金(jīn)融界5月5日消息 央行(xíng)、香(xiāng)港证券及期(qī)货事务监察委员会、香港金融(róng)管理局即将正(zhèng)式启动香港与内地利率互换市场互联(lián)互通合作。北(běi)向(xiàng)互换(huàn)通(tōng)下的(de)交易将于2023年(nián)5月15日启动。初期(qī)，全部境外投资者通过北(běi)向互换通开展(zhǎn)利率互换交易(yì)在轧差后的名义本金净额每日(rì)不(bù)超过人民(mín)币200亿元(yuán)，后续可根(gēn)据市场情况适时调整(zhěng)额度(dù)。

　　全文如下(xià)：

　　中国人民(mín)银行、香(xiāng)港证券及期(qī)货事务监察委员会(huì)、香港金(jīn)融管理(lǐ)局即将正式启动香(xiāng)港与内(nèi)地利率互换市场互联互通合作

　　为促进内地与香港金融衍生品市(shì)场的协同发展，构(gòu)建高水平金融开放(fàng)格(gé)局，2022年7月4日，中国人(rén)民(mín)银行（以(yǐ)下简(jiǎn)称人民银行）、香港(gǎng)证券及期(qī)货事务监察(chá)委员会（以下(xià)简称香港(gǎng)证(zhèng)监(jiān)会）、香港金融管理局（以下简称香港金管局）发布联(lián)合公告，同意中国外汇交易中心（全(quán)国银行间(jiān)同业拆借中心）（以下简(jiǎn)称外汇交(jiāo)易中心）、银(yín)行间市场清算所(suǒ)股(gǔ)份有限(xiàn)公(gōng)司（以下(xià)简称(chēng)上海(hǎi)清算(suàn)所）和香港场外结算有限(xiàn)公司(sī)（以下简(jiǎn)称场外结(jié)算公司(sī)）开展香港与内地利(lì)率(lǜ)互换市场互联互(hù)通合作（以下简(jiǎn)称“互换通”），初期先行(xíng)开通“北向互(hù)换通(tōng)”，香(xiāng)港及其他(tā)国家(jiā)和(hé)地区的境(jìng)外(wài)投资(zī)者可通过两地基础设施互联互通参与内地(dì)银(yín)行间金融衍生品市场。自联合公告发布以(yǐ)来(lái)，“互换通”的各(gè)项准备工作进展顺(shùn)利，“北向(xiàng)互换通”下(xià)的交易将于(yú)2023年5月15日启动。为(wèi)便于(yú)“北向互换通”的(de)顺利推(tuī)出(chū)，现(xiàn)就(jiù)有关(guān)事宜说明如(rú)下：

　　一、“北向互(hù)换通(tōng)”的相(xiāng)关交易及(jí)结算安排(pái)

　　（一）交易品种：

　　“北向互换(huàn)通”初期可(kě)交易品(pǐn)种为利率互换产品，报(bào)价、交易及结算币(bì)种(zhǒng)为人民币(bì)。

　　（二）投资者：

　　1.参与(yǔ)“北向互换通”的境内(nèi)投资者(zhě)（即互换(huàn)通报(bào)价商）需与外(wài)汇交易(yì)中(zhōng)心(xīn)签署报价(jià)商协议，并(bìng)为上海清算所(suǒ)利率互换集中清算业务的清算会员或(huò)该类会员的清(qīng)算客户。

　　2.参与“北向(xiàng)互换通”的境外投资者为(wèi)符合人民银行要(yào)求(qiú)并完成内地银行间债券市场准入备案(àn)的境外机构投资者，并(bìng)经外汇(huì)交易(yì)中心开通“北(běi)向互换通”交易权(quán)限。拟申请(qǐng)开通“北向互(hù)换通”交易权限的境(jìng)外投(tóu)资者需同时申(shēn)请成为(wèi)场外结算公司的清算会员或该(gāi)类会员(yuán)的清算客户。

　　（三）交易及(jí)结算：

　　1.交易安排：外汇交(jiāo)易中心与人(rén)民银(yín)行认可(kě)的境外电(diàn)子交(jiāo)易平台互联(lián)提供交易服务。

　　2.清算安(ān)排：上(shàng)海清算所和场外结算公司建立中央(yāng)对手(shǒu)方清算机(jī)构互联互通(tōng)，共同向(xiàng)境内(nèi)外投(tóu)资者提供清算、结(jié)算(suàn)服(fú)务。

　　（四）额度管理(lǐ)：

　　1.交易额(é)度(dù)：初期，全部境外(wài)投资者通过“北(běi)向互换通”开(kāi)展利率互(hù)换交易在轧差(chà)后的名义(yì)本金净额每日不超过(guò)人民币200亿元，后(hòu)续可根据市(shì)场情况适(shì)时调整额(é)度。

　　2.清算额度：上海(hǎi)清算所与(yǔ)场外结算公司针(zhēn)对双方清算所(suǒ)之间的风险敞口建(jiàn)立(lì)“互换通”资源池。初期，上海清算所与(yǔ)场(chǎng)外结(jié)算公司之间净头寸(cùn)对(duì)应的“互换通”资源池(chí)风险敞口设定(dìng)上限不超过人民币40亿元，后(hòu)续可根据市场情况适时调整额度。

　　二、人(rén)民银行、香港证监(jiān)会和(hé)香港金管局已(yǐ)就(jiù)“互(hù)换通”涉及的跨境监管(guǎn)合作原则和具(jù)体安(ān)排达成共识，并签署了《关于内地(dì)-香(xiāng)港债券及(jí)衍(yǎn)生品(pǐn)市(shì)场相关事宜(yí)的谅解备忘(wàng)录》。备忘录健全了两地(dì)监管机构(gòu)在债(zhài)券及衍(yǎn)生(shēng)品市场(chǎng)方面的监(jiān)管合作(zuò)安排和(hé)联络协(xié)商机制(zhì)，共同(tóng)维护(hù)“互(hù)换通”的正常运(yùn)行、金融市场稳定(dìng)和公平(píng)交(jiāo)易秩序(xù)。

　　三、外汇交易中心、上(shàng)海清(qīng)算所和场外结算公(gōng)司(sī)应当依法(fǎ)履行“互(hù)换通”下的各项职责，组织市场各方有序开展“北向互(hù)换通”业务。清算会(huì)员应当遵守相关监管规(guī)定及(jí)业务规则，加强内部(bù)控制，防(fáng)范和控(kòng)制风(fēng)险，做好投资者(zhě)教育(yù)和服务，切实维护投资者(zhě)合法权益。投资(zī)者(zhě)应(yīng)当(dāng)充分了解两地市场法律法(fǎ)规、业务规(guī)则和实践操(cāo)作的差异，评估和控制(zhì)风(fēng)险，理性开展相(xiāng)关投资。

　　市(shì)场(chǎng)各方(fāng)应进一(yī)步做好准备工(gōng)作，确保“北向互换通”顺利启动。有兴趣参与“北向互换通(tōng)”的(de)投资者可联系(xì)外汇(h过渡句是什么意思，过渡句是什么意思 举个例子uì)交易(yì)中心、上过渡句是什么意思，过渡句是什么意思 举个例子海(hǎi)清算所、场外(wài)结算公司为(wèi)参与做准备(bèi)。

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