金融界5月(yuè)5日消息 央(yāng)行、香港证(zhèng)券及期货事务监察委员会、香港金融(róng)管理局(jú)即将正式启动香港与内地利率互换市场互联互通合(hé)作。北向互换通下(xià)的交易(yì)将于2023年5月15日启动。初期(qī)，全部境外投资(zī)者通(tōng)过北向(xiàng)互换通开展利(lì)率(lǜ)互换(huàn)交易在(zài)轧差(chà)后的名(míng)义(yì)本金(jīn)净(jìng)额每日不超过人民币200亿元，后续可根(gēn)据市(shì)场情(qíng)况适时调整额(é)度。

　　全文如下：

　　中国人民银行、香港证(zhèng)券及期货事务监(jiān)察委员会(huì)、香港金融管理局即将(jiāng)正式(shì)启动香港(gǎng)与内地利率互换市(shì)场互联互(hù)通合作

　　为促进内地与香港金融衍(yǎn)生(shēng)品市(shì)场的协同发展，构建高水平金融开放格局，2022年7月4日，中国人民银(yín)行（以下简称(chēng)人民(mín)银行）、香港证券(quàn)及(jí)期货事务监察委员会（以下简称(chēng)香港证监会）、香港(gǎng)金(jīn)融(róng)管理局（以(yǐ)下(xià)简称香港(gǎng)金管局）发布联合公告，同意中国外汇交易中心（全(quán)国银行间同业拆借中心）（以(yǐ)下简称外汇交易(yì)中(zhōng)心）、银行间市场清算(suàn)所股份(fèn)有限公司（以(yǐ)下(xià)简(jiǎn)称上海清算所）和(hé)香(xiāng)港场外结算(suàn)有限(xiàn)公司（以下简称(chēng)场外结算(suàn)公(gōng)司(sī)）开展香(xiāng)港与内地利率互(hù)换市(shì)场(chǎ<1tbsp等于多少克细砂糖，1.5g盐大概有多少span style='co1tbsp等于多少克细砂糖，1.5g盐大概有多少lor: #ff0000; line-height: 24px;'>1tbsp等于多少克细砂糖，1.5g盐大概有多少ng)互联互通(tōng)合作（以下(xià)简称“互(hù)换(huàn)通”），初期先行开通“北向互换通”，香(xiāng)港(gǎng)及其他国家和(hé)地区的(de)境外投资者可通(tōng)过两地基础设施互联互通(tōng)参与(yǔ)内地银行间金(jīn)融衍生品市(shì)场。自联合(hé)公告发布以来，“互换通”的各项(xiàng)准(zhǔn)备(bèi)工作进展顺(shùn)利(lì)，“北向(xiàng)互换通(tōng)”下(xià)的交易将于2023年5月15日(rì)启动(dòng)。为便于“北向互换(huàn)通”的顺(shùn)利推出(chū)，现就有关(guān)事宜说明如下：

　　一、“北向(xiàng)互换(huàn)通”的(de)相关交(jiāo)易及结算安排

　　（一）交(jiāo)易品种：

　　“北向互换通”初(chū)期可(kě)交易品(pǐn)种为利(lì)率互换产品，报价、交(jiāo)易及结算币(bì)种为人民(mín)币。

　　（二(èr)）投资(zī)者：

　　1.参(cān)与“北向互换通”的境内投资者（即互换通报价商）需与外汇交易中心签(qiān)署报价商协(xié)议，并为上海清算所利率互换集(jí)中清(qīng)算业务的(de)清(qīng)算会员或该类会员的(de)清(qīng)算客户。

　　2.参(cān)与“北向互换通”的境外投资者为(wèi)符(fú)合(hé)人民银行要求并完成内(nèi)地(dì)银行(xíng)间债券(quàn)市场准入(rù)备案的境外机(jī)构投资(zī)者，并经外汇交易中心开通“北向互换通”交易权限。拟申(shēn)请开通“北向互换通”交易(yì)权限的境外投(tóu)资(zī)者需同时(shí)申请成(chéng)为(wèi)场外结算(suàn)公司(sī)的清算会员或该类会员的清算客户。

　　（三(sān)）交易及(jí)结算：

　　1.交易安排(pái)：外(wài)汇交易(yì)中(zhōng)心与人民银行认可(kě)的境外电子交易平台互联提供交易服务。

　　2.清算(suàn)安排：上海清算所(suǒ)和场外结算(suàn)公(gōng)司建立中央对(duì)手(shǒu)方清(qīng)算机构互联互通，共同向境内外投资(zī)者提(tí)供清算、结算服(fú)务。

　　（四）额(é)度(dù)管理：

　　1.交易(yì)额度：初期，全部境外(wài)投资(zī)者通过“北向互换(huàn)通”开展(zhǎn)利率互(hù)换(huàn)交易在轧(yà)差后的名义本金净额每(měi)日不超过人民(mín)币200亿元，后续可根据市场情(qíng)况适时(shí)调整额(é)度。

　　2.清算额度：上(shàng)海清算(suàn)所(suǒ)与(yǔ)场外结算公司针对双方清算(suàn)所(suǒ)之间的风险敞口建(jiàn)立“互换(huàn)通”资源池。初期，上海清(qīng)算所与场外(wài)结算公(gōng)司之(zhī)间净头(tóu)寸对应的“互换通”资源池风险(xiǎn)敞口(kǒu)设定上限不超过人民币40亿元，后续可根据市场情况适时(shí)调整额度(dù)。

　　二、人民银行、香港证监会和香港金(jīn)管局(jú)已就“互换通”涉及的跨(kuà)境(jìng)监管合作原则和具(jù)体安排达成共识，并签署了《关于内地-香港债券及衍生品市(shì)场相关事(shì)宜的谅解(jiě)备忘录》。备忘录健全(quán)了两地监管机(jī)构在债券及衍(yǎn)生品市场方面的监管合作(zuò)安排和联络协商机制，共同维护“互换通”的正常运行(xíng)、金融(róng)市(shì)场稳定和(hé)公平交易秩序。

　　三、外汇交易(yì)中心(xīn)、上海(hǎi)清算所和场(chǎng)外结算公(gōng)司(sī)应(yīng)当(dāng)依法履(lǚ)行(xíng)“互(hù)换通(tōng)”下的各项职(zhí)责(zé)，组织市场各方(fāng)有序开展(zhǎn)“北向互换通”业务。清算(suàn)会员应(yīng)当遵守相关监管规定及业务规则，加强内部控制，防范和控制(zhì)风险(xiǎn)，做好投资(zī)者(zhě)教(jiào)育和服务，切实维(wéi)护投资(zī)者合(hé)法权(quán)益(yì)。投(tóu)资者(zhě)应当充分了解两地市场法律法规(guī)、业(yè)务(wù)规则和实践操作(zuò)的差异，评(píng)估(gū)和控制风险，理(lǐ)性开展相关投资。

　　市场各方应进一步做好准(zhǔn)备工作，确保“北向(xiàng)互(hù)换通”顺(shùn)利启动。有兴趣(qù)参与“北向互换(huàn)通”的投资(zī)者可联(lián)系(xì)外汇交(jiāo)易中心、上海清算所、场外结算(suàn)公司为参与做(zuò)准(zhǔn)备。

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