今年以来，港(gǎng)股走势可谓一波三折(zhé)，香(xiāng)港恒生指(zhǐ)数涨1.52％至20330点关口(kǒu)。目前(qián)基金一季报披(pī)露(lù)渐落帷幕，整体来看，陆港通基金整体港股仓位略有提(tí)升，大幅加仓AI、油气、电力等行业，腾讯控股、美团-W、中(zhōng)国移动、中国海洋石油、快手-W等(děng)为重仓股。

　　多位(wèi)港(gǎng)股基金基金经理(lǐ)表示，预计港股市场已经进入了(le)企业盈利的拐(guǎi)点且即将迎来收入加速扩张，未来港(gǎng)股市场将在(zài)波动(dòng)中上行，板块方面，看好政(zhèng)策优(yōu)化下(xià)的消(xiāo)费和地产、预(yù)期反转修复的互联网和医药、高景气的制造业(yè)等。

　　一季度港(gǎng)股基金仓位(wèi)略有上升，大幅加(jiā)仓AI、油气、电力等(děng)

　　Wind数据显(xiǎn)示，在5000多只陆港(g陈奕迅《是但求其爱》歌词是什么，陈奕迅《是但求其爱》歌词是什么歌ǎng)通基金（不同份额分开统计(jì)，下同）中含“港(gǎng)”字的主动权益基金近(jìn)400只，这些都是“高(gāo)纯度”以港股为投资(zī)方向的基金。截至一季度(dù)末(mò)，这(zhè)些基金的港股平均仓位为(wèi)62.39％，较去年底微升0.38个百(bǎi)分点，其中有83只基(jī)金港股(gǔ)持仓在(zài)90％以上。

　　今年以来，以恒(héng)生科技指数为代表的(de)港股数字经济呈现了上涨(zhǎng)、调(diào)整、反弹的N型走势，截至4月23日，香港恒生指(zhǐ)数涨(zhǎng)1.52％至(zhì)20330点(diǎn)关口。

　　与此同时(shí)，不少知名(míng)基金经理在一季度加大了对港股的投(tóu)资力度，提升(shēng)港股配置在(zài)10-40个百分点不(bù)等。比(bǐ)如，崔(cuī)宸龙管理的前海(hǎi)开(kāi)源沪(hù)港深(shēn)新机遇A，港(gǎng)股仓位由去年底(dǐ)的1.18％提(tí)升至今年一季度末的39.13％；史博管理的(de)南方港股创(chuàng)新视(shì)野(yě)一年持有A，港(gǎng)股仓位由去年底的71.08％提升至(zhì)今年一季(jì)度末的81.82％；赵宪成(chéng)管理(lǐ)的博时港股通(tōng)红利(lì)精(jīng)选A，港股仓(cāng)位由去年底的70.80％提升至今年一季度末的88.35％；刘扬(yáng)管理的国投(tóu)瑞银港股(gǔ)通价值发现A，港股仓位由去年底的78.83％提(tí)升至今年(nián)一季度末的92.92％；曲径管理的(de)中(zhōng)欧港股(gǔ)数(shù)字经济A，港股仓位由(yóu)去(qù)年底(dǐ)的83.22％提(tí)升至今(jīn)年一季度末的(de)89.22％。

　　按照持有(yǒu)市值统计，截至一季报(bào)，被陆港通基金重仓的(de)前十大港股分别为腾讯(xùn)控股、美(měi)团(tuán)-W、中国移动、中国海洋石(shí)油、快手-W、药明生物、香港交易所、青(qīng)岛(dǎo)啤酒股份、李宁、华润啤酒，涵(hán)盖通信(xìn)服务、油气开采、数字媒体(tǐ)、生物制品、多元金融、服装家(jiā)纺(fǎng)、视频饮料等领(lǐng)域。其中，腾讯控股(gǔ)、中国移动(dòng)、中(zhōng)国海洋石(shí)油、快手-W、青岛啤酒股份(fèn)获不(bù)同(tóng)程度增(zēng)持。

　　按照(zhào)增(zēng)持情况(kuàng)排(pái)序，加仓(cāng)幅度最大的前十只港股为(wèi)中国海洋(yáng)石油、新天绿(lǜ)色能源、中(zhōng)远海能、商汤-W、中国旭阳(yáng)集团、中国石油化工股份、中国(guó)南(nán)方航空股份、华电国际电力股份(fèn)、越秀地产(chǎn)、中广核电力，分(fēn)别涵盖油气开采、电力(lì)、航运港(gǎng)口、IT服务、焦炭(tàn)、炼化及贸易、航空机场、房地产开发等领域。值得注意的是，商汤-W涉(shè)及AI概念(niàn)，陆港通基(jī)金(jīn)在一季度对其大幅加仓1.24亿股。

　　港股市(shì)场或将(jiāng)在(zài)波(bō)动中上行，重仓港股优质龙(lóng)头

　　对于港股(gǔ)后(hòu)市，南方港(gǎng)股(gǔ)创(chuàng)新视(shì)野一年持有基金基(jī)金经理史(shǐ)博在一季度(dù)中表示，展(zhǎn)望未来，仍然看好港股市场投资机会(huì)：中国经(jīng)济方面，宏观经济仍(réng)在(zài)企稳(wěn)回升，3月中国陈奕迅《是但求其爱》歌词是什么，陈奕迅《是但求其爱》歌词是什么歌官(guān)方制造(zào)业PMI为51.9％，制造业生产(chǎn)活动和市场需求继续增加，非制(zhì)造业恢复(fù)速度加快；海外无风险(xiǎn)利率方面，3月初非(fēi)农(nóng)和通(tōng)胀数据以及突发的银行风(fēng)险事件(jiàn)已经让美联储(chǔ)过(guò)于强硬的紧(jǐn)缩预期有所趋缓，FOMC加息25bp意味着了(le)加息进入(rù)尾部区域；风险(xiǎn)偏好方面，欧(ōu)美(měi)银行业风险事件对市场冲(chōng)击可控，国(guó)内政策(cè)积极(jí)信号涌现。

　　基于此，预判(pàn)港股市场将在波动中(zhōng)上行，在(zài)板块配置方面(miàn)，我们将加(jiā)大对政策优化下(xià)的消费和(hé)地产、预(yù)期(qī)反转修复的互(hù)联网和(hé)医(yī)药、高景(jǐng)气(qì)的制造业等板块的配(pèi)置。

　　中欧港股数字经济基金经(jīng)理曲(qū)径表示，港股数(shù)字经济的(de)代(dài)表行业为互联网和先进制造，在经历(lì)了过去2年(nián)的合规整治(zhì)及业(yè)务梳理后，股(gǔ)价均处(chù)在价值投(tóu)资区(qū)域，具有良好的(de)投(tóu)资性价(jià)比。同时，互联网(wǎng)相关(guān)公司，也(yě)更具(jù)有(yǒu)数据(jù)、平台和算(suàn)法的整合能力，通过推(tuī)出人工智能(néng)相关模型(xíng)及应用(yòng)，提升自身(shēn)运营效率，以及对外输(shū)出算法和算力。作(zuò)为人工智能赋能各(gè)个行(xíng)业的(de)元年(nián)，我(wǒ)们中(zhōng)长期看好港股数字经(jīng)济板块的前景。

　　华(huá)宝港股通香港基金经理周欣(xīn)表示，港股(gǔ)市场方(fāng)面，港股市(shì)场大(dà)部(bù)分的企业盈利来源于中国内地，中(zhōng)国内地(dì)经济的环比上行将会支撑港股公司(sī)盈利的环(huán)比增(zēng)长(zhǎng)，从而支撑下港股公司下半年的市场(chǎng)表现。然而，虽(suī)然公司(sī)盈(yíng)利(lì)环比(bǐ)仍有一(yī)定的(de)增长，但是由于基数效(xiào)应，下半年港股盈利同比增速(sù)会较上半年有所(suǒ)回落(luò)。对(duì)于估值相对较(jiào)高的行(xíng)业将(jiāng)有一定的压力。

　　行业(yè)方面，受行业反垄断的(de)影响(xiǎng)，TMT行业龙头公司的(de)估值仍(réng)将(jiāng)受(shòu)到一定程度(dù)的(de)压制(zhì)，但是当行业龙头公(gōng)司受情绪影响出现超(chāo)跌时，将会有(yǒu)较好的买入机会(huì)出现。生(shēng)物医药行业仍(réng)将处在行业快速增(zēng)长的(de)红利中，但是随着中报(bào)业绩的释放和四季度集采的预期(qī)，生物行业前(qián)期(qī)涨幅(fú)较多(duō)的龙头公司可能会出(chū)现一定(dìng)的调整，但是通过自下而上的方式生物(wù)医药行(xíng)业(yè)仍将有机会选出有较好成长(zhǎng)性的公司。

　　汇丰晋(jìn)信沪港深基(jī)金经理(lǐ)付倍佳表示，展望未来，我(wǒ)们预计港股市(shì)场已(yǐ)经进(jìn)入了企业(yè)盈利的拐(guǎi)点且(qiě)即将迎(yíng)来收入加速(sù)扩(kuò)张，并且A股市场也即将(jiāng)进入企业盈利(lì)的拐点(diǎn)，这(zhè)是推动两(liǎng)地市(shì)场向上的决定性因素。

　　在盈利周期“内(nèi)强外弱”及(jí)加息周期临近(jìn)尾(wěi)声流动性逐步宽松背景下，中(zhōng)国资(zī)产的(de)吸引力有望进一步凸显(xiǎn)。在A股及(jí)港(gǎng)股估(gū)值均在低位、风险溢价均在(zài)高位的背(bèi)景下，有望开(kāi)启盈利(lì)与估值修复的戴(dài)维(wéi)斯双击(jī)行情。

　　主要关注三条投(tóu)资(zī)主线：1.关注盈利增(zēng)长高弹性的机(jī)会：由于中国经(jīng)济修复有望成为全球(qiú)投资的主线，因(yīn)此(cǐ)经营杠杆弹(dàn)性(xìng)大、前期降(jiàng)本增效(xiào)优的(de)行(xíng)业和板块(kuài)更有望受益于经济复苏，盈(yíng)利预测有较(jiào)大(dà)上(shàng)修(xiū)空间；同时(shí)部(bù)分龙头公司有长期的前(qián)沿技术/产品储备(bèi)以(yǐ)迎接下一轮的收入(rù)扩张机会，有陈奕迅《是但求其爱》歌词是什么，陈奕迅《是但求其爱》歌词是什么歌望开启二次增(zēng)长曲线，如互联网、部分可选消(xiāo)费、部(bù)分医药等。

　　2.关注收益风险比显(xiǎn)著右(yòu)偏的机会：关注在未来(lái)经(jīng)济周期中上(shàng)行风险显著大于下行风险的行业。市场(chǎng)预期在低位、景(jǐng)气度有拐点或(huò)持续性(xìng)超预期的行业。供需格局佳(jiā)，价格(gé)弹性贡献盈利(lì)超(chāo)预期的行(xíng)业(yè)，如电子、新能源、有色金(jīn)属等。

　　3.关注高股息资产的(de)机会(huì)：关注基本面夯实，整体(tǐ)ROE水平稳中有升，以及(jí)分红意愿提升(shēng)的高(gāo)股息资产的(de)投资机会，如通信、石油石(shí)化等。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 陈奕迅《是但求其爱》歌词是什么，陈奕迅《是但求其爱》歌词是什么歌