实维护投资者合法(fǎ)权益。投资(zī)者应(yīng)当充分了解两地市(shì)场法(fǎ)律(lǜ)法规、业务(wù)规则和(hé)实践操作的差异，评估和控制风险，理性(xìng)开展(zhǎn)相(xiāng)关投资。

　　市(shì)场(chǎng)各方应(yīng)进一步做好准备工(gōng)作，确保“北向互(hù)换通”顺(shùn)利启动。有兴趣参与(yǔ)“北向互换通(tōng)”的投资者可联系外汇交易中心、上(shàng)海(hǎi)清(qīng)算所(suǒ)、场外(wài)结(jié)算(suàn)公司为(wèi)参与(yǔ)做准(zhǔn)备。

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